- 6,142
- 31,180
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-07-02T142207-1731484830.094-1731484830.png
- Chủ đề liên quan
- 96445, 96524,
Chiến thắng của Tổng thống đắc cử Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024 đã giúp khôi phục niềm tin của Phố Wall vào đồng đô la.
Đồng bạc xanh đã bắt đầu tăng giá ngay cả trước khi Trump lên đường đến nhiệm kỳ thứ hai vào ngày 5 tháng 11. Sự lo lắng của các nhà đầu tư xung quanh khả năng có kết quả tranh chấp đã giúp tăng các thước đo về sự biến động dự kiến trên thị trường chứng khoán và trái phiếu. Nhưng cuối cùng, Trump đã giành chiến thắng áp đảo, không lâu sau khi các cuộc thăm dò kết thúc, tạo tiền đề cho một đợt tăng giá lịch sử của cổ phiếu, đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc.
Đồng bạc xanh đã tiếp tục tăng giá kể từ đó, đạt được bước tiến lớn nhất so với các đối thủ ở thị trường mới nổi như đồng peso Mexico với kỳ vọng rằng chương trình nghị sự chính sách của Trump — bao gồm cắt giảm thuế, thuế quan và trục xuất hàng loạt — có thể mang lại lợi ích.
Đà tăng này một phần được thúc đẩy bởi kỳ vọng rằng thuế quan của Trump sẽ thúc đẩy nhu cầu về đồng tiền Hoa Kỳ so với các đồng tiền tương đương, trong khi việc cắt giảm thuế có thể làm gia tăng thâm hụt và đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc lên cao hơn, khiến đồng đô la tăng giá hơn nữa. Phố Wall tin rằng, với nhiều ngân hàng đầu tư bán ra và các cửa hàng nghiên cứu kỳ vọng đồng đô la sẽ mạnh lên trong năm tới.
Việc cắt giảm thuế doanh nghiệp và bãi bỏ quy định cũng có thể thúc đẩy lợi nhuận của doanh nghiệp và cho phép nền kinh tế tiếp tục mở rộng với tốc độ mạnh hơn so với châu Âu và Nhật Bản, nơi có EUR và JPY, hai đối thủ chính của đồng đô la. Theo truyền thống, nền kinh tế Hoa Kỳ mạnh so với phần còn lại của thế giới đã thúc đẩy đồng bạc xanh.
Một thước đo được theo dõi chặt chẽ về giá trị đồng đô la đã chạm mức cao nhất trong bốn tháng vào thứ Hai, ngay cả khi thị trường trái phiếu tại Hoa Kỳ đóng cửa để kỷ niệm Ngày Cựu chiến binh. Chỉ số đô la Mỹ DXY tăng 0,5% vào thứ Hai và giao dịch ở mức 105,49 sau khi chạm mức mạnh nhất kể từ ngày 3 tháng 7, dữ liệu của FactSet cho thấy.
Điều này có nghĩa là đồng đô la hiện đã đảo ngược gần như toàn bộ đà giảm từ quý 3, khi đồng bạc xanh giảm mạnh do kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất mạnh tay.
Những thay đổi trong lợi suất trái phiếu chính phủ thường có ảnh hưởng lớn đến thị trường tiền tệ. Nhưng theo Steve Englander, giám đốc toàn cầu của bộ phận nghiên cứu tiền tệ G-10 tại Standard Chartered, thì điều đó không xảy ra vào tháng 10. Theo phân tích của ông, khoảng 60% mức tăng của đồng bạc xanh trong tháng trước là do tỷ lệ cược thuận lợi của Trump trên thị trường cá cược trực tuyến.
Bỏ qua chính trị, đồng đô la Mỹ đang có bối cảnh kinh tế đầy hứa hẹn. Nền kinh tế Hoa Kỳ tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng, với GDP tăng trưởng ở mức 2,8% hằng năm trong quý 3.
Theo dữ liệu mới nhất về chi tiêu và tiêu dùng cá nhân, chi tiêu của người tiêu dùng vẫn mạnh mẽ vào tháng 9. Trong khi đó, lạm phát vẫn tiếp tục tiến triển chậm chạp hướng tới mục tiêu 2% của Fed.
Một số chỉ số dựa trên thị trường như tỷ lệ lạm phát hòa vốn năm năm đã tăng cao hơn trong vài tháng qua với kỳ vọng rằng một nền kinh tế mạnh có thể duy trì áp lực giá cả ở mức cao. Nhưng ít ai mong đợi một làn sóng lạm phát khác giống như làn sóng đã lật đổ thị trường cổ phiếu và trái phiếu vào năm 2022.
