Thị trường ngày 10/09/2026: Dầu Brent vượt 100 USD, lợi suất trái phiếu tăng mạnh!

[Phân Tích Broker]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/xm-cover-bai-phan-tich-01042026-1789021243.jpg

1. Tổng quan thị trường​

Thị trường tiếp tục vận động theo chiều hướng tiêu cực khi lợi suất trái phiếu tăng mạnh, giá Dầu Brent vượt 100 USD và căng thẳng giữa Mỹ – Iran chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Trong ngắn hạn, tâm lý Risk-off nhiều khả năng vẫn chi phối thị trường trước khi dữ liệu PPI của Mỹ được công bố.

Căng thẳng địa chính trị tiếp tục phủ bóng lên thị trường​

Phiên giao dịch vừa qua chứng kiến tâm lý thị trường suy yếu đáng kể khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran tiếp tục leo thang. Hai bên tiếp tục đáp trả các cuộc tấn công nhằm vào tàu thuyền tại eo biển Hormuz, trong khi Iran đưa ra tuyên bố về một chiến thuật đáp trả mạnh hơn nếu các mục tiêu của nước này tiếp tục bị tấn công.

Diễn biến tại Hormuz đặc biệt đáng chú ý khi đây là một trong những tuyến vận chuyển năng lượng quan trọng của thế giới. Việc giá Dầu Brent vượt ngưỡng 100 USD đang cho thấy thị trường bắt đầu phản ánh rõ hơn rủi ro địa chính trị vào giá năng lượng.

Trong khi đó, dù Tổng thống Trump đưa ra nhận định rằng cuộc chiến có thể kết thúc sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, phản ứng của thị trường cho thấy nhà đầu tư vẫn đang ưu tiên những rủi ro đang diễn ra trước mắt.

Bức tranh hiện tại vì thế tiếp tục nghiêng về Risk-off, khi nhà đầu tư thận trọng hơn trước những bất ổn địa chính trị và biến động của thị trường trái phiếu.

*Giao dịch với XM

Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây

Đổi điểm lấy tiền thưởng, tiền mặt, công cụ giao dịch và các phần quà độc quyền. Tham gia Câu Lạc Bộ Giao Dịch XM ngay và tích lũy XMC tại đây

Mời bạn bè - nhận thưởng lên đến $100 cho mỗi lượt giới thiệu ngay tại đây

Tổng thưởng nạp tiền hàng tháng lên đến $5,000 với 6 mốc thưởng hấp dẫn. Nạp ngay tại đây

Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây

Lợi suất trái phiếu Mỹ trở thành một biến số quan trọng​

Không chỉ căng thẳng địa chính trị, thị trường trái phiếu Mỹ cũng đang tạo thêm áp lực lên tâm lý chung.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent cho biết Mỹ sẽ hỗ trợ mua lại khoảng 6 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn dài 10–20 năm. Tuy nhiên, con số này thấp hơn kỳ vọng của thị trường, vốn nằm trong khoảng 5–10 tỷ USD.

Điểm quan trọng không chỉ nằm ở quy mô của hoạt động mua lại, mà còn ở cách thị trường diễn giải mức độ hỗ trợ từ phía Bộ Tài chính Mỹ. Khi kỳ vọng không được đáp ứng, tâm lý thị trường tiếp tục suy yếu và trở thành một trong những yếu tố thúc đẩy lợi suất tăng mạnh trong phiên vừa qua.

Điều này cũng lý giải vì sao những biến động của lợi suất đang trở thành một trong những yếu tố cần theo dõi sát khi đánh giá các tài sản tài chính trong thời điểm hiện tại.

PPI Mỹ và quyết định lãi suất ECB: Hai biến số có thể khiến thị trường đảo chiều​

Trong phiên hôm nay, tâm lý Risk-off có khả năng tiếp tục được duy trì cho đến khi thị trường Mỹ bước vào phiên giao dịch và đón nhận dữ liệu PPI.

Đáng chú ý, PPI lần này được công bố trước CPI. Vì vậy, thị trường có thể sử dụng PPI như một dữ liệu tham chiếu để hình thành kỳ vọng ban đầu về CPI được công bố sau đó.

Nếu PPI cho thấy áp lực giá vẫn cao, kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Mỹ có thể tiếp tục thay đổi. Ngược lại, một con số PPI ở mức chấp nhận được có thể giúp giảm bớt áp lực tâm lý hiện tại.

