Thị trường ngày 10/12/2025: Cuộc họp FOMC có gì mà nhà đầu tư đau đầu chú ý?

Chứng khoán Mỹ điều chỉnh trước thềm FOMC – USD hồi phục nhẹ, thị trường bước vào trạng thái chờ đợi​

Trong phiên giao dịch ngày 10/12/2025, thị trường tài chính toàn cầu ghi nhận trạng thái thận trọng rõ rệt khi nhà đầu tư hướng sự chú ý về cuộc họp FOMC diễn ra rạng sáng hôm nay. Chứng khoán Mỹ suy yếu nhẹ, kéo theo tâm lý risk-off ngắn hạn và giúp đồng USD hồi phục trở lại sau chuỗi ngày điều chỉnh.

Động lực chính khiến chứng khoán Mỹ giảm điểm đến từ Dow Jones, khi JP Morgan đưa ra dự báo doanh thu quý IV chỉ tăng trưởng ở mức một chữ số. Diễn biến này gây áp lực trực tiếp lên nhóm tài chính, trong khi các nhóm ngành năng lượng và hàng tiêu dùng thiết yếu lại tăng nhẹ, cho thấy sự phân hóa rõ rệt trong nội bộ thị trường. Nhìn tổng thể, chứng khoán Mỹ vẫn đang vận động trong biên độ quen thuộc, phản ánh tâm lý “wait-and-see” trước quyết định của FED.

Ở chiều dữ liệu kinh tế, báo cáo JOLTS tháng 9 và tháng 10 cho thấy số lượng việc làm mở cải thiện đáng kể, góp phần củng cố sức mạnh ngắn hạn của USD. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thị trường hiện đã định giá khá đầy đủ kịch bản FED cắt giảm 25 điểm cơ bản. Nếu FED thực sự cắt giảm lãi suất nhưng phát đi thông điệp cứng rắn về triển vọng chính sách, khả năng thị trường đảo chiều giảm trở lại là hoàn toàn có thể xảy ra.

Một số thông tin trái chiều liên quan đến thương mại Mỹ – Trung, như việc Trung Quốc không đạt mục tiêu mua nông sản Mỹ hay hạn chế tiếp cận chip Nvidia H200, không tạo ra nhiều tác động lên thị trường. Điều này cho thấy tâm điểm hiện tại gần như chỉ xoay quanh FOMC.

Góc nhìn thị trường​

EURUSD: Áp lực giảm vẫn chiếm ưu thế​

Về tổng thể, EURUSD tiếp tục vận động trong biên xói mòn giảm. Trên khung H1, giá phản ứng khá nhạt nhòa quanh SMA200, cho thấy lực hồi thiếu thuyết phục. Khi vẫn duy trì trong kênh giảm, EURUSD có khả năng tiếp tục trượt dần về vùng hỗ trợ thấp hơn quanh 1.1588.

Trong bối cảnh thị trường chờ FOMC, chiến lược phù hợp vẫn là ưu tiên bán theo xu hướng với nhịp hồi. Vùng giá quanh 1.1640–1.1641 được xem là khu vực có thể cân nhắc vị thế bán, với mục tiêu hướng về 1.1600 và sâu hơn là 1.1588. Tuy nhiên, biên độ trong phiên Mỹ có thể thu hẹp đáng kể.

AUDUSD: Tín hiệu đảo chiều tiềm ẩn​

Nhóm tiền hàng hóa nói chung vẫn chưa cho thấy cấu trúc rõ ràng, đặc biệt là AUDUSD khi giá đang vận động theo dạng bậc thang. Đà tăng của AUD đã có dấu hiệu chững lại quanh kháng cự quan trọng 0.665, làm gia tăng rủi ro đảo chiều trong ngắn hạn.

Dù vậy, để xác nhận kịch bản giảm, AUDUSD cần phá vỡ rõ ràng mốc 0.662. Khi đó, chiến lược bán theo nhịp hồi về quanh 0.6635 sẽ trở nên hợp lý hơn, với mục tiêu giảm về 0.6607 và xa hơn là 0.65785.

USDCHF: Tích lũy chờ tín hiệu từ FED​

So với USDJPY, USDCHF đang vận động chậm hơn và duy trì trạng thái tích lũy trong biên độ hẹp. Đây là diễn biến hợp lý trước thềm FOMC. Trong trường hợp USDCHF điều chỉnh về quanh SMA200 H1 tại 0.8028, kịch bản mua theo nhịp hồi có thể được cân nhắc, với mục tiêu hướng lên các mốc 0.8089 – 0.810 và xa hơn là 0.813.

Bitcoin: Rủi ro cao trước FOMC​

Bitcoin có một phiên tăng mạnh trước đó, nhưng động lượng không thực sự thuyết phục, đặc biệt khi chứng khoán Mỹ giảm điểm. Về kỹ thuật, BTC vẫn tôn trọng SMA20 Daily, giữ được xu hướng tăng ngắn hạn, nhưng phản ứng quanh SMA200 H4 cho thấy rủi ro đảo chiều không nhỏ.

Trong bối cảnh FED sắp công bố quyết định chính sách, chiến lược an toàn nhất với BTC là đứng ngoài quan sát. Các vị thế mua trong ngày tiềm ẩn rủi ro cao do BTC thường có xu hướng tăng trước tin và giảm mạnh sau đó.

Gold: Sideway được tôn trọng, chờ bứt phá​

Giá vàng bật tăng trở lại trong phiên vừa qua, nhiều khả năng được hỗ trợ gián tiếp từ việc bạc thiết lập đỉnh lịch sử mới. Hành động giá cho thấy biên sideway vẫn đang được thị trường tôn trọng, với các đáy sau cao hơn đáy trước.

Nếu vàng duy trì trên vùng 4.176, mục tiêu tăng có thể mở rộng về biên trên quanh 4.240. Chiến lược mua phù hợp được xác định quanh vùng 4.199–4.200, với mục tiêu 4.229 và 4.240. Tuy nhiên, cần đặc biệt thận trọng trong thời điểm FOMC, khi giá hoàn toàn có thể xuất hiện nhịp tăng vượt biên rồi đảo chiều nhanh chóng.

Kết luận​

Thị trường đang ở thời điểm nhạy cảm, khi phần lớn kỳ vọng đã được phản ánh vào giá. Cuộc họp FOMC không chỉ quan trọng ở quyết định lãi suất, mà nằm ở thông điệp định hướng chính sách sau đó. Trong bối cảnh này, chiến lược giao dịch cần ưu tiên quản trị rủi ro, hạn chế giữ vị thế lớn và kiên nhẫn chờ phản ứng rõ ràng của thị trường sau FOMC.