Tần suất xảy ra thị trường giá xuống và suy thoái sẽ khiến bạn bất ngờ

Một trong những số liệu thống kê kinh tế hiện tại mà tôi yêu thích là nền kinh tế Hoa Kỳ chỉ suy thoái trong hai tháng trong vòng 15 năm rưỡi qua. Chúng ta chỉ trải qua suy thoái 1% thời gian kể từ khi cuộc Đại khủng hoảng tài chính kết thúc vào mùa hè năm 2009.

Chắc chắn đã có một số khó khăn trên chặng đường phát triển nhưng nền kinh tế Hoa Kỳ đã có sức phục hồi đáng kinh ngạc trong suốt những năm 2010 và 2020.

Suy thoái kinh tế từng xảy ra phổ biến hơn nhiều ở Hoa Kỳ

Sử dụng dữ liệu từ Cục Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia , tôi đã tính toán tỷ lệ thời gian chúng ta rơi vào suy thoái trong mỗi thập kỷ kể từ những năm 1900:



Nền kinh tế Hoa Kỳ đã trải qua thời kỳ suy thoái kéo dài trong bốn thập kỷ đầu của thế kỷ 20. Về cơ bản, phải đến Thế chiến thứ II mới có thể thay đổi cục diện kinh tế.

Một số người có thể tranh cãi với dữ liệu kinh tế từ hơn 100 năm trước, tất nhiên điều đó công bằng nhưng điều này có lý khi bạn nghĩ về nó. Nền kinh tế Hoa Kỳ năng động và trưởng thành hơn nhiều trong những ngày này. Mỹ vẫn ít nhiều là một nền kinh tế mới nổi vào thời điểm đó. Có nhiều sự kiểm tra và cân bằng hơn hiện nay mà không tồn tại trong những ngày xưa.

Nhưng xu hướng thì rõ ràng — nền kinh tế của chúng ta đang suy thoái ở mức thấp hơn nhiều so với trước đây. Đây là sự tiến bộ.

Thị trường chứng khoán không phải là nền kinh tế nhưng thời kỳ kinh tế khó khăn thường không tốt cho thị trường chứng khoán.

Sau đây là tần suất thị trường chứng khoán Hoa Kỳ rơi vào thị trường giá xuống theo từng thập kỷ:



Theo như tôi biết, thập niên 2010 là thập niên duy nhất trong lịch sử mà chúng ta không trải qua suy thoái hay thị trường giá xuống. Thật không thể tin được!

Vậy điều này có ý nghĩa gì đối với tương lai?

Mặc dù nền kinh tế nói chung hiện nay đa dạng và bền vững hơn so với trước đây, vẫn có một số khu vực sẽ trải qua suy thoái ngay cả khi NBER không tuyên bố suy thoái cho mọi lĩnh vực.

Ngành công nghệ đã trải qua một cuộc suy thoái nhỏ vào năm 2022. Ngành nhà ở cũng đang trải qua cuộc suy thoái của riêng họ khi chúng ta đang nói chuyện. Ngành năng lượng đã trải qua một số đợt bùng nổ và suy thoái trong khoảng một thập kỷ qua.

NBER không cần phải chính thức tuyên bố chúng ta đang trong thời kỳ suy thoái để 'nỗi đau' được cảm nhận ở các phần khác của nền kinh tế. Chính sách tiền tệ và tài khóa cho phép các nhà hoạch định chính sách kiểm soát nhiều hơn.

Mối lo duy nhất của tôi là chúng ta có thể đánh đổi sự ổn định tương đối này để lấy những kết quả tệ hơn khi suy thoái không thể tránh khỏi cuối cùng xảy ra. Nếu khủng hoảng trở nên nghiêm trọng hơn nếu chúng ta tiếp tục trì hoãn sự suy thoái trong thời gian dài hơn thì sao? Chúng ta sẽ xem.




Thị trường giá xuống cũng phổ biến hơn nhiều vào đầu thế kỷ 20. Có những thời kỳ bình lặng như những năm 1950, 1990 và 2010 nhưng ngay cả khi chúng ta thấy ít suy thoái hơn thì cũng không thể vượt qua được sự biến động trên thị trường chứng khoán. Suy thoái thường dẫn đến thị trường giá xuống nhưng bạn không cần suy thoái để có thị trường giá xuống. Không có suy thoái vào năm 2022 nhưng vẫn có thị trường giá xuống cổ phiếu-trái phiếu rất tồi tệ.
Thật tuyệt khi chúng ta không phải trải qua nhiều đau khổ về kinh tế như trước đây nhưng điều đó cũng có nghĩa là mọi người sẽ phản ứng thái quá khi chúng ta thực sự bước vào sự suy thoái. Một tình huống tiến thoái lưỡng nan để có một cuộc sống thoải mái hơn là chúng ta không được tôi luyện như các thế hệ trước trong thời kỳ khó khăn.

Suy thoái có thể không xảy ra thường xuyên như trước đây nhưng bạn không thể bỏ qua suy thoái và thị trường giá xuống khi lập kế hoạch trước.

Ngay cả khi chúng ta không có nhiều cuộc suy thoái trong tương lai, bạn vẫn phải luôn chuẩn bị cho sự suy thoái kinh tế, và cả tình hình kinh tế cá nhân.