- 6,227
- 31,196
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-02-20T151537-1776954214.761-1776954214.png
- Chủ đề liên quan
- 22064,22937,
Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị ngày càng gia tăng, nhiều nhà đầu tư đang đặt ra câu hỏi tương tự: Nên tìm nơi trú ẩn an toàn ở đâu? Đồng yên Nhật, đồng franc Thụy Sĩ, đồng đô la Mỹ hay vàng? Thực tế là không có câu trả lời dễ dàng.
Kể từ khi cuộc xung đột Iran bắt đầu vào ngày 28 tháng 2, đồng đô la Mỹ đã nổi lên như một công cụ "tìm kiếm sự an toàn" chính , tăng khoảng 3% trong khi hầu hết các loại tiền tệ nước ngoài đều giảm giá so với đồng đô la Mỹ.
Trong nhiều thập kỷ, đồng yên là một công cụ đáng tin cậy để tìm kiếm sự an toàn, nhưng nó có hai nhược điểm trong môi trường hiện tại. Thứ nhất, Nhật Bản sản xuất rất ít dầu mỏ và khí đốt tự nhiên. Giá nhiên liệu tăng cao đồng nghĩa với việc hóa đơn nhập khẩu tăng và tăng trưởng chậm hơn, một động lực ảnh hưởng trực tiếp đến đồng tiền của nước này. Thứ hai, tỷ lệ nợ trên GDP (tổng sản phẩm quốc nội) của Nhật Bản gần gấp đôi so với Mỹ và gấp sáu lần so với Thụy Sĩ.
Gánh nặng nợ này không thành vấn đề khi lãi suất ở mức 0. Nhưng hiện nay, với lạm phát vượt mục tiêu và Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu dài hạn đã tăng vọt. Chi phí tài trợ cho khoản nợ tăng cao gây thêm áp lực giảm giá đối với đồng yên, làm thay đổi vai trò của đồng yên như một tài sản bảo hộ.
Ngược lại, Mỹ sản xuất khoảng 13,9 triệu thùng dầu thô mỗi ngày, đáp ứng gần như toàn bộ nhu cầu trong nước. Trong khi các khu vực phụ thuộc vào năng lượng như châu Âu, Hàn Quốc và Nhật Bản vẫn rất dễ bị tổn thương trước những gián đoạn nguồn cung, sự độc lập về năng lượng của Mỹ mang lại lợi thế kinh tế rõ rệt. Sự bất đối xứng trong mức độ phụ thuộc vào năng lượng này giải thích tại sao đồng đô la đang được xem là nơi trú ẩn an toàn được ưa chuộng nhất hiện nay.
Vàng thường phản ánh trước lạm phát. Tuy nhiên, khi lạm phát thực sự xảy ra, kim loại này không phải lúc nào cũng hưởng lợi ngay lập tức. Thay vào đó, lạm phát gia tăng thúc đẩy các ngân hàng trung ương tăng lãi suất hoặc trì hoãn việc cắt giảm lãi suất theo kế hoạch, điều này làm cho tiền tệ pháp định trở nên hấp dẫn hơn về mặt tương đối.
Trọng tâm dường như đang chuyển sang các đồng tiền của các quốc gia xuất khẩu năng lượng ròng. Ví dụ, đồng đô la Canada đã mạnh lên so với các đồng tiền chính – sản lượng dầu của Canada đạt khoảng 5 triệu thùng mỗi ngày, phần lớn dành cho thị trường xuất khẩu, điều này tạo điều kiện thuận lợi cho đồng đô la Canada hưởng lợi từ giá dầu thô tăng cao.
Trong bối cảnh khủng hoảng thiếu hụt năng lượng, việc lựa chọn loại tiền tệ nào trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.
Kể từ khi cuộc xung đột Iran bắt đầu vào ngày 28 tháng 2, đồng đô la Mỹ đã nổi lên như một công cụ "tìm kiếm sự an toàn" chính , tăng khoảng 3% trong khi hầu hết các loại tiền tệ nước ngoài đều giảm giá so với đồng đô la Mỹ.
