- 1,785
- 269
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/xm-cover-bai-phan-tich-01042026-1778653991.jpg
1. Tổng quan thị trường
Phiên giao dịch ngày 13/05 đánh dấu một bước chuyển rất quan trọng của thị trường.Sau nhiều tuần bị chi phối bởi:
- chiến tranh
- giá dầu
- và nỗi lo lạm phát quay trở lại
Và chỉ một dữ liệu đó cũng đủ để khiến toàn bộ thị trường bắt đầu định giá lại câu chuyện lớn nhất lúc này. FED có thể sẽ phải giảm lãi suất sớm hơn kỳ vọng.
Khi CPI giảm, mọi narrative của thị trường bắt đầu thay đổi
CPI tháng này chỉ tăng 3.4%, thấp hơn dự báo 3.7%. Thoạt nhìn, mức chênh lệch không quá lớn. Nhưng với thị trường tài chính, điều quan trọng không nằm ở con số tuyệt đối. Mà nằm ở hướng đi của kỳ vọng. Và kỳ vọng hiện tại đang thay đổi rất nhanh:- Lạm phát có thể đã qua đỉnh
- FED không còn quá áp lực phải giữ lãi suất cao lâu hơn
- Khả năng cắt giảm lãi suất cuối năm bắt đầu được pricing trở lại.
- USD suy yếu
- Chứng khoán Mỹ bật tăng
- Vàng hồi phục
- Bitcoin tăng mạnh theo khẩu vị risk-on.
Nhưng có một điều thị trường vẫn chưa thật sự chắc chắn
Dù CPI hạ nhiệt, FED vẫn chưa hề xác nhận bất kỳ kế hoạch giảm lãi suất rõ ràng nào.Đây là điểm quan trọng nhất.
Bởi vì hiện tại, kinh tế Mỹ vẫn chưa yếu đi.
- Thị trường lao động vẫn ổn định
- AI tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng
- Tiêu dùng chưa sụp đổ
- Và lợi nhuận doanh nghiệp vẫn tốt hơn kỳ vọng.
Nói cách khác, thị trường đang kỳ vọng giảm lãi suất nhưng FED vẫn chưa cam kết điều đó. Và khoảng cách giữa “kỳ vọng” với “thực tế” chính là thứ có thể tạo ra biến động rất mạnh trong thời gian tới.
*Giao dịch với XM
Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây
Đăng ký Copy Trading- Giao dịch theo các chuyên gia ngay tại đây
Chạm nhẹ, vào lệnh ngay. Bắt nhịp giao dịch với ứng dụng XM tại đây
Thưởng nạp tiền đầu tiên 100% đến $100, 50% tiếp theo đến $500, và 20% lên đến $5,000. Nạp ngay: tại đây
Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây
Đăng nhập tài khoản XM và trải nghiệm Giao diện Trading mới ngay hôm nay: tại đây
2. Phân tích các sản phẩm chính
EUR/USD — Bắt đầu hưởng lợi từ USD suy yếu
EUR/USD là một trong những tài sản phản ứng rõ nhất sau dữ liệu CPI.Khi USD giảm mạnh, EUR nhanh chóng breakout vùng kháng cự quan trọng và quay trở lại trên vùng 1.18.
Điều đáng chú ý là lần này đà tăng không còn chỉ là hồi kỹ thuật.
Mà đang có dấu hiệu dòng tiền quay lại với EUR và thị trường bắt đầu giảm kỳ vọng “USD quá mạnh”.
Nếu động lượng hiện tại tiếp tục được duy trì, EURUSD hoàn toàn có thể mở rộng lên vùng 1.185 xa hơn là 1.19 trong các phiên tới.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng xu hướng này vẫn phụ thuộc rất nhiều vào dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp theo.
Chỉ cần một báo cáo mạnh bất ngờ, toàn bộ narrative “FED giảm lãi suất” có thể đảo chiều rất nhanh.
