Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 12/01/2026

Chỉ số Đô la Mỹ

Bảng lương phi nông nghiệp tháng 12 đã tăng 50,000, thấp hơn mức kỳ vọng 70,000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4.6% xuống 4.4%, vượt quá kỳ vọng. Điều này ủng hộ quan điểm về việc nới lỏng dần dần thay vì cắt giảm lãi suất nhanh chóng. Do đó, bất chấp dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp yếu, đồng đô la vẫn duy trì trạng thái tương đối mạnh. Ngoài dữ liệu kinh tế, các nhà giao dịch cũng tập trung vào một phán quyết có thể có của Tòa án Tối cao về các mức thuế nhập khẩu trong tương lai của Mỹ. Chỉ số đô la Mỹ đã leo lên trên mức 99 vào tuần trước, tăng trong vài ngày giao dịch liên tiếp để đạt mức cao nhất trong gần một tháng. Dữ liệu công bố thứ Năm tuần trước cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần tăng nhẹ lên 208,000, trong khi số lượng sa thải được công bố trong tháng 12 đã giảm xuống còn 35,553, mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2014, cho thấy một thị trường lao động kiên cường. Thị trường hiện có xác suất gần 90% rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên chính sách tại cuộc họp tháng 1, mặc dù các nhà giao dịch tiếp tục kỳ vọng có hai đợt cắt giảm lãi suất trở lên vào cuối năm nay. Các nhà đầu tư cũng đang chờ đợi phán quyết của Tòa án Tối cao Mỹ về tính hợp pháp của các mức thuế quan của chính quyền Trump. Về mặt chính sách, các quan chức tài chính Mỹ gần đây đã tuyên bố công khai rằng nền kinh tế hiện tại vẫn còn tiềm năng tăng trưởng, và nếu chi phí tài chính giảm thêm, dự kiến sẽ giải phóng động lực mạnh mẽ hơn. Tuyên bố này được thị trường giải thích là sự cởi mở đối với việc tiếp tục nới lỏng tiền tệ. Liên quan đến kỳ vọng lãi suất, thị trường dự đoán xác suất trên 80% rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất không đổi tại cuộc họp tháng 1, làm cho lộ trình chính sách ngắn hạn trở nên tương đối rõ ràng, điều này cũng giúp đồng đô la Mỹ duy trì đà tích lũy mạnh mẽ.

Tuần trước, chỉ số đô la Mỹ cho thấy mô hình phục hồi biến động, và đang trong giai đoạn phục hồi "ổn định ở mức thấp - phục hồi biến động". Nhìn chung, nó vẫn nằm trong phạm vi tích lũy biến động 98-99, vẫn nằm trong khuôn khổ xu hướng giảm trong trung hạn. Động lực phục hồi ngắn hạn bị hạn chế bởi các mức kháng cự then chốt và kỳ vọng dữ liệu. Về mặt kỹ thuật, chỉ số đô la Mỹ đang trong giai đoạn phục hồi kỹ thuật trong một xu hướng giảm trung hạn. Đường trung bình động 200 ngày tại 98.79 đã chuyển từ kháng cự thành hỗ trợ, nhưng mức 99.32 (mức cao ngày 9 tháng 12 năm ngoái) tạo thành một vùng kháng cự quan trọng. Từ góc độ kỹ thuật, MACD đã hình thành giao cắt vàng bên dưới trục không, với động lượng biểu đồ histogram màu đỏ đang tăng lên, và RSI (14) dao động trong phạm vi 60-65, nhưng độ đàn hồi tăng giá bị hạn chế. Dải Bollinger hiện đang tích lũy, với chỉ số dao động quanh dải trên tại 98.94, cho thấy một sự bứt phá sắp xảy ra. Mặt khác, phân tích mô hình nến cho thấy chỉ số đô la Mỹ gần đây thể hiện mô hình tam giác hội tụ, với các đỉnh thấp dần và các đáy cao dần, dẫn đến phạm vi giá bị thu hẹp. Mô hình này thường báo hiệu một sự bứt phá sắp tới. Xem xét các đặc tính tích lũy của dải Bollinger, chỉ số đô la Mỹ có khả năng cao sẽ bứt phá đi xuống sau khi hoàn thành quá trình tích lũy, tiếp tục xu hướng giảm trung hạn. Do đó, các mức hỗ trợ then chốt cần theo dõi là 98.35 ( đường trung bình động 20 ngày) và 98.00 (mức tâm lý), với một sự phá vỡ dưới các mức này sẽ nhắm tới mục tiêu 97.75 (mức thấp từ tháng 12 năm ngoái). Hơn nữa, nếu chỉ số đô la Mỹ bứt phá lên trên 99.32 (mức cao từ ngày 9 tháng 12 năm ngoái) và 99.82 (mức cao từ ngày 28 tháng 11 năm ngoái), mục tiêu tiếp theo sẽ là mức tâm lý 100.

