Thay đổi quan trọng đang xảy ra với JPY, cơ hội mua đã đến?

Các quỹ đầu cơ chuyển sang lạc quan về đồng yên ngay trước khi những bình luận ôn hòa của thủ tướng mới của Nhật Bản và báo cáo việc làm khả quan của Hoa Kỳ đã góp phần gây ra tuần tồi tệ nhất đối với đồng yên Nhật kể từ cuối năm 2009.

Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai trong tuần tính đến ngày 1 tháng 10 cho thấy các nhà đầu tư đầu cơ đã chuyển sang vị thế mua ròng đồng yên lần đầu tiên kể từ giữa tháng 8. Hoạt động mua diễn ra ngay trước khi Thủ tướng Shigeru Ishiba tuyên bố quốc gia này chưa sẵn sàng cho việc tăng lãi suất thêm nữa.

Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ cao hơn ước tính cũng thúc đẩy nhu cầu USD (khiến JPY giảm trước USD) và thúc đẩy thị trường phản ứng trước khả năng Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục cắt giảm lãi suất mạnh vào tháng tới.

Yujiro Goto, giám đốc chiến lược ngoại hối tại Nomura Securities Co., cho biết: "Một số quỹ đầu cơ đã định vị cho các vị thế mua đồng yên vào đầu tuần trước với kỳ vọng về lập trường cứng rắn hơn từ tân Thủ tướng Ishiba". Nhưng sức mạnh bất ngờ của dữ liệu việc làm và bình luận đẩy lùi việc sớm tiếp tục nâng lãi suất của Ishiba đã làm tăng khả năng USDJPY sẽ kiểm tra mức 150 trong thời gian tới.

Đồng tiền của Nhật đã giảm 4,4% so với USD vào tuần trước, mức giảm tồi tệ nhất kể từ tháng 12 năm 2009, khi bất ngờ trước dữ liệu việc làm của Mỹ và bình luận của Ishiba, thứ đã thúc đẩy việc xem xét lại hướng đi của đồng yên. Các nhà đầu tư bao gồm một số quỹ đầu cơ đã bắt đầu nạp lại các khoản cược giảm vào đồng yên trong các giao dịch chênh lệch rủi ro, phản ánh tâm lý bi quan về đồng tiền này.



Quan chức tiền tệ hàng đầu của Nhật Bản Atsushi Mimura cho biết ông đang theo dõi thị trường ngoại hối với 'cảm giác cấp bách', bao gồm cả những gì xảy ra với các động thái đầu cơ. Bộ trưởng tài chính mới của nước này Katsunobu Kato cũng cảnh báo rằng các động thái đột ngột của đồng yên sẽ gây tổn hại đến các công ty và hộ gia đình.

Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ vào cuối tuần này sẽ cung cấp thêm manh mối về lộ trình chính sách của Fed và quỹ đạo của đồng yên.

Nếu các nhà đầu tư tham gia giao dịch chênh lệch lãi suất "thúc đẩy việc kiểm tra mức 160, ai sẽ ngăn cản điều đó?", Shoki Omori, chiến lược gia trưởng tại Mizuho Securities Co. ở Tokyo cho biết. "Tôi thấy mức 150 trong tương lai gần", hoặc thậm chí là 155, ông nói trong một cuộc phỏng vấn của Bloomberg Television.

Dữ liệu của CFTC cũng cho thấy các quỹ đầu cơ lạc quan nhất về đồng tiền của Nhật Bản kể từ đầu năm 2021. Tức khả năng nó tăng giá trở lại.

Cơ hội mua vào đang đến ​

Một số người đang coi đợt bán tháo này đối với JPY là cơ hội để mua.

Các nhà chiến lược vẫn thấy khả năng đồng tiền này sẽ mạnh hơn nữa vào năm tới khi Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất, với dự báo trung bình cho tỷ giá đô la-yên là 140 trong quý 2, theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp.

“Động thái này có thể còn đi xa hơn nữa trong ngắn hạn”, Mark Dowding, giám đốc đầu tư của RBC BlueBay Asset Management tại London, đã viết về sự yếu kém của đồng yên. Một đợt trượt giá xuống 150 “có thể là thời điểm hấp dẫn để bắt đầu xây dựng vị thế mua vào đồng tiền của Nhật Bản”.

Dữ liệu của CFTC có độ trễ, điều này có nghĩa là các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy có thể đã phản ứng với những bình luận ôn hòa của Ishiba và hiện đang chuẩn bị cho những đợt suy yếu mới.



Maximillian Lin, chiến lược gia tại Canadian Imperial Bank of Commerce, cho biết: "Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu dữ liệu CFTC sắp tới vào ngày 8 tháng 10 cho thấy sự đảo ngược trong các hợp đồng mua đồng yên, xét đến sự thay đổi trong kỳ vọng của Fed". Ông cho biết "Thực sự thì tất cả đều liên quan đến dữ liệu của Hoa Kỳ" và phản ứng của Fed.