Tin nóng tài chính đầu ngày 14/01 - Tại sao lợi suất trái phiếu tăng vọt và điều đó có nghĩa là gì?

Xin chào cả nhà!

Dưới đây là một số tin tức cập nhật mới nhất trong thị trường mà mọi Trader không nên bỏ qua vào hôm nay...

Năm điều bạn cần biết:

1. Giá dầu tăng lên mức cao nhất trong năm tháng khi các lệnh trừng phạt mới của Mỹ đối với Nga đe dọa làm giảm nguồn cung. Đợt tăng giá này làm gia tăng lo ngại rằng lạm phát vẫn dai dẳng ở mức cao.
2. Hợp đồng tương lai cho thấy chỉ số S&P 500 sẽ giảm ngày thứ hai liên tiếp sau khi dữ liệu việc làm hôm thứ Sáu thổi bùng những lo ngại về lạm phát. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm đang tiến gần mốc 5%. Goldman Sachs nâng dự báo đồng đô la, kỳ vọng đồng tiền này sẽ tăng 5% trong năm tới.
3. Apple bán ít hơn 5% iPhone trên toàn cầu và mất thị phần vào tay các đối thủ Trung Quốc trong quý vừa qua, cho thấy sự thiếu vắng đổi mới trong thị trường lớn nhất ngoài Mỹ của hãng. Theo Counterpoint Research, thị phần iPhone giảm xuống 18% vào năm 2024.
4. Thặng dư thương mại của Trung Quốc năm ngoái tăng vọt lên mức chưa từng có là 992 tỷ USD khi các nhà xuất khẩu gấp rút bù đắp nhu cầu yếu trong nước và chuẩn bị cho sự trở lại của Donald Trump tại Nhà Trắng.
5. Johnson & Johnson đang đàm phán mua Intra-Cellular Therapies, một công ty công nghệ sinh học trị giá 10 tỷ USD chuyên về các rối loạn hệ thần kinh, theo những người nắm rõ sự việc. Cổ phiếu Intra-Cellular đã tăng 22% trước giờ giao dịch, sau khi tăng 15% vào thứ Sáu.

Giá tiền tăng vọt

Nếu các chiến lược gia tại Bank of America đúng, thì thị trường trái phiếu Mỹ hiện đang bước vào năm thứ sáu của thị trường giá giảm thứ ba kể từ năm 1790.

Ít nhà đầu tư nào phản đối điều này sau một tuần mà lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng mạnh, đẩy lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tiến gần mốc 5%, một mức hiếm thấy kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Các quốc gia khác cũng đang chứng kiến hiện tượng bán tháo trái phiếu tương tự. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm của Anh tuần trước chạm mức cao nhất kể từ năm 1998, buộc chính phủ Lao động mới phải tìm kiếm các biện pháp tiết kiệm, trong khi tài sản Anh tiếp tục yếu kém trong ngày hôm nay.



Thông điệp từ nhiều nhà đầu tư, cùng với bài phân tích mới nhất của Bloomberg, là hãy quen với điều này: Giá tiền sẽ cao hơn vĩnh viễn khi các rủi ro đối với những tài sản an toàn nhất ngày càng gia tăng.

Báo cáo việc làm mạnh mẽ hôm thứ Sáu cho thấy nền kinh tế vẫn đang tiến mạnh, khiến Bank of America nằm trong số các tổ chức trên Phố Wall dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không cắt giảm lãi suất vào năm 2025. Goldman dự kiến hai đợt cắt giảm, giảm từ ba lần trong dự báo trước đó.

Với dữ liệu tuần này dự báo cho thấy lạm phát vẫn khó giảm (xem phần dự báo tuần bên dưới), các ngân hàng trung ương đã bắt đầu phát tín hiệu họ sẽ giữ nguyên chính sách.

Chúng ta hiện chỉ còn một tuần nữa là đến nhiệm kỳ tổng thống thứ hai của ông Trump, đi kèm với lời hứa giảm thuế và tăng thuế quan. Theo ý kiến của nhiều người, đó là công thức cho lạm phát tăng nhanh và nợ lớn hơn. Một cuộc đấu tranh cũng đang đến gần về việc nâng trần nợ liên bang.

Tất cả những điều này dẫn đến việc phí bảo hiểm kỳ hạn trên trái phiếu 10 năm — mức lợi tức bổ sung mà nhà đầu tư yêu cầu để chấp nhận rủi ro khi nắm giữ nợ dài hạn — hiện đạt mức cao nhất trong một thập kỷ.



Hệ quả là các tổ chức như BlackRock, T. Rowe Price và Bianco Research đang đưa ra mức lợi suất 5% như một mục tiêu hợp lý, dựa trên kỳ vọng nhà đầu tư sẽ yêu cầu lãi suất cao hơn để tiếp tục mua trái phiếu dài hạn.

Điều này có tác động đến các thị trường khác, khi các nhà sử học lưu ý rằng nhiều lần chi phí vay cao hơn đã đi kèm với các cuộc khủng hoảng kinh tế và thị trường.

Các nhà đầu tư cổ phiếu hiện đang lo lắng rằng lợi suất cao hơn có thể chấm dứt đợt tăng trưởng do công nghệ dẫn dắt. Ảnh hưởng này đã rõ ràng vào thứ Sáu khi S&P 500 giảm 1,5%.

Gregory Peters, đồng giám đốc đầu tư tại PGIM Fixed Income, chia sẻ: "Hiện tại, có một môi trường giống như cơn giận dữ đang xảy ra trên toàn cầu."

Sự kiện quan trọng trong tuần

Các nhà giao dịch trái phiếu có thể lo lắng hơn về chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ công bố vào thứ Tư.

