Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 521): Phân tích Thị trường theo Phương pháp Wyckoff (phần ii)

Mạc An · Thứ năm lúc 11:26

Tóm tắt bài trước:

Richard D. Wyckoff — một người dành cả đời để nghiên cứu thị trường chứng khoán — không chỉ là một nhà giao dịch vĩ đại mà còn là vị thuyền trưởng đặt nền móng cho trường phái Phân tích Kỹ thuật. Dựa trên các lý thuyết, công trình nghiên cứu và trải nghiệm xương máu trên chiến trường tài chính, ông đã phát triển nên một phương pháp giao dịch vượt thời gian. Quy trình của Wyckoff luôn bắt đầu bằng việc đánh giá bức tranh toàn cảnh của thị trường chung, sau đó mới đi sâu tìm kiếm những cổ phiếu có tiềm năng mang lại lợi nhuận cao nhất. Bài viết này (phần đầu tiên trong chuỗi 2 phần) sẽ bóc tách chi tiết cách Wyckoff phân tích xu hướng thị trường chung. Hãy nhớ rằng: xác định đúng xu hướng chính và vị thế của thị trường trong xu hướng đó là bước sống còn trước khi bạn muốn chọn bất kỳ mã cổ phiếu riêng lẻ nào.
Richard Wyckoff bắt đầu sự nghiệp tại Phố Wall vào năm 1888 với công việc của một cậu bé chạy việc — liên tục ngược xuôi giữa các công ty môi giới để chuyển giao tài liệu. Tương tự như huyền thoại Jesse Livermore thời còn lăn lộn ở các "bucket shop" (phòng giao dịch chui), Wyckoff học cách giao dịch bằng việc quan sát trực tiếp từng nhịp đập của thị trường. Thương vụ đầu tiên của ông diễn ra vào năm 1897 khi ông mua vỏn vẹn một cổ phiếu phổ thông của công ty St. Louis & San Francisco. Sau nhiều năm giao dịch thành công trên tài khoản cá nhân, ông tự mở công ty môi giới và bắt đầu xuất bản các bản tin nghiên cứu vào năm 1909. The Magazine of Wall Street do ông sáng lập là một trong những tạp chí phân tích đầu tiên và thành công nhất thời bấy giờ. Sự nghiệp của Wyckoff phát triển rực rỡ vào đầu những năm 1900, song hành cùng những cái tên lừng lẫy nhất lịch sử Phố Wall như Jesse Livermore, Charles Dow và J.P. Morgan. Nhiều nhà nghiên cứu gọi đây là “Kỷ nguyên vàng của Phân tích Kỹ thuật”. Khi vị thế ngày càng nâng cao, Wyckoff đã đúc kết phương pháp của mình qua hai cuốn sách kinh điển: Studies in Tape Reading (1910) và How I Trade and Invest in Stocks and Bonds (1924). Đến năm 1931, ông xuất bản khóa học qua thư, công khai toàn bộ hệ thống giao dịch mà mình đã dày công phát triển suốt sự nghiệp lừng lẫy.
Wyckoff chỉ tập trung duy nhất vào Hành động giá (Price Action). Theo ông, báo cáo tài chính hay các thông tin cơ bản thường quá phức tạp, mơ hồ và thiếu chính xác để đưa vào thực chiến. Hơn nữa, vào thời điểm những thông tin đó đến được tay một nhà đầu tư nhỏ lẻ, giá trên thị trường hầu như đã phản ánh xong xuôi. Trước khi đi sâu vào chi tiết, bạn cần ghi nhớ hai quy tắc cốt lõi dưới đây. Đây là hai nguyên lý được trích nguyên văn từ cuốn sách Charting the Stock Market: The Wyckoff Methodcủa các tác giả Jack K. Hutson, David H. Weiss và Craig F. Schroeder:
- Quy tắc 1: Đừng bao giờ kỳ vọng thị trường sẽ lặp lại một kịch bản chính xác 100% lần thứ hai. Thị trường là một nghệ sĩ, không phải một cỗ máy lập trình. Nó có một "kho" các mô hình hành vi cơ bản, nhưng sẽ luôn tinh chỉnh, kết hợp và tung ra những cú biến tấu bất ngờ để làm ngơ ngác đám đông. Bản thân thị trường là một thực thể sống có suy nghĩ riêng.
- Quy tắc 2: Hành vi của thị trường hôm nay chỉ thực sự có ý nghĩa khi đem so sánh với những gì nó đã làm ngày hôm qua, tuần trước, tháng trước, hoặc thậm chí năm ngoái. Không hề tồn tại bất kỳ mốc giá cố định hay "thần thánh" nào luôn khiến giá phải đảo chiều. Mọi diễn biến hôm nay đều phải đặt trong bối cảnh lịch sử của chính nó.
Thay vì khư khư giữ những quy tắc cứng nhắc, Wyckoff khuyên nhà đầu tư nên linh hoạt áp dụng các nguyên lý mang tính định hướng. Trên thị trường tài chính, không có gì là tuyệt đối. Suy cho cùng, giá cả được vận hành bởi cảm xúc của con người. Chúng ta không thể đòi hỏi một mô hình lặp lại y hệt qua thời gian; tuy nhiên, thị trường sẽ luôn để lại những vết tích hành vi tương tự mà các nhà phân tích nhạy bén có thể khai thác để kiếm lợi nhuận. Hãy khắc ghi các nguyên lý này và kết hợp với góc nhìn cá nhân để xây dựng một chiến lược giao dịch cho riêng mình.

https://traderviet.tv/t/hoc-phan-tich-thi-truong-tu-stockcharts-bai-520-phan-tich-thi-truong-theo-phuong-phap-wyckoff-phan-i.117285/

Xu Hướng Thị Trường Chung

Về mặt bản chất, đại đa số các cổ phiếu trên thị trường đều vận động đồng điệu với xu hướng chung. Do đó, việc đầu tiên một trader cần làm là đọc được hướng đi và vị thế của thị trường tổng thể.

