Vàng so với tiền mặt: Chi phí khi nắm giữ đô la trong một thế giới lạm phát

Bianas · Thứ năm lúc 00:11

Đối với nhiều nhà đầu tư, việc so sánh vàng với tiền mặt dường như là một sự lựa chọn đơn giản giữa an toàn và cơ hội. Tiền mặt quen thuộc, dễ thanh khoản và có vẻ là nơi trú ẩn thông minh để chờ đợi sự bất ổn qua đi. Nhưng trong một thế giới lạm phát — và đặc biệt là trong bối cảnh kinh tế mà chúng ta đang bước vào — tiền mặt đi kèm với một cái giá mà hầu hết mọi người không bao giờ nhìn thấy.

Trên thực tế, tài sản "an toàn nhất" trong danh mục đầu tư của bạn có thể đang âm thầm làm giảm giá trị tài sản của bạn mỗi năm.

Hướng dẫn này sẽ phân tích lý do tại sao tiền mặt mất sức mua, lạm phát ảnh hưởng đến lợi nhuận dài hạn như thế nào và tại sao vàng từ lâu đã là một trong những công cụ đáng tin cậy nhất để bảo toàn tài sản thực.

Ảo tưởng về sự an toàn: Vì sao tiền mặt không còn như xưa

Tiền mặt tạo cảm giác ổn định vì số tiền trong tài khoản ngân hàng của bạn không thay đổi. Nhưng những thứ mà số tiền đó có thể mua được thì hoàn toàn có thể thay đổi.

Lạm phát không phải lúc nào cũng diễn ra mạnh mẽ — đôi khi nó diễn ra chậm và âm thầm — nhưng theo thời gian, tác động của nó rất tàn phá. Ngay cả lạm phát "vừa phải", chẳng hạn 3% mỗi năm, cũng làm giảm một nửa sức mua của bạn trong vòng 24 năm.

Để dễ hình dung hơn về điều đó:

Tiết kiệm 100.000 đô la tiền mặt hôm nay sẽ mất khoảng 3.000 đô la giá trị thực mỗi năm.
Với tỷ lệ lạm phát 7% (như chúng ta đã thấy trong những năm gần đây), sức mua sẽ giảm đi một nửa chỉ trong 10 năm.
Một người về hưu giữ một khoản tiền dự trữ lớn có thể mất hàng chục nghìn đô la mà không hề tiêu một xu nào.
Đồng đô la không sụp đổ đột ngột mà suy yếu dần dần qua quá trình bào mòn dai dẳng.

Ngược lại, giá vàng trong lịch sử lại di chuyển theo hướng ngược lại.

traderviet.tv

Phỏng vấn Mark Minervini - Công thức làm nên một Trader đại tài

Tầm nhìn 50 năm: Tiền mặt giảm, vàng tăng

Nếu so sánh vàng với tiền mặt trong một khoảng thời gian dài, bạn sẽ thấy rõ ràng xu hướng này:

Đồng đô la Mỹ đã mất gần 90% sức mua kể từ đầu những năm 1970.

Trong khi đó…

Giá vàng đã tăng hơn 5.000% trong cùng kỳ.

Vàng và Đô la so với Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) năm 2025

Điều này không có nghĩa là vàng "tốt hơn" trong mọi điều kiện thị trường — hoặc bạn nên hoàn toàn từ bỏ tiền mặt. Thay vào đó, nó nhấn mạnh một sự thật đơn giản: Vàng giúp bảo toàn những gì mà lạm phát phá hủy.

Trong mọi thời kỳ lạm phát gia tăng — từ những năm 1970 đến giai đoạn sau năm 2019 — vàng đều vượt trội hơn tiền mặt một cách đáng kể. Không phải vì vàng trở nên có giá trị hơn, mà vì đồng đô la trở nên yếu hơn.

Vì sao tiền mặt mất giá trong môi trường lạm phát?

Có ba yếu tố bất lợi đối với người nắm giữ tiền mặt:

1. Lạm phát làm giảm lợi nhuận thực tế

Ngay cả các tài khoản tiết kiệm lãi suất cao hoặc tài khoản thị trường tiền tệ cũng hiếm khi vượt qua được lạm phát theo thời gian. Một tài khoản tiết kiệm 5% với lạm phát 6% vẫn là một khoản lợi nhuận thực âm.

2. Sự pha loãng tiền tệ

Khi các chính phủ vay mượn và in tiền ồ ạt, như họ đã làm trong nhiều năm qua, nguồn cung đô la sẽ tăng lên - và giá trị của mỗi đô la sẽ giảm đi.

3. Không có biện pháp phòng ngừa rủi ro hệ thống

Những biến động địa chính trị, khủng hoảng tài chính và bất ổn tiền tệ không làm cho tiền mặt có giá trị hơn — mà thường làm cho nó có giá trị thấp hơn.

Đây là lý do tại sao những người tiết kiệm dài hạn, người về hưu và các nhà đầu tư thận trọng thường bị ảnh hưởng nặng nề nhất.

traderviet.tv

Xác định kháng cự hỗ trợ dựa trên các mức volume đột biến

Vì sao vàng giữ được giá trị của nó?

