- 3,145
- 5,789
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh93-1779329785.png
- Chủ đề liên quan
- 65486,13870,
SocGen: USD có dư địa tăng giá trong ngắn hạn
SocGen Research nhận thấy đồng USD có khả năng tăng giá trong thời gian ngắn sắp tới:- "Đồng đô la đã tăng giá trước cuộc bầu cử Tổng thống và tiếp tục tăng cho đến tháng 1 năm 2025. Từ tháng 9 năm 2025 cho đến khi chiến tranh với Iran bùng nổ, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm duy trì ở mức thấp, trong khoảng 3,4-3,7% bất chấp tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, bùng nổ đầu tư và dấu hiệu lạm phát ở mức cận biên. Trong cùng thời kỳ, chỉ số đô la dao động quanh mức 96-101, với tỷ giá EUR/USD giao dịch trong khoảng từ 1,14 đến 1,21," SocGen nhận định.
- "Chiến tranh đã làm thay đổi triển vọng lãi suất, với lợi suất trái phiếu 2 năm tăng hơn 6% kể từ khi bắt đầu. Đồng đô la đã tăng giá, nhưng chỉ ở mức khiêm tốn so với những biến động lãi suất mà chúng ta đang thấy. Điều đó là do lãi suất cũng đã tăng ở những nơi khác, và mặc dù lãi suất tương đối đã dịch chuyển theo hướng có lợi cho đồng đô la, nhưng mức tăng chỉ ở mức khiêm tốn. Tuy nhiên, xu hướng (lợi suất trái phiếu 2 năm của Mỹ tăng nhanh hơn so với những nơi khác) là khá rõ ràng. Khoảng thời gian giữa kỳ nghỉ lễ toàn châu Âu và cuối tuần không phải là thời điểm tốt để đưa ra những dự đoán táo bạo về những gì sẽ xảy ra tiếp theo, nhưng đồng đô la vẫn có dư địa để tăng giá từ đây ," SocGen nhận định thêm.
Mô hình nến Doji - Tư duy và một vài lưu ý khi giao dịch
---
USD/JPY - Lợi suất trái phiếu tăng mạnh khiến tỷ giá USD/JPY 160 trở lại tâm điểm chú ý
Phe mua USD/JPY vẫn nắm giữ ưu thế chừng nào Ngân hàng Nhật Bản còn bị cho là ngày càng tụt hậu trong bối cảnh gánh nặng nợ công gia tăng.
Thị trường ngày càng nhận ra rằng, nhìn chung, các ngân hàng trung ương có thể đang quá nới lỏng chính sách tiền tệ trong bối cảnh áp lực lạm phát dai dẳng, giá năng lượng tăng cao, các biện pháp kích thích tài chính và thị trường chứng khoán đạt mức cao kỷ lục.
Bối cảnh này đang làm cho đường cong lợi suất trên toàn cầu dốc hơn, đẩy lợi suất trái phiếu dài hạn lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ.
Lợi suất trái phiếu dài hạn tăng cao cùng với lạm phát cao tạo ra mối lo ngại đặc biệt cho những người lạc quan về đồng yên, khi họ tăng cường giám sát về tính bền vững của tài chính chính phủ Nhật Bản.
Áp lực đó càng gia tăng do viễn cảnh phát hành trái phiếu của các công ty nước ngoài gia tăng, chẳng hạn như Alphabet huy động vốn từ thị trường trái phiếu bằng đồng yên và có khả năng chuyển đổi số tiền thu được thành đô la.
Mặc dù việc can thiệp ngoại hối không thường xuyên đã giúp làm chậm quá trình mất giá của đồng yên, nhưng gần đây các quan chức vẫn giữ im lặng, cho phép tỷ giá USD/JPY tăng nhẹ trong phạm vi 156.37-158.91 khi thị trường hấp thụ các đợt bán đô la trước đó.
Tuy nhiên, bối cảnh cấu trúc rộng hơn, bao gồm sự phụ thuộc của Nhật Bản vào nhập khẩu hàng hóa và việc tài trợ bằng nợ cho đầu tư quốc phòng và trí tuệ nhân tạo, vẫn gây bất lợi cho đồng yên.
Với lượng lớn quyền chọn sắp hết hạn ở mức gần 159, giá giao ngay có thể tiếp tục tăng lên và thậm chí vượt qua mức 160, một rủi ro ngày càng được phản ánh trong giá quyền chọn nếu tình trạng tắc nghẽn trên mức 159 không được kiểm soát.
Cần có sự thay đổi quyết đoán hơn trong chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) để thay đổi tâm lý bi quan về đồng yên, và không thể loại trừ khả năng tăng lãi suất sớm hơn dự kiến.
