- 1,834
- 274
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/xm-cover-bai-phan-tich-01042026-1780984434.jpg
1. Tổng quan thị trường
Phiên giao dịch đầu tuần mang đến một cảm giác khá tích cực cho nhà đầu tư.Chứng khoán Mỹ hồi phục, giá dầu giảm. Thậm chí thị trường còn đón nhận thông tin tích cực về khả năng duy trì lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran.
Nhìn bề ngoài, đây có vẻ là một môi trường thuận lợi để khẩu vị rủi ro quay trở lại. Nhưng nếu quan sát kỹ hơn, bức tranh thực tế lại hoàn toàn khác.
Đằng sau nhịp hồi phục của chỉ số chứng khoán Mỹ là hàng loạt tín hiệu cho thấy dòng tiền vẫn đang cực kỳ thận trọng. Và điều đó làm dấy lên một câu hỏi quan trọng:
Liệu đợt hồi phục vừa qua có thực sự là sự khởi đầu của một xu hướng tăng mới, hay chỉ đơn giản là một "Dead Cat Bounce" – cú nảy kỹ thuật trong một xu hướng suy yếu lớn hơn?
Khi chứng khoán tăng nhưng dòng tiền không thật sự tin vào đà tăng
Thông thường, một thị trường khỏe mạnh sẽ có sự đồng thuận.Khi chứng khoán tăng:
- lợi suất trái phiếu thường ổn định hoặc giảm,
- dòng tiền lan tỏa sang nhiều nhóm ngành,
- tài sản trú ẩn suy yếu,
- và khẩu vị rủi ro cải thiện rõ rệt.
Theo báo cáo, phần lớn đà tăng của chứng khoán Mỹ đến từ nhóm công nghệ, trong khi đa số các lĩnh vực còn lại vẫn duy trì trạng thái tiêu cực.
Đây là một tín hiệu rất đáng chú ý.
Bởi vì khi chỉ một nhóm ngành kéo thị trường đi lên, điều đó thường phản ánh sự thiếu đồng thuận của dòng tiền.
Nhà đầu tư vẫn mua một số cổ phiếu dẫn dắt.
Nhưng họ chưa thực sự sẵn sàng đặt cược vào toàn bộ nền kinh tế.
Đó không phải là dấu hiệu của sự hưng phấn.
Đó là dấu hiệu của sự phòng thủ.
Tại sao tin tốt lại không tạo ra phản ứng tích cực?
Một trong những nguyên tắc thú vị nhất của thị trường là:- Tin tức quan trọng không nằm ở bản thân sự kiện.
- Tin tức quan trọng nằm ở cách thị trường phản ứng với sự kiện đó.
Nếu thị trường thực sự lạc quan:
- chứng khoán phải tăng mạnh hơn,
- USD phải suy yếu,
- dòng tiền phải quay trở lại các tài sản rủi ro.
Ngược lại, chứng khoán Mỹ lại suy yếu vào cuối phiên, trong khi lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng. Đây là dấu hiệu cho thấy thị trường đang nhìn xa hơn câu chuyện địa chính trị. Điều mà nhà đầu tư lo ngại hiện nay không còn là chiến tranh, mà là lãi suất và tăng trưởng kinh tế.
Và quan trọng nhất là khả năng FED tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn dự kiến.
*Giao dịch với XM
Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây
Đăng ký Copy Trading- Giao dịch theo các chuyên gia ngay tại đây
Mời bạn bè - nhận thưởng lên đến $100 cho mỗi lượt giới thiệu ngay tại đây
Tổng thưởng nạp tiền hàng tháng lên đến $5,000 với 6 mốc thưởng hấp dẫn. Nạp ngay tại đây
Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây
2. Phân tích các sản phẩm chính
USD đang trở lại vai trò trung tâm
Một trong những hệ quả dễ thấy nhất của môi trường Risk-off là sự trở lại của USD.Sau báo cáo Nonfarm tích cực cuối tuần trước, thị trường bắt đầu điều chỉnh lại kỳ vọng về việc FED sớm cắt giảm lãi suất.
Điều đó khiến đồng bạc xanh tiếp tục được hỗ trợ.
Các cặp tiền lớn hiện đang phản ánh rất rõ điều này.
EURUSD dù có nhịp hồi khá mạnh trong phiên hôm qua nhưng vẫn không thể đóng cửa phía trên vùng kháng cự quan trọng 1.1533.
Đây là chi tiết rất đáng chú ý.
Bởi nó cho thấy phe mua vẫn chưa đủ sức thay đổi cấu trúc thị trường.