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ quanh mức 99.26; Cắt lỗ: 99.40; Mục tiêu: 98.80; 98.70

Dầu thô WTI

Dầu thô WTI đã tăng tuần thứ ba liên tiếp lên khoảng $58.60 mỗi thùng, khi thị trường tiếp tục cân nhắc các rủi ro địa chính trị. Tổng thống Trump đã cảnh báo Iran rằng ông sẽ phản ứng "cứng rắn" nếu chính phủ nước này gây ra cái chết cho những người biểu tình, làm dấy lên lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung từ một trong những nhà sản xuất dầu lớn nhất của OPEC. Các nhà giao dịch cũng thẩm thấu tin tức rằng Thượng nghị sĩ Lindsey Graham cho biết Trump đã phê duyệt một dự luật trừng phạt lưỡng đảng nhắm vào các quốc gia mua dầu giá rẻ của Nga để tài trợ cho cuộc chiến của Moscow. Trong khi đó, các hành động của Mỹ tại Venezuela vẫn đang được giám sát chặt chẽ, với việc Washington bắt giữ hai tàu chở dầu ở Đại Tây Dương có liên quan đến quốc gia này, một trong số đó treo cờ Nga, làm nổi bật nỗ lực của Trump nhằm tăng cường kiểm soát dòng chảy năng lượng ở châu Mỹ và gây áp lực lên chính phủ xã hội chủ nghĩa Venezuela. Mặt khác, bất chấp việc tăng dự trữ dầu tinh luyện của Mỹ và kế hoạch bán dầu thô Venezuela cho các nhà lọc dầu trong nước, thị trường lo ngại nhiều hơn về tình hình đang diễn biến tại Venezuela và các rủi ro gián đoạn nguồn cung tiềm ẩn từ các quốc gia sản xuất dầu lớn như Nga, Iraq và Iran. Trong bối cảnh nhiều bất ổn địa chính trị, kỳ vọng về dòng vốn chảy vào và các vị thế bán khống tập trung cao độ, giá dầu đã nhận được sự hỗ trợ đáng kể trong ngắn hạn.

Dầu thô WTI cho thấy xu hướng "tạo đáy và phục hồi, tích lũy và sửa đổi" vào tuần trước. Nó đã tìm thấy hỗ trợ gần $55.68 vào đầu tuần, và phục hồi mạnh mẽ hơn 3% trước khi kết thúc tuần do các rủi ro địa chính trị và hoạt động mua bù thiếu. Nhìn chung, nó duy trì giao dịch trong biên độ, và áp lực giảm trung hạn vẫn chưa bị loại bỏ hoàn toàn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày cho thấy RSI (14) hiện tại ở khoảng 50-55, tăng từ gần vùng quá bán lên dưới vùng trung tính, nhưng chưa đi vào trạng thái quá bán cực đoan. Động lượng đã chuyển từ yếu sang ổn định, cho thấy sự suy yếu đáng kể của động lượng giảm giá. MACD cho thấy một tín hiệu thay đổi quan trọng, cho thấy mặc dù động lượng giảm đã yếu đi rõ rệt, xu hướng vẫn chưa hoàn thành việc xác nhận đảo chiều mạnh mẽ. Từ góc độ các đường trung bình động, đường trung bình động 100 ngày nằm dưới đường trung bình động 200 ngày, xác nhận sự tiếp diễn của xu hướng giảm. Cụ thể, đường trung bình động 200 ngày hiện ở khoảng $62.01, và đường trung bình động 100 ngày ở khoảng $60.13. Cả hai đều dốc xuống và hội tụ tại đỉnh của kênh giảm dần, hình thành một vùng kháng cự động mạnh mẽ. Điều này càng xác nhận mô hình giảm giá trung hạn. Hiện tại, giá dầu đang thể hiện cấu trúc kênh giảm dần điển hình, đã giao dịch trong kênh này kể từ tháng 10 năm 2025. Chúng hiện đang kiểm tra các vùng hỗ trợ then chốt gần $57.21 ( đường trung bình động 20 ngày) và $55.68 (mức thấp tuần trước). Cuối cùng, có vùng quanh mức $54.88 (mức thấp nhất năm ngoái). Chỉ khi giá dầu giữ vững hiệu quả trên mức tâm lý $60.00 và đường trung bình động 100 ngày ($60.13) thì khả năng mở ra tiềm năng tăng giá để kiểm tra vùng kháng cự gần đường trung bình động 200 ngày tại $62.01 mới cao hơn.

