- 1,829
- 274
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/xm-cover-bai-phan-tich-01042026-1780642233.jpg
1. Tổng quan thị trường
Trong suốt nhiều tháng qua, thị trường tài chính toàn cầu gần như chỉ xoay quanh một câu chuyện.Đó là AI.
Từ Nvidia, Broadcom cho đến hàng loạt cổ phiếu công nghệ lớn, làn sóng AI đã trở thành động lực chính giúp chứng khoán Mỹ liên tục lập đỉnh mới bất chấp lãi suất cao, căng thẳng địa chính trị và những lo ngại về tăng trưởng kinh tế.
Nhưng phiên giao dịch vừa qua đang phát đi một tín hiệu đáng chú ý. Thị trường bắt đầu đặt câu hỏi liệu câu chuyện AI có còn đủ sức duy trì đà tăng hiện tại hay không.
Và khi động cơ tăng trưởng lớn nhất của thị trường xuất hiện dấu hiệu suy yếu, dòng tiền lập tức trở nên thận trọng hơn.
Thỏa thuận hòa bình không còn là tâm điểm
Nếu vài tuần trước, bất kỳ tín hiệu tích cực nào liên quan đến quan hệ Mỹ - Iran đều có thể tạo ra những biến động mạnh trên thị trường, thì hiện tại điều đó đã không còn đúng.Theo báo cáo, Tổng thống Trump tuyên bố Mỹ và Iran đang bước vào giai đoạn cuối cùng của quá trình đàm phán hòa bình. Thông tin này khiến vàng, dầu và USD phản ứng trong ngắn hạn, nhưng đến cuối phiên, hầu hết các tài sản đều quay trở lại trạng thái ban đầu.
Điều đó cho thấy, Thị trường không còn xem địa chính trị là yếu tố dẫn dắt chính.
Nhà đầu tư hiện quan tâm nhiều hơn tới:
- tăng trưởng doanh nghiệp,
- triển vọng kinh tế Mỹ,
- và dữ liệu Nonfarm sắp công bố.
Cú hẫng từ Broadcom và dấu hỏi dành cho AI
Yếu tố quan trọng nhất trong phiên vừa qua không đến từ chính trị mà đến từ thị trường doanh nghiệp.Broadcom công bố doanh thu không đạt kỳ vọng và đưa ra dự báo doanh thu quý tiếp theo thấp hơn kỳ vọng chung của thị trường.
Đây là một thông tin mang ý nghĩa lớn hơn rất nhiều so với một báo cáo lợi nhuận đơn lẻ.
Bởi Broadcom là một trong những doanh nghiệp hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng AI.
Khi một công ty thuộc nhóm dẫn dắt AI bắt đầu phát tín hiệu tăng trưởng chậm lại, nhà đầu tư lập tức phải đánh giá lại toàn bộ câu chuyện tăng trưởng của ngành công nghệ.
Đó là lý do Nasdaq giảm điểm ngay cả khi các thông tin địa chính trị đang theo hướng tích cực.
Điều đáng lo ngại hơn là:
Nếu nhóm bán dẫn và AI tiếp tục suy yếu, toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ có thể chịu áp lực điều chỉnh.
Bởi trong nhiều tháng qua, chính nhóm cổ phiếu này là động lực quan trọng nhất kéo các chỉ số đi lên.
*Giao dịch với XM
Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây
Đăng ký Copy Trading- Giao dịch theo các chuyên gia ngay tại đây
Chạm nhẹ, vào lệnh ngay. Bắt nhịp giao dịch với ứng dụng XM tại đây
Tổng thưởng nạp tiền hàng tháng lên đến $5,000 với 6 mốc thưởng hấp dẫn. Nạp ngay: tại đây
Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây
Đăng nhập tài khoản XM và trải nghiệm Giao diện Trading mới ngay hôm nay: tại đây
2. Phân tích các sản phẩm chính
USD trở lại vị trí trung tâm
Khi chứng khoán bắt đầu xuất hiện dấu hiệu suy yếu, phản ứng quen thuộc của dòng tiền lại xuất hiện.Đó là quay về với USD.
Theo đánh giá trong báo cáo, tâm lý risk-off đang gia tăng trước thời điểm công bố Nonfarm Payrolls. Đồng thời, thị trường vẫn kỳ vọng dữ liệu việc làm sẽ tiếp tục cho thấy nền kinh tế Mỹ duy trì sự ổn định.
Điều đó tạo ra môi trường thuận lợi cho đồng bạc xanh.
Một minh chứng rõ ràng là USDCHF tiếp tục duy trì xu hướng tăng khá ổn định sau khi hoàn thành nhịp điều chỉnh kỹ thuật trước đó. Dòng tiền hiện đang lựa chọn USD không phải vì hoảng loạn, mà vì họ chưa tìm thấy lý do đủ mạnh để rời bỏ nó.
