Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 11/02/2026

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ đã giảm xuống khoảng 96.82 vào thứ Ba, sau khi sụt giảm hơn 1% trong hai ngày giao dịch trước đó, khi dữ liệu kinh tế Mỹ yếu kém đã củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Báo cáo doanh số bán lẻ yếu hơn dự kiến cho thấy chi tiêu tiêu dùng bị đình trệ trong tháng 12, càng củng cố thêm quan điểm về sự chậm lại của tăng trưởng kinh tế và ủng hộ lý do cho việc nới lỏng chính sách. Thị trường tiền tệ hiện đang định giá xác suất cao hơn cho ba đợt cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2026, so với hai đợt cắt giảm được dự kiến cách đây một tuần. Các nhà đầu tư đang chuyển hướng sang dữ liệu việc làm và lạm phát sắp tới của Mỹ để tìm thêm tín hiệu về triển vọng kinh tế và lộ trình chính sách. Đồng đô la cũng đối mặt với áp lực từ nhu cầu bên ngoài do các báo cáo cho thấy các cơ quan quản lý Trung Quốc đã khuyên các tổ chức tài chính hạn chế nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ để giảm rủi ro tập trung và giảm thiểu sự không chắc chắn xung quanh chính sách kinh tế của Mỹ.

Triển vọng tổng thể và mô hình biểu đồ hàng ngày cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn sở hữu một mức độ kiên cường nhất định, đủ để ngăn chặn một sự sụp đổ đáng kể của tỷ giá từ mức hiện tại. Về mặt kỹ thuật, xu hướng chính của chỉ số đô la Mỹ là đi xuống. Giá đã chạm mức thấp mới vào đầu tuần, khiến 97.97 trở thành một mức cao phụ mới. Một sự bứt phá trên mức này sẽ đảo ngược xu hướng chính thành tăng; một sự phá vỡ dưới mức 95.56 (mức thấp trước đó) sẽ xác nhận sự tiếp diễn của xu hướng giảm. Phạm vi giao dịch trung hạn là 99.50 đến 95.56. Phạm vi ngắn hạn mới là 95.56 (mức thấp trước đó) đến 97.73 ( đường trung bình động 20 ngày). Mức 97.00 (mức tâm lý) và 95.56 (mức thấp trước đó) là các mục tiêu giảm giá tiếp theo; cần chú ý xem liệu giá sẽ có một đợt hồi phục kỹ thuật hay sẽ phá vỡ trực tiếp. Cũng cần lưu ý rằng chỉ số đô la Mỹ hiện đang giao dịch yếu dưới đường trung bình động 20 ngày (97.73) và mức tâm lý 98.00, xác nhận tông màu giảm giá.

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ quanh mức 96.96; Cắt lỗ: 97.08; Mục tiêu: 96.50; 96.40

Dầu thô WTI

Dầu thô WTI bắt đầu tuần giao dịch quanh mức $64.50 mỗi thùng. Giá dầu đã tăng hơn 1% vào thứ Hai, chủ yếu được thúc đẩy bởi các căng thẳng địa chính trị. Vào đầu tuần mới, giá dầu thô WTI đã suy yếu nhẹ khi các tín hiệu xoa dịu từ các cuộc đàm phán Mỹ-Iran làm giảm xác suất xung đột quân sự và gián đoạn nguồn cung, dẫn đến sự sụt giảm của phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị. Tuy nhiên, trong bối cảnh đồng đô la yếu hơn và áp lực tiếp tục của Mỹ đối với thương mại năng lượng của Iran, đà giảm của giá dầu phần nào bị hạn chế. Về mặt kỹ thuật, WTI đã bước vào giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn, nhưng các vùng hỗ trợ then chốt vẫn tiếp tục duy trì sự nâng đỡ. Với xác suất xung đột quân sự ở Trung Đông giảm bớt, những lo ngại về sự gián đoạn nghiêm trọng đối với nguồn cung dầu thô đã dịu lại. Giá dầu đã giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á nhưng sau đó đã hồi phục từ các mức thấp và hiện đang biến động quanh mức $64. Sự hạ nhiệt căng thẳng giữa Mỹ và Iran vẫn còn hạn chế, và các rủi ro chính sách vẫn tồn tại, do đó hạn chế tiềm năng giảm giá thêm của dầu. Hơn nữa, sự suy yếu tổng thể của đồng đô la Mỹ cũng cung cấp một số hỗ trợ cho giá dầu.

