Thị trường ngày 05/01/2026: EURUSD suy yếu, USDJPY hướng tới đỉnh mới!

1. Phân tích thị trường​

Ngày 05/01/2026, thị trường tài chính toàn cầu bước vào trạng thái quan sát và thận trọng sau loạt thông tin địa chính trị và kinh tế đan xen. Việc Mỹ tiến hành bắt giữ Tổng thống Venezuela đã tạo ra cú sốc truyền thông trong ngắn hạn, tuy nhiên phản ứng từ các cường quốc như Nga và Trung Quốc chỉ dừng lại ở mức lên án ngoại giao, không mang tính đối đầu hay leo thang căng thẳng. Bên cạnh đó, sự kiện diễn ra vào cuối tuần giúp thị trường có “khoảng đệm” để hấp thụ thông tin, do đó tác động thực tế lên tâm lý rủi ro là không quá lớn.

Yếu tố mà thị trường thực sự tập trung lúc này là báo cáo Nonfarm Payrolls tháng 12 của Mỹ, dự kiến công bố vào cuối tuần. Đây được xem là bộ dữ liệu mang tính “chuẩn hóa” hơn so với các tháng trước, khi chính phủ Mỹ đã hoạt động trở lại đầy đủ. Vì vậy, Nonfarm lần này được đánh giá là phản ánh sát nhất tình trạng thực của thị trường lao động Mỹ và sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng kỳ vọng chính sách tiền tệ của Fed trong giai đoạn đầu năm 2026.

2. Góc nhìn thị trường​

USD: Tiếp tục là tâm điểm dòng vốn​

Sau khi GDP Mỹ quý gần nhất được công bố ở mức 4,3%, vượt xa kỳ vọng, niềm tin vào sức khỏe kinh tế Mỹ được củng cố rõ rệt. Dòng vốn toàn cầu tiếp tục tìm đến USD như một kênh trú ẩn tương đối an toàn nhưng vẫn mang lại lợi suất hấp dẫn. Trong bối cảnh đó, các tài sản định giá bằng USD đang chịu tác động phân hóa rõ rệt.

*Giao dịch với XM

Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây

Đăng ký Copy Trading- Giao dịch theo các chuyên gia ngay tại đây

Chạm nhẹ, vào lệnh ngay. Bắt nhịp giao dịch với ứng dụng XM tại đây

Thưởng nạp tiền đầu tiên 100% đến $100, 50% tiếp theo đến $500, và 20% lên đến $10,000. Nạp ngay: tại đây

Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây

Đăng nhập tài khoản XM và trải nghiệm Giao diện Trading mới ngay hôm nay: tại đây

EURUSD: Áp lực giảm vẫn chiếm ưu thế​

EURUSD đã suy giảm liên tục kể từ thời điểm dữ liệu GDP Mỹ được công bố. Tăng trưởng vượt trội của kinh tế Mỹ không chỉ làm gia tăng nhu cầu nắm giữ USD mà còn khiến chênh lệch triển vọng giữa Mỹ và khu vực Eurozone ngày càng nới rộng. Trong khi Mỹ cho thấy khả năng duy trì tăng trưởng mạnh, châu Âu vẫn đối mặt với nhiều rủi ro về tăng trưởng và ổn định kinh tế.

Trong ngắn hạn, khi thị trường chờ đợi báo cáo Nonfarm cuối tuần, EURUSD nhiều khả năng tiếp tục chịu áp lực giảm. Các nhịp hồi phục, nếu xuất hiện, có xu hướng mang tính kỹ thuật nhiều hơn là đảo chiều xu hướng. Xu thế chủ đạo vẫn là USD mạnh cho đến khi xuất hiện dữ liệu đủ yếu để làm thay đổi kỳ vọng chính sách của Fed.

USDJPY: Carry trade tiếp tục được duy trì​

Đồng Yên Nhật vẫn duy trì ở mức thấp khi thị trường chưa ghi nhận bất kỳ tín hiệu rõ ràng nào cho thấy Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ sớm thay đổi lập trường chính sách. Chênh lệch lãi suất lớn giữa Mỹ và Nhật tiếp tục tạo điều kiện thuận lợi cho các vị thế carry trade, qua đó hỗ trợ đà tăng của USDJPY.

Về mặt kỹ thuật, vùng hỗ trợ mới quanh 154.200–155.300 đang cho thấy vai trò nâng đỡ khá rõ ràng. Trong bối cảnh nhu cầu USD vẫn cao và BOJ chưa phát tín hiệu thắt chặt, USDJPY có khả năng mở rộng đà tăng và thử thách các đỉnh ngắn hạn mới trong thời gian tới.

GOLD: Địa chính trị chưa đủ mạnh để kích hoạt nhu cầu trú ẩn​

Trái với kỳ vọng ban đầu, giá vàng không bật tăng mạnh sau thông tin Mỹ bắt giữ Tổng thống Venezuela. Nguyên nhân đến từ việc sự kiện này chưa tạo ra rủi ro địa chính trị mang tính hệ thống. Phản ứng ôn hòa từ các quốc gia liên quan và việc thị trường đã có thời gian “nguội” qua cuối tuần khiến nhu cầu trú ẩn vào vàng không gia tăng đáng kể.

Trong bối cảnh USD mạnh lên nhờ tăng trưởng kinh tế và kỳ vọng chính sách tiền tệ ổn định, vàng có thể tiếp tục chịu áp lực giảm cho đến khi báo cáo Nonfarm được công bố. Chỉ khi dữ liệu lao động cho thấy dấu hiệu suy yếu rõ rệt, vàng mới có cơ hội thu hút lại dòng tiền phòng thủ.

Bitcoin: Hồi phục kỹ thuật nhưng triển vọng dài hạn vẫn thận trọng​

Bitcoin đang có xu hướng hồi phục điều chỉnh sau nhịp giảm rất mạnh từ vùng đỉnh về quanh 80.000. Trong ngắn hạn, việc thiếu vắng các thông tin mang tính định hướng lớn khiến BTC có thể dao động hồi phục về vùng tiệm cận 99.000 như một phản ứng kỹ thuật.

Tuy nhiên, xét về dài hạn, bối cảnh kinh tế Mỹ tăng trưởng tốt và USD duy trì sức mạnh lại không phải môi trường lý tưởng cho các tài sản rủi ro cao như tiền điện tử. Nếu xu hướng này tiếp diễn, BTC hoàn toàn có khả năng còn phải điều chỉnh sâu hơn, với biên độ mục tiêu rộng từ 50.000 đến 70.000 trước khi hình thành một chu kỳ tăng trưởng mới bền vững hơn.

3. Tổng kết​

Thị trường đang bước vào giai đoạn “nín thở” trước Nonfarm tháng 12 – dữ liệu có khả năng định hình kỳ vọng chính sách tiền tệ trong những tháng đầu năm 2026. Trong khi chờ đợi, USD vẫn giữ vai trò trung tâm của dòng vốn toàn cầu. Các chiến lược giao dịch trong giai đoạn này nên ưu tiên quản trị rủi ro, hạn chế đòn bẩy cao và tập trung vào các kịch bản phản ứng sau dữ liệu, thay vì dự đoán trước kết quả.