- 6,226
- 31,196
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2026-04-20T220515-1776697537.348-1776697537.png
- Chủ đề liên quan
- 5908,5946,
Các nước BRICS đang mua vàng vì ba lý do: để thoát khỏi đồng đô la, bảo vệ dự trữ khỏi các lệnh trừng phạt và phòng ngừa vòng xoáy nợ mà họ không tạo ra. Việc đóng băng 300 tỷ đô la dự trữ của Nga do phương Tây nắm giữ năm 2022 đã chứng minh điều này rõ ràng hơn bất kỳ văn bản chính sách nào.
Dự trữ bằng đô la Mỹ có thể biến mất chỉ sau một đêm. Vàng thì không.
Tính đến tháng 4 năm 2026, giá vàng đang giao dịch ở mức gần 4.850 đô la mỗi ounce — tăng hơn 40% trong vòng mười hai tháng — và các quốc gia BRICS vẫn đang mua vào nhanh hơn bao giờ hết. Hầu hết các nhà đầu tư cho rằng câu chuyện ở đây là về giá cả. Nhưng không phải vậy. Điều quan trọng ở đây là hoạt động mua vào cho thấy cách các nền kinh tế mới nổi lớn nhất thế giới hiện nay suy nghĩ về tiền bạc, rủi ro và đồng đô la.
Khối này hiện chiếm khoảng 40% GDP toàn cầu (theo sức mua tương đương) và khoảng một nửa dân số thế giới. Khi các quốc gia có tầm cỡ kinh tế này đưa ra các quyết định dự trữ phối hợp, họ sẽ tác động đến thị trường một cách mang tính cấu trúc chứ không phải tạm thời.
Từ năm 2020 đến năm 2024, các ngân hàng trung ương BRICS+ chiếm hơn 50% tổng lượng vàng được các ngân hàng trung ương trên toàn cầu mua vào. Tỷ lệ dự trữ vàng thế giới của họ đã tăng từ 11,2% năm 2019 lên 17,4% hiện nay. Các ngân hàng trung ương toàn cầu đã cùng nhau mua hơn 1.000 tấn vàng mỗi năm trong các năm 2022, 2023 và 2024 — chuỗi mua liên tục dài nhất trong lịch sử hiện đại. Năm 2025, lượng mua đạt 863 tấn. Các quốc gia BRICS là động lực chính của xu hướng này.
traderviet.com
2. Bảo vệ khỏi lệnh trừng phạt: Tài sản bằng đô la nắm giữ ở nước ngoài có thể bị đóng băng. Vàng trong nước thì không. Sau năm 2022, sự khác biệt này đã trở thành khái niệm quan trọng nhất trong quản lý dự trữ.
3. Phòng ngừa rủi ro mất giá đồng đô la: Nợ liên bang của Mỹ đã vượt quá 39 nghìn tỷ đô la vào tháng 3 năm 2026. Chi tiêu thâm hụt hàng năm được dự kiến vào khoảng 1,9 nghìn tỷ đô la cho năm tài chính 2026. Các nhà quản lý dự trữ thị trường mới nổi đang phản ứng với những tính toán đó. Vàng là một trong số ít tài sản mà chính phủ không thể in thêm.
4. Xây dựng kiến trúc hậu đô la. Vào ngày 31 tháng 10 năm 2025, các nhà nghiên cứu tại Viện Nghiên cứu Quốc tế về Hệ thống Tiên tiến (IRIAS) đã khởi động dự án thí điểm "Đơn vị" thanh toán neo vàng - một công cụ giao dịch kỹ thuật số được hỗ trợ 40% bằng vàng và 60% bằng tiền tệ của các nước BRICS. Đây vẫn là một sáng kiến do các nhà nghiên cứu dẫn đầu, chứ không phải là chính sách chính thức của BRICS. Nhưng nó báo hiệu hướng đi: vàng là nền tảng của một hệ thống tài chính song song.
