- 1,902
- 293
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/xm-cover-bai-phan-tich-01042026-1782884654.jpg
1. Tổng quan thị trường
Có một quy luật khá thú vị trên thị trường tài chính.Trong giai đoạn bi quan, chỉ cần một tin xấu nhỏ cũng đủ khiến giá tài sản giảm mạnh.
Ngược lại, trong giai đoạn lạc quan, ngay cả những thông tin tiêu cực cũng khó có thể làm thay đổi xu hướng.
Đó là bởi giá tài sản không chỉ phản ánh tin tức. Nó phản ánh cách nhà đầu tư diễn giải tin tức. Phiên giao dịch vừa qua là một ví dụ rất rõ. Dữ liệu JOLTS của Mỹ vượt kỳ vọng.
Điều đó đồng nghĩa thị trường lao động vẫn đang rất khỏe.
Bộ trưởng Tài chính Mỹ cũng phát tín hiệu lạc quan về báo cáo Nonfarm sắp công bố. Trong khi đó, một số quan chức FED tiếp tục nhấn mạnh lập trường cứng rắn đối với lãi suất.
Nếu nhìn theo logic thông thường, đây là những thông tin bất lợi cho các tài sản rủi ro. Nhưng thị trường lại phản ứng hoàn toàn khác.
- Nasdaq tiếp tục dẫn dắt đà tăng.
- Chứng khoán Mỹ đóng cửa trong sắc xanh.
- Đồng USD suy yếu.
Khi kỳ vọng quan trọng hơn dữ liệu
Thông thường, dữ liệu việc làm mạnh sẽ khiến thị trường lo ngại FED phải duy trì lãi suất cao lâu hơn.Nhưng lần này, nhà đầu tư dường như không còn nhìn sự việc theo cách đó.
Thay vào đó, họ nhìn thấy một nền kinh tế vẫn đang tăng trưởng.
- Doanh nghiệp vẫn tuyển dụng.
- Hoạt động sản xuất chưa suy yếu.
- Tiêu dùng vẫn được duy trì.
Và khi triển vọng lợi nhuận được cải thiện, chứng khoán có lý do để tăng, ngay cả khi kỳ vọng lãi suất chưa thay đổi nhiều.
Đó là lý do dữ liệu JOLTS mạnh không còn bị xem là "tin xấu". Nó được xem là bằng chứng cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn đủ sức chống chịu.
Risk-on đã trở thành động lực chính
Một chi tiết rất đáng chú ý trong báo cáo là cụm từ "risk-on" xuất hiện nhiều lần.Theo đánh giá, tâm lý chấp nhận rủi ro đang là yếu tố dẫn dắt chính của thị trường và có khả năng tiếp tục duy trì trong ngắn hạn. Ngay cả các phát biểu sắp tới từ Chủ tịch FED cũng được kỳ vọng chỉ tạo ra tác động nhất thời trước khi dòng tiền quay trở lại với xu hướng này.
Đây là một thay đổi quan trọng.
Trong nhiều tháng qua, nhà đầu tư giao dịch dựa trên nỗi sợ.
- Sợ lạm phát.
- Sợ FED.
- Sợ địa chính trị.
Đó là sự thay đổi về tâm lý, chứ không chỉ là biến động giá.
*Giao dịch với XM
Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây
Đổi điểm lấy tiền thưởng, tiền mặt, công cụ giao dịch và các phần quà độc quyền. Tham gia Câu Lạc Bộ Giao Dịch XM ngay và tích lũy XMC tại đây
Mời bạn bè - nhận thưởng lên đến $100 cho mỗi lượt giới thiệu ngay tại đây
Tổng thưởng nạp tiền hàng tháng lên đến $5,000 với 6 mốc thưởng hấp dẫn. Nạp ngay tại đây
Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây
2. Phân tích các sản phẩm chính
Đồng USD bắt đầu mất lợi thế ngắn hạn
Một hiện tượng khác cũng đáng chú ý là diễn biến của đồng USD.Lợi suất trái phiếu tăng thường là yếu tố hỗ trợ USD. Nhưng lần này, USD lại không thể duy trì đà tăng.