Để làm được điều này, Wyckoff đã sáng tạo ra "Biểu đồ sóng" (Wave Chart) — thực chất là một chỉ số bình quân tổng hợp từ 5 cổ phiếu đại diện trở lên. (Đáng chú ý, Charles Dow cũng phát triển chỉ số Dow Jones Industrial Average và Dow Jones Transportation Average trong cùng thời điểm đó). Dù chỉ số Dow Industrials ngày nay được coi là "biểu đồ sóng" nổi tiếng nhất, các nhà phân tích hiện đại có thể tùy chọn nhiều chỉ số khác để đánh giá thị trường chung, chẳng hạn như S&P 500, S&P 100, Nasdaq, NY Composite hay Russell 2000.

Wyckoff sử dụng giá Cao nhất (High), Thấp nhất (Low) và Giá đóng cửa (Close) của khung ngày để vẽ nên các thanh giá (Price Bar) và dựng thành biểu đồ thanh (Bar Chart) truyền thống. Mục tiêu cốt lõi là xác định xu hướng ngầm của thị trường chung và vị trí hiện tại của giá nằm ở đâu trong xu hướng đó.

Xu hướng (Trend) cực kỳ quan trọng vì nó cho ta biết "con đường ít bị kháng cự nhất" (path of least resistance) mà đa số cổ phiếu sẽ đi theo.
Vị thế (Position) quan trọng không kém vì nó cho ta biết giá đang đứng ở đâu trong xu hướng ấy. Ví dụ: việc biết được vị thế giúp trader nhận diện thị trường đang ở vùng Quá mua (Overbought) hay Quá bán (Oversold), từ đó căn thời điểm ra/vào lệnh chuẩn xác.

Thị trường luôn tồn tại 3 xu hướng vận động: Tăng (Uptrend), Giảm (Downtrend), hoặc Đi ngang (Trading Range/Flat). Đi kèm với đó là 3 khung thời gian: Ngắn hạn, Trung hạn và Dài hạn. Trong khuôn khổ bài viết này, chúng ta dùng biểu đồ ngày (Daily) để đại diện cho xu hướng trung hạn.

Xu hướng tăng xuất hiện khi chỉ số liên tục tạo ra các đỉnh sau cao hơn đỉnh trước và đáy sau cao hơn đáy trước.
Xu hướng giảm xuất hiện khi chỉ số tạo ra các đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và đáy sau thấp hơn đáy trước.
Xu hướng đi ngang là khi giá dao động giữa các vùng đỉnh và đáy bằng nhau. Lúc này, trader bắt buộc phải kiên nhẫn đợi giá phá vỡ (breakout) khỏi vùng đi ngang này để xác nhận hướng đi tiếp theo.

Mô hình Xu hướng tăng Wyckoff

Mô hình Xu hướng giảm Wyckoff

Các biểu đồ trên minh họa cho một xu hướng tăng và xu hướng giảm tiêu chuẩn. Trong một xu hướng, giá có thể đang nằm ở vùng quá bán, vùng quá mua, hoặc lơ lửng ở giữa xu hướng.

Xác định vị thế giá giúp bạn tính toán được tỷ lệ Risk/Reward (Rủi ro/Lợi nhuận) cho một vị thế mới:

Kịch bản lý tưởng nhất để MUA (Long) là khi thị trường đang trong Xu hướng tăng nhưng chỉ số rơi vào vùng Quá bán — nghĩa là vừa xuất hiện một nhịp điều chỉnh (pullback). Nếu nhảy vào mua khi giá đã nằm ở vùng quá mua trong một xu hướng tăng, tỷ lệ R:R sẽ cực kỳ kém hấp dẫn.
Tương tự, tỷ lệ R:R sẽ rất tệ nếu bạn BÁN (Short) trong một xu hướng giảm khi chỉ số đã chìm sâu vào vùng quá bán. Chiến lược chuẩn chỉnh nhất là mở vị thế Short khi chỉ số vừa chạm vùng quá mua trong xu hướng giảm, hoặc đang nằm ở giữa xu hướng giảm đó.

Nguồn: Stockcharts

https://traderviet.tv/t/hoc-phan-tich-thi-truong-tu-stockcharts-bai-519-duong-cong-loi-suat-phan-v.117283/

traderviet.tv

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 518): Đường Cong Lợi Suất (phần iv)

traderviet.tv

Thống kê diễn đàn

Thành viên trực tuyến

Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Đến Từ Nhà Quán Quân Giao Dịch Tài Chính

Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 521): Phân tích Thị trường theo Phương pháp Wyckoff (phần ii)