Lợi thế năng lượng
Trong các cuộc khủng hoảng trước đây, các nhà đầu tư thường đổ xô vào vàng hoặc đồng yên Nhật. Ngày nay, họ lại chọn đồng đô la Mỹ—và ngành năng lượng là một trong những lý do.Trong nhiều thập kỷ, đồng yên là một công cụ đáng tin cậy để tìm kiếm sự an toàn, nhưng nó có hai nhược điểm trong môi trường hiện tại. Thứ nhất, Nhật Bản sản xuất rất ít dầu mỏ và khí đốt tự nhiên. Giá nhiên liệu tăng cao đồng nghĩa với việc hóa đơn nhập khẩu tăng và tăng trưởng chậm hơn, một động lực ảnh hưởng trực tiếp đến đồng tiền của nước này. Thứ hai, tỷ lệ nợ trên GDP (tổng sản phẩm quốc nội) của Nhật Bản gần gấp đôi so với Mỹ và gấp sáu lần so với Thụy Sĩ.
Gánh nặng nợ này không thành vấn đề khi lãi suất ở mức 0. Nhưng hiện nay, với lạm phát vượt mục tiêu và Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu dài hạn đã tăng vọt. Chi phí tài trợ cho khoản nợ tăng cao gây thêm áp lực giảm giá đối với đồng yên, làm thay đổi vai trò của đồng yên như một tài sản bảo hộ.
Ngược lại, Mỹ sản xuất khoảng 13,9 triệu thùng dầu thô mỗi ngày, đáp ứng gần như toàn bộ nhu cầu trong nước. Trong khi các khu vực phụ thuộc vào năng lượng như châu Âu, Hàn Quốc và Nhật Bản vẫn rất dễ bị tổn thương trước những gián đoạn nguồn cung, sự độc lập về năng lượng của Mỹ mang lại lợi thế kinh tế rõ rệt. Sự bất đối xứng trong mức độ phụ thuộc vào năng lượng này giải thích tại sao đồng đô la đang được xem là nơi trú ẩn an toàn được ưa chuộng nhất hiện nay.
Còn vàng thì sao?
Giá vàng đã tăng gần 100% trong năm trước khi cuộc xung đột này xảy ra, có nghĩa là nó đã ở mức giá rất cao khi bước vào cuộc khủng hoảng. Kể từ đó, giá vàng chủ yếu đi ngang khi nhiều nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro trong danh mục đầu tư, bán cổ phiếu và tiền điện tử cùng với kim loại quý.Vàng thường phản ánh trước lạm phát. Tuy nhiên, khi lạm phát thực sự xảy ra, kim loại này không phải lúc nào cũng hưởng lợi ngay lập tức. Thay vào đó, lạm phát gia tăng thúc đẩy các ngân hàng trung ương tăng lãi suất hoặc trì hoãn việc cắt giảm lãi suất theo kế hoạch, điều này làm cho tiền tệ pháp định trở nên hấp dẫn hơn về mặt tương đối.
Sự chuyển dịch sang các loại tiền tệ được bảo đảm bằng năng lượng
Trong bối cảnh các kênh đầu tư truyền thống an toàn đang cho thấy hiệu quả không đồng đều, các nhà đầu tư đang hướng đến đâu?Trọng tâm dường như đang chuyển sang các đồng tiền của các quốc gia xuất khẩu năng lượng ròng. Ví dụ, đồng đô la Canada đã mạnh lên so với các đồng tiền chính – sản lượng dầu của Canada đạt khoảng 5 triệu thùng mỗi ngày, phần lớn dành cho thị trường xuất khẩu, điều này tạo điều kiện thuận lợi cho đồng đô la Canada hưởng lợi từ giá dầu thô tăng cao.
Trong bối cảnh khủng hoảng thiếu hụt năng lượng, việc lựa chọn loại tiền tệ nào trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Của Nhà Quán Quân Giao Dịch Tài Chính
Sách hướng dẫn phương pháp giao dịch hiệu suất cao của tác giả Robert Miner, người đã từng nhiều lần vô địch và đạt thứ hạng cao tại các cuộc thi trading toàn thế giới
Bài viết liên quan