Điều đó cho thấy dòng tiền đang ưu tiên các tài sản mang tính tăng trưởng hơn là nắm giữ tiền mặt.
Diễn biến kỹ thuật của EUR/USD và GBP/USD cũng phản ánh điều này. Cả hai cặp tiền đều giữ vững các vùng hỗ trợ quan trọng và đang đứng trước khả năng bứt phá theo hướng tăng nếu tâm lý tích cực tiếp tục được duy trì.
Không phải vì châu Âu đột nhiên mạnh lên, mà vì đồng USD đang tạm thời mất đi vai trò là nơi trú ẩn của dòng tiền.
Tiền hàng hóa đang hưởng lợi đầu tiên
Một trong những nhóm phản ứng rõ nhất với tâm lý "risk-on" là các đồng tiền hàng hóa.AUD, NZD và CAD đồng loạt phát đi tín hiệu tích cực.
Theo báo cáo, cả ba đồng tiền đều xác nhận cấu trúc tăng giá khi dòng tiền quay trở lại các tài sản nhạy cảm với tăng trưởng kinh tế.
Đây là một tín hiệu quan trọng, bởi AUD và NZD thường được xem là "phong vũ biểu" của khẩu vị rủi ro.
Khi hai đồng tiền này mạnh lên, điều đó thường phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng kinh tế toàn cầu.
Bitcoin vẫn đứng ngoài cuộc
Trong khi chứng khoán tăng mạnh, Bitcoin lại không thể hưởng lợi tương tự.BTC vẫn bị kẹt trong vùng tích lũy quanh 58.000 USD và chưa hình thành được xu hướng rõ ràng. Báo cáo cho rằng chỉ khi vượt vùng 59.100 USD hoặc đánh mất mốc 58.000 USD, thị trường mới có tín hiệu xác nhận cho xu hướng tiếp theo.
Điều này cho thấy crypto vẫn cần một chất xúc tác riêng. Khẩu vị rủi ro đã cải thiện.
Nhưng điều đó chưa đủ để kéo dòng tiền quay lại Bitcoin.
Vàng đang ở giữa hai lực kéo
Gold cũng phản ánh sự giằng co của thị trường.Một mặt, giá vẫn giữ được vùng hỗ trợ quan trọng quanh 4.000 USD, cho thấy lực mua chưa biến mất.
Mặt khác, lợi suất trái phiếu tăng khiến kim loại quý chưa thể bứt phá mạnh. Báo cáo đánh giá vàng đang bước vào giai đoạn tích lũy và cần vượt vùng 4.035 USD để xác nhận một xu hướng tăng mới.
Điều này cho thấy vàng không còn được mua chỉ vì bất ổn. Nhà đầu tư đang đòi hỏi một chất xúc tác mạnh hơn trước khi quay lại với tài sản phòng thủ.
3. Kết luận
Trong đầu tư, đôi khi điều quan trọng không phải là bản thân tin tức.Mà là cách thị trường phản ứng với tin tức đó.
Nếu một tin tốt không còn khiến giá tăng, xu hướng tăng có thể đã yếu đi.
Ngược lại, nếu một tin xấu xuất hiện mà thị trường vẫn tiếp tục đi lên, đó thường là dấu hiệu cho thấy lực mua đang thực sự chiếm ưu thế.
Phiên giao dịch vừa qua mang nhiều đặc điểm của kịch bản thứ hai.
- Dữ liệu kinh tế mạnh.
- FED vẫn cứng rắn.
- Lợi suất trái phiếu tăng.
Đó là dấu hiệu cho thấy dòng tiền đang ưu tiên tăng trưởng hơn là phòng thủ.
Và khi thị trường bắt đầu phớt lờ tin xấu, điều đó thường nói nhiều hơn về sức mạnh của xu hướng hiện tại so với chính những tiêu đề trên mặt báo.
| Nội dung bài viết được công bố và chịu trách nhiệm bởi bên cung cấp. TraderViet là đối tác truyền thông, không chịu trách nhiệm về thông tin được đề cập. Người đọc tự chịu trách nhiệm với các quyết định dựa trên thông tin có liên quan |
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