Dự kiến, lạm phát cơ bản chỉ giảm nhẹ trong tháng 12.

Theo khảo sát của Bloomberg, CPI không bao gồm thực phẩm và năng lượng được kỳ vọng tăng 0,2% sau bốn tháng tăng 0,3%. Chỉ số này được dự báo tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với các số liệu của ba tháng trước đó.

Báo cáo này sẽ được tiếp nối vào ngày hôm sau bởi dữ liệu bán lẻ tháng 12, dự kiến xác nhận chi tiêu mạnh mẽ trong kỳ nghỉ lễ. Cũng xin nhắc lại, thứ Năm là buổi điều trần xác nhận Scott Bessent làm Bộ trưởng Tài chính.



Ở các khu vực khác, dữ liệu lạm phát của Anh cũng sẽ thu hút sự chú ý vào thứ Tư, trong khi Trung Quốc và Đức công bố các số liệu tăng trưởng kinh tế.

Thủ tướng sắp mãn nhiệm của Canada, Justin Trudeau, triệu tập các thủ hiến tỉnh để thảo luận cách đối phó với các mối đe dọa về thuế quan từ chính quyền Trump. Bộ trưởng Năng lượng Jonathan Wilkinson sẽ thăm Washington.

Báo cáo thu nhập quý IV bắt đầu tuần này với các thông báo từ các ngân hàng lớn và công ty đầu tư như JPMorgan, Citigroup và BlackRock.

Trong vài tuần tới, các công ty thuộc S&P 500 dự kiến báo cáo mức tăng trưởng thu nhập 7,3% trong quý IV so với cùng kỳ năm trước, theo dữ liệu do Bloomberg Intelligence thu thập.

Biến động thị trường

Cổ phiếu Sage Therapeutics tăng 41% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau khi Biogen đưa ra đề xuất không ràng buộc để mua lại cổ phần còn lại của công ty dược sinh học này với giá khoảng 469 triệu USD.

Thử thách thu nhập của các ngân hàng

Cổ phiếu ngân hàng, vốn vượt trội so với cả S&P 500 dẫn đầu bởi công nghệ năm ngoái, đang đối mặt với những trở ngại ngày càng lớn từ sự biến động của thị trường trong năm 2025. Báo cáo thu nhập tuần này có thể cung cấp manh mối về mức độ khó khăn mà các ngân hàng phải đối mặt.

JPMorgan, Goldman, Citi, Wells Fargo và Bank of New York Mellon sẽ báo cáo vào thứ Tư, trong khi Bank of America và Morgan Stanley sẽ báo cáo vào thứ Năm. Cổ phiếu ngân hàng đã giảm hôm thứ Sáu sau khi báo cáo thu nhập ban đầu đáng thất vọng từ Jefferies Financial và dữ liệu việc làm.



Các nhà phân tích dự đoán kết quả quý IV sẽ khả quan nhờ sự thúc đẩy từ chiến thắng của Trump. Tổng thống đắc cử được kỳ vọng sẽ mang lại một làn sóng giảm quy định và chính sách thuế thân thiện với doanh nghiệp, giúp tăng khả năng sinh lời của các ngân hàng. Các nhà phân tích cũng đang kỳ vọng vào sự phục hồi trong hoạt động giao dịch và thị trường vốn, cùng với làn sóng mua lại cổ phiếu để thúc đẩy lĩnh vực này.

"Câu hỏi không phải là liệu thị trường vốn có lập kỷ lục hay không — mà là khi nào," Mike Mayo tại Wells Fargo nhận định. Ông cho rằng điều này có thể xảy ra ngay trong năm nay. Dù triển vọng hàng năm có thể làm lu mờ kết quả quý IV, "chìa khóa là định hướng về mức độ tăng trưởng doanh thu sẽ nhanh hơn chi phí ra sao."

Tuy nhiên, nhìn về phía trước, bối cảnh kinh tế đang đe dọa phủ bóng lên năm 2025. Các nhà đầu tư muốn biết cách chu kỳ nới lỏng chính sách chậm hơn dự kiến của Fed sẽ diễn ra. Dù lợi suất trái phiếu dài hạn cao hơn có thể mang lại lợi ích cho tăng trưởng thu nhập lãi ròng và biên lợi nhuận của các ngân hàng, nhưng chúng cũng có thể gây thêm áp lực cho người tiêu dùng và làm chậm tốc độ vay nợ.


Sau đây là một số tin tức cần chú ý trên thị trường tiền tệ ngày 14/01:

• Fitch ước tính thiệt hại kinh tế liên quan đến cháy rừng ở California dao động từ 150 tỷ đô la đến 275 tỷ đô la
• ECB Vileroy: Tăng trưởng GDP của Pháp có thể tăng vào năm 2026 và 2027
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ tăng bảy trong chín ngày giao dịch gần đây nhất
• Cục Dự trữ Liên bang New York: Kỳ vọng lạm phát trong năm tới không đổi ở mức 3% vào tháng 12
• Địa chính trị: Hamas cho biết các cuộc đàm phán về một số vấn đề cốt lõi cho lệnh ngừng bắn ở Gaza đã đạt được tiến triển
• Hoa Kỳ công bố những hạn chế mới đối với xuất khẩu chip AI
• CNY đi ngược xu hướng với nỗ lực bảo vệ đồng nội tệ của Bắc Kinh

Trên đây là những tin tức đáng chú ý mà các trader cần nắm trước khi bắt đầu ngày giao dịch mới. Huệ chúc các anh chị em sẽ có một ngày giao dịch thật thành công và nhiều thuận lợi!


Anh em tham khảo CLIP ĐIỂM NÓNG FOREX TUẦN ở dưới đây nhé!



Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà