Góc luận Cơ bản 20/08: Kích hoạt!!

Hello anh em,

Market đêm qua đã chứng kiến một "quả bom" được kích hoạt đến từ Bộ Tài Chính Mỹ!
Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent tuyên bố rằng: Mỹ sẽ mua lại thêm Trái phiếu có kỳ hạn dài được đáo hạn trong giai đoạn 2031 - 2034, trong bối cảnh Lợi suất Trái phiếu kỳ hạn 30Y đang giao dịch gần mức cao nhất trong vòng 20 năm qua. Mục đích là giúp giảm bớt áp lực Trái phiếu bị bán tháo.

Bộ Tài chính Mỹ cho biết: Tăng gấp đối quy mô tối đa của các hoạt động mua lại Trái phiếu có kỳ hạn dài, bao gồm cả 2 nhóm kỳ hạn 10Y, 20Y và 30Y. Mức tối đa hiện tại là 2 tỷ USD cho mỗi hoạt động sẽ tăng lên ít nhất là 4 tỷ USD, bắt đầu từ ngày 09/09 và kết thúc vào ngày 04/11 - tức là có hiệu lực trong suốt quý này!

Gần như ngay lập tức, Gold - Bitcoin tăng véo véo. Trái phiếu được mua vào trên diện rộng khiến Lợi suất Trái phiếu lao dốc. Và điều gì đến cũng đã đến, USD sml luôn!


( Bitcoin khung ngắn hạn H4, BTC và Gold là 2 khứa tỏa sáng nhất tối qua với đà tăng gần như không thể cản phá!)


Hình dung 1 cách đơn giản là vầy: Hành động này của Bộ Tài chính Mỹ tương đương với việc hỗ trợ market bằng một gói QE nhỏ (QE Lite). Nói mỹ miều là hỗ trợ Trái phiếu, chứ thực chất là...in thêm USD, đồng nghĩa với việc vĩnh viễn tài trợ thêm cho nợ . Thanh khoản dồi dào hơn nên Bitcoin được lợi trước nhất, bởi em nó gần như đã bị "nén" chặt quá lâu rồi, kế đến là Gold vì vừa là được lợi thanh khoản - vừa tăng giá do chúng sanh tiếp tục nguy ngờ về Nợ và Hệ thống tiền pháp định đang quá mỏng manh!!

Điều này mới dẫn đến một vấn đề nhạy cảm tiếp theo, ấy là market sẽ dễ ngày một tin rằng: Bằng cách này hay cách khác, sau tất cả, Mỹ (và các Quốc gia) rồi cũng sẽ có động thái cứu vớt Hệ thống tài chính của mình. Nghĩa là tâm lý market sẽ Risk on đáng kể trong thời gian tới vì biết rằng: Sau tất cả, thì cũng được hỗ trợ mà thôi. Kiểu như cung cấp thêm một động lượng giá tăng tương đối bền vững trong tương lai.

Tuy nhiên, ở ngắn hạn, tức là hôm nay và phần còn lại của tuần thì giá cả dễ lộn xộn lắm à nha!

Vì hành động trên của anh Bessent đúng là đã xoa dịu những lo ngại nhất định về Lợi suất Trái phiếu dài hạn tăng cao, thế nhưng, động thái này chỉ áp dụng cho phần còn lại của Quý này chứ hổng phải mãi mãi. Thành ra việc USD suy yếu hơn nữa có thể sẽ bị hạn chế: USD có thể giảm chậm lại, hoặc hoàn toàn có thể sẽ ghi nhận nhịp phục hồi tăng chậm rãi trở lại đến hết tuần này cũng nên!


(USD khung Daily, mặc dù Đồng bạc xanh đã giảm mạnh trong ngày hôm qua nhưng đà giảm dễ bị hạn chế ở những ngày tới!)


Thêm một điểm nữa là Chứng Mỹ lại hổng ghi nhận đà tăng nào trong ngày hôm qua,
Các chỉ số trong hôm qua hầu như chỉ tăng nhẹ mà thôi, Nasdaq vẫn tiếp tục hoạt động kém hiệu quả. Cũng may ở ngày hôm qua là có lĩnh vực Y tế tăng vượt trội vì Moderna tăng vọt >165% sau khi thử nghiệm đột phá thuốc điều trị ung thư với Merck. Nghĩa là nhờ ông Y tế gánh còng lưng luôn mà giá cả còn hổng tăng được.

Chứng cháo cũng phản ứng nhạt nhòa trước động thái của anh Bessent nói trên, cái này hơi lạ

Tức là anh em bên Tech/AI vẫn đang còn bị rén ghê gớm lắm! Và động thái của Bộ Tài chính Mỹ lại chỉ diễn ra trong Quý này, rồi sau đó ra sao thì hổng ai biết Nên nếu Chứng Mỹ hôm nay giảm thêm phát nữa, tự dưng bức tranh chung của market gớm òm liền!

Riêng về US-Iran gì gì đó anh em cho qua cũng được vì cũng hổng gì mới.

Biên bản cuộc họp FOMC rạng sáng nay cũng thế, cũng là lên sóng và nói về việc sẵn sàng can thiệp lãi suất nếu Lạm phát vẫn còn ở mức cao. Điểm đáng chú ý nhất có chăng là nằm ở việc anh Kevin có nhã ý thay đổi rằng: FED chỉ nên họp FOMC 6 lần / năm thay vì 08 lần / năm như hiện tại mà thôi


(US100 khung Daily, điều tui ái ngại nhất ở hiện tại là Chứng Mỹ hổng có tăng giá gì hết sau động thái của anh Bessent hôm qua!)


Tựu trung lại:

Ở hôm nay giá dễ cù nhây - động thái cần thiết nhằm đánh giá lại toàn bộ thông tin và "định giá" lại mọi thứ. Đà tăng/giảm giá tiếp diễn (nếu có) cũng rất dễ bị hạn chế chứ hổng có tăng khùng tăng điên như hôm qua nữa. Nếu market có xoay chiều điều chỉnh, cũng là bình thường anh em hen! Vì Chứng giảm cái ào thêm phát nữa là market chỉnh theo liền.

Cứ ưu tiên đợi Chứng giảm phát nữa để hoàn tất nhịp điều chỉnh của mình. Khi Chứng tăng lại thì cả nhà cùng rủ nhau tăng lại ào ào sau

Goodluck and Safe Trading anh em!