Mọi bộ trưởng tài chính theo dõi đều đi đến cùng một kết luận: dự trữ mà bạn không thể tiếp cận thì thực chất không phải là dự trữ. Lượng vàng mà các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vào gần như tăng gấp đôi — từ khoảng 500 tấn mỗi năm trước năm 2022 lên hơn 1.000 tấn sau đó. Vị thế vàng của Ngân hàng Trung ương Nga đã tăng hơn 216 tỷ đô la từ tháng 2 năm 2022 đến cuối năm 2025, bù đắp một phần cho các tài sản bị đóng băng. Các lệnh trừng phạt nhằm cô lập Nga cuối cùng lại đẩy nhanh chính sự đa dạng hóa mà chúng được thiết kế để ngăn chặn.
traderviet.com
Tỷ trọng dự trữ của đồng đô la đã giảm từ 71% năm 1999 xuống còn khoảng 57% hiện nay. Tỷ trọng vàng trong tổng tài sản dự trữ toàn cầu chính thức đã tăng hơn gấp đôi trong cùng kỳ — từ dưới 10% năm 2015 lên khoảng 19% — một phần do giá vàng tăng, nhưng cũng do những thay đổi chính sách có chủ đích. Trong Khảo sát Dự trữ Vàng của Ngân hàng Trung ương năm 2025 do Hội đồng Vàng Thế giới thực hiện, 73% các nhà hoạch định chính sách tiền tệ cho biết họ dự kiến tỷ trọng dự trữ của đồng đô la sẽ tiếp tục giảm trong 5 năm tới. Đây không phải là dự đoán của các nhà giao dịch. Đây là dự đoán của các nhà quản lý dự trữ tại các ngân hàng trung ương trên thế giới, và họ đang thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro.
Theo khảo sát của Hội đồng Vàng Thế giới, 43% ngân hàng trung ương dự định tăng lượng vàng dự trữ trong vòng mười hai tháng tới. Không ngân hàng nào có kế hoạch giảm lượng vàng dự trữ [Khảo sát Dự trữ Vàng của Ngân hàng Trung ương năm 2025]. Khi các tổ chức tài chính giàu nguồn lực nhất thế giới cùng chung quan điểm về một loại tài sản, điều đó rất đáng để tìm hiểu — bất kể bạn đang quản lý bảng cân đối kế toán của quốc gia hay cá nhân.
Dữ liệu thực sự đang cho chúng ta biết điều gì?
Các nước BRICS đang mua vàng vì hệ thống đô la – vốn đã đáng tin cậy trong 80 năm – đã chứng minh rằng nó có thể bị lợi dụng như một vũ khí. Khi điều đó xảy ra, mọi ngân hàng trung ương bên ngoài liên minh phương Tây đều phải đặt ra cùng một câu hỏi: chúng ta thực sự sở hữu cái gì nếu nó có thể bị đóng băng?
Những con số đằng sau sự thay đổi
Câu trả lời, ngày càng nhiều người cho rằng, là vàng. Các quốc gia BRICS+ đã tăng tỷ lệ dự trữ vàng toàn cầu từ 11,2% năm 2019 lên 17,4% hiện nay. Các ngân hàng trung ương đã mua trung bình hơn 1.000 tấn mỗi năm từ năm 2022 đến năm 2024. 73% các nhà hoạch định chính sách tiền tệ trên thế giới dự đoán tỷ lệ dự trữ của đồng đô la sẽ tiếp tục giảm. Tất cả những điều này không phải là suy đoán – mà đã và đang diễn ra.
Điều này có ý nghĩa gì đối với người tiết kiệm cá nhân?