Điều này sẽ khuyến khích Fed tiếp tục cắt giảm mục tiêu lãi suất chính sách của mình. Lãi suất thấp hơn sẽ giúp làm suy yếu đồng đô la, nếu mọi thứ khác đều như nhau. Nhưng lợi suất trái phiếu thực sự đã tăng cao hơn kể từ khi Fed bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất với mức giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9.
Ngay cả khi Fed tiếp tục cắt giảm, ít nhất là hiện tại, Phố Wall kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ hành động nhanh hơn nữa. Trong khi Nhật Bản đang trong quá trình tăng lãi suất, Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ hành động thận trọng hơn trong tương lai, sau khi chính sách tăng lãi suất diều hâu vào cuối tháng 7 đã gây ra sự sụp đổ của thị trường chứng khoán toàn cầu.
Các chuyên gia về thị trường tiền tệ tại Capital Economics và JP Morgan Securities cho biết trong các báo cáo chia sẻ với MarketWatch hôm thứ Hai rằng họ dự kiến đồng tiền chung sẽ suy yếu ngang giá với đồng đô la vào năm 2025 khi "chủ nghĩa ngoại lệ của Hoa Kỳ" lên ngôi.
Nhóm nghiên cứu của JP Morgan Securities đã viết: "Không có loại tiền tệ nào có những gì đồng đô la có: tăng trưởng và thị trường cổ phiếu vượt trội, lợi suất cao hơn, thuộc tính phòng thủ".
Các nhà giao dịch có vẻ đồng ý. Theo dữ liệu mới nhất từ cơ quan này, định vị thị trường tương lai được Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai cho thấy các nhà giao dịch tiếp tục tăng cường đặt cược mua vào đồng đô la bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai.
Nhưng một số người cảnh báo rằng các nhà giao dịch tiền tệ có thể đang đi trước một bước bằng cách đặt cược mạnh mẽ vào việc thực hiện nhanh chóng chương trình nghị sự chính sách của Chính quyền Trump sắp tới. Thật vậy, đồng đô la có thể dễ bị thoái lui hơn trong tương lai không xa nếu, ví dụ, Trump hành động chậm hơn để thực hiện chương trình nghị sự thuế quan của mình.
Một số người, bao gồm Jeremy Siegel, giáo sư tài chính tại Trường Wharton thuộc Đại học Pennsylvania, cho biết họ mong đợi cuộc nổi loạn của cái gọi là "những người bảo vệ trái phiếu" có thể cản trở một số chương trình cắt giảm thuế của đảng Cộng hòa.
Đồng đô la yếu hơn có thể là tin vui cho Trump và Phó Tổng thống đắc cử JD Vance. Cả hai đều bày tỏ lo ngại rằng đồng đô la liên tục mạnh đang cản trở khả năng cạnh tranh của các nhà xuất khẩu Hoa Kỳ trên thị trường toàn cầu.
Điều này khiến một số người suy đoán về các biện pháp cực đoan mà chính quyền mới có thể thực hiện để làm suy yếu đồng đô la. Một lựa chọn đã được đưa ra: theo đuổi một thỏa thuận đa phương với các quốc gia đối thủ để can thiệp nhằm làm suy yếu đồng đô la — một số người gọi đó là “Hiệp định Mar-a-Lago”.
Đó là ám chỉ đến Hiệp định Plaza, một thỏa thuận giữa những năm 1980 chứng kiến Hoa Kỳ và một số đồng minh quan trọng đồng ý làm mất giá đồng bạc xanh. Liệu chính quyền mới có tham vọng hay đủ thiện chí quốc tế để đảm bảo một thỏa thuận như vậy hay không vẫn còn phải chờ xem.
Trong mọi trường hợp, nhóm nghiên cứu tại Capital Economics chỉ ra rằng đồng đô la vẫn mạnh so với các đồng tiền khác trong phần lớn thập kỷ qua.
Hiện tại, có vẻ như mọi thứ sẽ vẫn như vậy trong nhiệm kỳ thứ hai của Chính quyền Trump.
