Thị trường ngày 29/01/2026: Dòng tiền phòng thủ lên ngôi, USD dần suy yếu!

1. Bối cảnh thị trường: Bất ổn thanh khoản và làn sóng phi đô la hóa​

Thị trường tài chính toàn cầu đang bước vào giai đoạn nhạy cảm khi những lo ngại liên quan đến tính ổn định của hệ thống thanh khoản Mỹ ngày càng gia tăng. Trong bối cảnh đó, dòng tiền đang có xu hướng dịch chuyển rõ rệt sang các tài sản phòng thủ, đặc biệt là vàng, trong khi đồng USD dần suy yếu.

Đáng chú ý, phản ứng của thị trường không còn mang tính ngắn hạn hay đầu cơ theo tin tức, mà phản ánh sự thay đổi mang tính cấu trúc trong cách phân bổ tài sản, với tâm điểm là xu hướng giảm phụ thuộc vào USD trong vai trò tài sản dự trữ toàn cầu.

2. Phân tích chi tiết các tài sản​

GOLD: Đà tăng phi mã phản ánh xu hướng phòng thủ dài hạn​

Vàng tiếp tục duy trì đà tăng mạnh và thiết lập các mức đỉnh lịch sử mới, bất chấp việc thị trường đã ở trạng thái quá mua trong nhiều phiên liên tiếp. Điều quan trọng nằm ở chỗ: lực mua hiện tại không đến từ giao dịch ngắn hạn, mà xuất phát từ nhu cầu phòng vệ hệ thống.

Theo phân tích, việc cố gắng dự đoán đỉnh của vàng trong giai đoạn này là không phù hợp, bởi xu hướng tăng đang được hậu thuẫn bởi:

• Nỗi lo rủi ro thanh khoản tại Mỹ.
• Bất ổn địa chính trị kéo dài.
• Làn sóng phi đô la hóa đang diễn ra trên diện rộng.

Trong bối cảnh đó, chiến lược chủ đạo vẫn là ưu tiên mua theo xu hướng, thay vì tìm điểm bán ngược chiều khi chưa xuất hiện tín hiệu suy yếu rõ ràng về cấu trúc giá.

BITCOIN: Tích lũy âm thầm trong vùng hỗ trợ chiến lược​

Trái ngược với đà tăng mạnh của vàng, Bitcoin lại thể hiện trạng thái tương đối “trầm lắng”. Mặc dù thị trường liên tục đón nhận các thông tin tiêu cực liên quan đến địa chính trị và rủi ro tài chính, BTC không ghi nhận biến động mạnh, cho thấy lực bán không còn mang tính hoảng loạn.

Phân tích cho thấy Bitcoin đang hình thành vùng tích lũy trung hạn quan trọng, với khu vực 80.000 – 82.000 đóng vai trò hỗ trợ cứng. Đây là vùng giá hội tụ nhiều yếu tố:

• Nhu cầu phòng hộ thay thế.
• Áp lực chốt lời đã suy yếu.
• Dòng tiền có xu hướng luân chuyển khi vàng và chứng khoán ở vùng giá cao.

Kịch bản được đánh giá cao là BTC có thể còn xuất hiện nhịp điều chỉnh nhẹ về gần đáy cũ, trước khi bật tăng trở lại trong trung hạn, đặc biệt nếu USD tiếp tục suy yếu và nhu cầu tìm kiếm tài sản thay thế gia tăng.

*Giao dịch với XM

Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây

Đăng ký Copy Trading- Giao dịch theo các chuyên gia ngay tại đây

Chạm nhẹ, vào lệnh ngay. Bắt nhịp giao dịch với ứng dụng XM tại đây

Thưởng nạp tiền đầu tiên 100% đến $100, 50% tiếp theo đến $500, và 20% lên đến $10,000. Nạp ngay: tại đây

Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây

Đăng nhập tài khoản XM và trải nghiệm Giao diện Trading mới ngay hôm nay: tại đây

3. Góc nhìn tổng thể: Dòng tiền đang nói điều gì?​

Điểm chung nổi bật của thị trường hiện tại là:

• Vàng tăng mạnh và liên tục.
• Bitcoin không giảm sâu dù tin xấu dồn dập.
• USD suy yếu trong vai trò trung tâm.

Điều này cho thấy nhà đầu tư toàn cầu không chỉ phản ứng với sự kiện đơn lẻ, mà đang tái cấu trúc danh mục theo hướng phòng thủ và đa dạng hóa rủi ro hệ thống. Thị trường đang bước sang giai đoạn mà “an toàn” được ưu tiên hơn “lợi suất”.

4. Kết luận và chiến lược​

Trong ngắn hạn, biến động có thể vẫn duy trì ở mức cao, đặc biệt với các tài sản nhạy cảm với dòng tiền như vàng và crypto. Tuy nhiên, về trung hạn:

• Vàng tiếp tục là tài sản dẫn dắt xu hướng phòng thủ.
• Bitcoin đang trong giai đoạn chuẩn bị cho biến động lớn.
• USD đối mặt áp lực giảm cấu trúc, không chỉ mang tính chu kỳ.

Chiến lược phù hợp trong giai đoạn này là giao dịch thuận xu hướng chính, hạn chế dự đoán đỉnh – đáy và ưu tiên quản trị rủi ro trước những thay đổi lớn của hệ thống tài chính toàn cầu.