Thị trường vàng đang thay đổi, anh em trader cần lưu ý điều gì?

Vàng đã liên tục đi xuống trong những phiên vừa qua, đánh mất mốc cản 1850 quan trọng và đang hướng đến các mức giá thấp hơn, nhìn chung đây được đánh giá là những động thái để phản ứng với các dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, điều có thể khiến FED sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. Vậy chúng sẽ tiếp tục ảnh hưởng lên thị trường vàng ra sao? Mời anh em cùng tham khảo một số nhận định sau đây.

Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, FED chuyển hướng hawkish hơn

Các dữ liệu kinh tế được công bố trong tuần qua đã cho thấy lạm phát đã hạ nhiệt chậm hơn kỳ vọng, trong khi nền kinh tế Mỹ vẫn khá mạnh mẽ. Và chúng có thể là lý do thuyết phục để FED tiếp tục tăng lãi suất nhiều hơn.

Lukman Otunuga, nhà phân tích nghiên cứu cấp cao tại FXTM đánh giá: "Kim loại quý đang giao dịch dưới mức 1850 đô la nhờ vào dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ và quan điểm mâu thuẫn từ các quan chức của Fed. Do đồng đô la có khả năng thu hút sức mạnh từ những kỳ vọng xung quanh việc Fed sẽ duy trì quan điểm diều hâu lâu hơn, điều này có thể gây ra nhiều thiệt hại đối với tài sản không có lợi suất như vàng.”

Doanh số bán lẻ tháng 1 tăng mạnh trở lại, tăng 3% so với mức dự kiến là 1,8%. Ngoài ra, hoạt động sản xuất của bang New York đã giảm trong tháng Hai, tháng thứ ba liên tiếp, nhưng với tốc độ chậm hơn nhiều.

Điều này được thấy sau khi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ cho thấy CPI hàng năm ở mức 6,4% trong tháng 1, tiếp tục xu hướng giảm nhưng cao hơn so với dự kiến ở mức 6,2%.

Về điều này, nhà phân tích Otunuga nhận định thêm rằng: "Mặc dù lạm phát ở nền kinh tế lớn nhất thế giới tiếp tục chậm lại, nhưng nó không giảm nhanh như các nhà đầu tư dự đoán - cuối cùng đã thúc đẩy các vụ cược về động thái tăng lãi suất của FED. Căn cứ vào cách những số liệu lạm phát mới nhất này bổ sung vào báo cáo việc làm bùng nổ của tháng Giêng, đồng đô la có thể tăng cao hơn trong ngắn hạn.”

Một số diễn giả của Fed cũng đã nghiêng về quan điểm diều hâu trong tuần này, làm tăng kỳ vọng về việc tăng lãi suất nhiều hơn. Cụ thể:

• Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan cho biết Fed phải "chuẩn bị để tiếp tục tăng lãi suất trong một thời gian dài hơn dự đoán trước đây" do thị trường lao động "cực kỳ mạnh mẽ". Ông phát biểu tại Đại học Prairie View A&M.
• Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin nói với Bloomberg TV: "nếu lạm phát tiếp tục ở mức cao hơn nhiều so với mục tiêu của chúng tôi, có lẽ chúng tôi sẽ phải làm nhiều hơn nữa."
• Trong khi đó, Chủ tịch Fed Philadelphia Patrick Harker cho biết các nhà hoạch định chính sách có thể cần tăng lãi suất lên trên 5%. Còn cao hơn bao nhiêu thì "sẽ phụ thuộc rất nhiều vào những gì chúng ta đang thấy ... chúng ta đã có một báo cáo lạm phát tốt (do nó vẫn đang giảm) nhưng cần lưu ý rằng nó không còn giảm nhanh.”

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/57973/

Rupert Rowling, nhà phân tích thị trường tại Kinesis Money, cho biết việc định giá lại số lần tăng lãi suất mà Fed sẽ phải thực hiện trước khi tạm dừng quá trình thắt chặt đang khiến vàng mất đi lợi nhuận trong tháng 1. Bởi nó làm giảm sức hấp dẫn của kim loại quý vì nó không tạo ra lợi suất cho những người nắm giữ nó, thay vào đó các tài sản sinh lãi khác được ưa chuộng hơn.

Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ cũng giảm thiểu khả năng hạ cánh cứng của kinh tế Mỹ, vốn là một trong những động lực chính của vàng trong năm 2023.

Về điều này, nhà phân tích thị trường cao cấp tại OANDA, Edward Moya, cho biết: "Nhiều nhà đầu tư đã dự đoán rằng kịch bản hạ cánh cứng có thể gây rắc rối cho các tài sản rủi ro và thúc đẩy một số dòng tiền chuyển sang vàng thỏi. Giờ đây, có vẻ như kịch bản hạ cánh cứng sẽ ít xảy ra hơn. Kéo theo đó là nhu cầu vào vàng giảm xuống.

Những người mua lớn đã "chùn tay"

Chiến lược gia hàng hóa cấp cao Daniel Ghali của TD Securities thì có đánh giá ở một khía cạnh khác, liên quan đến nhu cầu vàng của những người mua lớn: "Hoạt động mua khổng lồ của Trung Quốc, vốn là nền tảng cho đà tăng của vàng trong những tháng qua, đã bị đình trệ. Thổ Nhĩ Kỳ đã ngừng nhập khẩu vàng sau trận động đất kinh hoàng".

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/50197/

Xét trên khía cạnh kỹ thuật, theo các nhà phân tích, triển vọng là giảm giá đối với vàng trừ khi các nhà đầu tư quay trở lại để bắt đáy sau các đợt giảm giá mạnh.

Otunuga nhận định giá vàng đang chịu áp lực bán, được thấy rõ trên biểu đồ ngày, việc giá đóng cửa một cách vững chắc phía dưới mức 1850 có thể mở ra khả năng giá hướng tới các mốc thấp hơn như 1815 hay mức tâm lý 1800.

Ngân hàng Úc và New Zealand (ANZ) thì lưu ý rằng trong ngắn hạn, vàng có thể giảm xuống dưới 1800 USD/ounce từ góc độ kỹ thuật.

Vàng từ đầu năm đến nay chỉ tăng 0,8%, phần lớn mức tăng 6% trong tháng 1 đã bị xoá bỏ khi giá tạo đỉnh quanh mức 1960 USD/ounce vào cuối tháng 1.

Tóm lại, các yếu tố cơ bản lẫn kỹ thuật đều đang ủng hộ cho khả năng giá vàng sẽ tiếp tục giảm, ít nhất là trong ngắn hạn, và các động thái dài hạn hơn có thể sẽ phải chờ đợi cho đến khi có các tín hiệu mới quanh các vùng giá quan trọng như mức 1800.

Tham khảo: Kitco