---
Credit Agricole: Tình trạng dư thừa thanh khoản USD có thể đang bắt đầu giảm bớt
Bộ phận nghiên cứu của Credit Agricole CIB thảo luận về triển vọng thanh khoản của đồng USD:- "Tình trạng dư thừa thanh khoản USD có thể đang bắt đầu giảm bớt, được thể hiện qua sự mở rộng nhẹ trở lại của chênh lệch lãi suất hoán đổi giữa các loại tiền tệ USD. Tình trạng dư thừa này có thể tiếp tục giảm bớt một phần do sự gia tăng lượng tiền mặt dự trữ của Kho bạc Mỹ tại Cục Dự trữ Liên bang (Fed), phản ánh sự gia tăng phát hành trái phiếu kho bạc Mỹ (UST) và do đó có thể làm giảm thêm thanh khoản thị trường. Xung đột ở Trung Đông cũng có thể giữ giá năng lượng và lãi suất của Mỹ ở mức cao, từ đó giúp làm giảm thêm thanh khoản USD", CACIB nhận định.
- "Trong bối cảnh này, chúng tôi dự đoán dòng vốn ngoại hối tích cực tính bằng USD – phát sinh từ các khoản đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, trái phiếu kho bạc Mỹ và/hoặc các giao dịch chênh lệch lãi suất – cũng sẽ ngày càng trở nên quan trọng hơn như những động lực thúc đẩy thị trường ngoại hối, góp phần tăng giá USD trên diện rộng. Việc giảm bớt lượng thanh khoản USD dư thừa trong những ngày tới có thể làm tăng thêm tác động của các dữ liệu sắp được công bố lên thị trường ngoại hối", CACIB bổ sung.
---
JP Morgan: Sự can thiệp của Bộ Tài chính Nhật Bản không làm thay đổi quan điểm giảm giá đồng Yên trong trung hạn của chúng tôi
Trung tâm nghiên cứu của JP Morgan duy trì quan điểm giảm giá đối với đồng JPY, đặt mục tiêu tỷ giá USD/JPY ở mức 164 vào cuối năm:- "Dữ liệu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cho thấy hoạt động mua vào đồng yên vào ngày 30 tháng 4 lên tới khoảng 4 nghìn tỷ yên. Trong vài ngày giao dịch tiếp theo, khi thị trường trở nên trầm lắng hơn trong kỳ nghỉ lễ của Nhật Bản, đã có những động thái vào ngày 1, 4 và 6 tháng 5 làm dấy lên nghi ngờ về sự can thiệp. Trên thực tế, dữ liệu của BoJ cho thấy hoạt động mua vào đồng yên với tổng giá trị từ 4 đến 5 nghìn tỷ yên có thể đã được thực hiện trong giai đoạn này ," JPM nhận định.
- "Tuy nhiên, vì quan điểm giảm giá JPY trung hạn của chúng tôi dựa trên giả định rằng sẽ có sự can thiệp trước khi tỷ giá USD/JPY đạt đỉnh chu kỳ ở mức 162, nên sự can thiệp gần đây không làm thay đổi quan điểm của chúng tôi. Do đó, chúng tôi giữ nguyên mục tiêu tỷ giá USD/JPY ở mức 158 cho quý 2 năm 2026, 160 cho quý 3 năm 2026 và 164 cho quý 4 năm 2026 ," JPM cho biết thêm.
---
Nomura: Chúng tôi sẽ tạm thời tránh giao dịch cặp USD/JPY
Nomura Research có quan điểm thận trọng đối với cặp USD/JPY và thích vị thế mua CHF/JPY hơn:- "Tại cuộc họp của các Bộ trưởng Tài chính và Thống đốc Ngân hàng Trung ương G7 vào ngày 18-19 tháng 5, trọng tâm sẽ là lập trường của Bộ trưởng Tài chính Bessent về chính sách tiền tệ và tiền tệ của Nhật Bản . Hiện chưa được xác nhận liệu Thống đốc Ueda có tham dự hay không, nhưng khi lợi suất trái phiếu toàn cầu chịu áp lực tăng lên, sự chú ý của thị trường có thể sẽ tăng lên nếu một cuộc gặp giữa Bộ trưởng Tài chính Bessent và Thống đốc Ueda được sắp xếp. Nếu thành viên hội đồng BOJ Koeda phát tín hiệu tích cực về việc tăng lãi suất vào tháng 6 trong bài phát biểu của bà vào thứ Năm, điều đó có thể hỗ trợ đồng JPY, vì quan điểm hiện tại cho rằng đa số ủng hộ việc tăng lãi suất vào tháng 6", Nomura nhận định.
- "Trừ khi tình hình Trung Đông có sự cải thiện rõ rệt, kịch bản chính đối với tỷ giá USD/JPY là sẽ duy trì ở mức cao, mặc dù cần thận trọng trước những rủi ro bất thường về sự tăng giá mạnh của JPY. Chúng tôi sẽ tránh giao dịch USD/JPY vào lúc này và khuyến nghị nên mua vào CHF/JPY ", Nomura cho biết thêm.
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Của Nhà Quán Quân Giao Dịch Tài Chính
Sách hướng dẫn phương pháp giao dịch hiệu suất cao của tác giả Robert Miner, người đã từng nhiều lần vô địch và đạt thứ hạng cao tại các cuộc thi trading toàn thế giới
Bài viết liên quan