Từ góc độ biểu đồ hàng ngày, dầu thô WTI đã không thể bứt phá qua mức cao khoảng $66.25 vào tháng trước và sau đó đã bước vào giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật. Hiện tại, giá đã lùi về quanh mức $64, duy trì trong phạm vi giao dịch trung hạn. Các chỉ báo động lượng cho thấy RSI hàng ngày đã giảm từ mức cao xuống vùng trung tính, chỉ ra rằng đợt điều chỉnh hiện tại chủ yếu là một sự điều chỉnh kỹ thuật hơn là đảo chiều xu hướng. Về phía giảm, $63.00 tạo thành mức hỗ trợ then chốt đầu tiên, một khu vực tập trung các mức giá đóng cửa gần đây và là mức hỗ trợ/ kháng cự ngắn hạn. Nếu mức này bị phá vỡ, mức hỗ trợ thứ hai cần theo dõi là vùng $62.00-$62.20, tương ứng với mức thấp của đợt điều chỉnh trước đó. Một sự phá vỡ quyết định dưới mức này có thể đẩy nhanh đà giảm và mở ra tiềm năng giảm giá thêm. Về phía tăng, $64.50 là mức kháng cự ngắn hạn đầu tiên, kết hợp với kháng cự của đường trung bình động ngắn hạn, làm hạn chế tiềm năng tăng giá. Nếu giá dầu hồi phục và giữ trên mức này, kháng cự tiếp theo sẽ nhắm tới vùng $65.80-$66.25, đại diện cho mức đỉnh cũ và là vùng kháng cự then chốt trong cấu trúc tích lũy hiện tại.

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô quanh mức $64.35; Cắt lỗ: $64.13; Mục tiêu: $65.60; $65.80

Vàng giao ngay

Vào sáng thứ Ba trong phiên giao dịch châu Âu, vàng giao ngay được giao dịch quanh mức $5040 mỗi ounce. Giá vàng đã tăng đáng kể vào thứ Hai, chủ yếu được thúc đẩy bởi đồng đô la yếu hơn. Trọng tâm thị trường chuyển sang dữ liệu việc làm và lạm phát sắp tới của Mỹ để tìm manh mối về chính sách tiền tệ. Thị trường kỳ vọng dữ liệu kinh tế Mỹ có khả năng sẽ yếu, đặc biệt là trong lĩnh vực việc làm. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp, chỉ số giá tiêu dùng và dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu sẽ được công bố vào cuối tuần này để có hướng dẫn về lộ trình lãi suất. Thị trường đã định giá ít nhất hai đợt cắt giảm lãi suất vào năm 2026. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tiếp tục tăng dự trữ vàng, đạt 74.19 triệu ounce vào cuối tháng 1, đánh dấu tháng tăng thứ 15 liên tiếp. Đây được coi là một lực lượng ổn định đáng kể trên thị trường, với việc mua vàng chính thức cung cấp sự hỗ trợ cấu trúc cho giá vàng. Tình hình địa chính trị Trung Đông đã trở thành một bước ngoặt then chốt cho sự hồi phục của nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng. Mặc dù các cuộc đàm phán gián tiếp giữa Mỹ và Iran liên quan đến vấn đề hạt nhân Iran đã được tổ chức và kết thúc thành công, nhưng cuối cùng chúng đã không đạt được sự đồng thuận hiệu quả về các lợi ích lâu dài của cả hai nước, chỉ tạm thời làm dịu căng thẳng. Kết hợp với những chuyển động bất thường của "Chỉ số Pizza Lầu Năm Góc" vào thứ Bảy và Chủ nhật làm dấy lên những suy đoán trên thị trường, điều này đã góp phần vào đợt tăng vọt của giá vàng vào thứ Sáu.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy khả năng vàng giữ vững trên mốc $5,000 chủ yếu nhờ vào sự hỗ trợ kép từ nhu cầu cứng từ việc mua vàng của các ngân hàng trung ương và kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất. Mặt khác, sự sụt giảm đáng kể của thanh khoản đã khiến phe mua vàng khó hình thành một động lực tăng trưởng hiệu quả, đây cũng là lý do cốt lõi cho sự yếu kém hiện tại của giá vàng. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, giá vàng có khả năng sẽ tiếp tục tích lũy quanh mốc $5,000. Từ góc độ kỹ thuật, giá vàng hiện đã ổn định trên mức tâm lý then chốt $5,000. Các đợt thoái lui ngắn hạn về mức $4,911 ( đường trung bình động 20 ngày) và vùng $4,800 vẫn được xem là những cơ hội mua vào có giá trị. Nếu đạt được sự bứt phá trên mức kháng cự $5,100 (mức tâm lý), mục tiêu tiếp theo sẽ là $5.182 (mức cao ngày 27 tháng 1). Trong trung và dài hạn, giá vàng thậm chí có thể thách thức lại đỉnh lịch sử gần $5,600.

Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng quanh mức $5,038; Cắt lỗ: $5,030; Mục tiêu: $5,100; $5,130

AUD/USD

Vào thứ Ba trong phiên giao dịch châu Âu, cặp AUD/USD vẫn duy trì trạng thái yếu sau hai ngày tăng điểm, giao dịch quanh mức 0.7075. Dữ liệu trong nước trái chiều đã dẫn đến sự suy giảm trong tâm lý thị trường, làm yếu đồng đô la Úc và gây áp lực lên cặp tiền. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Westpac đã giảm 2.6% so với tháng trước vào tháng 2 xuống mức thấp nhất trong 10 tháng là 90.5, chịu tác động bởi đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, đợt tăng đầu tiên trong hơn hai năm. Trong khi đó, chỉ số niềm tin kinh doanh của NAB đã tăng lên mức 3 trong tháng 1 từ mức 2 (đã được điều chỉnh giảm), đạt mức cao nhất kể từ tháng 10. Các nhà đầu tư đang chờ đợi báo cáo việc làm tháng 1 của Mỹ bị trì hoãn và dữ liệu CPI sắp tới, những dữ liệu được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng đến các quan điểm về sự hạ nhiệt kinh tế và thời điểm tiềm năng Fed nới lỏng chính sách. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessenter vào thứ Năm đã không loại trừ một cuộc điều tra hình sự đối với Kevin Warsh, người được Tổng thống Donald Trump đề cử cho chức chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, nếu ông từ chối cắt giảm lãi suất.

Cặp đô la Úc/đô la Mỹ giao dịch gần mức cao nhất trong ba năm sau khi bứt phá lên trên mức tâm lý 0.7000, đợt biến động như vậy lần đầu tiên kể từ tháng 2 năm 2023. Biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp tiền đang trong một xu hướng tăng rõ rệt, giữ vững trên đường trung bình động đơn giản 9 ngày tại 0.7013 và mức tâm lý 0.7000. Sau khi chạm mức cao 0.7094 vào ngày 29 tháng 1, giá đã lùi về vùng 0.6960 vào cuối tuần khi dòng tiền trú ẩn an toàn và đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ gây áp lực lên đồng đô la Úc vốn liên quan đến hàng hóa. Vào thứ Hai, lực mua trở lại đã đẩy AUD/USD lên tới 0.7098, sau đó là 0.7138 (mức cao tháng 10 năm 2022), tiếp theo là mức tâm lý 0.7200. Về phía giảm, mức hỗ trợ đầu tiên là 0.7000 (mức tâm lý). Hỗ trợ chính tiếp theo nằm ở mức đường trung bình động đơn giản 14 ngày tại 0.6985.

