Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 28/01/2026

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ đã giảm ngày thứ tư liên tiếp vào thứ Ba, trượt xuống mức 95.58, mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2022, khi các nhà đầu tư định vị vị thế trước quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư. Thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất, mặc dù những lo ngại về việc tính độc lập của cơ quan này đang chịu áp lực chính trị vẫn là một mối bận tâm lớn. Những suy đoán ngày càng gia tăng về việc một chủ tịch Fed mới có thể được công bố vào đầu tuần này, với việc Tổng thống Trump được cho là có nhiều khả năng sẽ đề cử một ứng cử viên ôn hòa hơn. Đồng đô la cũng chịu áp lực bởi những lo ngại mới về việc chính phủ đóng cửa, khi các nhà lãnh đạo đảng Dân chủ đe dọa sẽ chặn gói tài trợ trị giá $1.2 trillion nếu nó bao gồm các khoản ngân sách bổ sung cho an ninh nội địa. Điều này đã gây thêm áp lực lên đồng đô la trong một giao dịch "bán tháo nước Mỹ" (sell America) rộng lớn hơn, trong khi những suy đoán về khả năng can thiệp chung giữa Mỹ và Nhật Bản để ngăn chặn đà giảm thêm của trái phiếu Nhật Bản và hỗ trợ đồng yên cũng gia tăng.

Đồng đô la yếu hơn có lợi cho hầu hết các loại tài sản, đặc biệt là các kim loại phụ và kim loại quý. Tuy nhiên, xét đến xu hướng suy yếu dài hạn kết hợp với tình trạng quá bán trong ngắn hạn, có thể cần chú ý hơn đến các manh mối ngắn hạn liên quan đến chỉ số đô la Mỹ. Những luận điểm về việc bán tháo đồng đô la Mỹ đang gia tăng gần đây, nhưng nguyên nhân chính khiến đồng đô la sụt giảm trong hai ngày giao dịch vừa qua vẫn là những lo ngại gần đây về thương mại đối ngoại và tác động của đồng yên Nhật. Về mặt kỹ thuật, chỉ số đô la đã rơi vào vùng hỗ trợ then chốt, và rất có khả năng chỉ số đô la sẽ hồi phục sau một thời gian tích lũy. Các mức hỗ trợ nằm ở 95.14 (mức thấp nhất tháng 2 năm 2022) và 9500 (mức tâm lý). Các mức kháng cự gần 96.22 (mức thấp nhất tháng 9 năm 2025) và 97.00 (mức tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc bán khống chỉ số đô la Mỹ gần 95.90; cắt lỗ: 96.05; mục tiêu: 95.30; 95.40

Dầu thô WTI

Giá dầu thô WTI giao tương lai tăng khoảng 2% vào thứ Ba lên mức $62.50 mỗi thùng, sau khi giảm 0.7% vào thứ Hai. Các nhà sản xuất dầu của Mỹ đã mất tới 2 million thùng sản lượng mỗi ngày vào cuối tuần qua, tương đương khoảng 15% sản lượng quốc gia, do các cơn bão mùa đông khắc nghiệt làm gián đoạn hoạt động khai thác và lọc dầu thô. Một số nhà máy lọc dầu dọc theo Bờ Vịnh Hoa Kỳ cũng báo cáo các vấn đề liên quan đến thời tiết, làm gia tăng lo ngại về nguồn cung nhiên liệu trong ngắn hạn và có khả năng dẫn đến việc cạn kiệt hàng tồn kho nếu thời tiết lạnh giá kéo dài. Rủi ro địa chính trị vẫn là một mối lo ngại khi căng thẳng tiếp tục leo thang với việc triển khai một tàu sân bay Mỹ và các tàu hỗ trợ tới Trung Đông. Mặt khác, những lo ngại về nguồn cung đã được bù đắp một phần bởi kỳ vọng tăng sản lượng ở Kazakhstan, khi các khâu chuẩn bị sản xuất tại mỏ dầu Tengi được nối lại và đường ống CPC hoạt động trở lại hết công suất, trong khi OPEC+ được dự kiến sẽ duy trì mức sản lượng hiện tại tại cuộc họp sắp tới.