Lý lẽ tương tự thúc đẩy các nhà quản lý dự trữ quốc gia đầu tư vào vàng cũng áp dụng cho người tiết kiệm cá nhân. Nợ không thể trả được sẽ bị lạm phát làm giảm giá trị. Các loại tiền tệ được hỗ trợ bởi chi tiêu thâm hụt sẽ mất sức mua theo thời gian. Vàng không có người phát hành, không có đối tác và không có chính phủ nào có thể làm giảm giá trị của nó. Đó là lý do tại sao các ngân hàng trung ương nắm giữ vàng, và đó cũng là lý do tại sao các cá nhân đã nắm giữ vàng trong nhiều thế kỷ.
traderviet.com
Dự trữ bằng đô la Mỹ có thể biến mất chỉ sau một đêm. Vàng thì không.
Tính đến tháng 4 năm 2026, giá vàng đang giao dịch ở mức gần 4.850 đô la mỗi ounce — tăng hơn 40% trong vòng mười hai tháng — và các quốc gia BRICS vẫn đang mua vào nhanh hơn bao giờ hết. Hầu hết các nhà đầu tư cho rằng câu chuyện ở đây là về giá cả. Nhưng không phải vậy. Điều quan trọng ở đây là hoạt động mua vào cho thấy cách các nền kinh tế mới nổi lớn nhất thế giới hiện nay suy nghĩ về tiền bạc, rủi ro và đồng đô la.
BRICS là gì và tại sao chiến lược vàng của khối này lại quan trọng?
BRICS là một khối các nền kinh tế mới nổi lớn, coi việc xây dựng dự trữ vàng quốc gia là một ưu tiên chính sách có chủ đích. Năm thành viên ban đầu — Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi — đã được bổ sung thêm Ai Cập, Ethiopia, Iran và UAE vào tháng 1 năm 2024, và Indonesia vào tháng 1 năm 2025. Điều này nâng tổng số thành viên chính thức lên mười quốc gia. Ả Rập Xê Út đã được mời nhưng việc gia nhập chính thức vẫn chưa được xác nhận. Argentina đã từ chối vào cuối năm 2023.Khối này hiện chiếm khoảng 40% GDP toàn cầu (theo sức mua tương đương) và khoảng một nửa dân số thế giới. Khi các quốc gia có tầm cỡ kinh tế này đưa ra các quyết định dự trữ phối hợp, họ sẽ tác động đến thị trường một cách mang tính cấu trúc chứ không phải tạm thời.
Các quốc gia BRICS thực sự mua bao nhiêu vàng?
Tổng trữ lượng vàng của khối BRICS+ hiện đã vượt quá 6.000 tấn. Nga dẫn đầu với 2.336 tấn, Trung Quốc nắm giữ 2.298 tấn và Ấn Độ nắm giữ 880 tấn. Ngay cả Brazil cũng đã quay trở lại thị trường vào tháng 9 năm 2025 — lần mua đầu tiên kể từ năm 2021 — bổ sung thêm 16 tấn, nâng tổng số lên 145,1 tấn.Từ năm 2020 đến năm 2024, các ngân hàng trung ương BRICS+ chiếm hơn 50% tổng lượng vàng được các ngân hàng trung ương trên toàn cầu mua vào. Tỷ lệ dự trữ vàng thế giới của họ đã tăng từ 11,2% năm 2019 lên 17,4% hiện nay. Các ngân hàng trung ương toàn cầu đã cùng nhau mua hơn 1.000 tấn vàng mỗi năm trong các năm 2022, 2023 và 2024 — chuỗi mua liên tục dài nhất trong lịch sử hiện đại. Năm 2025, lượng mua đạt 863 tấn. Các quốc gia BRICS là động lực chính của xu hướng này.
Đạo Trading - Phần 3: Câu chuyện con rùa
Tại sao các nước BRICS lại mua vàng? Bốn động lực chính là gì?