Nói cách khác:
Những nhịp hồi hiện tại có thể chỉ là điều chỉnh kỹ thuật thay vì bắt đầu một xu hướng tăng mới.
Đó cũng là lý do vùng 1.15876 tiếp tục được xem là khu vực bán xuống theo xu hướng chủ đạo.
USDCHF đang kể câu chuyện rõ ràng nhất
Nếu EURUSD còn tồn tại sự giằng co, thì USDCHF lại thể hiện bức tranh rõ ràng hơn nhiều.Theo đánh giá kỹ thuật, đây là một trong số ít cặp tiền gần như chỉ còn kịch bản mua theo xu hướng.
Điều này phản ánh rất rõ tâm lý của dòng tiền hiện tại.
Nhà đầu tư chưa sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn.
Họ vẫn ưu tiên những tài sản được hưởng lợi từ sức mạnh của USD.
Đó là lý do bất kỳ nhịp điều chỉnh nào của USDCHF cũng đang được thị trường xem như cơ hội để tham gia theo xu hướng thay vì dấu hiệu đảo chiều.
Vàng đang đứng giữa hai câu chuyện đối lập
Gold hiện là một trong những tài sản khó đọc nhất của thị trường.Ở một mặt:
- khẩu vị rủi ro suy yếu,
- chứng khoán có dấu hiệu bất ổn,
Nhưng ở mặt còn lại:
- USD mạnh,
- lợi suất trái phiếu tăng,
- FED chưa phát tín hiệu nới lỏng,
Kết quả là vàng đang bị mắc kẹt trong một vùng tích lũy tương đối rộng.
Điều đáng chú ý là dù giá đã đóng cửa phía trên mốc 4.300, báo cáo vẫn cho rằng chưa đủ cơ sở để xác nhận một xu hướng tăng mới.
Điều này phản ánh đúng trạng thái hiện tại của thị trường:
Không đủ tiêu cực để vàng bùng nổ.
Nhưng cũng chưa đủ tích cực để vàng bị bán tháo.
Bitcoin vẫn là tấm gương phản chiếu khẩu vị rủi ro
Nếu muốn tìm một tài sản phản ứng trung thực nhất với tâm lý thị trường, Bitcoin vẫn là ứng viên hàng đầu.Điểm tích cực là BTC vẫn đang duy trì phía trên vùng hỗ trợ tâm lý cực kỳ quan trọng quanh 60.000 USD.
Nhưng đó gần như là điểm sáng duy nhất.
Giá vẫn vận động dưới đường SMA200 trên khung H1 và chưa xuất hiện dấu hiệu đủ mạnh để xác nhận xu hướng đảo chiều.
Điều này rất quan trọng.
Bởi Bitcoin thường phản ứng trước những thay đổi về thanh khoản và khẩu vị rủi ro.
Khi BTC không thể phục hồi mạnh dù thị trường đón nhận tin tức tích cực từ địa chính trị, điều đó cho thấy dòng tiền vẫn chưa thực sự sẵn sàng quay trở lại với các tài sản đầu cơ.
Đó là dấu hiệu Risk-off mà nhiều nhà đầu tư có thể đang bỏ qua.
3. Kết luận
Thị trường thường nguy hiểm nhất khi nó tạo ra cảm giác mọi thứ đã ổn.Phiên hồi phục vừa qua có thể khiến nhiều người tin rằng áp lực bán đã kết thúc.
Nhưng những tín hiệu bên dưới lại kể một câu chuyện hoàn toàn khác.
- Chứng khoán tăng nhưng thiếu sự đồng thuận.
- Lợi suất trái phiếu vẫn tăng.
- USD vẫn mạnh.
- Vàng chưa thể bứt phá.
- Bitcoin vẫn yếu.
Và cho tới khi dữ liệu CPI ngày 10/06 cùng cuộc họp FED ngày 17/06 mang lại sự rõ ràng hơn về chính sách tiền tệ, khả năng cao dòng tiền sẽ tiếp tục duy trì trạng thái phòng thủ.
Trong môi trường như vậy, điều quan trọng nhất không phải là tìm kiếm cơ hội ở mọi nhịp hồi.
Mà là phân biệt được đâu là sự thay đổi xu hướng thật sự và đâu chỉ là một cú nảy tạm thời trong một thị trường vẫn còn đầy lo ngại.
| Nội dung bài viết được công bố và chịu trách nhiệm bởi bên cung cấp. TraderViet là đối tác truyền thông, không chịu trách nhiệm về thông tin được đề cập. Người đọc tự chịu trách nhiệm với các quyết định dựa trên thông tin có liên quan |
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