Nhìn chung, giá dầu thô WTI có tiềm năng đạt mức $65 khi các nhà đầu cơ bị buộc phải đóng các vị thế bán khống, căng thẳng ở Iran, tác động của thời tiết cực lạnh, và nhu cầu dầu thô tiếp tục từ Trung Quốc và Ấn Độ. Hơn nữa, sự hồi phục dần dần của nguồn cung dầu thô Venezuela và việc giảm lưu trữ nổi đang làm giảm bớt áp lực lên lượng dầu thô "dư thừa". Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ dữ liệu tồn kho và rủi ro địa chính trị, đồng thời điều chỉnh chiến lược giao dịch một cách linh hoạt. Chiến lược giao dịch hiện tại như sau: nếu giá phá vỡ dưới mức $60.00 (mức tâm lý), mức hỗ trợ then chốt tiếp theo là $58.50. Một sự phá vỡ dưới mức này có thể đẩy nhanh đà giảm xuống mốc $57. Nếu giá tăng, mục tiêu tiếp theo là $62.68 (mức cao nhất từ tháng 10 năm ngoái). Kháng cự mạnh nằm ở mức $63.00 (mức tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô quanh mức $62.14; cắt lỗ: $62.00; mục tiêu: $63.50; $64.00

Vàng giao ngay

Vào đầu tuần, giá vàng quốc tế đã vượt xa kỳ vọng và tiếp tục màn trình diễn mạnh mẽ, mở cửa cao hơn 0.49% và sau đó tăng vọt hơn 3%, chính thức bứt phá qua mốc $5,000 mỗi ounce. Giá đã tăng ngắn hạn lên mức $5,188, thiết lập một kỷ lục lịch sử mới, và hiện đang giao dịch quanh mức $5,170. Sau khi kết thúc năm 2025 một cách mạnh mẽ, động lực tăng trưởng của vàng vẫn tiếp tục với mức tăng tính từ đầu năm đến nay đạt khoảng 20%, trở thành cái tên nổi bật trên thị trường tài chính toàn cầu và là mục tiêu cốt lõi cho đầu tư trú ẩn an toàn, liên tục đạt được các mức tăng phá kỷ lục. Tóm lại, đợt tăng giá vàng lần này được thúc đẩy bởi ba yếu tố chính: rủi ro địa chính trị, sự không chắc chắn về chính sách và đồng đô la yếu. Trong ngắn hạn, nếu Cục Dự trữ Liên bang phát đi các tín hiệu diều hâu hoặc tâm lý thị trường tạm thời hồi phục, giá vàng có thể chứng kiến sự biến động gia tăng hoặc thậm chí là một đợt thoái lui. Tuy nhiên, chừng nào những bất ổn toàn cầu phần lớn vẫn chưa được giải quyết và các kỳ vọng nới lỏng chưa bị bác bỏ, vàng dự kiến sẽ duy trì xu hướng tăng tổng thể.

Về mặt kỹ thuật, giá vàng giao ngay đã đi theo xu hướng tăng hình parabol, đạt đỉnh lịch sử $5,188 trước khi lùi về $5,170, ghi nhận mức tăng hơn 2%. Kim loại quý này đã tăng gần 20% trong tháng đầu tiên của năm và sẵn sàng nới rộng đà tăng lên $5,250. Bản cập nhật dự báo giá vàng ban đầu chỉ ra mục tiêu là $5,250, tiếp theo là $5,500. Giá vàng đã di chuyển cách xa đáng kể đường trung bình động 5 ngày, tạo ra nhu cầu điều chỉnh. Nếu chỉ số đô la Mỹ hồi phục mạnh mẽ hoặc có sự hạ nhiệt bất ngờ của căng thẳng địa chính trị, giá vàng có thể lùi về khoảng trống giá (gap) quanh mức 5,000 hoặc 4,932. Việc quay trở lại khoảng trống giá này, cũng gần với đường trung bình động 5 ngày, có thể kích hoạt một đợt hồi phục mạnh mẽ.

Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng quanh mức 5,173; Cắt lỗ: 5,168; Mục tiêu: 5,250; 5,270

AUD/USD

Cặp AUD/USD đã tăng cao hơn, phá vỡ rào cản quan trọng 0.7000. Đà tăng mạnh mẽ của cặp tiền này là nhằm phản ứng với sự sụt giảm mạnh liên tục của đồng đô la Mỹ trong bối cảnh tâm lý né tránh rủi ro nói chung. Nhìn về phía trước, các nhà đầu tư trong nước dự kiến sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát của Úc được công bố vào thứ Tư. Được hỗ trợ bởi mức lợi suất cao hấp dẫn, lợi suất trái phiếu chính phủ Úc đã trở nên ngày càng thu hút, với trái phiếu kỳ hạn ba năm nhạy cảm với chính sách đã leo lên mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào xếp hạng tín dụng hàng đầu của Úc và triển vọng chính sách diều hâu của ngân hàng trung ương. Dữ liệu kinh tế trong nước càng củng cố thêm lý do cho việc tăng lãi suất, khi tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng vào tháng 12. Trọng tâm hiện chuyển sang dữ liệu lạm phát then chốt công bố vào thứ Tư, với việc các nhà đầu tư theo dõi sát sao Chỉ số Giá tiêu dùng hàng tháng của tháng 12 và chỉ số trung bình (mean index) quý 4 đã điều chỉnh, trong đó chỉ số sau được xem rộng rãi là thước đo áp lực giá cơ bản được Ngân hàng Dự trữ Úc ưa chuộng.

Xu hướng tăng của AUD/USD hiện tại có vẻ không thể ngăn cản. Trong khi đó, các chỉ báo động lượng cho thấy tín hiệu tăng giá, nhưng cần phải thận trọng: Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) vẫn nằm trong vùng quá mua rõ rệt gần mức 84, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình ( ADX) trên 40 cho thấy một xu hướng mạnh mẽ. Tuy nhiên, khi cặp tiền tiến sâu hơn vào vùng quá mua, ý tưởng về một đợt điều chỉnh kỹ thuật dự kiến sẽ thu hút được sự quan tâm. Mục tiêu tiếp theo là mức 0.7000, và việc bứt phá trên mức này sẽ đưa đến rào cản liên quan tiếp theo tại mức cao nhất trong tuần là 0.7157 (ngày 2 tháng 2). Liên quan đến khả năng điều chỉnh, mức thấp hiện tại là 0.6901 (mức thấp nhất thứ Ba) đã trở thành mục tiêu trực tiếp. Từ đó, mức hỗ trợ tiếp theo là 0.6800 (mức tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng đô la Úc quanh mức 0.6995; Cắt lỗ: 0.6980; Mục tiêu: 0.7040; 0.7050

