Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 439): Chỉ báo Khối lượng giao dịch cân bằng OBV (phần i)

Tóm tắt bài trước:

• Chỉ báoNegative Volume Index (NVI) là một chỉ báo tích lũy sử dụng sự thay đổi về khối lượng để xác định khi nào dòng tiền thông minh hoạt động. Paul Dysart là người đầu tiên phát triển chỉ báo này vào những năm 1930. Chỉ số Chỉ báoNegative Volume Index (NVI) của Dysart hoạt động dựa trên giả định rằng dòng tiền thông minh hoạt động vào những ngày khối lượng giảm và dòng tiền không thông minh (dump monney) hoạt động vào những ngày khối lượng tăng.
• Có hai phiên bản của Chỉ báo Negative Volume Index (NVI). Trong phiên bản gốc, Dysart đã tạo ra một đường tích lũy bằng cách cộng thêm Số lượng Cổ phiếu Tăng Giá Ròng khi khối lượng giảm từ kỳ này sang kỳ khác. Số lượng Cổ phiếu Tăng Giá Ròng bằng số lượng cổ phiếu tăng giá trừ đi số lượng cổ phiếu giảm giá. Đường NVI tích lũy không thay đổi khi khối lượng tăng từ kỳ này sang kỳ khác (nói cách khác, không có gì xảy ra). Norman Fosback (tác giả của cuốn "Logic Thị trường Chứng khoán") đã điều chỉnh chỉ báo bằng cách thay thế phần trăm thay đổi giá cho Số lượng Cổ phiếu Tăng Giá Ròng. Công thức của SharpCharts sử dụng phiên bản này của Fosback.
  1. Negative Volume Index (NVI) tích lũy bắt đầu từ 1000
  2. Cộng thêm phần trăm thay đổi giá vào Negative Volume Index (NVI) khi khối lượng giảm
  3. Negative Volume Index (NVI) tích lũy không thay đổi khi khối lượng tăng
  4. Áp dụng đường EMA 255 ngày cho các tín hiệu
• Cách sử dụng truyền thống của Chỉ báo Negative Volume Index - NVI khá đơn giản. Theo Fosback, xác suất thị trường tăng giá (bull market) cao hơn khi NVI nằm trên đường EMA 255 ngày và xác suất thị trường giảm giá (bear market) cao hơn khi NVI nằm dưới đường này. Tuy nhiên, Fosback lưu ý rằng xác suất này không đối xứng. Có 96% khả năng thị trường tăng giá khi NVI nằm trên đường EMA 255 ngày, nhưng chỉ có 53% khả năng thị trường giảm giá khi NVI nằm dưới đường EMA 255 ngày.
• Mặc dù NVI được thiết kế với chỉ số chứng khoán chính, các nhà phân tích biểu đồ có thể sử dụng NVI với ETF, cổ phiếu hoặc bất cứ thứ gì có khối lượng giao dịch. Hãy nhớ rằng lý do đằng sau chỉ báo này hơi khác thường vì các biến động giá khi khối lượng giao dịch tăng về cơ bản bị bỏ qua.
• Chỉ số Khối lượng Âm (NVI) là một chỉ báo lai kết hợp các yếu tố đầu vào từ Paul Dysart và Norman Fosback. NVI tính toán sự thay đổi giá khi khối lượng giảm và giảm giá khi khối lượng tăng. Giả định là dòng tiền thông minh (có thông tin) đang hoạt động khi khối lượng giảm và dòng tiền không thông minh (không có thông tin) đang hoạt động khi khối lượng tăng. Hãy nhớ rằng chỉ báo này được thiết kế cho các chỉ số thị trường rộng và khối lượng giao dịch. Nó có thể được sử dụng trên cổ phiếu và ETF, nhưng NVI không phải lúc nào cũng hoạt động như mong đợi. NVI sẽ tạo ra một số tín hiệu phân kỳ tăng/giảm tuyệt vời với một số cổ phiếu, nhưng lại hoàn toàn không đồng bộ với các cổ phiếu khác. Cũng như tất cả các chỉ báo khác, NVI không nên được sử dụng riêng lẻ. Thay vào đó, các nhà phân tích biểu đồ nên sử dụng nó kết hợp với các kỹ thuật phân tích khác.

Khối lượng giao dịch cân bằng (OBV) là gì?

Khối lượng giao dịch cân bằng (OBV) là một chỉ báo đánh giá áp lực mua và bán của một chứng khoán bằng cách phân tích khối lượng tích lũy. Nó cộng thêm khối lượng vào những ngày giá tăng và trừ đi vào những ngày giá giảm.

OBV ban đầu được phát triển bởi Joe Granville, và ông lần đầu tiên giải thích nó trong cuốn sách năm 1963 của mình, "Granville's New Key to Stock Market Profits" (Chìa khóa mới của Granville để kiếm lợi nhuận trên thị trường chứng khoán). OBV đáng chú ý vì nó là một trong những chỉ số sớm nhất theo dõi dòng chảy vào và ra của khối lượng giao dịch. Bằng cách so sánh OBV với diễn biến giá, các nhà phân tích có thể phát hiện ra sự khác biệt có thể dự báo sự thay đổi giá trong tương lai, hoặc họ có thể sử dụng OBV để xác nhận các xu hướng giá hiện có.

Cách tính OBV

Đường Khối lượng giao dịch cân bằng (OBV) chỉ đơn giản là tổng tích lũy của khối lượng dương và âm. Khối lượng của một kỳ được coi là dương khi giá đóng cửa cao hơn giá đóng cửa của kỳ trước và được coi là âm khi giá đóng cửa thấp hơn giá đóng cửa của kỳ trước.

Nếu giá đóng cửa cao hơn giá đóng cửa trước đó thì:

OBV hiện tại = OBV trước đó + Khối lượng hiện tại

Nếu giá đóng cửa thấp hơn giá đóng cửa trước đó thì:

OBV hiện tại = OBV trước đó - Khối lượng hiện tại

Nếu giá đóng cửa bằng giá đóng cửa trước đó thì:

OBV hiện tại = OBV trước đó (không thay đổi)


Trong bảng trên, số liệu khối lượng đã được làm tròn và hiển thị theo đơn vị nghìn. Nói cách khác, 8.200 có nghĩa là đã có 8.200.000 hoặc 8,2 triệu cổ phiếu được giao dịch. Đầu tiên, chúng ta phải xác định xem cổ phiếu đóng cửa tăng (+1) hay giảm (-1). Con số này hiện được sử dụng làm hệ số nhân khối lượng để tính toán khối lượng dương hoặc âm. Cột cuối cùng (OBV) tạo thành tổng tích lũy cho khối lượng dương/âm. Vì OBV phải bắt đầu từ đâu đó, giá trị đầu tiên (8200) chỉ đơn giản bằng khối lượng dương/âm của kỳ đầu tiên. Biểu đồ bên dưới hiển thị giá cổ phiếu với khối lượng và OBV.