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô giao ngay quanh 58.48; Cắt lỗ: 58.30; Mục tiêu: 59.80; 60.00

Vàng giao ngay

Giá vàng duy trì xu hướng tích cực trong tuần trước, tiếp tục dao động ở mức cao và vượt qua mốc 4.500 USD để đạt mức cao nhất trong năm ở mức 4.517 USD. Mặc dù đồng đô la mạnh hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, tâm lý ngại rủi ro vẫn tiếp tục ủng hộ kim loại quý này. Đồng đô la tiếp tục xu hướng tăng trong hai tuần, leo lên mức cao nhất trong một tháng giữa những rủi ro từ dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ, gây áp lực giảm giá lên vàng. Tuy nhiên, kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, cùng với sự bất ổn địa chính trị kéo dài, đã tạo động lực cho kim loại quý được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Bối cảnh cơ bản hỗn hợp này, đến lượt nó, khiến các nhà giao dịch ngần ngại đặt cược theo hướng mới, dẫn đến biến động giá trầm lắng/đi ngang. Khi thị trường ngày càng chấp nhận kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cắt giảm chi phí vay thêm hai lần nữa trong năm nay, cùng với sự bất ổn địa chính trị kéo dài, những yếu tố này tiếp tục hỗ trợ giá vàng. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ đã bất chấp kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang, tiếp tục xu hướng tăng trong hai tuần và đạt mức cao gần một tháng. Mặc dù giá vàng đã ổn định trên mức 4400 USD, nhưng vẫn phải đối mặt với một số áp lực trong ngắn hạn, chủ yếu đến từ việc điều chỉnh trọng số hàng năm của Chỉ số Hàng hóa Bloomberg. Cơ chế điều chỉnh này nhằm mục đích làm cho chỉ số phản ánh sát hơn thực tế thị trường, nhưng kể từ khi được thực hiện trong tuần này, nó đã tạo ra áp lực bán đáng kể đối với các kim loại quý như vàng và bạc. Việc tái cân bằng chỉ số này thường kích hoạt hoạt động bán thụ động của các quỹ, dẫn đến áp lực ngắn hạn lên giá vàng, nhưng đây là yếu tố kỹ thuật hơn là sự suy giảm về các yếu tố cơ bản.