GBP/USD

Cặp GBP/USD đã nới rộng đà tăng trong phiên giao dịch sớm tại châu Âu vào thứ Ba, tiến sát mức 1.3870, mức cao nhất kể từ ngày 17 tháng 9 năm 2021. Điều này là do sự suy yếu liên tục của đồng đô la Mỹ giữa bối cảnh các đợt thuế quan thương mại leo thang, trước thềm cuộc họp chính sách tiền tệ đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang trong năm 2026. Tại thời điểm viết bài, GBP/USD đang giao dịch ở mức 1.3850, tăng 0.76%, sau khi trước đó đã chạm mức cao nhất trong bốn năm là 1.3791. Đồng bảng Anh tăng nhẹ so với đô la nhờ dữ liệu doanh số bán lẻ và chỉ số quản lý thu mua (PMI) của Anh mạnh hơn dự kiến. Những báo cáo lạc quan này đã dẫn đến việc một số nhà phân tích dự đoán rằng Ngân hàng Trung ương Anh có thể trì hoãn các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo. Về phía đồng đô la, những lo ngại về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang và nỗi sợ hãi về một đợt đóng cửa chính phủ Mỹ khác có thể gây áp lực lên đồng bạc xanh. Tổng thống Mỹ Donald Trump có khả năng sẽ công bố tên của chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiếp theo vào tháng 1. Các nhà giao dịch lo ngại rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ mất đi tính độc lập sau khi bổ nhiệm một ứng cử viên của ông Trump làm chủ tịch Fed. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ cuộc họp báo của Fed sau cuộc họp chính sách, vì nó có thể cung cấp các manh mối quan trọng cho những tháng tới. Bất kỳ bình luận diều hâu nào từ các quan chức Fed cũng có thể hỗ trợ đồng đô la và gây áp lực giảm lên các cặp tiền tệ chính.

Trong phiên giao dịch Bắc Mỹ hôm thứ Ba, đồng bảng Anh đã tăng vọt trong khi đồng đô la tiếp tục suy yếu. Tại thời điểm viết bài, GBP/USD đang giao dịch ở mức 1.3850, tăng 0.76%, sau khi chạm mức cao nhất trong bốn năm là 1.3870. Giá đang kiểm tra giới hạn trên động này. Một mức đóng cửa trên mức này sẽ cải thiện động lượng ngắn hạn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang hơi quá mua ở mức 71, nhưng vẫn phản ánh động lượng cân bằng. Kháng cự ban đầu được nhìn thấy trong vùng 1.3900 (mức tâm lý) – 1.3913 (mức cao nhất tháng 9 năm 2021). Việc thất bại trong bứt phá qua vùng này có thể khiến cặp tiền quay trở lại phạm vi tích lũy 1.3957 (mức cao nhất tháng 8 năm 2021). Hỗ trợ nằm quanh mức 1.3800; một sự phá vỡ dưới mức này có thể kích hoạt đợt thoái lui đáng kể hơn về 1.3713 (mức thấp nhất thứ Hai).

Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP/USD quanh mức 1.3838; Cắt lỗ: 1.3825; Mục tiêu: 1.3900, 1.3950

USD/JPY

USD/JPY vẫn duy trì trạng thái yếu dưới mức 154.00 sau khi bị từ chối tại 154.85. Sự gia tăng bất ổn thương mại của Mỹ và rủi ro đóng cửa chính phủ đang gây áp lực lên đồng đô la. Đồng yên được giao dịch gần 152.15 đổi một đô la vào thứ Ba, tăng 1.23% trước khi trải qua những biến động mạnh do lo ngại gia tăng về khả năng can thiệp phối hợp vào thị trường ngoại hối của Tokyo và Washington. Tin tức hôm thứ Sáu đã kích hoạt sự biến động, với việc Cục Dự trữ Liên bang New York thực hiện kiểm tra lãi suất đối với USD/JPY, trong khi các quan chức Nhật Bản tuyên bố họ đang phối hợp chặt chẽ với Mỹ về chính sách tiền tệ và khả năng can thiệp thị trường. Trong khi đó, dữ liệu từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản gợi ý rằng đợt tăng giá đột ngột của đồng yên hôm thứ Sáu khó có khả năng là do can thiệp chính thức. Đồng nội tệ cũng được hưởng lợi từ sự suy yếu chung của đồng đô la Mỹ, vốn bị thúc đẩy bởi rủi ro địa chính trị và thương mại leo thang, cũng như kỳ vọng của thị trường rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ sớm thay thế Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell bằng một ứng cử viên ôn hòa hơn, từ đó gây thêm áp lực giảm giá lên đồng đô la.