Hôm nay, cân nhắc mua vào AUD/USD gần mức 0.7060; Cắt lỗ: 0.7050; Mục tiêu: 0.7120; 0.7140

GBP/USD

Đồng bảng Anh đã chứng kiến một đợt hồi phục mạnh mẽ so với đô la vào đầu tuần. Mặc dù quyết định của Ngân hàng Trung ương Anh tuần trước ban đầu gây áp lực lên đồng bảng, tâm lý thị trường đã nhanh chóng hồi phục và tỷ giá phần lớn đã lấy lại được những gì đã mất. Từ góc độ cấu trúc giá, cặp bảng Anh/đô la đang ở một cửa sổ quan sát quan trọng. Đợt tăng trước đó đã đạt mức cao 1.3869 trước khi nhanh chóng lùi về quanh 1.3508, cho thấy áp lực bán mạnh và hoạt động chốt lời tập trung của các nhà giao dịch ngắn hạn. Hiện tại, tỷ giá đang ở quanh mức 1.3680, chính xác là điểm giữa của phạm vi thoái lui trước đó, nơi phe mua và phe bán đang bị khóa trong một cuộc giằng co, và hướng đi vẫn chưa rõ ràng. Các chỉ báo kỹ thuật cũng xác nhận mô hình dao động này: MACD chỉ ra rằng động lượng đã lùi bước từ các mức cao và vẫn đang trong giai đoạn tích lũy; RSI ở khoảng 57, nằm trong vùng từ trung tính đến mạnh, phù hợp với thị trường biến động. Về phía tăng, hãy theo dõi mức 1.3700 và duy trì hy vọng kiểm tra mức cao ngày 4 tháng 2 tại 1.3734, với mục tiêu là 1.3800. Về phía giảm, hãy chú ý đến mức 1.3620 ( đường trung bình động 18 ngày) và 1.3600 (mức tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP quanh mức 1.3648; Cắt lỗ: 1.3635; Mục tiêu: 1.3720; 1.3730

USD/JPY

USD/JPY đã giảm về gần mức 155.20 trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Ba. Đồng yên mạnh lên so với đô la sau khi Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền của Thủ tướng Sanae Takaichi giành được chiến thắng vang dội lịch sử. Các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho dữ liệu kinh tế Mỹ sắp tới, điều có thể cung cấp thêm manh mối về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Đảng LDP của bà Takaichi đã đảm bảo một chiến thắng áp đảo trong cuộc bầu cử Chủ nhật. Tin tức này, kết hợp với sự can thiệp bằng lời nói từ các quan chức Nhật Bản, đã cung cấp một số hỗ trợ cho đồng yên và tạo ra kháng cự cho cặp tiền. Quan chức tiền tệ hàng đầu của Nhật Bản, Atsushi Mimura, tuyên bố rằng chính phủ vẫn duy trì sự cảnh giác cao độ trong việc giám sát thị trường ngoại hối. Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Stephen Milan cho biết vào thứ Hai rằng một đồng đô la yếu hơn hiện không phải là vấn đề lớn đối với các ngân hàng trung ương. "Tôi không nghĩ nó đã có tác động đáng kể đến chính sách tiền tệ," ông nói. Vào thứ Tư, trọng tâm sẽ chuyển sang báo cáo việc làm tháng 1 bị trì hoãn. Bất kỳ dấu hiệu cải thiện nào trong thị trường lao động Mỹ cũng có thể giúp hạn chế đà giảm của đồng đô la trong ngắn hạn.

