Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 431): Chỉ báo MACD-V (phần i)

Mạc An · 24/04/2026

Tóm tắt bài trước:

MACD Histogram đo khoảng cách giữa đường trung bình hội tụ/ phân kỳ (MACD) và đường tín hiệu của nó (đường EMA 9 ngày của MACD). Giống như MACD, MACD Histogram cũng là một chỉ báo dao động trên và dưới đường số 0. Thomas Aspray đã phát triển MACD Histogram để dự báo các điểm giao cắt với đường tín hiệu trong MACD. Bởi vì MACD sử dụng các đường trung bình động và các đường trung bình động chậm hơn giá, nên các điểm giao cắt đường tín hiệu có thể đến muộn và ảnh hưởng đến tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro của một giao dịch. Sự phân kỳ tăng hoặc giảm trong biểu đồ MACD có thể cảnh báo bạn về một điểm giao cắt đường tín hiệu sắp xảy ra trong MACD.
Làm thế nào để tính toán MACD Histogram?
MACD: ( EMA 12 ngày - EMA 26 ngày)
Đường tín hiệu: EMA 9 ngày của MACD
MACD Histogram: MACD - Đường tín hiệu
MACD tiêu chuẩn là Trung bình động lũy thừa ( EMA) 12 ngày trừ đi EMA 26 ngày. Giá đóng cửa được sử dụng để tính toán các trung bình động của MACD. EMA 9 ngày của MACD được vẽ song song để hoạt động như một đường tín hiệu nhằm xác định các điểm đảo chiều của chỉ báo. Vì biểu đồ MACD thể hiện sự khác biệt giữa MACD và EMA 9 ngày (đường tín hiệu), nên MACD Histogram dương khi MACD nằm trên EMA 9 ngày và âm khi MACD nằm dưới EMA 9 ngày.
Vì sao MACD-Histogram được gọi là "chỉ báo 4 bước" so với giá?
Chỉ báo MACD-Histogram là một chỉ báo của một chỉ báo khác. Bản thân MACD cũng là một chỉ báo của một chỉ báo khác. Điều này có nghĩa là MACD-Histogram cách giá bốn bước. Nói cách khác, nó là đạo hàm bậc bốn của giá.
Đạo hàm bậc nhất: EMA 12 ngày và EMA 26 ngày
Đạo hàm bậc hai: MACD ( EMA 12 ngày trừ đi EMA 26 ngày)
Đạo hàm bậc ba: Đường tín hiệu MACD ( EMA 9 ngày của MACD)
Đạo hàm bậc bốn: MACD-Histogram (MACD trừ đi đường tín hiệu MACD)
Cơ sở của chỉ báo này là giá của chứng khoán. Cần bốn bước để đi từ giá đến MACD-Histogram. Có thể nói đây là cách xử lý dữ liệu khá phức tạp. Mặc dù không nhất thiết là điều xấu, nhưng hãy ghi nhớ điều này khi phân tích MACD-Histogram. Nó là một chỉ báo của một chỉ báo khác. Do đó, nó được thiết kế để dự báo các tín hiệu trong MACD, vốn được thiết kế để xác định những thay đổi trong động lượng giá của chứng khoán cơ sở chứ không phải phân tích trực tiếp giá hoặc nếu có, hãy dùng nó kết hợp với Price Action hoặc các chỉ báo khác!!!
Giống như MACD, MACD-Histogram cũng được thiết kế để xác định sự hội tụ, phân kỳ và giao cắt. Tuy nhiên, MACD-Histogram đo khoảng cách giữa MACD và đường tín hiệu của nó. MACD Histogram dương khi MACD nằm trên đường tín hiệu. Giá trị dương tăng lên khi MACD phân kỳ xa hơn khỏi đường tín hiệu (về phía trên) và giảm xuống khi MACD và đường tín hiệu hội tụ. MACD-Histogram cắt đường số 0 khi MACD cắt xuống dưới đường tín hiệu. Chỉ báo này âm khi MACD nằm dưới đường tín hiệu. Giá trị âm tăng lên khi MACD phân kỳ xa hơn khỏi đường tín hiệu (về phía dưới). Ngược lại, giá trị âm giảm xuống khi MACD hội tụ về đường tín hiệu.
MACD-Histogram dự báo các điểm giao cắt đường tín hiệu trong MACD bằng cách xác định các điểm phân kỳ tăng và giảm. Những điểm phân kỳ này báo hiệu rằng MACD đang hội tụ về đường tín hiệu của nó và có thể sắp xảy ra một điểm giao cắt. Có hai loại phân kỳ: đỉnh-đáy và xiên. Phân kỳ đỉnh-đáy hình thành với hai đỉnh hoặc hai đáy trong MACD-Histogram. Sự phân kỳ tăng giá đỉnh-đáy hình thành khi MACD tạo ra mức đáy thấp hơn và MACD-Histogram tạo ra mức đáy cao hơn.
Phân kỳ xiên hình thành mà không có đỉnh hoặc đáy rõ ràng. Thay vì tạo hai đỉnh, chỉ đơn giản là có một đường xiên xuống khi MACD Histogram di chuyển về phía đường số 0. Đường xiên của MACD Histogram hướng về đường số 0 phản ánh sự hội tụ giữa MACD và đường tín hiệu của nó. Nói cách khác, chúng đang tiến gần nhau hơn. Động lượng thể hiện sức mạnh khi MACD di chuyển ra xa đường tín hiệu của nó và MACD Histogram mở rộng. Động lượng suy yếu khi MACD di chuyển gần hơn đến đường tín hiệu của nó và MACD Histogram thu hẹp lại. MACD Histogram thu hẹp là bước đầu tiên hướng tới sự giao cắt với đường tín hiệu.
Biểu đồ MACD-Histogram là một chỉ báo được thiết kế để dự báo sự giao cắt của các đường tín hiệu trong MACD. Nói rộng hơn, nó được thiết kế như một hệ thống cảnh báo sớm cho các sự giao cắt đường tín hiệu này, vốn là tín hiệu MACD thường xuyên nhất. Sự phân kỳ trong biểu đồ MACD-Histogram có thể được sử dụng để lọc các sự giao cắt đường tín hiệu, điều này sẽ làm giảm số lượng tín hiệu. Ngay cả khi có bộ lọc, tính ổn định của sự phân kỳ MACD-Histogram vẫn là một vấn đề. Sự phân kỳ ngắn và nông thường xuyên hơn nhiều so với sự phân kỳ dài và lớn. Nói cách khác, sự phân kỳ phát triển trong vài ngày với các chuyển động nông thường kém ổn định hơn so với sự phân kỳ phát triển trong vài tuần với các chuyển động rõ rệt hơn. Sự giao cắt của đường tín hiệu cung cấp sự xác nhận cuối cùng, nhưng các nhà giao dịch mạo hiểm có thể cố gắng cải thiện tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro bằng cách thực hiện giao dịch ngay trước khi giao cắt. Đây là khi MACD-Histogram gần đường số 0 nhất có thể mà không thực sự tạo ra sự giao cắt, thường nằm giữa -0,20 và +0,20.