Từ góc độ kỹ thuật, một sự bứt phá bền vững và việc được chấp nhận dưới mức hỗ trợ 154.00, cùng với đà di chuyển về phía mức tâm lý 152, điểm cao nhất kể từ tháng 10 năm ngoái, sẽ được coi là một yếu tố kích hoạt mới cho phe bán USD/JPY. Động lượng đã xấu đi khi chỉ báo MACD rơi xuống dưới mức không và giảm sâu hơn, cho thấy áp lực giảm giá ngày càng tăng. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang ở mức 25, trong vùng quá bán, chỉ ra rằng động lượng giảm đã kéo dài đến 150.47 (mức thấp nhất ngày 21 tháng 10 năm ngoái) và 150 (mức tâm lý). Nếu phe mua bứt phá lên trên 153.00 (mức tâm lý), họ sẽ kiểm tra lại đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 153.79, và mức hỗ trợ 154.00.

Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ gần 152.43; Cắt lỗ: 152.60; Mục tiêu: 151.40; 151.00

EUR/USD

Cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng tăng, bứt phá qua vùng then chốt 1.2000 và đạt mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2021. Những mức tăng mới nhất phản ánh áp lực bán tháo liên tục đối với đồng đô la, với môi trường rủi ro tổng thể vẫn mang tính hỗ trợ khi các nhà đầu tư một lần nữa tập trung vào các rủi ro liên quan đến thuế quan từ Nhà Trắng. Đồng euro đã vượt qua mức 1.20, đạt mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2021, khi đồng đô la nới rộng các khoản lỗ của tuần trước trước thềm sự thận trọng gia tăng của thị trường liên quan đến khả năng can thiệp của Nhật Bản vào đồng yên và thông báo chính sách của Fed vào thứ Tư. Trong khi thị trường kỳ vọng rộng rãi Fed sẽ giữ nguyên lãi suất, các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ các hướng dẫn của cơ quan này để tìm manh mối về thời điểm cắt giảm lãi suất tiếp theo, cùng với những suy đoán rằng một người kế nhiệm có quan điểm bồ câu hơn cho Chủ tịch Fed Jerome Powell có thể được bổ nhiệm trong tuần này. Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn cảnh giác với căng thẳng địa chính trị và thương mại leo thang. Tổng thống Mỹ Donald Trump ban đầu đe dọa một số quốc gia bằng các mức thuế mới như một phần của nỗ lực liên quan đến Greenland, nhưng đã thay đổi lập trường sau khi công bố một thỏa thuận khung cho một thương vụ trong tương lai. Ông cũng cảnh báo rằng Mỹ có thể áp thuế 100% đối với Canada nếu nước này đạt được thỏa thuận thương mại với Trung Quốc.

Cặp euro/đô la đang trải qua một đợt tăng giá bền vững dựa trên sự lạc quan, bứt phá qua vùng then chốt 1.2000 đồng thời chạm mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2021. Euro/đô la duy trì thiên hướng tăng vững chắc, giao dịch ở các mức được nhìn thấy lần cuối vào mùa hè năm 2021, trong khi tập trung sự chú ý vào ngưỡng quan trọng 1.2000. Biểu đồ histogram của đường trung bình động hội tụ/ phân kỳ (MACD) vẫn ở mức dương nhưng đã co lại từ các mức cao gần đây, và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn duy trì trên 78, phù hợp với một xu hướng tăng giá. Cặp tiền đã tăng vào vùng phạm vi phía trên 1.200, và ở phía tăng, khu vực giữa mức cao tháng 9 năm 2020 tại 1.2113 và mức tâm lý 1.2100 có thể cung cấp kháng cự đáng kể. Xa hơn nữa về phía tăng, mức cao tháng 9 năm 2020 tại 1.2150 là một mục tiêu tiềm năng. Mức hỗ trợ then chốt đầu tiên cho EUR/USD là 1.1900 (mức tâm lý), điều này có thể mở đường cho cuộc kiểm tra mức 1.1850 (mức thấp nhất thứ Ba).

Hôm nay, cân nhắc mua vào EUR/USD gần 1.2020; Cắt lỗ: 1.2010; Mục tiêu: 1.2080, 1.2090