1. Phi đô la hóa: Tỷ trọng đô la Mỹ trong dự trữ toàn cầu đã giảm từ 71% năm 1999 xuống còn khoảng 57% hiện nay — mức thấp nhất kể từ năm 1994. Các quốc gia BRICS không chuyển sang sử dụng euro hay nhân dân tệ. Thay vào đó, họ chuyển sang vàng: tài sản dự trữ duy nhất không có người phát hành, không có đối tác và không có thẩm quyền chính trị.2. Bảo vệ khỏi lệnh trừng phạt: Tài sản bằng đô la nắm giữ ở nước ngoài có thể bị đóng băng. Vàng trong nước thì không. Sau năm 2022, sự khác biệt này đã trở thành khái niệm quan trọng nhất trong quản lý dự trữ.
3. Phòng ngừa rủi ro mất giá đồng đô la: Nợ liên bang của Mỹ đã vượt quá 39 nghìn tỷ đô la vào tháng 3 năm 2026. Chi tiêu thâm hụt hàng năm được dự kiến vào khoảng 1,9 nghìn tỷ đô la cho năm tài chính 2026. Các nhà quản lý dự trữ thị trường mới nổi đang phản ứng với những tính toán đó. Vàng là một trong số ít tài sản mà chính phủ không thể in thêm.
4. Xây dựng kiến trúc hậu đô la. Vào ngày 31 tháng 10 năm 2025, các nhà nghiên cứu tại Viện Nghiên cứu Quốc tế về Hệ thống Tiên tiến (IRIAS) đã khởi động dự án thí điểm "Đơn vị" thanh toán neo vàng - một công cụ giao dịch kỹ thuật số được hỗ trợ 40% bằng vàng và 60% bằng tiền tệ của các nước BRICS. Đây vẫn là một sáng kiến do các nhà nghiên cứu dẫn đầu, chứ không phải là chính sách chính thức của BRICS. Nhưng nó báo hiệu hướng đi: vàng là nền tảng của một hệ thống tài chính song song.
Các lệnh trừng phạt đối với Nga năm 2022 đã thay đổi điều gì?
Khi Mỹ và các đồng minh trừng phạt Nga sau cuộc xâm lược Ukraine, khoảng 300 tỷ đô la trong tổng số 643 tỷ đô la dự trữ ngoại hối của Nga đã trở nên không thể tiếp cận được gần như chỉ sau một đêm — điều này đã được Bộ trưởng Tài chính Anton Siluanov xác nhận. Số tiền này được giữ tại các tổ chức nước ngoài. Vàng mà Nga dự trữ trong nước cũng không thể bị đụng đến.Mọi bộ trưởng tài chính theo dõi đều đi đến cùng một kết luận: dự trữ mà bạn không thể tiếp cận thì thực chất không phải là dự trữ. Lượng vàng mà các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vào gần như tăng gấp đôi — từ khoảng 500 tấn mỗi năm trước năm 2022 lên hơn 1.000 tấn sau đó. Vị thế vàng của Ngân hàng Trung ương Nga đã tăng hơn 216 tỷ đô la từ tháng 2 năm 2022 đến cuối năm 2025, bù đắp một phần cho các tài sản bị đóng băng. Các lệnh trừng phạt nhằm cô lập Nga cuối cùng lại đẩy nhanh chính sự đa dạng hóa mà chúng được thiết kế để ngăn chặn.
Chiến lược Inside Bar Breakout – Breakout Trading là gì?
Việc các nước BRICS mua vàng có phải là mối đe dọa đối với đồng đô la?
Đồng đô la chưa sụp đổ. Nó vẫn là đồng tiền dự trữ chủ đạo của thế giới. Nhưng sự thống trị và hướng đi là hai khái niệm khác nhau.Tỷ trọng dự trữ của đồng đô la đã giảm từ 71% năm 1999 xuống còn khoảng 57% hiện nay. Tỷ trọng vàng trong tổng tài sản dự trữ toàn cầu chính thức đã tăng hơn gấp đôi trong cùng kỳ — từ dưới 10% năm 2015 lên khoảng 19% — một phần do giá vàng tăng, nhưng cũng do những thay đổi chính sách có chủ đích. Trong Khảo sát Dự trữ Vàng của Ngân hàng Trung ương năm 2025 do Hội đồng Vàng Thế giới thực hiện, 73% các nhà hoạch định chính sách tiền tệ cho biết họ dự kiến tỷ trọng dự trữ của đồng đô la sẽ tiếp tục giảm trong 5 năm tới. Đây không phải là dự đoán của các nhà giao dịch. Đây là dự đoán của các nhà quản lý dự trữ tại các ngân hàng trung ương trên thế giới, và họ đang thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro.