Chiến thắng của Sanae Takashi đã không đẩy nhanh đà mất giá của đồng yên; thay vào đó, đồng yên thể hiện mô hình "bán khi tin ra" (sell the news), với cặp USD/JPY giảm thay vì tăng. Hiện tại, tỷ giá USD/JPY đã không giữ được mức then chốt 156.90, mức hiện đang đóng vai trò là kháng cự. Cặp USD/JPY đã cho thấy một số khả năng phục hồi gần đường trung bình động đơn giản 16 ngày tại 155.80 và tạm dừng đà thoái lui trong ngày gần vùng 156.30 (mức cao của thứ Ba). Mức sau hiện nên là một điểm xoay ( pivot) quan trọng cho các nhà giao dịch trong ngày. Chỉ báo MACD cho thấy một giao cắt giảm giá gần đường zero, và với động lượng chuyển sang âm, nó gợi ý áp lực đi xuống đang gia tăng. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang ở mức 47, dưới đường trung bình 50, phản ánh động lượng yếu. Trong khi đó, cặp tiền vẫn duy trì trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 154.60 và vùng 154.00 (mức tâm lý), duy trì thiên hướng tăng trong ngắn hạn và cung cấp hỗ trợ động gần đó. Liên quan đến các mức kháng cự, mục tiêu đầu tiên là 156.35 ( đường trung bình động 50 ngày), tiếp theo là 157.66 (mức cao của thứ Hai).

Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ gần mức 155.50; cắt lỗ: 155.70; mục tiêu: 154.50; 154.30

EUR/USD

Cặp EUR/USD đang tích lũy đà tăng mạnh mẽ trong hai ngày qua trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Ba, biến động trong một biên độ hẹp. Giá giao ngay hiện đang giao dịch gần mức 1.1900, thấp hơn một chút so với mức cao nhất trong hơn một tuần đạt được vào ngày hôm trước. Đồng đô la Mỹ đã hồi phục một phần các khoản lỗ từ đợt sụt giảm mạnh ngày hôm trước, rơi xuống mức thấp nhất trong sáu ngày và trở thành lực cản chính cho cặp EUR/USD. Tuy nhiên, xét đến sự chấp nhận rộng rãi của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ có thêm hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay, bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào của đồng đô la đều có vẻ khó xảy ra. Hơn nữa, môi trường né tránh rủi ro hiện tại có thể hạn chế tiềm năng tăng giá cho đồng đô la trú ẩn an toàn. Trong khi đó, các cơ quan quản lý Trung Quốc đã khuyên các tổ chức tài chính giảm nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ để giải quyết những lo ngại về rủi ro tập trung và biến động thị trường. Điều này, đến lượt nó, có lợi cho phe bán đô la. Hơn nữa, triển vọng tương đối diều hâu từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ có lợi cho đồng euro và hỗ trợ thêm cho cặp EUR/USD.

Hiện tại, cặp EUR/USD chủ yếu được dẫn dắt bởi các diễn biến từ Mỹ hơn là bất kỳ tin tức nào từ Khu vực đồng Euro. Bất kỳ chuyển động đi lên nào có khả năng sẽ vẫn chậm chạp thay vì leo thang thành một đợt bứt phá rõ ràng và dứt khoát. Về phía tăng, mức 1.2000 có khả năng sẽ lại bị xem xét kỹ lưỡng trong tương lai gần. Một sự bứt phá trên vùng này có thể chứng kiến cặp tiền cố gắng tiến về mức cao nhất năm 2026 tại 1.2082 (xác lập ngày 28 tháng 1), tiếp theo là đỉnh cao 1.2266 vào ngày 25 tháng 5 năm 2021. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại đường trung bình động 14 ngày ở mức 1.1863. Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ để lộ mức tâm lý 1.1800. Các chỉ báo động lượng vẫn mang tính xây dựng. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang tiến gần vùng 60 thấp, trong khi Chỉ số Chuyển động Định hướng (DPI) trên 31 chỉ ra một xu hướng cơ bản khá vững chắc.

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng Euro quanh mức 1.1890; Cắt lỗ: 1.1880; Mục tiêu: 1.1950, 1.1960