Tương lai của ngành Quỹ cấp vốn: '3 ông lớn sẽ chiếm 80% thị phần'

Ngành quỹ cấp vốn (prop trading) đang trải qua quá trình củng cố lớn, với dự đoán rằng một số công ty hàng đầu sẽ kiểm soát 80% thị phần trong những năm tới. Triển vọng tương lai của lĩnh vực là chủ đề chính được thảo luận tại Hội nghị thượng đỉnh của các 'ông trùm tài chính' London năm 2023. Những người sáng lập FTMO, những người đã thành lập công ty của mình từ phòng ký túc xá đại học cách đây mười năm, đã tham gia vào một hội thảo đề cập đến các xu hướng của ngành.

Cuộc trò chuyện rất quan trọng vì ngành giao dịch quỹ cấp vốn đã không có được danh tiếng tốt vào năm 2023 do những vụ bê bối xung quanh nó, đặc biệt là ở Hoa Kỳ.

FTMO - Doanh nghiệp tiên phong - chia sẻ câu chuyện về nguồn gốc và triển vọng ngành​

Marek Vasicek, CTO và Otakar Suffner, Giám đốc điều hành, đã thành lập FTMO (trước đây có tên là Czech Prop Trading) vào năm 2013 khi còn là sinh viên tại một trường đại học ở Praha. Thất vọng vì không thể kiếm đủ lợi nhuận từ giao dịch thành công với tài khoản nhỏ, họ đã nghĩ ra việc thành lập quỹ cấp vốn để cung cấp vốn giao dịch cho các nhà giao dịch đã chứng minh được năng lục.

Vasicek nhận xét: “Chúng tôi luôn tập trung vào giao dịch. Chúng tôi muốn giao dịch để kiếm sống. Và đó chính là ý tưởng”.

Phải mất 5 năm khởi động trước khi FTMO có được sức hút trong ngành. Nhưng sau khi được thừa nhận, tốc độ tăng trưởng của FTMO đã nhanh chóng tăng tốc, vượt qua số lượng 100 nhân viên vào năm 2020 và 200 nhân viên vào năm 2022. Năm ngoái, FTMO đã mua lại Quant Lane, một quỹ cấp vốn khác của Séc, để bổ sung cho hoạt động kinh doanh hiện có của mình.

Suffner nói: “Tôi có thể nói rằng thời điểm khó khăn nhất là từ khoảng năm 2013 đến năm 2017 vì chúng tôi không có lương. "Thật khó để giải thích cho người khác những gì bạn đang làm và điều đó cũng có lý mặc dù nó chẳng có tác dụng gì cả."

Sẽ có thêm nhiều quỹ cấp vốn mới ​

Theo các báo cáo độc lập bên ngoài hội đồng, các quỹ cấp vốn hoạt động trên quy mô toàn cầu nhưng chủ yếu tập trung vào thị trường Mỹ và Anh. Hơn nữa, Báo cáo chuyên sâu về quản lý ngành của Acuiti được công bố vào tháng 11 cho thấy hoạt động của các công ty trong lĩnh vực này dự kiến sẽ tăng đáng kể vào năm 2024.

Khoảng 45% các công ty kinh doanh ngoại hối đang có kế hoạch tăng cường đáng kể sự tiếp xúc của họ vào loại tài sản, thể hiện sự quan tâm đặc biệt đến các quyền chọn vốn cổ phần. Mặt khác, mối quan tâm đến cổ phiếu tiền mặt đang giảm dần, đặc biệt là ở châu Âu, nơi một số lượng đáng kể các quỹ cấp vốn đang tìm cách giảm mức độ đầu tư của họ.




Aleksey Larichev, Giám đốc điều hành tại Avelacom, nhận xét: “Báo cáo tiết lộ rằng các công ty quỹ cấp vốn sẵn sàng đầu tư vào việc cải thiện khả năng kết nối của họ với các thị trường, bao gồm cả việc khám phá những thị trường mới”.

Tuy nhiên, rào cản hiện tại là uy tín của ngành đã bị tổn hại khi các bê bối liên quan được được phanh phui, bao gồm cả vụ sụp đổ của quỹ cấp vốn đình đám một thời là MFF.

Những bê bối của ngành năm 2023​

Rắc rối bắt đầu vào cuối năm khi vào tháng 9, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) ở Hoa Kỳ và Ủy ban Chứng khoán Ontario (OSC) ở Canada đã khởi xướng các hành động chống lại hai công ty điều hành MFF (quỹ My Forex Fungs) lẫn chủ sở hữu của chúng. Vụ việc liên quan đến 135.000 khách hàng và số tiền hoa hồng mà họ được trả là 310 triệu USD.

Cả CFTC và OSC đều đưa ra cáo buộc chống lại Murtuza Kazmi, người điều hành MFF thông qua hai công ty của mình: Traders Global Group Inc., được thành lập tại New Jersey và Traders Global Group Inc. có trụ sở tại Canada. Trong khi CFTC nêu tên cả hai công ty trong vụ kiện của mình, cơ quan quản lý Canada chỉ theo đuổi thực thể Canada, cùng với Kazmi.

My Forex Funds đã gọi vụ kiện này là các cáo buộc vô căn cứ và “bức tranh hoàn toàn không chính xác và không đầy đủ về sự thật”.

Ngành quỹ cấp vốn cần một giai đoạn củng cố ​

Về tương lai của giao dịch hỗ trợ, Suffner nhận thấy ngành này đang ổn định với khoảng 2-3 công ty lớn chiếm phần lớn thị phần. Ông tin rằng FTMO có vị thế tốt để trở thành một trong những công ty đó.

"Ngành công nghiệp có thể sẽ ổn định với khoảng 2-3 công ty, chiếm 70-80% thị trường."

Vasicek và Suffner cũng thảo luận về sự cần thiết của quy định trong ngành nhằm đảm bảo tính chuyên nghiệp và minh bạch. Mặc dù không chắc chắn về các chi tiết cụ thể, nhưng họ tin rằng các cơ quan quản lý cuối cùng sẽ can thiệp vào sự tăng trưởng nhanh chóng của các quỹ cấp vốn.

Vasicek cho biết mô hình độc đáo của các công ty quỹ cấp vốn có thể hạn chế sự giám sát của cơ quan quản lý. Ông giải thích: “Chúng tôi không đào tạo bất kỳ ai về chiến lược giao dịch”.