Góc luận Cơ bản 10/09: Giờ lành!

Hello anh em,

Market đã tiếp tục trải qua 1 ngày giao dịch chìm trong sắc đỏ là chủ đạo, khi Chứng cháo nói chung vẫn tiếp tục giảm vì Lợi suất và Giá Dầu tiếp tục tăng cao!

Các cuộc tấn công ăn miếng trả miếng giữa US-Iran vẫn tiếp tục diễn ra và điều này đã giúp giá Dầu Brent quay trở lại ngưỡng giá $100.

Iran vẻ như kỳ này chơi tới bến thiệt, khi tuyên bố leo thang sẽ tiếp tục với chiến thuật đáp trả "20 đổi 2", nghĩa là sẽ tấn công 20 mục tiêu cho mỗi 2-3 mục tiêu của Iran bị tấn công. Bên cạnh đó, Iran cũng đưa ra những điều kiện khắt khe hơn để chấm dứt chiến tranh: Isreal phải rút quân khỏi Lebanon + Chấm dứt phong tỏa Yemen và giải phóng 24 tỷ USD tài sản bị đóng băng.

Các thông tin khác xoay quanh việc tàu thuyền đôi bên bị tấn công cũng nổ ra um sùm, như 1 tàu của Iraq (chở 2 triệu thùng Dầu) đã bị máy bay không người lái tấn công trong vùng biển Iraq, rồi CENTCOM cho biết 10 tày chở Dầu của Iran đã bị phá hủy. Đại khái là hổng ông nào chịu ông nào, market cứ thế mà vận động "đỏ lòm" bất chấp chuyện anh Trump tuyên bố rằng: "Cuộc chiến sẽ kết thúc ngay sau cuộc bầu cử giữa nhậm!". Cơ mà market vẻ như hổng tin lời ảnh nói, còn nhớ hồi xưa, lúc tranh cử Tổng thống, ảnh cũng hứa là sẽ kết thúc cuộc chiến Nga-Ukraine trong vòng tháng đầu tiền nhậm chức nhưng rồi cũng vậy đó thôi!

Cơ mà, market dù hổng tin lời ảnh nói thiệt, nhưng bằng 1 cách nào đó: Sau tất cả, mọi thứ vẫn xanh chín theo TACO Trade


(US100 khung Daily, dù rằng mọi thứ diễn tiến tiêu cực nhưng được cái: Nhóm Tech vẫn tiếp tục hổng có bị bán tháo nha!)


Hơn thế nữa, dù rằng Lợi suất Trái phiếu ở ngày hôm qua tiếp tục thiết lập các đỉnh giá cao mới. Thế nhưng USD lại hổng tăng giá là bao nhiêu hết trơn trọi!

Rồi, điểm hấp dẫn nó nằm ở đây: Hôm qua anh Bessent đã thông báo về chương trình mua lại Trái phiếu dài hạn như đã có đề cập trước đó, cơ mà con số này lại gây ra sự thất vọng cho thị trường. Cụ thể, Bộ Tài chính sẽ mua lại tối đa 6 tỷ USD Trái phiếu kỳ hạn 10-20 năm, con số này thấp hơn nhiều so với kỳ vọng chung của market là từ 5-10 tỷ USD. Đây chỉ là nguồn cơn mà anh em thấy giá tăng/giảm đùng đoàng lúc 22g00 hôm qua!

Anh em có thể rõ ràng nhận ra: Dù xung đột Vùng Vịnh leo thang, giá Dầu bứt tốc đồ các kiểu nhưng hiệu ứng giá tác động lên market hổng thể nào sánh bằng anh Bessent được. Dầu tăng thì cũng đã tăng rồi, giờ là lúc yanho quan tâm nhiều hơn đối với nợ nần đồ các kiểu bởi cái này dễ gây ra hiệu ứng Domino lắm à nghen! Vì nếu Lợi suất tăng cao hơn nữa mà FED vẫn cứng, ví dụ như anh Kevin chơi lớn: Tuần tới ảnh nâng rate thiệt đi, lúc đó ta nói hoảng loạn thì thôi nhé luôn Đây mới là cái lo trước mắt của chúng sinh!