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 430): MACD Histogram (phần iii)

Giới thiệu

Chỉ báo MACD-V được tạo ra bởi Alex Spiroglou để khắc phục các vấn đề/thách thức của các chỉ báo giới hạn phạm vi truyền thống như RSI và Stochastic Oscillator và các chỉ báo không giới hạn như Đường trung bình hội tụ/ phân kỳ (MACD) và Tỷ lệ thay đổi (ROC). Spiroglou đã phát hiện ra chỉ báo này vào năm 2015 và công bố nó vào năm 2022 dưới dạng một bài nghiên cứu, bài báo này đã nhận được Giải thưởng Người sáng lập về chủ đề Tiến bộ trong Quản lý Đầu tư Chủ động (Founders Award for Advances in Active Investment Management) từ Hiệp hội Quản lý Đầu tư Chủ động Quốc gia (NAAIM) và Giải thưởng Charles H. Dow cho nghiên cứu xuất sắc về phân tích kỹ thuật từ Hiệp hội nhà phân tích Kỹ thuật Thị trường ( CMT).

Các chỉ báo giới hạn phạm vi truyền thống có thang đo giới hạn (0 – 100) như RSI và Stochastic Oscillator không thể mở rộng theo đà của thị trường. Do đó, chúng bị “mắc kẹt” ở các mức cao/thấp trong các đợt biến động mạnh của thị trường. Tuy nhiên, do thang đo được chuẩn hóa, chúng có thể so sánh được trên các thị trường khác nhau và theo thời gian.

Ngược lại, các chỉ báo không giới hạn như Đường trung bình hội tụ/ phân kỳ (MACD) và Tỷ lệ thay đổi (ROC) là các chỉ báo giá tuyệt đối và không thể so sánh giữa các thị trường và thời gian khác nhau. Tuy nhiên, do bản chất không giới hạn của chúng, chúng có thể mở rộng cùng với đà thị trường. Các chỉ báo không giới hạn thể hiện một hình thức động lượng chân thực hơn.

Giải pháp của MACD-V

Spiroglou đã tạo ra một chỉ báo lai kết hợp “những ưu điểm của cả hai loại” (cả chỉ báo giới hạn phạm vi và không giới hạn phạm vi) để tạo nên một chỉ báo không giới hạn với thang đo chuẩn hóa. Ông đã chuẩn hóa MACD bằng độ biến động, tạo ra một chỉ báo mới giải quyết năm hạn chế sau của MACD:

Hạn chế 1. MACD không thể so sánh theo thời gian (không thể so sánh hiện tại với quá khứ)

Hạn chế 2. MACD không thể so sánh giữa các thị trường khác nhau

Hạn chế 3. MACD không có khung động lượng chuẩn hóa

Hạn chế 4. Đường tín hiệu MACD không chính xác

Hạn chế 5. Tín hiệu MACD không giúp ích cho việc xác định thời điểm vào lệnh

Cách tính MACD-V

MACD-V dựa trên Chỉ báo Hội tụ- Phân kỳ Trung bình Động (MACD). Điểm khác biệt là nó kết hợp sự biến động vào các phép tính của mình.

MACD-V =[( EMA 12 kỳ - EMA 26 kỳ) / ATR (26)] * 100
Đường tín hiệu = EMA 9 kỳ của MACD-V
Biểu đồ tần suất MACD-V = MACD-V - Đường tín hiệu

Nguồn: Stockcharts

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 429): MACD Histogram (phần ii)

traderviet.tv

Thống kê diễn đàn

Thành viên trực tuyến

Thực hành Phân tích Fibonacci - Hướng dẫn Phương pháp Fibonacci từ Nhà Quản Lý Quỹ kiêm Học giả CMT

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 431): Chỉ báo MACD-V (phần i)