Fed giữ nguyên lãi suất, vàng bật tăng nhưng vẫn kẹt trong biên sideway

Diễn biến trước đó​

Trong phiên rạng sáng nay, vàng bật tăng sau khi Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 3.75% đúng như kỳ vọng. Trên khung H4, giá có nhịp tăng nhanh từ vùng hỗ trợ quanh 4.000 - 4.025 lên vùng 4.100 - 4.120, sau đó xuất hiện rút râu và điều chỉnh nhẹ về quanh 4.065.

Diễn biến này cho thấy lực mua phản ứng khá rõ tại vùng hỗ trợ tâm lý 4.000, nhưng vàng vẫn chưa thoát khỏi cấu trúc sideway lớn. Vùng 4.100 - 4.120 tiếp tục là kháng cự gần, trong khi 4.200 vẫn là kháng cự mạnh quyết định xu hướng. Việc giá bật tăng nhưng chưa phá được biên trên cho thấy thị trường vẫn đang trong trạng thái giằng co, chờ thêm dữ liệu xác nhận.

Tâm lý thị trường hiện nghiêng về thận trọng sau FOMC. Phe mua có lực đẩy ngắn hạn, nhưng phe bán vẫn phản ứng tại vùng cản. Nếu vàng giữ được trên 4.025 - 4.000, khả năng tiếp tục sideway tích lũy và hồi lên 4.100 - 4.120 vẫn còn. Ngược lại, nếu mất lại 4.000, rủi ro quay về 3.960 sẽ tăng lên.

Bối cảnh kinh tế hôm nay (30/7)​

Hôm nay là phiên có nhiều dữ liệu quan trọng từ Mỹ:

• 01:00 - Quyết định lãi suất: thực tế 3.75%, đúng dự báo và đúng kỳ trước.
• 01:00 - Bản tuyên bố FOMC.
• 01:30 - Họp báo FOMC.
• 19:30 - Chỉ số giá PCE lõi tháng trên tháng tháng 6: dự báo 0.2%, trước đó 0.3%.
• 19:30 - Chỉ số giá PCE lõi năm trên năm tháng 6: dự báo 3.3%, trước đó 3.4%.
• 19:30 - GDP quý 2: dự báo 2.3%, trước đó 2.1%.
• 19:30 - Đề nghị trợ cấp thất nghiệp lần đầu: dự báo 201K, trước đó 187K.

Fed đã giữ nguyên biên lãi suất ở 3.50% - 3.75%, nhưng quyết định này không hoàn toàn ôn hòa khi có 3 thành viên FOMC muốn tăng lãi suất thêm 0.25 điểm phần trăm. Điều này cho thấy nội bộ Fed vẫn còn lo ngại về lạm phát và chưa sẵn sàng phát tín hiệu nới lỏng rõ ràng.

Vì vậy, phản ứng bật tăng của vàng sau FOMC hiện mới chỉ mang tính ngắn hạn. Tối nay, PCE lõi, GDP và trợ cấp thất nghiệp sẽ là nhóm dữ liệu quyết định hướng đi tiếp theo. Nếu PCE lõi thấp hơn dự báo và trợ cấp thất nghiệp tăng cao hơn 201K, vàng có thể được hỗ trợ tiếp, hướng lên 4.100 - 4.120, xa hơn là 4.150 - 4.200. Ngược lại, nếu GDP cao hơn 2.3%, PCE không hạ nhiệt và trợ cấp thất nghiệp tiếp tục thấp, USD có thể phục hồi, khiến vàng quay lại kiểm định 4.025 - 4.000.

Bối cảnh rộng vẫn khá nhạy cảm do Fed giữ lãi suất nhưng chưa loại bỏ rủi ro thắt chặt thêm. Báo cáo chính sách tiền tệ gần đây của Fed cũng nhấn mạnh lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu, trong đó lạm phát hàng hóa lõi PCE 12 tháng vẫn cao hơn đáng kể so với một năm trước.

Phân tích kỹ thuật​

• Xu hướng ngắn hạn: Sideway hồi phục sau phản ứng tăng từ vùng 4.000.
• Xu hướng trung hạn: Tích lũy trong biên lớn 3.960 - 4.200, chưa xác nhận xu hướng mới.
• Vùng kháng cự gần: 4.100 - 4.120.
• Vùng kháng cự mạnh: 4.150 - 4.200.
• Vùng hỗ trợ gần: 4.025 - 4.000.
• Vùng hỗ trợ mạnh: 3.960 - 3.950.

Trên biểu đồ H4, vàng vẫn đang dao động trong cấu trúc sideway lớn. Nhịp tăng sau FOMC giúp giá lấy lại vùng 4.055 - 4.065, nhưng chưa đủ để xác nhận phá vỡ xu hướng vì vùng 4.100 - 4.120 vẫn đang tạo áp lực bán.

Vùng 4.025 - 4.000 hiện là hỗ trợ quan trọng trong ngày. Nếu vàng giữ được khu vực này, giá có thể tiếp tục hồi lên 4.100 - 4.120 để kiểm định lại vùng thanh khoản. Nếu vượt 4.120 với nến H4 rõ ràng, vàng có thể mở rộng lên 4.150 - 4.200.

Ngược lại, nếu vàng thất bại dưới 4.100 và quay đầu phá 4.025, áp lực bán có thể kéo giá trở lại 4.000. Nếu vùng 4.000 bị xuyên thủng, biên dưới 3.960 - 3.950 sẽ là hỗ trợ mạnh tiếp theo.

Kịch bản trong ngày​

Kịch bản 1 - Giữ 4.025 - 4.000 và hồi lên 4.100 - 4.120 (ưu tiên): Nếu vàng duy trì trên vùng 4.025 - 4.000, lực mua sau FOMC có thể tiếp tục hỗ trợ giá. Khi đó, vàng có khả năng kiểm định lại 4.100 - 4.120. Nếu dữ liệu PCE tối nay hạ nhiệt, giá có thể mở rộng lên 4.150 - 4.200.

Kịch bản 2 - Bị từ chối tại 4.100 - 4.120 và quay lại sideway: Nếu vàng tăng lên vùng kháng cự nhưng xuất hiện nến rút râu hoặc lực mua yếu, giá có thể quay lại vùng 4.055 - 4.025. Đây là kịch bản phù hợp với trạng thái thị trường vẫn đang tích lũy trong biên lớn.

Kịch bản 3 - Phá 4.000 sau dữ liệu Mỹ: Nếu PCE lõi cao hơn dự báo, GDP vượt kỳ vọng hoặc trợ cấp thất nghiệp thấp hơn 201K, USD có thể phục hồi mạnh. Khi đó, vàng có thể phá 4.000 và quay về 3.960 - 3.950. Nếu vùng này không giữ được, rủi ro giảm sâu hơn sẽ tăng lên.

Nhận định chung​

Vàng đã bật tăng sau khi Fed giữ nguyên lãi suất, nhưng cấu trúc chính vẫn là sideway trong biên 3.960 - 4.200. Nhịp tăng hiện tại cho thấy lực mua tại vùng 4.000 vẫn còn, nhưng chưa đủ để xác nhận xu hướng tăng mới khi giá vẫn nằm dưới vùng cản 4.100 - 4.200.

Trong ngày 30/7, vùng 4.025 - 4.000 là hỗ trợ quan trọng, còn 4.100 - 4.120 là kháng cự gần cần theo dõi. Nếu vàng giữ được hỗ trợ và dữ liệu PCE yếu hơn kỳ vọng, giá có thể hướng lên 4.150 - 4.200. Ngược lại, nếu dữ liệu Mỹ mạnh và Fed tiếp tục được hiểu theo hướng cứng rắn, vàng có thể quay lại kiểm định 4.000 - 3.960.

Nhà đầu tư cần đặc biệt thận trọng trong phiên tối vì PCE lõi, GDP và trợ cấp thất nghiệp có thể tạo biến động mạnh. Ưu tiên quan sát phản ứng giá tại 4.100 và 4.000, tránh FOMO theo nhịp spike sau tin khi vàng chưa thoát khỏi biên sideway rõ ràng.

Disclaimer​

Bài viết được thực hiện bởi Bộ phận Phân tích của Markets4you. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không cấu thành lời khuyên tài chính hay khuyến nghị đầu tư. Thị trường tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro; nhà đầu tư cần tự cân nhắc trước khi ra quyết định. Markets4you và tác giả không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung trong báo cáo này.