Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 440): Chỉ báo Khối lượng giao dịch cân bằng OBV (phần ii)

Mạc An · Hôm qua, lúc 12:00

Tóm tắt bài trước:

Khối lượng giao dịch cân bằng (OBV) là một chỉ báo đánh giá áp lực mua và bán của một chứng khoán bằng cách phân tích khối lượng tích lũy. Nó cộng thêm khối lượng vào những ngày giá tăng và trừ đi vào những ngày giá giảm. OBV ban đầu được phát triển bởi Joe Granville, và ông lần đầu tiên giải thích nó trong cuốn sách năm 1963 của mình, "Granville's New Key to Stock Market Profits" (Chìa khóa mới của Granville để kiếm lợi nhuận trên thị trường chứng khoán). OBV đáng chú ý vì nó là một trong những chỉ số sớm nhất theo dõi dòng chảy vào và ra của khối lượng giao dịch. Bằng cách so sánh OBV với diễn biến giá, các nhà phân tích có thể phát hiện ra sự khác biệt có thể dự báo sự thay đổi giá trong tương lai, hoặc họ có thể sử dụng OBV để xác nhận các xu hướng giá hiện có.
Đường Khối lượng giao dịch cân bằng (OBV) chỉ đơn giản là tổng tích lũy của khối lượng dương và âm. Khối lượng của một kỳ được coi là dương khi giá đóng cửa cao hơn giá đóng cửa của kỳ trước và được coi là âm khi giá đóng cửa thấp hơn giá đóng cửa của kỳ trước.
Nếu giá đóng cửa cao hơn giá đóng cửa trước đó thì: OBV hiện tại = OBV trước đó + Khối lượng hiện tại
Nếu giá đóng cửa thấp hơn giá đóng cửa trước đó thì: OBV hiện tại = OBV trước đó - Khối lượng hiện tại
Nếu giá đóng cửa bằng giá đóng cửa trước đó thì: OBV hiện tại = OBV trước đó (không thay đổi)
Trong bảng dưới, số liệu khối lượng đã được làm tròn và hiển thị theo đơn vị nghìn. Nói cách khác, 8.200 có nghĩa là đã có 8.200.000 hoặc 8,2 triệu cổ phiếu được giao dịch. Đầu tiên, chúng ta phải xác định xem cổ phiếu đóng cửa tăng (+1) hay giảm (-1). Con số này hiện được sử dụng làm hệ số nhân khối lượng để tính toán khối lượng dương hoặc âm. Cột cuối cùng (OBV) tạo thành tổng tích lũy cho khối lượng dương/âm. Vì OBV phải bắt đầu từ đâu đó, giá trị đầu tiên (8200) chỉ đơn giản bằng khối lượng dương/âm của kỳ đầu tiên. Biểu đồ bên dưới hiển thị giá cổ phiếu với khối lượng và OBV.

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 439): Chỉ báo Khối lượng giao dịch cân bằng OBV (phần i)

Giải thích OBV

Granville đưa ra giả thuyết rằng khối lượng giao dịch đi trước giá. OBV tăng khi khối lượng giao dịch vào những ngày tăng vượt trội hơn khối lượng giao dịch vào những ngày giảm. OBV giảm khi khối lượng giao dịch vào những ngày giảm mạnh hơn. OBV tăng phản ánh áp lực khối lượng tích cực có thể dẫn đến giá cao hơn. Ngược lại, OBV giảm phản ánh áp lực khối lượng tiêu cực có thể báo trước giá thấp hơn. Granville lưu ý trong nghiên cứu của mình rằng OBV thường di chuyển trước giá. Dự kiến giá sẽ tăng nếu OBV tăng trong khi giá đi ngang hoặc giảm. Dự kiến giá sẽ giảm nếu OBV giảm trong khi giá đi ngang hoặc tăng.

Giá trị tuyệt đối của OBV không quan trọng. Thay vào đó, các nhà phân tích biểu đồ nên tập trung vào các đặc điểm của đường OBV. Đầu tiên, xác định xu hướng của OBV. Thứ hai, xác định xem xu hướng hiện tại có phù hợp với xu hướng của chứng khoán cơ sở hay không. Thứ ba, tìm kiếm các mức hỗ trợ hoặc kháng cự tiềm năng. Khi bị phá vỡ, xu hướng của OBV sẽ thay đổi và những sự phá vỡ này có thể được sử dụng để tạo ra tín hiệu. Ngoài ra, hãy lưu ý rằng OBV dựa trên giá đóng cửa. Do đó, giá đóng cửa nên được xem xét khi tìm kiếm sự phân kỳ hoặc sự phá vỡ các mức hỗ trợ/ kháng cự. Cuối cùng, sự tăng đột biến về khối lượng đôi khi có thể làm rối loạn chỉ báo bằng cách gây ra một biến động mạnh cần thời gian ổn định.

Sự phân kỳ

Tín hiệu phân kỳ tăng và giảm có thể được sử dụng để dự đoán sự đảo chiều xu hướng. Những tín hiệu này thực sự dựa trên lý thuyết rằng khối lượng đi trước giá. Phân kỳ tăng hình thành khi OBV di chuyển cao hơn hoặc tạo đáy cao hơn ngay cả khi giá di chuyển thấp hơn hoặc tạo đáy thấp hơn. Phân kỳ giảm hình thành khi OBV di chuyển thấp hơn hoặc tạo đáy thấp hơn ngay cả khi giá di chuyển cao hơn hoặc tạo đỉnh cao hơn. Sự phân kỳ giữa OBV và giá sẽ cảnh báo các nhà phân tích biểu đồ rằng sự đảo chiều giá có thể sắp xảy ra.

Biểu đồ của Starbucks (SBUX) cho thấy sự phân kỳ tăng hình thành vào tháng 7. Trên biểu đồ giá, SBUX đã giảm xuống dưới mức thấp nhất của tháng 6 với mức đáy thấp hơn vào đầu tháng 7. Mặt khác, OBV giữ vững trên mức thấp nhất của tháng 6 để hình thành sự phân kỳ tăng. OBV tiếp tục phá vỡ ngưỡng kháng cự trước khi SBUX phá vỡ ngưỡng kháng cự. Đây là một trường hợp điển hình của khối lượng dẫn đầu giá. Cổ phiếu SBUX đã phá vỡ ngưỡng kháng cự một tuần sau đó và tiếp tục tăng trên 20, đạt mức tăng hơn 30%. Biểu đồ thứ hai cho thấy OBV đang tăng cao hơn khi cổ phiếu Texas Instruments (TXN) giao dịch trong một phạm vi nhất định. OBV tăng trong phạm vi giao dịch cho thấy sự tích lũy, đây là tín hiệu tăng giá.

Biểu đồ 2 - Khối lượng Cân bằng (On Balance Volume)

Biểu đồ 3 - Khối lượng Cân bằng (On Balance Volume)

Biểu đồ của Medtronic (MDT) cho thấy sự phân kỳ giảm giá với khối lượng dẫn dắt giá giảm. Các đường chấm xanh xác định giai đoạn phân kỳ. MDT tăng cao hơn (từ 43 lên 45) khi OBV giảm xuống. Cũng cần lưu ý rằng OBV đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ trong giai đoạn phân kỳ này. Xu hướng tăng của OBV đã đảo chiều khi giá giảm xuống dưới mức thấp nhất của tháng Hai. Mặt khác, MDT vẫn tiếp tục tăng. Khối lượng cuối cùng đã thắng thế khi MDT giảm theo khối lượng, xuống mức thấp 30. Biểu đồ thứ hai cho thấy Valero Energy (VLO) với OBV hình thành sự phân kỳ giảm giá vào tháng Tư và xác nhận sự phá vỡ ngưỡng hỗ trợ vào tháng Năm.

Biểu đồ 4 - Khối lượng Cân bằng (On Balance Volume)

Biểu đồ 5 - Khối lượng Cân bằng (On Balance Volume)

Nguồn: Stockcharts

traderviet.tv

Thống kê diễn đàn

Thành viên trực tuyến

Thực hành Phân tích Fibonacci - Hướng dẫn Phương pháp Fibonacci từ Nhà Quản Lý Quỹ kiêm Học giả CMT

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 440): Chỉ báo Khối lượng giao dịch cân bằng OBV (phần ii)