Thị trường ngày 17/12/2025: CPI Mỹ sắp công bố - Vàng sẽ bứt phá hay tiếp tục bị nén?

1. Góc nhìn thị trường​

EUR/USD – Tín hiệu đảo chiều giảm dần rõ nét​

EUR/USD xuất hiện cây nến Pinbar trên khung Daily, cho thấy khả năng đảo chiều giảm trong ngắn hạn. Tín hiệu kỹ thuật này xuất hiện trong bối cảnh Fed phát đi thông điệp sẽ chưa vội cắt giảm lãi suất vào đầu năm 2026, đồng thời khởi động lại chương trình mua trái phiếu. Điều đáng chú ý là ngay cả khi có những yếu tố được xem là “nới lỏng”, đồng EUR vẫn không tận dụng được để tăng giá bền vững.

Diễn biến này phản ánh tâm lý thị trường vẫn ưu tiên USD hơn EUR trong trung hạn, đặc biệt khi triển vọng kinh tế Mỹ tỏ ra ổn định hơn so với khu vực Eurozone. Trong ngắn hạn, EUR/USD có thể tiếp tục chịu áp lực và tiếp diễn theo xu hướng giảm chủ đạo.

Về mặt kỹ thuật, vùng 1.0860–1.0890 hiện đóng vai trò là kháng cự ngắn hạn quan trọng. Chừng nào EUR/USD còn duy trì giao dịch dưới khu vực này, rủi ro giảm giá vẫn chiếm ưu thế. Ở chiều ngược lại, vùng hỗ trợ cần chú ý nằm quanh 1.0780 và sâu hơn là 1.0720 – nơi từng xuất hiện lực mua đáng kể trong các nhịp điều chỉnh trước đó. Trong bối cảnh thiếu vắng động lực mới trước CPI, EUR/USD nhiều khả năng sẽ tiếp tục vận động theo hướng “hồi là bán”, thay vì hình thành một xu hướng tăng rõ ràng.

USD/JPY – USD vẫn là động lực dẫn dắt chính​

USD/JPY duy trì trạng thái ổn định ở vùng giá cao sau khi phục hồi từ nhịp điều chỉnh nhẹ hậu Nonfarm. Điều này cho thấy đồng JPY vẫn chưa tìm được yếu tố hỗ trợ đủ mạnh để đảo chiều xu hướng. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục giữ lập trường thận trọng, trong khi lạm phát nội địa chưa đủ bền vững để buộc BoJ phải thay đổi chính sách trong ngắn hạn.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn duy trì ở mức cao tương đối, giúp USD giữ lợi thế so với JPY. Về kỹ thuật, USD/JPY đang tích lũy trong biên độ hẹp phía trên vùng 152.80–153.20. Nếu CPI Mỹ không gây bất ngờ theo hướng suy yếu mạnh, khả năng cặp tỷ giá này tiếp tục hướng lên vùng 155.00 trong những phiên tới là hoàn toàn có cơ sở. Ngược lại, chỉ khi giá phá vỡ dứt khoát xuống dưới 152.50, kịch bản điều chỉnh sâu hơn mới thực sự được kích hoạt.

*Giao dịch với XM

Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây

Đăng ký Copy Trading- Giao dịch theo các chuyên gia ngay tại đây

Chạm nhẹ, vào lệnh ngay. Bắt nhịp giao dịch với ứng dụng XM tại đây

Thưởng nạp tiền đầu tiên 100% đến $100, 50% tiếp theo đến $500, và 20% lên đến $10,000. Nạp ngay: tại đây

Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây

Đăng nhập tài khoản XM và trải nghiệm Giao diện Trading mới ngay hôm nay: tại đây

Vàng – Tài sản trú ẩn bị “kẹt” giữa hai luồng kỳ vọng​

Giá vàng tiếp tục giao dịch giằng co khi thị trường chưa thể xác định rõ ràng đâu là câu chuyện dẫn dắt chính. Một mặt, các rủi ro địa chính trị vẫn tồn tại, đặc biệt xoay quanh xung đột Nga – Ukraine, khiến nhu cầu phòng thủ chưa hoàn toàn biến mất. Mặt khác, đồng USD vẫn giữ được sức mạnh tương đối, làm hạn chế đáng kể dư địa tăng của kim loại quý.

Trên khung Daily, vàng đang bị kẹt trong vùng tích lũy với biên độ ngày càng thu hẹp, phản ánh trạng thái chờ đợi rõ nét. Vùng 2035–2040 USD đóng vai trò là kháng cự ngắn hạn, trong khi vùng 2010–2015 USD là hỗ trợ gần nhất. Chỉ khi CPI Mỹ cho tín hiệu lạm phát hạ nhiệt rõ ràng hơn dự kiến, vàng mới có cơ hội bứt phá lên trên vùng cản này. Ngược lại, nếu CPI duy trì ở mức cao, áp lực điều chỉnh về vùng hỗ trợ thấp hơn sẽ quay trở lại.

Bitcoin – Phục hồi kỹ thuật nhưng chưa đủ thuyết phục​

Bitcoin tiếp tục nỗ lực phục hồi sau nhịp giảm mạnh trước đó, tuy nhiên động lực tăng hiện tại vẫn mang tính kỹ thuật nhiều hơn là xuất phát từ yếu tố cơ bản. Dòng tiền trên thị trường tiền mã hóa vẫn khá thận trọng, đặc biệt khi các nhà đầu tư lớn đang ưu tiên nắm giữ tiền mặt hoặc quay lại thị trường trái phiếu và chứng khoán Mỹ.

Về mặt cấu trúc giá, BTC đang gặp khó khăn khi tiếp cận các vùng kháng cự phía trên, cho thấy lực cầu chưa đủ mạnh để xác nhận một xu hướng tăng mới. Trong ngắn hạn, Bitcoin có thể tiếp tục dao động trong biên độ rộng, với các nhịp hồi mang tính “xả hàng” nhiều hơn là tích lũy tăng giá bền vững. Chỉ khi môi trường lãi suất toàn cầu trở nên thuận lợi hơn, vai trò của BTC như một tài sản rủi ro cao mới thực sự được kích hoạt trở lại.

2. Kết luận​

Thị trường hiện đang bước vào giai đoạn “nín thở” trước dữ liệu CPI Mỹ – mảnh ghép quan trọng cuối cùng để định hình kỳ vọng chính sách tiền tệ trong thời gian tới. Trước thời điểm công bố, phần lớn các tài sản nhiều khả năng sẽ tiếp tục vận động trong biên độ hẹp, với các nhịp tăng giảm mang tính kỹ thuật và ngắn hạn.

Trong bối cảnh này, chiến lược phù hợp vẫn là ưu tiên quản trị rủi ro, hạn chế giao dịch quá lớn và tập trung vào các vùng giá kỹ thuật quan trọng. Sự kiên nhẫn và kỷ luật sẽ đóng vai trò then chốt, bởi chỉ sau CPI, thị trường mới có đủ dữ liệu để xác nhận xu hướng rõ ràng hơn cho giai đoạn cuối năm 2025 và đầu năm 2026.