Vàng không phải là lời hứa từ ngân hàng hay chính phủ. Nó là một tài sản tiền tệ hữu hình với:

Nguồn cung khan hiếm
Sự chấp nhận toàn cầu
Không có rủi ro đối tác
Lịch sử 5.000 năm

Vàng không phụ thuộc vào CEO, báo cáo lợi nhuận hàng quý hay quyết định chính sách của ngân hàng trung ương. Nó đơn giản là giữ được giá trị — đặc biệt là khi các loại tiền tệ khác không như vậy.

Trong lịch sử, vàng đã chứng minh:

Mức độ tương quan thấp với cổ phiếu và trái phiếu
Hiệu suất mạnh mẽ trong thời kỳ lạm phát.
Sự ổn định trong bối cảnh rủi ro hệ thống
Khả năng phục hồi khi lãi suất thực giảm

Nói cách khác, vàng thường tỏa sáng rực rỡ nhất khi các loại tiền tệ — bao gồm cả đô la Mỹ — mất giá.

Để tìm hiểu thêm về tất cả các đặc tính của tiền, hãy xem loạt bài mới "Những bí mật ẩn giấu về giá trị" của Alan Hibbard, trong đó ông trình bày chi tiết tất cả 12 đặc tính thiết yếu của tiền.

Ví dụ thực tế: Một chiếc xe đẩy đầy hàng tạp hóa

Hãy tưởng tượng bạn bước vào một cửa hàng với 20 đô la vào năm 1990. Bạn có thể mua được rất nhiều đồ trong giỏ.

Hôm nay mang theo 20 đô la? Có lẽ chỉ mua được hai hoặc ba món đồ thôi.

Bây giờ hãy tưởng tượng rằng bạn cất giữ giá trị của 20 đô la đó dưới dạng vàng.

Bạn sẽ duy trì được sức mua gần như tương đương trong 30 năm.

Đó chính là bản chất vai trò của vàng: không phải là làm giàu, mà là không để mình trở nên nghèo hơn.

Vì sao ngày càng nhiều nhà đầu tư chuyển tiền ra khỏi tài sản thế chấp hiện nay?

Lạm phát cao.
Nợ chính phủ ngày càng tăng.
Chính sách tiền tệ không chắc chắn.
Sự bất ổn địa chính trị.
Xu hướng đồng đô la suy yếu.

Sự kết hợp này đã khiến các nhà đầu tư — đặc biệt là những người sắp nghỉ hưu — phải suy nghĩ lại về lượng tiền mặt mà họ nắm giữ. Tiền mặt cần thiết cho sự linh hoạt, các trường hợp khẩn cấp và các cơ hội — nhưng xét về vai trò là một phương tiện lưu trữ giá trị dài hạn, nó lại là một trong những lựa chọn yếu nhất trong lịch sử.

Vàng đóng vai trò ngược lại: bảo hiểm cho sức mua, được thiết kế để giữ giá trị qua nhiều thập kỷ biến động.

Vậy đâu là sự cân bằng đúng đắn?

Không có câu trả lời duy nhất cho mọi nhà đầu tư. Hầu hết các chuyên gia tài chính đều coi vàng là một phần của chiến lược đa dạng hóa – không phải để thay thế tiền mặt, mà là để đối trọng với lạm phát và rủi ro tiền tệ.

Điều mấu chốt là phải nhận ra rằng:

Tiền mặt dùng để thanh khoản.
Vàng tượng trưng cho sự trường thọ.

Nếu bạn muốn tiền của mình vẫn có giá trị trong 10, 20 hoặc 30 năm nữa, lịch sử cho thấy bạn cần nhiều hơn là chỉ tiền làm việc cho bạn.

Trong một thế giới lạm phát, chỉ giữ tiền mặt mới là rủi ro thực sự

Trong thời gian dài, lạm phát sẽ gây bất lợi cho những người gửi tiết kiệm tiền mặt và mang lại lợi ích cho những người nắm giữ các tài sản không thể in thêm hoặc pha loãng.

Từ nhiều thế kỷ nay, vàng đã được chứng minh là một trong những giải pháp đáng tin cậy nhất cho vấn đề đó.

Đây không phải là suy đoán.

Đây không phải là thổi phồng.

Đây chỉ đơn giản là toán học, lịch sử và thực tế về tiền tệ.

Nếu mục tiêu của bạn là bảo toàn sức mua mà bạn đã khó nhọc kiếm được — cho bản thân, gia đình và tương lai của bạn — thì vàng vẫn là một trong số ít tài sản được tạo ra để làm chính xác điều đó.

traderviet.tv

Thống kê diễn đàn

Thành viên trực tuyến

Chuyển Đổi Thông Minh Hơn Cùng UTSPAY — Nền Tảng Hoàn Tiền Forex Hàng Đầu

Vàng so với tiền mặt: Chi phí khi nắm giữ đô la trong một thế giới lạm phát