FED vẫn chưa phát tín hiệu cắt giảm lãi suất, kinh tế Mỹ chưa suy yếu đáng kể và dữ liệu việc làm sắp tới có thể tiếp tục củng cố lập trường hiện tại.
Vàng đang rơi vào trạng thái “vô định”
Có lẽ không tài sản nào phản ánh rõ sự lưỡng lự của thị trường hơn vàng.Thông thường:
- chiến tranh hỗ trợ vàng,
- USD mạnh gây áp lực lên vàng.
Theo báo cáo, vàng đang trong trạng thái gần như "vô định", khi không xác định được động lực chính để vận động.
Đây là lý do giá liên tục hình thành những cấu trúc tăng giảm thất thường, khó dự đoán và thiếu tính xu hướng.
Điều đáng chú ý là dù các tín hiệu từ Mỹ - Iran ngày càng tích cực, vàng vẫn không thể tạo được đà tăng bền vững.
Điều đó cho thấy, nhà đầu tư đang dần trở nên "nhàm" với biến số địa chính trị.
Thay vào đó, họ đang chờ đợi một yếu tố đủ mạnh hơn: Chính sách tiền tệ của FED.
Cho đến khi Nonfarm được công bố, khả năng cao vàng sẽ tiếp tục dao động trong trạng thái thiếu định hướng rõ ràng.
Bitcoin đang phản ánh nỗi lo lớn nhất của thị trường
Nếu Nasdaq phản ánh nỗi lo về AI thì Bitcoin lại phản ánh nỗi lo về thanh khoản.Sau nhịp hồi phục ngắn hạn quanh vùng 62.600 USD, BTC tiếp tục cho thấy triển vọng tiêu cực khi mô hình tam giác tích lũy có dấu hiệu bị phá vỡ theo hướng giảm.
Điều này rất quan trọng.
Bởi Bitcoin thường là một trong những tài sản nhạy cảm nhất với kỳ vọng thanh khoản toàn cầu.
Khi nhà đầu tư tin rằng tiền rẻ sẽ quay trở lại, BTC thường tăng trước.
Ngược lại, khi thị trường lo ngại lãi suất cao kéo dài, Bitcoin thường phản ứng tiêu cực hơn phần lớn tài sản khác.
Hiện tại, mốc 62.200 USD đang đóng vai trò như một ranh giới quan trọng. Nếu vùng này bị phá vỡ, mục tiêu tiếp theo của thị trường sẽ là khu vực tâm lý 60.000 USD.
Điều đó cho thấy dòng tiền vẫn chưa thực sự sẵn sàng quay lại với các tài sản rủi ro cao.
Tất cả đang chờ Nonfarm
Nhìn rộng hơn, hầu hết các biến động hiện tại đều có chung một điểm đến.Đó là báo cáo Nonfarm Payrolls.
Nếu dữ liệu việc làm tiếp tục mạnh:
- USD có thêm động lực tăng.
- Chứng khoán có thể chịu áp lực.
- Vàng khó phục hồi.
- Bitcoin tiếp tục đối mặt với rủi ro giảm giá.
- kỳ vọng cắt giảm lãi suất sẽ gia tăng,
- dòng tiền có thể quay trở lại với tài sản tăng trưởng,
- và các thị trường rủi ro sẽ tìm thấy cơ hội phục hồi.
3. Kết luận
Thị trường luôn cần một câu chuyện để duy trì xu hướng.Trong nhiều tháng qua, AI chính là câu chuyện đó.
Nhưng khi những dấu hiệu đầu tiên của sự chậm lại xuất hiện từ các doanh nghiệp dẫn đầu như Broadcom, nhà đầu tư bắt đầu trở nên thận trọng hơn.
Cùng lúc đó:
- địa chính trị mất dần sức ảnh hưởng,
- vàng thiếu định hướng,
- Bitcoin suy yếu,
- còn USD tiếp tục hút dòng tiền.
Một giai đoạn mà câu chuyện cũ bắt đầu mất hiệu lực, trong khi câu chuyện mới vẫn chưa xuất hiện.
Và cho đến khi dữ liệu Nonfarm được công bố, phần lớn nhà đầu tư có lẽ sẽ tiếp tục lựa chọn đứng ngoài quan sát.
Bởi đôi khi, điều quan trọng nhất trên thị trường không phải là hành động thật nhanh.
Mà là nhận ra khi nào thị trường đang chuẩn bị thay đổi câu chuyện dẫn dắt của chính nó.
| Nội dung bài viết được công bố và chịu trách nhiệm bởi bên cung cấp. TraderViet là đối tác truyền thông, không chịu trách nhiệm về thông tin được đề cập. Người đọc tự chịu trách nhiệm với các quyết định dựa trên thông tin có liên quan |
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