Quay lại với câu chuyện của anh Bộ Tài chính Mỹ, thực tế: Dù anh Bessent có hỗ trợ mua 10 tỷ bằng đúng với con số mà yanho kỳ vọng đi chăng nữa thì nó cũng hổng có nghĩa địa gì ráo trọi. Bởi lẽ, thị trường Trái phiếu chính phủ Mỹ trị giá 28,000 tỷ USD thì anh em nghĩ con số 5 10 tỷ trên có ý nghĩa gì đâu chứ!

Do đó, việc Lợi suất bật tăng mạnh tối qua, thiết nghĩ chỉ là động thái...hờn dỗi của market là chính thôi! Chứ về cơ bản anh Bessent hổng làm gì ráo trọi Ảnh vẫn đang bỏ ngỏ về khả năng là sẽ có thể sử dụng quỹ chung của Bộ Tài chính ngàn tỷ USD gì đó để mà can thiệp mà! Thành ra nhìn Lợi suất tăng thế thôi, chứ mọi thứ dễ xoay chiều lộp độp bất cứ lúc nào lắm à nghen!


(USD khung Daily, dù Lợi suất có mạnh lên nhưng USD vẫn hổng nhận được đà tăng! Điều này tiếp tục củng cố thêm cho quan điểm mà tui đã đề cập đến trong thời gian rồi: Miễn sao JPY còn mạnh thì USD khó mà tăng được!)


02 vấn đề tui đề cập trên, tạm gọi là điều kiện cần! Điều kiện đủ để có thể xác định market hôm nay hoặc thời gian tới sẽ như nào tùy thuộc hết vào hôm nay nha - chứ hổng phải là ngày mai với dữ liệu CPI Mỹ đâu!

Đầu tiên, anh em cần lưu ý rằng: Kỳ này, PPI lại là dữ liệu công bố trước CPI. Cái này nhạy cảm! Vì mấy khứa CPI - PPI - PCE đồ các thứ, ít nhiều điều sẽ có sự tương quan dính dáng qua lại lẫn nhau hết. Việc market hôm nay đón nhận PPI số má ra sao, market sẽ cực dễ vịn vào đó để mà suy luận ra CPI ngày mai như thế nào và...chạy trước lắm à!

Kế đến là Quyết định lãi suất của ECB: Market đang kỳ vọng ECB nâng rate, giả bộ như ECB nâng rate thật thì EUR dễ giảm à vì vụ này hổng có gì mới mẻ nữa hết trơn. Xu hướng giá tăng/giảm tiếp theo như nào tùy thuộc vào định hướng của ECB ở thời gian tới ra sao: Có nhã ý tăng tiếp lãi suất nữa hem? Nếu ECB đề cao sự thận trọng và muốn dành nhiều thời gian hơn để theo dõi dữ liệu đồ thì tổng hợp lại các động thái từ phía Bank TW gần đây: Chỉ tăng lãi suất chiến thuật để kiểm soát lạm phát, chứ hổng phải là chuyển sang tập trung Thắt chặt hoàn toàn! Vì nền kinh tế ở hiện tại vẫn chỉ đang cho ra dấu hiệu hồi phục trở lại thôi. Hổng có Bank TW nào dám đánh cược trong ván bài này hết. Lỡ Hawkish quá, kinh tế quay trở lại suy thoái thì sao? Chả lẽ khi đó lại Giảm lãi suất. Đâu mà xí mứng dzị

Và nếu ECB làm vậy + PPI ở mức chấp nhận được (không quá cao so với dự báo) thì mọi thứ dễ điều hòa trở lại à. Nghĩa là anh em sẽ chứng kiến 1 pha giảm giá rủi ro nữa rồi sau đó mọi thứ về quỹ đạo phục hồi dần hết. Do đó, quan điểm USD giảm giá của tui vẫn hổng đổi nha!

Goodluck and Safe Trading anh em!