Cùng ngày, ECB cũng sẽ công bố quyết định lãi suất. Thị trường gần như đã kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất, do đó điều có thể tạo ra biến động lớn hơn không nhất thiết nằm ở quyết định tăng lãi suất, mà nằm ở thông điệp về định hướng chính sách trong tương lai.

Nếu ECB không phát đi tín hiệu tiếp tục tăng lãi suất, thay vào đó ưu tiên sự ổn định chính sách, đồng thời PPI Mỹ được công bố ở mức chấp nhận được, tâm lý thị trường hoàn toàn có khả năng chuyển từ Risk-off sang Risk-on.

Đây là lý do phiên giao dịch hôm nay có thể trở nên đặc biệt biến động khi thị trường đồng thời tiếp nhận nhiều thông tin quan trọng.

2. Phân tích các sản phẩm chính​

GBPUSD: Xu hướng tăng vẫn được duy trì nhưng cần tín hiệu xác nhận​

So với EURUSD, triển vọng GBPUSD trong ngày hôm nay được đánh giá ổn định và rõ ràng hơn, một phần bởi EUR đang chịu tác động trực tiếp từ quyết định lãi suất của ECB.

GBP gần như đi ngang trong những ngày qua và hiện vẫn vận động dưới ngưỡng quan trọng 1.357, dù cấu trúc giá vẫn nằm trong Channel tăng và phía trên cả SMA20 và SMA200 trên khung H4.

Trong kịch bản tăng, GBP cần xuất hiện một nhịp bứt phá xác nhận. Khi đó, vùng quanh 1.355 có thể trở thành khu vực được theo dõi cho một nhịp pullback, với STP tại 1.352. Mục tiêu giá mở rộng được xác định tại 1.3963, xa hơn là 1.3675.

Nếu GBP giảm ngay từ vùng hiện tại và không tạo được nhịp breakout tăng, khu vực quanh 1.350 có thể được theo dõi cho cơ hội Mua, với STP tại 1.346.

NZDUSD: Một trong những cặp tiền hàng hóa đáng chú ý​

NZD hiện được đánh giá là một trong những cặp tiền tiềm năng và rõ ràng hơn trong nhóm tiền hàng hóa.

Bối cảnh hỗ trợ cho NZD đến từ việc USD đang có dấu hiệu suy yếu và đang vận động chậm hơn so với AUD. Tuy nhiên, tín hiệu tăng hiện tại vẫn cần được giá xác nhận trước khi một vị thế Mua được kích hoạt.

NZD từng phản ứng tăng tại vùng 0.584, nhưng chưa thể bứt phá thành công và hiện đang có dấu hiệu tích lũy quanh khu vực này.

Một nhịp mở rộng tăng tiếp theo sẽ là tín hiệu xác nhận. Khi đó, vùng 0.58425 có thể được theo dõi như một vùng cấu trúc đối xứng để tìm kiếm nhịp Mua theo Pullback.

STP: 0.5825 | Mục tiêu: 0.58858 – 0.5921.

USDCHF: Chờ breakout khỏi vùng sideway​

Trong khi USDJPY tiếp tục giảm mạnh cùng với sự tăng giá của JPY, USDCHF lại chưa cho thấy một mối tương quan đủ rõ với USD hoặc lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ.

Điều này khiến triển vọng của USDCHF hiện chưa thực sự rõ ràng. Thay vì cố gắng dự đoán hướng đi trong vùng sideway, trader có thể tập trung quan sát hai mốc 0.8066 và 0.8118.

Chiến lược chỉ được kích hoạt khi giá phá vỡ một trong hai mốc này.

Với thiên hướng USD suy yếu, kịch bản giảm vẫn được ưu tiên theo dõi: giá giảm về quanh 0.8066, sau đó Short theo nhịp hồi về quanh 0.8092.

STP: 0.811 | Mục tiêu: 0.804, xa hơn 0.79976.

GOLD: Biến số từ Bộ Tài chính Mỹ quan trọng hơn rủi ro địa chính trị?​

Gold đã trải qua một phiên Mỹ đầy biến động. Tuy nhiên, một điểm đáng chú ý là căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Iran lại không tạo ra tác động quá lớn lên giá Gold như có thể kỳ vọng.

Thay vào đó, yếu tố thực sự tác động đến Gold trong phiên vừa qua lại đến từ Bộ Tài chính Mỹ.

