Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 463): Chỉ báo Sức mạnh Tương đối RRG (phần iii)

[Mạc An]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/bobvolman-2026-06-04T103058-1780544785.315-1780544785.png

Chủ đề liên quan

45555,96098

Kinh doanh đa cấp: Bản chất và những hình thức biến tướng

2 ứng dụng âm thầm đánh cắp tiền từ tài khoản ngân hàng của người dùng

Tóm tắt bài trước:

• Sức mạnh Tương đối RRG (RRG Relative Strength) thực chất là một bộ đôi chỉ báo được thiết kế để đo lường hiệu suất tương đối (relative performance) và động lượng (momentum) của hiệu suất đó. Trong đó, JdK RS-Ratio là chỉ báo dùng để đo lường hiệu suất tương đối của một sản phẩm tài chính này so với một sản phẩm tài chính khác. "Người bạn đồng hành" của nó là JdK RS-Momentum sẽ chịu trách nhiệm đo lường động lượng của chính đường RS-Ratio đó — hiểu đơn giản là đo xem hiệu suất tương đối đang tăng/giảm mạnh hay yếu. Thông thường, bộ đôi RS-Ratio và RS-Momentum sẽ được sử dụng trong Biểu đồ xoay vòng tương đối (Relative Rotation Graphs - RRG). Tuy nhiên, anh em hoàn toàn có thể tùy biến và biểu diễn cặp chỉ báo này ngay trên các đồ thị SharpCharts thông thường. Bài viết này sẽ tập trung sâu vào cách dùng RS-Ratio và RS-Momentum như những chỉ báo độc lập trên SharpCharts. (Nếu anh em muốn tìm hiểu cách ứng dụng chúng trên biểu đồ RRG tiêu chuẩn, hãy tham khảo một bài viết chuyên sâu khác trong mục ChartSchool nhé).
• Cả RS-Ratio và RS-Momentum đều đã được "chuẩn hóa". Điều này có nghĩa là hai chỉ báo này được đưa về cùng một đơn vị đo lường và sẽ biến động lên/xuống xung quanh một đường trục cố định là mức 100. Chính nhờ quá trình chuẩn hóa này, anh em có thể đặt giá trị RS-Ratio của nhiều mã cổ phiếu hay sản phẩm khác nhau lên bàn cân để so sánh trực tiếp, miễn là chúng ta dùng chung một tài sản cơ sở làm chuẩn (benchmark). Ví dụ: Anh em có thể bật chỉ báo RS-Ratio của cả 9 Quỹ ETF ngành (Sector SPDRs) và lấy chỉ số S&P 500 làm chuẩn. Khi đó, nhóm ngành nào có đường RS-Ratio cao nhất sẽ là nhóm ngành khỏe nhất (relative strength), ngược lại, nhóm nào có RS-Ratio thấp nhất sẽ là nhóm yếu nhất so với thị trường chung (relative weakness).
• Nói một cách ngắn gọn, RS-Ratio là chỉ báo dùng để xác định xu hướng của hiệu suất tương đối. Tương tự như công cụ so sánh giá tương đối (price relative), RS-Ratio sử dụng tỷ lệ (ratio analysis) để đối chiếu một mã cụ thể với một mã khác (thường là chỉ số chung của thị trường). Mục tiêu cốt lõi của nó là chỉ ra xu hướng hiệu suất tương đối đang là gì và sức mạnh của xu xu hướng đó đang ra sao.
• RS-Ratio mang lại cho anh em một cái nhìn cực kỳ trực quan để định hình xu hướng của hiệu suất tương đối:
  • Khi RS-Ratio nằm trên mức 100: Hiệu suất tương đối đang là xu hướng tăng (thể hiện sức mạnh tương đối - khỏe hơn thị trường). Đường này càng rướn lên cao hơn mức 100 bao nhiêu, xu hướng tăng đó càng mạnh bấy nhiêu.
  • Khi RS-Ratio nằm dưới mức 100: Hiệu suất tương đối đang là xu hướng giảm (thể hiện sự yếu kém tương đối - yếu hơn thị trường). Đường này càng cắm sâu xuống dưới mức 100, xu hướng giảm càng có lực.
