- 6,123
- 31,173
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2023-04-02T181235-1750601048.536-1750601048.png
- Chủ đề liên quan
- 52158,95051,
Sau khi Israel tấn công Iran vào ngày 13 tháng 6, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng trong khi lợi suất trái phiếu của các quốc gia khác giảm.
Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được coi là nơi trú ẩn an toàn vào thời điểm có biến động và bất ổn về địa chính trị — nơi trú ẩn cho các tài sản toàn cầu sau khủng hoảng. Vào những thời điểm như vậy, các nhà đầu tư hoảng loạn chạy đến nơi được cho là an toàn - thị trường kho bạc Hoa Kỳ, đẩy giá trái phiếu lên trong khi lợi suất giảm.
Ngoại trừ điều đó đã không xảy ra sau cuộc tấn công của Israel vào Iran tuần trước. Đây là một cuộc khủng hoảng địa chính trị có quy mô lớn, có nguy cơ dẫn đến một cuộc chiến tranh rộng lớn hơn mà có thể lôi kéo Hoa Kỳ vào. Tuy nhiên, thay vì giảm ngay sau các cuộc giao tranh giữa Israel và Iran, điều này sẽ chỉ ra nhu cầu mua, Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm đã tăng lợi suất đột biến.
Tính đến trưa ngày 13 tháng 6, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm cao hơn 6 điểm cơ bản so với trước khi cuộc tấn công của Israel bắt đầu. Các quốc gia có lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm giảm vào ngày hôm đó, cho thấy nhu cầu, chủ yếu đến từ Châu Á — dẫn đầu là mức giảm 8 điểm cơ bản trong một ngày đối với trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Úc cho đến giữa trưa ngày 13 tháng 6.
Biến động lợi suất trái phiếu của các nước trong ngày 13 tháng 6
Xét riêng, hành động của thứ Sáu tuần trước không đủ để kết luận rằng thị trường Kho bạc Hoa Kỳ đã mất đi vị thế trú ẩn an toàn. Nhưng nhiều chỉ số gần đây đang chỉ ra điều đó. Có lẽ đáng kể nhất xảy ra vào ngày 2 tháng 4, khi Tổng thống Trump công bố mức thuế quan lớn đối với hầu hết các đối tác thương mại của Hoa Kỳ.
Khi thị trường chứng khoán Hoa Kỳ lao dốc, một số nhân vật có tầm ảnh hưởng lớn trên Phố Wall dự đoán rằng những mức thuế quan đó sẽ dẫn đến một "mùa đông hạt nhân kinh tế". Trước đây, sự hoảng loạn đó sẽ đi kèm với một cuộc tháo chạy rõ ràng đến nơi an toàn là Kho bạc Hoa Kỳ, với lợi suất của chúng giảm tương ứng.
Tuy nhiên, sau thông báo áp thuế của Trump vào ngày 2 tháng 4, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ tăng trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ tổng hợp của các nước phát triển ngoài Hoa Kỳ lại giảm.
Hai quỹ giao dịch lớn đầu tư vào trái phiếu chính phủ của các nước phát triển ngoài Hoa Kỳ là SPDR Bloomberg International Treasury Bond ETF và iShares International Treasury Bond ETF đã tăng 9,3% và IGOV tăng 10,0% trong năm nay, so với mức tăng 3,6% của iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF. Các ETF có thời hạn hiệu lực từ bảy đến tám năm, tương đương với trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ.
Bài học rút ra ở đây là cần phải đa dạng hóa các khoản đầu tư thu nhập cố định mà bạn nắm giữ như một biện pháp phòng ngừa khủng hoảng địa chính trị. Bạn không còn có thể cho rằng Kho bạc Hoa Kỳ sẽ là bên hưởng lợi chính từ làn sóng tìm kiếm sự an toàn của thị trường.
Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được coi là nơi trú ẩn an toàn vào thời điểm có biến động và bất ổn về địa chính trị — nơi trú ẩn cho các tài sản toàn cầu sau khủng hoảng. Vào những thời điểm như vậy, các nhà đầu tư hoảng loạn chạy đến nơi được cho là an toàn - thị trường kho bạc Hoa Kỳ, đẩy giá trái phiếu lên trong khi lợi suất giảm.
Ngoại trừ điều đó đã không xảy ra sau cuộc tấn công của Israel vào Iran tuần trước. Đây là một cuộc khủng hoảng địa chính trị có quy mô lớn, có nguy cơ dẫn đến một cuộc chiến tranh rộng lớn hơn mà có thể lôi kéo Hoa Kỳ vào. Tuy nhiên, thay vì giảm ngay sau các cuộc giao tranh giữa Israel và Iran, điều này sẽ chỉ ra nhu cầu mua, Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm đã tăng lợi suất đột biến.
Tính đến trưa ngày 13 tháng 6, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm cao hơn 6 điểm cơ bản so với trước khi cuộc tấn công của Israel bắt đầu. Các quốc gia có lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm giảm vào ngày hôm đó, cho thấy nhu cầu, chủ yếu đến từ Châu Á — dẫn đầu là mức giảm 8 điểm cơ bản trong một ngày đối với trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Úc cho đến giữa trưa ngày 13 tháng 6.
Xét riêng, hành động của thứ Sáu tuần trước không đủ để kết luận rằng thị trường Kho bạc Hoa Kỳ đã mất đi vị thế trú ẩn an toàn. Nhưng nhiều chỉ số gần đây đang chỉ ra điều đó. Có lẽ đáng kể nhất xảy ra vào ngày 2 tháng 4, khi Tổng thống Trump công bố mức thuế quan lớn đối với hầu hết các đối tác thương mại của Hoa Kỳ.
Khi thị trường chứng khoán Hoa Kỳ lao dốc, một số nhân vật có tầm ảnh hưởng lớn trên Phố Wall dự đoán rằng những mức thuế quan đó sẽ dẫn đến một "mùa đông hạt nhân kinh tế". Trước đây, sự hoảng loạn đó sẽ đi kèm với một cuộc tháo chạy rõ ràng đến nơi an toàn là Kho bạc Hoa Kỳ, với lợi suất của chúng giảm tương ứng.
Tuy nhiên, sau thông báo áp thuế của Trump vào ngày 2 tháng 4, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ tăng trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ tổng hợp của các nước phát triển ngoài Hoa Kỳ lại giảm.
Hai quỹ giao dịch lớn đầu tư vào trái phiếu chính phủ của các nước phát triển ngoài Hoa Kỳ là SPDR Bloomberg International Treasury Bond ETF và iShares International Treasury Bond ETF đã tăng 9,3% và IGOV tăng 10,0% trong năm nay, so với mức tăng 3,6% của iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF. Các ETF có thời hạn hiệu lực từ bảy đến tám năm, tương đương với trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ.
Bài học rút ra ở đây là cần phải đa dạng hóa các khoản đầu tư thu nhập cố định mà bạn nắm giữ như một biện pháp phòng ngừa khủng hoảng địa chính trị. Bạn không còn có thể cho rằng Kho bạc Hoa Kỳ sẽ là bên hưởng lợi chính từ làn sóng tìm kiếm sự an toàn của thị trường.
Tham khảo: Hullbert
Giới thiệu sách Trading hay
Nhật Ký Giao Dịch Thực Chiến của Phù Thủy Thị trường Tài Chính
Sách chia sẻ 05 tháng giao dịch thực tế trên thị trường tài chính, sử dụng Price Action và Mô hình Biểu đồ của Phù thủy trader Peter Brandt, người có gần 50 năm kinh nghiệm trading và đạt lợi nhuận bình quân 68% lợi nhuận mỗi năm
Bài viết liên quan