Giá vàng giao ngay đã thể hiện sự tích lũy ở mức cao với xu hướng tăng nhẹ trong tuần trước. Sau khi trải qua đợt tăng vọt lịch sử 64.57% vào năm 2025, giá vàng hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật trong xu hướng thị trường tăng giá. Trong khi duy trì cấu trúc thị trường tăng giá dài hạn, cần có sự điều chỉnh quá mua. Các chỉ báo kỹ thuật đưa ra các tín hiệu phức tạp: đường nhanh và chậm của chỉ báo MACD đã cắt xuống sau một tín hiệu "death cross" ở mức cao, và biểu đồ histogram đã chuyển sang âm, cho thấy động lượng giảm giá ngắn hạn; Chỉ báo RSI đã giảm từ vùng quá mua xuống khoảng 65.09, cho thấy áp lực quá mua đang được hấp thụ; chỉ báo KDJ đã hình thành mô hình giao cắt vàng ở mức thấp và hiện đang điều chỉnh tăng lên, cho thấy khả năng bật tăng kỹ thuật. Xét về mô hình nến, khoảng trống tăng giá vào ngày 2 tháng 1 năm 2026 đã tạo ra một khoảng trống (4315-4327 USD). Nếu khoảng trống này không được lấp đầy, động lực bật tăng ngắn hạn sẽ mạnh lên; nếu khoảng trống được lấp đầy, nó có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh giảm sâu hơn. Hiện tại, giá đang hình thành một nền tảng tích lũy trong phạm vi 4350-4500 USD, và hướng phá vỡ khỏi phạm vi này sẽ quyết định xu hướng ngắn hạn. Biểu đồ hàng ngày cho thấy sự cạnh tranh gay gắt giữa phe mua và phe bán. Các mức hỗ trợ quan trọng ở mức 4400 USD (mức tâm lý) và 4394.30 USD ( đường trung bình động 20 ngày) đã trở thành các mức hỗ trợ mạnh; tiếp theo là mức hỗ trợ quan trọng ở mức 4345 USD (mức thấp nhất của tuần trước). Về mặt tích cực, mức kháng cự đầu tiên của vàng nằm ở mức 4,517 đô la (mức cao nhất tuần trước). Nếu vàng giữ vững trên mức này, nó có thể mở đường cho việc vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là 4,549.80 đô la, và tiếp tục thách thức mức tâm lý 4,600 đô la.

Hôm nay, hãy cân nhắc mua vào dầu thô giao ngay quanh mức 4503; cắt lỗ: 4498; mục tiêu: 4540; 4550

AUD/USD

Cặp AUD/USD đã suy yếu nhẹ vào tuần trước, dao động ngay dưới mức 0.6700. Biến động này chủ yếu phản ánh sự hỗ trợ trở lại đối với đồng đô la Mỹ, trong khi đồng đô la Úc chịu áp lực bởi kỳ vọng thắt chặt tiền tệ giảm bớt giữa bối cảnh dữ liệu kinh tế vĩ mô hỗn hợp của Mỹ. Nhìn chung, các dữ liệu này chỉ ra sự chậm lại vừa phải của nền kinh tế Mỹ, nhưng vẫn tương đối kiên cường. Trong bối cảnh đó, kỳ vọng chính sách tiền tệ vẫn thận trọng. Các nhà đầu tư tin rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể chờ đợi kiên nhẫn trước khi nới lỏng thêm. Thị trường kỳ vọng rộng rãi lãi suất sẽ không đổi tại cuộc họp tháng 1, và khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3 đã giảm xuống. Triển vọng này hỗ trợ đồng đô la Mỹ và hạn chế tiềm năng tăng giá của cặp AUD/USD. Niềm tin của người tiêu dùng Mỹ cũng gián tiếp hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Đại học Michigan (sơ bộ) đã tăng lên mức cao nhất trong vài tháng vào tháng 1, trong khi kỳ vọng lạm phát một năm và năm năm vẫn ở mức cao. Các yếu tố này củng cố quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang phải duy trì cảnh giác về các rủi ro lạm phát, ngay cả trong môi trường tăng trưởng mềm hơn. Tại Úc, đồng đô la Úc chịu áp lực từ dữ liệu lạm phát gây thất vọng. Dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 cho thấy tỷ lệ lạm phát hàng năm đã giảm xuống 3.4%, mức giảm lớn hơn dự kiến.

Tuần trước, cặp AUD/USD nhìn chung có xu hướng nhích cao hơn, duy trì cấu trúc kênh tăng giá. Phe mua và phe bán đã bị khóa trong một cuộc giằng co gần các mức kháng cự then chốt, với động lượng tăng ngắn hạn chậm lại nhưng mô hình tăng giá vẫn còn nguyên vẹn. Tỷ giá đã di chuyển trong một kênh tăng dần, với các đáy cao dần. Nó được hỗ trợ bởi các đường trung bình động ngắn hạn (như đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày) và xu hướng tăng tổng thể vẫn còn nguyên vẹn. Tuy nhiên, nó đã gặp kháng cự đáng kể gần mức 0.6766 (mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2024), và lùi lại sau khi chạm mức này nhiều lần, cho thấy áp lực bán ở khu vực này tương đối lớn, và khó có thể hình thành xu hướng tăng một chiều mà không gặp kháng cự trong ngắn hạn. RSI (14) của biểu đồ hàng ngày ở khoảng 55-60, nằm trong phạm vi mạnh. Biên độ an toàn của phe mua ngắn hạn đang thu hẹp, và chúng ta cần cảnh giác với hoạt động chốt lời dẫn đến một đợt thoái lui. Mặc dù MACD chưa tăng tốc đáng kể, xu hướng tăng vẫn tiếp tục. Nếu xảy ra giao cắt tử thần, chúng ta cần cảnh giác với sự suy yếu ngắn hạn. Ngoài ra, tỷ giá đang ở trên đường giữa của dải Bollinger và đang hướng tới dải trên. Độ rộng của dải đang mở rộng, điều này gợi ý rằng cơ hội theo xu hướng đang tăng lên. Một sự bứt phá hiệu quả qua dải trên có thể mở ra không gian tăng giá mới. Mô hình dao động ngắn hạn với thiên hướng hơi tăng tiếp tục. Một sự phá vỡ và giữ vững trên mức 0.6755 (dải trên của Bollinger) và 0.6766 (mức cao tuần trước) có thể dẫn đến việc di chuyển về phía mức tâm lý 0.6800 và 0.6852 (mức cao từ ngày 4 tháng 10 năm ngoái). Ngược lại, việc phá vỡ dưới mức 0.6641 ( đường trung bình động 34 ngày) có khả năng dẫn đến một đợt thoái lui về mức tâm lý 0.6600 để tích lũy.

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng đô la Úc gần 0.6680; Cắt lỗ: 0.6668; Mục tiêu: 0.6730; 0.6740

GBP/USD

Trong phiên giao dịch tuần trước, đồng bảng Anh thực sự chịu ảnh hưởng bởi hiệu suất mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ, đặc biệt là sau khi công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp hỗn hợp, và giao dịch gần đường trung bình động đơn giản 200 ngày then chốt quanh mức 1.3392. Thị trường vẫn thận trọng trước các sự kiện quan trọng của Mỹ và ưu tiên nắm giữ đồng đô la, điều này đã tác động tiêu cực đến cặp tiền. Thị trường đang chờ đợi phán quyết của Tòa án Tối cao Mỹ về thuế quan. Thị trường chứng khoán toàn cầu tương đối ổn định đã làm giảm sức hấp dẫn của đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn. Các yếu tố này kết hợp lại đã hạn chế sức mạnh thêm của đồng đô la sau đợt tăng trước đó lên mức cao nhất trong một tháng và cung cấp một số hỗ trợ cho đồng bảng Anh so với đồng đô la. Mặt khác, các tín hiệu gần đây của Ngân hàng Trung ương Anh tương đối ôn hòa và trung tính. Các quan chức ngân hàng trung ương ám chỉ rằng lãi suất đang dần tiến gần đến phạm vi trung tính, và những ngôn từ tổng thể không chuyển dịch đáng kể sang lập trường bồ câu, điều này đã hỗ trợ hiệu suất của đồng bảng Anh ở một mức độ nhất định và giúp hạn chế tiềm năng giảm giá của đồng bảng so với đồng đô la. Do đó, trong trường hợp không có các chất xúc tác tiêu cực rõ ràng, thị trường vẫn cần thấy động lượng bán mạnh hơn để xác nhận một đợt thoái lui sâu hơn của tỷ giá từ mức cao 1.3565-1.3570 đạt được vào đầu tuần này (mức cao mới kể từ tháng 9 năm ngoái). Nhìn vào hiệu suất hàng tuần, cặp bảng Anh/đô la hiện đang ở trạng thái gần như đi ngang, với biến động tổng thể hạn chế. Mặc dù thiếu hướng đi rõ ràng trong ngắn hạn, xem xét môi trường cơ bản tổng thể, mô hình chung vẫn hơi nghiêng về phía tăng, điều này có lợi cho một số hoạt động mua khi giá giảm ở các mức thấp hơn.

Từ góc độ kỹ thuật, biến động của cặp bảng Anh/đô la tuần trước thể hiện các đặc điểm chính sau: Thứ nhất, từ góc độ hệ thống đường trung bình động, mặc dù cặp bảng Anh/đô la đã thoái lui vào tuần trước, nó vẫn duy trì trên đường trung bình động 200 ngày tại 1.3392. Việc giữ vững mức hỗ trợ trung hạn then chốt này cho thấy xu hướng tăng tổng thể chưa thay đổi căn bản. Đồng thời, đường trung bình động 9 ngày tại 1.3468 đã chuyển từ hỗ trợ thành kháng cự, và giá đang giao dịch dưới đường này, cho thấy động lượng ngắn hạn thực sự đã suy yếu. Thứ hai, nhìn vào Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI), RSI 14 ngày đã giảm từ mức gần quá mua 69.29 vào đầu tháng 1 xuống còn khoảng 48.50, hiện đang nằm trong phạm vi trung tính đến tăng giá. Động lượng rõ ràng đã chậm lại nhưng vẫn duy trì quanh mức 50, gợi ý rằng trong khi thị trường đã trải qua các đợt điều chỉnh, xu hướng tăng trung hạn vẫn không đổi. Thứ ba, các đường nhanh và chậm của MACD hàng ngày đang đi ngang gần đường không, cho thấy động lượng tăng đang chậm lại và có một số áp lực giảm ngắn hạn, nhưng chưa có tín hiệu giao cắt tử thần rõ ràng nào xuất hiện, cho thấy các điều kiện để đảo chiều xu hướng vẫn chưa đủ. Cuối cùng, từ góc độ mô hình giá, cặp GBP/USD đã hình thành một mô hình tích lũy tương đối rõ ràng trong phạm vi 1.3392 ( đường trung bình động 200 ngày) - 1.3567 (mức cao tuần trước). Vùng 1.3500-1.3530 phía trên tạo thành kháng cự mạnh, trong khi mức 1.3392 ( đường trung bình động 200 ngày) và 1.3355 (dải dưới của Bollinger) phía dưới là các mức hỗ trợ quan trọng. Mô hình giao dịch trong biên độ này thường chỉ ra rằng thị trường đang lựa chọn hướng đi, và một sự bứt phá khỏi các mức then chốt có thể kích hoạt một xu hướng mới.

Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP/USD quanh 1.3394; Cắt lỗ: 1.3380; Mục tiêu: 1.3440; 1.3450

USD/JPY

Tuần trước, đồng yên tiếp tục suy yếu so với đô la, với USD/JPY tăng ngày thứ tư liên tiếp khi đồng đô la tiếp tục mạnh lên sau khi công bố loạt dữ liệu kinh tế Mỹ mới nhất. Cặp tiền đạt mức cao 158.20, dao động gần mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2025, và đang trên đà ghi nhận tuần tăng thứ hai liên tiếp. Đồng yên đã suy yếu trong vài ngày giao dịch tuần trước, với USD/JPY tăng lên mức cao tuần gần 158. Bất chấp sự phục hồi bất ngờ trong chi tiêu hộ gia đình của Nhật Bản vào tháng 11, sự sụt giảm liên tục của tiền lương thực tế và các vấn đề cấu trúc như lạm phát vượt xa tiền lương đã làm yếu triển vọng tiêu dùng và làm trầm trọng thêm sự không chắc chắn của thị trường về thời điểm tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Trong bối cảnh đồng đô la Mỹ mạnh và căng thẳng địa chính trị cũng như thương mại leo thang, đồng yên Nhật đang chịu áp lực ngắn hạn đáng kể, nhưng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vẫn có thể hạn chế tiềm năng tăng giá hơn nữa. Trong khi đó, các ma sát khu vực đang đè nặng thêm lên hiệu suất của đồng yên. Về mặt chính sách, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda đã nhắc lại trong tuần này rằng nếu các xu hướng kinh tế và lạm phát đáp ứng kỳ vọng, ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng dần lãi suất. Tuyên bố này cung cấp một số hỗ trợ cho đồng yên trong trung và dài hạn, nhưng trong ngắn hạn, thị trường vẫn thiếu một nhận định rõ ràng về thời điểm cụ thể của đợt tăng lãi suất tiếp theo, làm hạn chế khả năng phục hồi của đồng yên. Tuy nhiên, do kỳ vọng rộng rãi của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm nay, tiềm năng tăng giá hơn nữa của đồng đô la Mỹ cũng bị kìm hãm phần nào.