• Tuy nhiên, có một điểm mà anh em cần lưu ý: Giống như mọi chỉ báo bám đuổi xu hướng (trend-following) khác như đường MA, thuật toán vận hành RS-Ratio luôn có một độ trễ (lag) nhất định. Điều này đồng nghĩa với việc đường so sánh giá tương đối thực tế đã rục rịch tăng từ trước rồi thì RS-Ratio mới bắt đầu cắt lên trên mức 100. Ngược lại, giá tương đối đã cắm đầu giảm một đoạn rồi thì RS-Ratio mới chịu cắt xuống dưới mức 100.
• Cuối cùng, hãy luôn nhớ rằng giá trị của RS-Ratio chỉ có ý nghĩa so sánh khi chúng ta quy về cùng một tài sản chuẩn. Giả sử chúng ta đang so sánh hiệu suất tương đối của 4 Quỹ ngành so với S&P 500 và có các thông số RS-Ratio như sau:
  • XLK (Công nghệ): 102.04
  • XLI (Công nghiệp): 101.41
  • XLF (Tài chính): 100.2
  • XLV (Y tế): 103.66
  • Từ những con số này, chúng ta rút ra được 2 điều:
  • Cả 4 nhóm ngành này đều đang có RS-Ratio lớn hơn 100, tức là cả 4 đều đang "khỏe" hơn so với chỉ số S&P 500.
  • Trong số đó, nhóm Y tế (XLV) là đại diện lead thị trường (khỏe nhất) vì có chỉ số RS-Ratio cao nhất. Còn nhóm Tài chính (XLF) tuy vẫn dương nhưng lại là mắt xích yếu nhất trong cả 4 nhóm vì có chỉ số RS-Ratio thấp nhất.
• Trước khi đi sâu vào RS-Momentum, hãy cùng nhìn lại bản chất của Động lượng (Momentum) và mối quan hệ của nó với Xu hướng (Trend). Tương tự như trên đồ thị giá, anh em cần lưu ý một nguyên lý cốt lõi: động lượng luôn thay đổi hướng đi trước khi xu hướng thực sự đảo chiều. Tuy nhiên, không phải mọi cú chuyển dịch của động lượng đều dẫn đến một đợt đảo chiều xu hướng thành công. Hãy lấy một ví dụ thực tế với giá và đường trung bình động (MA). Đầu tiên, giá sẽ có xu hướng tiến về phía đường MA, và nếu lực đủ mạnh, nó sẽ cắt qua đường này. Thế nhưng, không phải lúc nào cú cắt qua đường MA cũng kích hoạt một tín hiệu đảo chiều xu hướng. Các trader theo trường phái năng nổ (Aggressive) thường sẽ vào lệnh ngay khi giá vừa chớm chuyển dịch về phía đường MA, vì lúc này động lượng đang được cải thiện. Ngược lại, các nhà đầu tư theo trường phái thận trọng (Conservative) sẽ chọn kiên nhẫn đợi giá đóng cửa hoàn toàn trên đường MA, bởi vì lúc đó xu hướng mới được xác nhận là đã đảo chiều hoàn toàn. RS-Momentum là chỉ báo dùng để đo lường động lượng (tốc độ thay đổi - Rate of Change) của một chỉ báo khác là RS-Ratio. Với đặc tính của một chỉ báo động lượng, nó luôn chạy trước RS-Ratio và được xem là công cụ đắc lực để dự đoán sớm các điểm quay đầu của RS-Ratio. Thông thường, khi RS-Momentum cắt lên trên mức 100, đó là dấu hiệu cho thấy RS-Ratio đang tạo đáy và bắt đầu đi lên. Ngược lại, khi RS-Momentum cắt xuống dưới mức 100, nó cảnh báo RS-Ratio đang tạo đỉnh và chuẩn bị lao dốc.
• Cần đặc biệt lưu ý rằng RS-Momentum là "chỉ báo của một chỉ báo" (được tính toán dựa trên RS-Ratio). Hơn nữa, vì bản chất là một chỉ báo động lượng nên nó sẽ liên tục cắt lên cắt xuống xung quanh trục 100. Do đó, anh em phân tích nên tập trung vào các nhịp di chuyển bền vững (duy trì ổn định trên hoặc dưới mức 100) để dự đoán chính xác hơn cú cắt bùng nổ tiếp theo của RS-Ratio.

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 462): Chỉ báo Sức mạnh Tương đối RRG (phần ii)

Đồ thị Tuần (Weekly) so với Đồ thị Ngày (Daily)

Giống như khi chúng ta phân tích biểu đồ nến thông thường, việc lựa chọn khung thời gian (timeframe) khác nhau sẽ tác động lớn đến chỉ báo RS-Ratio và dễ dẫn đến các kết luận trái ngược nhau. Trong ví dụ bên dưới, biểu đồ bên trái hiển thị dữ liệu khung Daily trong vòng 2 tháng của chỉ số S&P 500, cho thấy cấu trúc xu hướng trong 2 tháng này rõ ràng là giảm. Tuy nhiên, biểu đồ bên phải hiển thị dữ liệu khung Weekly trong vòng 1 năm lại cho thấy xu hướng tổng thể vẫn đang tăng rất đẹp. Vùng bôi màu vàng chính là khoảng thời gian 2 tháng trên khung Daily được đặt vào bức tranh tổng thể để anh em dễ hình dung. Rõ ràng, đây chỉ là một nhịp điều chỉnh giảm ngắn hạn (pullback) nằm trong một xu hướng tăng dài hạn.

Bây giờ, hãy cùng phân tích các ví dụ sử dụng khung Weekly và Daily đối với bộ đôi RS-Ratio và RS-Momentum. Biểu đồ đầu tiên sử dụng khung thời gian Weekly, cả hai chỉ báo đều đang nằm dưới mức 100, báo hiệu một xu hướng giảm trong hiệu suất tương đối (relative performance) và động lượng đang ở trạng thái tiêu cực. Khung Weekly này giúp chúng ta bao quát được xu hướng dài hạn. Biểu đồ thứ hai sử dụng khung Daily, tại đây cả hai chỉ báo lại đồng loạt nằm trên mức 100, thể hiện một xu hướng tăng ngắn hạn trong hiệu suất tương đối và động lượng đang dương. Khung Daily này chỉ phản ánh một cấu trúc xu hướng nhỏ hơn rất nhiều so với khung Weekly.

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 461): Chỉ báo Sức mạnh Tương đối RRG (phần i)

Nếu chúng ta tuân thủ nguyên lý xu hướng dài hạn luôn đóng vai trò chủ đạo, thì có thể suy ra rằng: xu hướng giảm dài hạn của hiệu suất tương đối rốt cuộc sẽ "nuốt chửng" nhịp tăng điểm ngắn hạn kia. Nói cách khác, đợt sóng tăng trên khung Daily chỉ là một độ nhiễu (blip) không đáng kể trên khung Weekly và không đủ lực để đảo ngược cấu trúc giảm lớn của hiệu suất tương đối.

Trong mọi khía cạnh của phân tích kỹ thuật, việc rèn luyện thói quen quan sát đa khung thời gian để có cái nhìn toàn cảnh là cực kỳ quan trọng. Nhóm ngành Viễn thông (Telecom) rõ ràng đang cho thấy hiệu suất yếu kém trên khung Weekly và động lượng vẫn âm. Tuy nhiên, nhịp ngóc đầu đi lên của RS-Momentum cho thấy áp lực tiêu cực trên khung Weekly đang giảm bớt, và điều này được phản ánh ngay lập tức trên khung Daily khi cả RS-Ratio lẫn RS-Momentum đều đã bứt phá lên trên mức 100.

Kết luận

Sự kết hợp giữa RS-Ratio và RS-Momentum mang đến cho anh em trader một cách tiếp cận toàn diện gồm 4 bước để đo lường hiệu suất tương đối:

• Thứ nhất: RS-Ratio giúp đo lường hiệu suất tương đối của một tài sản so với một tài sản khác (thường là chỉ số chuẩn - benchmark). Hiểu một cách đơn giản nhất: tài sản thể hiện sức mạnh tương đối (Relative Strength) khi nằm trên 100 và yếu thế tương đối (Relative Weakness) khi nằm dưới 100.
• Thứ hai: Giá trị tuyệt đối của RS-Ratio cho biết mức độ mạnh/yếu đó lớn đến mức nào. Càng cách xa và nằm trên mức 100, sức mạnh tương đối càng áp đảo. Ngược lại, càng lún sâu dưới mức 100, tài sản đó càng suy yếu.
• Thứ ba: Anh em có thể đặt các giá trị RS-Ratio cạnh nhau để lọc ra những mã khỏe nhất, dẫn dắt tốt nhất trong cùng một nhóm ngành.
• Thứ tư: RS-Momentum đo lường động lượng của chính RS-Ratio, từ đó giúp anh em "đi trước một bước" để dự đoán các điểm đảo chiều của RS-Ratio.

Cuối cùng, cũng như mọi chỉ báo kỹ thuật khác, anh em nên kết hợp phân tích hiệu suất tương đối với các công cụ kỹ thuật khác (như Price Action, Khối lượng, Hỗ trợ/ Kháng cự...) để có được một bức tranh phân tích chuẩn xác và hoàn chỉnh nhất.

Nguồn: Stockcharts​

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 460): Chỉ báo Khối Lượng Tương Đối - RVOL (phần ii)

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 459): Chỉ báo Khối Lượng Tương Đối - RVOL (phần i)