USD/JPY — Cặp tiền nhạy cảm nhất với lợi suất
Không có tài sản nào phản ứng nhạy với kỳ vọng lãi suất hơn USDJPY.Ngay sau CPI:
- lợi suất trái phiếu Mỹ giảm
- USDJPY cũng lập tức suy yếu mạnh.
Tuy nhiên, điều thú vị là:
- BOJ vẫn cực kỳ yếu
- JPY vẫn chưa có động lực phục hồi thật sự
- và khoảng cách lãi suất Mỹ – Nhật vẫn còn rất lớn.
Vùng 154–155 hiện sẽ đóng vai trò cực kỳ quan trọng trong việc xác định liệu đây chỉ là pullback… hay khởi đầu cho một xu hướng giảm dài hơn.
Vàng — Cuối cùng cũng có lý do để bật tăng
Sau nhiều tuần bị áp lực bởi USD mạnh và lợi suất cao, vàng cuối cùng cũng có được thứ mà nó cần nhất là kỳ vọng FED bớt cứng rắn.Đó là lý do GOLD phản ứng rất mạnh sau CPI.
Không còn chỉ là nhịp hồi kỹ thuật, mà là một cú bật tăng được hỗ trợ bởi thay đổi kỳ vọng vĩ mô.
Nếu USD tiếp tục suy yếu và lợi suất tiếp tục giảm, GOLD hoàn toàn có thể mở rộng đà tăng về lại vùng 4700 và xa hơn là 4800 trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, cần nhớ rằng vàng hiện không chỉ giao dịch theo “nỗi sợ”.
Nó đang giao dịch theo:
- lãi suất thực
- kỳ vọng FED
- và sức mạnh của đồng USD.
Bitcoin — Risk-on quay trở lại mạnh nhất ở crypto
Không tài sản nào phản ứng mạnh với CPI thấp hơn kỳ vọng như Bitcoin.BTC tăng mạnh gần như ngay lập tức khi thị trường bắt đầu pricing khả năng FED giảm lãi suất sớm hơn.
Điều này phản ánh đúng bản chất của crypto hiện tại. BTC đang trở thành “high-beta asset” của thanh khoản toàn cầu.
Khi:
- lãi suất có khả năng giảm
- thanh khoản kỳ vọng tăng
- và khẩu vị risk-on quay lại
Hiện tại, vùng kháng cự lớn tiếp theo nằm quanh 83,000 và nếu breakout thành công, BTC có thể hướng về vùng 91,000–94,000 như kỳ vọng trước đó.
3. Kết luận
Điểm quan trọng nhất của phiên hôm nay không nằm ở việc CPI thấp hơn bao nhiêu.Mà nằm ở câu chuyện mà thị trường bắt đầu tin trở lại.
Đó là:
- FED có thể mềm hơn
- Lãi suất có thể giảm sớm hơn
- Thanh khoản có thể quay trở lại
- Và risk-on có thể tiếp tục kéo dài.
Nền kinh tế Mỹ vẫn còn mạnh, Lạm phát chưa hoàn toàn biến mất và FED vẫn chưa hề xác nhận thay đổi chính sách.
Điều đó có nghĩa thị trường hiện tại đang giao dịch dựa trên kỳ vọng nhiều hơn là xác nhận.
Trong những giai đoạn như vậy, xu hướng thường đi rất nhanh.
Nhưng cũng có thể đảo chiều cực mạnh chỉ sau một dữ liệu khác.
Và đó chính là lý do trader cần hiểu rõ thị trường không chỉ phản ứng với dữ liệu.
Nó phản ứng với sự thay đổi của kỳ vọng, narrative vĩ mô và niềm tin của dòng tiền về tương lai.
| Nội dung bài viết được công bố và chịu trách nhiệm bởi bên cung cấp. TraderViet là đối tác truyền thông, không chịu trách nhiệm về thông tin được đề cập. Người đọc tự chịu trách nhiệm với các quyết định dựa trên thông tin có liên quan |
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