Tuần trước, cặp USD/JPY nhìn chung thể hiện mô hình tích lũy ở mức cao, hơi nghiêng về phía tăng, liên tục tranh chấp trong phạm vi 156.16 ( đường trung bình động 34 ngày) - 158.00 (mức tâm lý). Xu hướng tăng trung hạn vẫn còn nguyên vẹn, nhưng động lượng ngắn hạn đang chậm lại. Các mức kháng cự và hỗ trợ then chốt đã rõ ràng, và các chỉ báo cho thấy sự thống trị của phe mua đang suy yếu cùng một mô hình giao dịch biến động hơn. Tuần trước, tỷ giá đã liên tục kiểm tra mức 157.00-157.30 nhưng gặp kháng cự, với áp lực bán tăng lên và độ dốc đi lên chậm lại, dẫn đến việc tích lũy ở mức cao. Cặp USD/JPY vẫn nằm trong kênh tăng trung hạn, được hỗ trợ bởi các mức động tại 156.12 (mức thấp tuần trước) và 156.16 ( đường trung bình động 34 ngày). Miễn là vùng 156.00-156.16 được giữ vững, cấu trúc tăng giá trung hạn vẫn còn nguyên; tuy nhiên, việc đóng cửa dưới phạm vi này có thể dẫn đến việc tích lũy ở mức cao hoặc thậm chí là một giai đoạn thoái lui. Chỉ số RSI (14) hàng ngày đã tăng từ 52.60 lên 63.50 vào tuần trước, cho thấy phe mua vẫn chiếm ưu thế nhưng động lượng đang chậm lại. Nó không quá mua cũng không suy yếu, thể hiện các đặc điểm tích lũy rõ ràng và hạn chế khả năng xảy ra xu hướng một chiều. Mặt khác, động lượng đi lên của MACD đang yếu đi, với rủi ro tiềm tàng về một giao cắt tử thần, đòi hỏi sự cảnh giác trước việc động lượng suy yếu thêm kích hoạt một đợt thoái lui. Về hệ thống đường trung bình động, tỷ giá đang giao dịch trên đường trung bình động 20 ngày và 100 ngày, cho thấy một cấu trúc tăng giá trung hạn lành mạnh. Tuy nhiên, các đường trung bình động ngắn hạn đang đi ngang, gợi ý động lượng tăng đang chậm lại và xác suất tích lũy tăng lên. Nếu USD/JPY ổn định trên 157.00 và bứt phá qua 157.30 với khối lượng lớn, với RSI trở lại trên 60 và biểu đồ histogram của MACD mở rộng trở lại, mục tiêu sẽ là 158.00 (mức tâm lý) và mức cao trước đó là 158.20, thách thức xa hơn mức 158.88 (mức cao nhất năm ngoái) và hướng tới mức tâm lý 160.00. Ngược lại, nếu nó phá vỡ dưới vùng hỗ trợ 156.00-156.16, và RSI (14) cắt xuống dưới 50 cùng MACD hình thành giao cắt tử thần, nó có thể kiểm tra vùng 155.53 ( đường trung bình động 55 ngày) và 155.03 (dải dưới của Bollinger).

Cân nhắc bán khống đô la Mỹ quanh 158.05 hôm nay; Cắt lỗ: 158.30; Mục tiêu: 157.20 157.00