Theo phân tích, quy mô 6 tỷ USD trong hoạt động can thiệp không mang nhiều ý nghĩa nếu đặt cạnh quy mô tổng thể của thị trường. Điều đáng quan tâm hơn là xu hướng can thiệp và hỗ trợ thị trường trong dài hạn.

Xét trên yếu tố lịch sử, đây có thể tiếp tục là một yếu tố hỗ trợ cho Gold. Vì vậy, nhịp giảm nhanh của Gold trong phiên Mỹ được đánh giá thiên về phản ứng ngắn hạn, trong khi xu hướng phục hồi vẫn được kỳ vọng tiếp diễn.

Nếu đà tăng tại phiên Á được duy trì, Gold có thể hướng về khu vực đỉnh của phiên trước quanh 4.430 USD. Khi đó, vùng 4.398 USD có thể được theo dõi cho một nhịp Mua theo Pullback.

STP: 4.376 USD | Mục tiêu: 4.455 – 4.464 USD và 4.491 USD.

Ngược lại, nếu Gold mất mốc 4.371 USD, cấu trúc giảm có thể được mở rộng về 4.283 USD, đồng thời cho thấy cấu trúc tăng hiện tại đã thất bại.

BTC: Áp lực giảm có thể tiếp diễn​

Bitcoin từng ghi nhận một nhịp phục hồi đáng chú ý quanh 77.900 USD, khu vực có sự hợp lưu với EMA20 Daily. Tuy nhiên, việc BTC nhanh chóng giảm trở lại trong phiên vừa qua đang khiến triển vọng ngắn hạn trở nên tiêu cực hơn.

Trong kịch bản hiện tại, đà giảm có khả năng tiếp diễn mà không nhất thiết xuất hiện một nhịp hồi tăng đáng kể trước đó. Vùng 76.776 USD trở thành mốc quan trọng tiếp theo cần theo dõi.

Nếu BTC giảm về khu vực này và xuất hiện tín hiệu phù hợp, đây có thể là vùng được cân nhắc cho một cơ hội Mua.

Ở chiều ngược lại, nếu BTC hồi phục tăng, khu vực 79.000 USD sẽ là vùng đáng chú ý để theo dõi kịch bản Short. Đây là vùng SMA200 H1 đồng thời là một key level quan trọng.

STP: 79.744 USD | Mục tiêu giảm: 76.776 USD.

3. Kết luận​

Thị trường đang đứng giữa hai trạng thái có thể thay đổi khá nhanh.

Một mặt, căng thẳng Mỹ – Iran, lợi suất trái phiếu tăng và giá Dầu Brent vượt 100 USD đang củng cố tâm lý Risk-off. Mặt khác, PPI Mỹ và quyết định lãi suất của ECB có thể trở thành những chất xúc tác đủ mạnh để thay đổi kỳ vọng của thị trường.

Trong bối cảnh đó, việc chỉ nhìn vào một tài sản riêng lẻ có thể chưa đủ. Trader cần quan sát sự tương tác giữa lợi suất, USD, hàng hóa, tiền tệ và tâm lý Risk-on/Risk-off để đánh giá sức mạnh thực sự của từng xu hướng.

Đặc biệt, với những tài sản đang nằm tại vùng giá quan trọng, việc chờ breakout hoặc tín hiệu xác nhận có thể giúp tránh việc vào vị thế quá sớm khi thị trường vẫn còn nhiều biến số.

Thị trường đang biến động mạnh. Điều quan trọng không chỉ là dự đoán hướng đi, mà là xác định được thời điểm thị trường thực sự xác nhận hướng đi đó.

Lưu ý: Nội dung trên được xây dựng từ bản phân tích thị trường XM ngày 10/09/2026 và nhằm mục đích cung cấp thông tin, góc nhìn thị trường. Nội dung không cấu thành khuyến nghị đầu tư. Giao dịch các sản phẩm tài chính có đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro cao, nhà đầu tư cần chủ động quản trị rủi ro và đánh giá điều kiện thị trường trước khi giao dịch.

Nội dung bài viết được công bố và chịu trách nhiệm bởi bên cung cấp. TraderViet là đối tác truyền thông, không chịu trách nhiệm về thông tin được đề cập. Người đọc tự chịu trách nhiệm với các quyết định dựa trên thông tin có liên quan