Đồng bạc xanh đã bắt đầu tăng giá ngay cả trước khi Trump lên đường đến nhiệm kỳ thứ hai vào ngày 5 tháng 11. Sự lo lắng của các nhà đầu tư xung quanh khả năng có kết quả tranh chấp đã giúp tăng các thước đo về sự biến động dự kiến trên thị trường chứng khoán và trái phiếu. Nhưng cuối cùng, Trump đã giành chiến thắng áp đảo, không lâu sau khi các cuộc thăm dò kết thúc, tạo tiền đề cho một đợt tăng giá lịch sử của cổ phiếu, đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc.
Đồng bạc xanh đã tiếp tục tăng giá kể từ đó, đạt được bước tiến lớn nhất so với các đối thủ ở thị trường mới nổi như đồng peso Mexico với kỳ vọng rằng chương trình nghị sự chính sách của Trump — bao gồm cắt giảm thuế, thuế quan và trục xuất hàng loạt — có thể mang lại lợi ích.
Đà tăng này một phần được thúc đẩy bởi kỳ vọng rằng thuế quan của Trump sẽ thúc đẩy nhu cầu về đồng tiền Hoa Kỳ so với các đồng tiền tương đương, trong khi việc cắt giảm thuế có thể làm gia tăng thâm hụt và đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc lên cao hơn, khiến đồng đô la tăng giá hơn nữa. Phố Wall tin rằng, với nhiều ngân hàng đầu tư bán ra và các cửa hàng nghiên cứu kỳ vọng đồng đô la sẽ mạnh lên trong năm tới.
Việc cắt giảm thuế doanh nghiệp và bãi bỏ quy định cũng có thể thúc đẩy lợi nhuận của doanh nghiệp và cho phép nền kinh tế tiếp tục mở rộng với tốc độ mạnh hơn so với châu Âu và Nhật Bản, nơi có EUR và JPY, hai đối thủ chính của đồng đô la. Theo truyền thống, nền kinh tế Hoa Kỳ mạnh so với phần còn lại của thế giới đã thúc đẩy đồng bạc xanh.
Một thước đo được theo dõi chặt chẽ về giá trị đồng đô la đã chạm mức cao nhất trong bốn tháng vào thứ Hai, ngay cả khi thị trường trái phiếu tại Hoa Kỳ đóng cửa để kỷ niệm Ngày Cựu chiến binh. Chỉ số đô la Mỹ DXY tăng 0,5% vào thứ Hai và giao dịch ở mức 105,49 sau khi chạm mức mạnh nhất kể từ ngày 3 tháng 7, dữ liệu của FactSet cho thấy.
Điều này có nghĩa là đồng đô la hiện đã đảo ngược gần như toàn bộ đà giảm từ quý 3, khi đồng bạc xanh giảm mạnh do kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất mạnh tay.
Những thay đổi trong lợi suất trái phiếu chính phủ thường có ảnh hưởng lớn đến thị trường tiền tệ. Nhưng theo Steve Englander, giám đốc toàn cầu của bộ phận nghiên cứu tiền tệ G-10 tại Standard Chartered, thì điều đó không xảy ra vào tháng 10. Theo phân tích của ông, khoảng 60% mức tăng của đồng bạc xanh trong tháng trước là do tỷ lệ cược thuận lợi của Trump trên thị trường cá cược trực tuyến.
Bỏ qua chính trị, đồng đô la Mỹ đang có bối cảnh kinh tế đầy hứa hẹn. Nền kinh tế Hoa Kỳ tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng, với GDP tăng trưởng ở mức 2,8% hằng năm trong quý 3.
Theo dữ liệu mới nhất về chi tiêu và tiêu dùng cá nhân, chi tiêu của người tiêu dùng vẫn mạnh mẽ vào tháng 9. Trong khi đó, lạm phát vẫn tiếp tục tiến triển chậm chạp hướng tới mục tiêu 2% của Fed.
Một số chỉ số dựa trên thị trường như tỷ lệ lạm phát hòa vốn năm năm đã tăng cao hơn trong vài tháng qua với kỳ vọng rằng một nền kinh tế mạnh có thể duy trì áp lực giá cả ở mức cao. Nhưng ít ai mong đợi một làn sóng lạm phát khác giống như làn sóng đã lật đổ thị trường cổ phiếu và trái phiếu vào năm 2022.
Điều này sẽ khuyến khích Fed tiếp tục cắt giảm mục tiêu lãi suất chính sách của mình. Lãi suất thấp hơn sẽ giúp làm suy yếu đồng đô la, nếu mọi thứ khác đều như nhau. Nhưng lợi suất trái phiếu thực sự đã tăng cao hơn kể từ khi Fed bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất với mức giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9.
