Thị trường dầu đang như thế nào, có cần lo lắng về một cú sốc trong hôm nay?

Nhớ lại thời điểm này tháng trước, điều không ai ngờ tới đã xảy ra trên thị trường dầu mỏ tương lai tại Mỹ, giá giảm xuống dưới mức 0, về sát ngưỡng -40 USD/thùng, sự kiện đặc biệt này xuất hiện trong bối cảnh cung-cầu dầu bị mất cân bằng nghiêm trọng. Bởi lẽ, cú sốc #covid-19 đã làm sụt giảm đột ngột nhu cầu dầu của thế giới, trong khi các nhà sản xuất lại không đủ linh hoạt để cắt giảm ngay lập tức nguồn cung (hiện tượng này được gọi là: thị trường không co giãn). Kết quả là các hợp đồng dầu tương lai đã giảm giá cực mạnh vì có nguy cơ không có chỗ chứa khi đáo hạn bởi các kho lưu trữ dầu đang đạt đến ngưỡng giới hạn của chúng.

Vậy liệu lịch sử có lặp lại trong hôm nay khi các hợp đồng tương lai đáo hạn? Khả năng này là cực kỳ thấp, và dưới đây là một số luận điểm cho nhận định này.

Có nhiều nhân tố tích cực đang trợ lực cho thị trường dầu

Dầu đã tăng đến mức chưa từng thấy kể từ khi việc phong tỏa kinh tế để hạn chế lây lan dịch bệnh #covid-19 làm tê liệt nền kinh tế lớn nhất thế giới. Nguyên nhân đến từ dấu hiệu phục hồi trong nhu cầu và các tin tích cực về vaccine.


Về mặt nhu cầu, mức tiêu thụ dầu của Trung Quốc đang ở mức 13 triệu thùng một ngày, gần bằng mức của một năm trước đó. Ngoài ra, công ty dược Moderna đã báo cáo những kết quả ban đầu đầy hứa hẹn từ một loại vắc-xin thử nghiệm, làm dịu đi nỗi lo về làn sóng lây nhiễm mới và thúc đẩy hy vọng các nền kinh tế có thể mở cửa trở lại một cách an toàn, qua đó khôi phục lại nhu cầu năng lượng toàn cầu.

Về mặt nguồn cung, các công ty khai thác đầu đá phiến của Mỹ cũng đã giảm số giàn khoan xuống mức ít nhất trong hơn một thập kỷ, Nga cũng đã cam kết tuân thủ nghiêm ngặt các đợt cắt giảm kỷ lục như thỏa thuận của OPEC+, đây là những tín hiệu rất tích cực trong việc hạn chế cung. Ngoài ra, các nhà tinh chế dầu của Ả Rập Saudi đã không đáp ứng yêu cầu cung cấp thêm lượng dầu bổ sung của 3 khách hàng Châu Á. Cuối cùng, số liệu xuất khẩu dầu của OPEC+ cũng có cuộc đảo ngược ngoạn mục khi sụt giảm đến 6.4 triệu thùng dầu/ngày trong tháng này.

Tuy nhiên, nhu cầu vẫn đang trong giai đoạn phục hồi non trẻ và sự phục hồi đó rất mong manh. Giá dầu đã giảm khoảng 48% trong năm nay và khi mà vaccine vẫn chưa chính thức thành công thì mối lo ngại về làn sóng lây nhiễm mới vẫn thường trực ở đâu đó trên thị trường.

Một số thông tin về giá đáng chú ý:

• Dầu WTI giao hàng tháng 6, hết hạn vào hôm nay 19/5 đã tăng 2.39 USD lên mức 31.82USD tại sàn New York. Hợp đồng tháng 7 thì tích cực hơn, tăng 2.13 USD lên mức 31.65 USD.
• Dầu Brent tháng 7 tăng 3.21 USD lên mức 34.81 USD.

Tóm lại, cú sốc giá dầu âm cực ít khả năng bị lặp lại nhưng đà tăng của dầu trong thời gian tới thì không được hoàn toàn đảm bảo, các trader cần giữ sự tỉnh táo.