Việc các nước BRICS mua vàng có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư cá nhân?
Các yếu tố thúc đẩy việc mua vàng của khối BRICS cũng chính là những yếu tố làm suy giảm sức mua của người dân: chi tiêu thâm hụt, mất giá tiền tệ, bất ổn địa chính trị. Vàng vật chất là phiên bản cá nhân của bài học mà Nga đã rút ra năm 2022 — một tài sản mà không một thế lực nước ngoài nào có thể tiếp cận.Theo khảo sát của Hội đồng Vàng Thế giới, 43% ngân hàng trung ương dự định tăng lượng vàng dự trữ trong vòng mười hai tháng tới. Không ngân hàng nào có kế hoạch giảm lượng vàng dự trữ [Khảo sát Dự trữ Vàng của Ngân hàng Trung ương năm 2025]. Khi các tổ chức tài chính giàu nguồn lực nhất thế giới cùng chung quan điểm về một loại tài sản, điều đó rất đáng để tìm hiểu — bất kể bạn đang quản lý bảng cân đối kế toán của quốc gia hay cá nhân.
Dữ liệu thực sự đang cho chúng ta biết điều gì?
Các nước BRICS đang mua vàng vì hệ thống đô la – vốn đã đáng tin cậy trong 80 năm – đã chứng minh rằng nó có thể bị lợi dụng như một vũ khí. Khi điều đó xảy ra, mọi ngân hàng trung ương bên ngoài liên minh phương Tây đều phải đặt ra cùng một câu hỏi: chúng ta thực sự sở hữu cái gì nếu nó có thể bị đóng băng?
Những con số đằng sau sự thay đổi
Câu trả lời, ngày càng nhiều người cho rằng, là vàng. Các quốc gia BRICS+ đã tăng tỷ lệ dự trữ vàng toàn cầu từ 11,2% năm 2019 lên 17,4% hiện nay. Các ngân hàng trung ương đã mua trung bình hơn 1.000 tấn mỗi năm từ năm 2022 đến năm 2024. 73% các nhà hoạch định chính sách tiền tệ trên thế giới dự đoán tỷ lệ dự trữ của đồng đô la sẽ tiếp tục giảm. Tất cả những điều này không phải là suy đoán – mà đã và đang diễn ra.
Điều này có ý nghĩa gì đối với người tiết kiệm cá nhân?
Lý lẽ tương tự thúc đẩy các nhà quản lý dự trữ quốc gia đầu tư vào vàng cũng áp dụng cho người tiết kiệm cá nhân. Nợ không thể trả được sẽ bị lạm phát làm giảm giá trị. Các loại tiền tệ được hỗ trợ bởi chi tiêu thâm hụt sẽ mất sức mua theo thời gian. Vàng không có người phát hành, không có đối tác và không có chính phủ nào có thể làm giảm giá trị của nó. Đó là lý do tại sao các ngân hàng trung ương nắm giữ vàng, và đó cũng là lý do tại sao các cá nhân đã nắm giữ vàng trong nhiều thế kỷ.
Tham khảo: GoldSilver
Price Action là gì?
Giới thiệu sách Trading hay
Các Phương Pháp Price Action Kinh Điển
Bộ sách tổng hợp các phương pháp Price Action truyền thống và hiện đại, với các hướng dẫn cụ thể và dễ áp dụng cho nhà giao dịch
Bài viết liên quan