Ngay cả khi Fed tiếp tục cắt giảm, ít nhất là hiện tại, Phố Wall kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ hành động nhanh hơn nữa. Trong khi Nhật Bản đang trong quá trình tăng lãi suất, Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ hành động thận trọng hơn trong tương lai, sau khi chính sách tăng lãi suất diều hâu vào cuối tháng 7 đã gây ra sự sụp đổ của thị trường chứng khoán toàn cầu.
Mức ngang giá so với đồng euro?
Bất ổn chính trị và nền kinh tế châu Âu yếu kém đã khiến Phố Wall tập trung vào triển vọng thuận lợi của đồng đô la so với đối thủ lớn nhất của nó là đồng euro.Các chuyên gia về thị trường tiền tệ tại Capital Economics và JP Morgan Securities cho biết trong các báo cáo chia sẻ với MarketWatch hôm thứ Hai rằng họ dự kiến đồng tiền chung sẽ suy yếu ngang giá với đồng đô la vào năm 2025 khi "chủ nghĩa ngoại lệ của Hoa Kỳ" lên ngôi.
Nhóm nghiên cứu của JP Morgan Securities đã viết: "Không có loại tiền tệ nào có những gì đồng đô la có: tăng trưởng và thị trường cổ phiếu vượt trội, lợi suất cao hơn, thuộc tính phòng thủ".
Các nhà giao dịch có vẻ đồng ý. Theo dữ liệu mới nhất từ cơ quan này, định vị thị trường tương lai được Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai cho thấy các nhà giao dịch tiếp tục tăng cường đặt cược mua vào đồng đô la bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai.
Nhưng một số người cảnh báo rằng các nhà giao dịch tiền tệ có thể đang đi trước một bước bằng cách đặt cược mạnh mẽ vào việc thực hiện nhanh chóng chương trình nghị sự chính sách của Chính quyền Trump sắp tới. Thật vậy, đồng đô la có thể dễ bị thoái lui hơn trong tương lai không xa nếu, ví dụ, Trump hành động chậm hơn để thực hiện chương trình nghị sự thuế quan của mình.
Một số người, bao gồm Jeremy Siegel, giáo sư tài chính tại Trường Wharton thuộc Đại học Pennsylvania, cho biết họ mong đợi cuộc nổi loạn của cái gọi là "những người bảo vệ trái phiếu" có thể cản trở một số chương trình cắt giảm thuế của đảng Cộng hòa.
Đồng đô la yếu hơn có thể là tin vui cho Trump và Phó Tổng thống đắc cử JD Vance. Cả hai đều bày tỏ lo ngại rằng đồng đô la liên tục mạnh đang cản trở khả năng cạnh tranh của các nhà xuất khẩu Hoa Kỳ trên thị trường toàn cầu.
Điều này khiến một số người suy đoán về các biện pháp cực đoan mà chính quyền mới có thể thực hiện để làm suy yếu đồng đô la. Một lựa chọn đã được đưa ra: theo đuổi một thỏa thuận đa phương với các quốc gia đối thủ để can thiệp nhằm làm suy yếu đồng đô la — một số người gọi đó là “Hiệp định Mar-a-Lago”.
Đó là ám chỉ đến Hiệp định Plaza, một thỏa thuận giữa những năm 1980 chứng kiến Hoa Kỳ và một số đồng minh quan trọng đồng ý làm mất giá đồng bạc xanh. Liệu chính quyền mới có tham vọng hay đủ thiện chí quốc tế để đảm bảo một thỏa thuận như vậy hay không vẫn còn phải chờ xem.
Trong mọi trường hợp, nhóm nghiên cứu tại Capital Economics chỉ ra rằng đồng đô la vẫn mạnh so với các đồng tiền khác trong phần lớn thập kỷ qua.
Hiện tại, có vẻ như mọi thứ sẽ vẫn như vậy trong nhiệm kỳ thứ hai của Chính quyền Trump.
Tham khảo: MarketWatch
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp VPA - Kỹ Thuật Nhận Diện Dòng Tiền Thông Minh bằng Hành Động Giá kết hợp Khối Lượng Giao Dịch
Phương pháp VPA - Volume Price Analysis - là phương pháp Price Action hướng dẫn ĐỌC GIÁ / NẾN kết hợp với KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH để tìm ra hướng đi của DÒNG TIỀN THÔNG MINH
Bài viết liên quan