EUR/USD

Tuần trước, EUR/USD tiếp tục đà giảm đau đớn trong suốt cả tuần, và dự kiến sẽ ghi nhận mức giảm hàng tuần 0.70%, bất chấp dữ liệu kinh tế Mỹ hỗn hợp. Tại EU, doanh số bán lẻ vượt quá kỳ vọng, nhưng trọng tâm của các nhà giao dịch vẫn nằm ở động lực của Mỹ và đồng đô la. Cặp tiền hiện đang giao dịch ở mức 1.1635 sau khi chạm mức cao nhất trong ngày là 1.1662. Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 12 của Mỹ có sự trái chiều, với nền kinh tế có thêm 50,000 việc làm, thấp hơn mức kỳ vọng 60,000 và cũng thấp hơn con số 64,000 của tháng 11. Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống 4.4% từ 4.6%, theo Cục Thống kê Lao động Mỹ. Các dữ liệu khác cho thấy thị trường nhà đất tiếp tục mất đà, với cả giấy phép xây dựng và số lượng nhà khởi công mới đều giảm trong tháng 10 so với các con số của tháng 11. Trong khi đó, báo cáo niềm tin người tiêu dùng sơ bộ tháng 1 của Đại học Michigan mạnh hơn dự kiến. Tại Khu vực đồng Euro, chi tiêu tiêu dùng tăng 0.2% trong tháng 11, một sự cải thiện so với con số đi ngang trong tháng 10 và vượt quá kỳ vọng. Dữ liệu của Đức trái chiều trong ngày hôm đó, với sản xuất công nghiệp vượt quá kỳ vọng, nhưng cán cân thương mại thu hẹp do xuất khẩu giảm. Lịch kinh tế của Khu vực đồng Euro sẽ bao gồm các bài phát biểu của các nhà hoạch định chính sách Ngân hàng Trung ương Châu Âu, việc công bố chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix, và Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP) cho khu vực, Đức, Tây Ban Nha và Ý.

Tuần trước, đồng euro giao dịch trong xu hướng giảm so với đồng đô la Mỹ, giảm từ mức cao 1.1743 xuống mức thấp 1.1618 trước cuối tuần, nhìn chung dao động trong phạm vi 1.16-1.17. Áp lực giảm ngắn hạn là rõ ràng, nhưng mô hình tích lũy trung hạn vẫn không đổi. Trên biểu đồ hàng tuần, cặp tiền đang trong giai đoạn tích lũy ở mức cao sau đợt tăng vọt trước đó. Trên biểu đồ hàng ngày, một đợt thoái lui được quan sát thấy. Sau khi phá vỡ xuống dưới mức tâm lý 1.17, cặp tiền đã tìm thấy hỗ trợ then chốt gần 1.1602 ( đường trung bình động 180 ngày) và 1.1600 (mức tâm lý). Chưa có mô hình đảo chiều rõ ràng nào được hình thành, và cặp tiền có khả năng sẽ duy trì giao dịch trong biên độ trong ngắn hạn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày, một chỉ báo kỹ thuật, đã giảm từ gần vùng quá mua 70 xuống dưới 40, hiện ở khoảng 36.30, cho thấy động lượng tăng đang suy yếu và có tiềm năng thoái lui. Tuy nhiên, nó vẫn chưa đi vào vùng quá bán, gợi ý tiềm năng giảm giá hạn chế. MACD hàng ngày, sau khi cắt xuống dưới đường tín hiệu, đã phá vỡ thêm xuống dưới đường không, với biểu đồ histogram màu xanh mở rộng, phát ra các tín hiệu giảm giá ngắn hạn và cho thấy áp lực phe bán tăng lên. Đối với các đường trung bình động, đường trung bình động 5 ngày cho thấy dấu hiệu cắt xuống dưới đường trung bình động 10 ngày, hình thành một giao cắt tử thần. Hệ thống đường trung bình động ngắn hạn là tiêu cực, gây áp lực giảm lên giá; tuy nhiên, đường trung bình động 100 ngày vẫn hướng lên, cung cấp một số hỗ trợ cho xu hướng trung hạn. Do đó, các mức hỗ trợ cần theo dõi là 1.1602 ( đường trung bình động 180 ngày) và 1.1600 (mức tâm lý). Một sự phá vỡ dưới các mức này có thể dẫn đến việc kiểm tra 1.1570 ( đường trung bình động 200 ngày) và 1.1511 (mức thấp nhất ngày 25 tháng 11 năm ngoái). Một đợt phục hồi sẽ yêu cầu sự phá vỡ lên trên mức kháng cự tâm lý 1.1700 để giảm bớt áp lực giảm giá. Một sự phá vỡ trên mức này sẽ nhắm mục tiêu 1.1742 (mức cao tuần trước), với mục tiêu ngắn hạn là mức tâm lý 1.1800.

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng Euro quanh mức 1.1620; Cắt lỗ: 1.1610; Mục tiêu: 1.1670, 1.1680.