- 3,187
- 5,791
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2026-06-21T220502-1782350910.183-1782350910.png
- Chủ đề liên quan
- 72491,72616,
Refinitive: Bình luận USD/CAD - Cảnh báo kỹ thuật nhanh cho phe mua đang ở mức cao
CAD tiếp tục suy yếu, với tỷ giá USD/CAD đẩy lên mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025. Chính sách tiền tệ cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã chi phối câu chuyện, nhưng rủi ro thương mại vẫn hiện hữu trước thềm cuộc xem xét USMCA vào tháng 7, và với việc Tổng thống Mỹ Donald Trump một lần nữa phát tín hiệu về khả năng không gia hạn, giọng điệu xung quanh các cuộc đàm phán vẫn không mang tính xây dựng. Theo kịch bản quen thuộc "leo thang để giảm leo thang", rủi ro từ các tin tức tiêu cực có khả năng vẫn ở mức cao trong ngắn hạn, khiến xu hướng giao ngay nghiêng về phía tăng giá hơn nữa.
Tuy nhiên, vị thế và các chỉ báo kỹ thuật đang bắt đầu phát tín hiệu cảnh báo. Chỉ số RSI hàng ngày đã vượt quá 83 - mức cao nhất kể từ đợt bùng phát COVID-19 tháng 3 năm 2020 - điều này cho thấy đợt tăng giá hiện tại đã quá mức. Trong lịch sử, những tín hiệu như vậy thường báo hiệu một giai đoạn tích lũy hoặc điều chỉnh giảm nhẹ trong 20-30 ngày tiếp theo. Do đó, trong khi bối cảnh vĩ mô vẫn bất lợi cho CAD, việc theo đuổi tỷ giá USD/CAD ở mức hiện tại ngày càng trở nên kém hấp dẫn xét từ góc độ rủi ro/lợi nhuận.
Tất nhiên, kịch bản rủi ro cực đoan như việc Mỹ rút khỏi USMCA sẽ làm thay đổi đáng kể cục diện. Trong trường hợp đó, CAD có khả năng giảm giá mạnh, với tỷ giá USD/CAD mở rộng về vùng 1,44–1,45, tương tự như đợt tăng giá mạnh mẽ đã thấy trong thời kỳ đỉnh điểm căng thẳng thương mại đầu năm 2025.
USDCAD returns RSI:
---
Refinitive: Vàng - Đang đứng trước ngã ba đường
Phân tích của Deutsche Bank chỉ ra rằng việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) điều chỉnh giá và dữ liệu kinh tế vĩ mô khả quan của Mỹ là những yếu tố chính đẩy giá vàng xuống, điều này càng rõ rệt hơn kể từ khi giá vàng bắt đầu lệch khỏi giá dầu trong tháng qua. Kịch bản cơ sở của ngân hàng dự đoán giá vàng sẽ đạt 4.800 USD/ounce trong quý 4 nếu Fed duy trì chính sách giữ lãi suất ở mức trung lập vô thời hạn. Ngược lại, nếu Fed thực hiện ba đến bốn lần tăng lãi suất, kịch bản rủi ro cho thấy giá vàng có thể giảm xuống khoảng 3.800 USD/ounce.
Cuộc họp FOMC đầu tiên dưới sự chủ trì của Chủ tịch Warsh cho thấy không có sự phản đối nào đối với kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất, với cuộc họp báo nhấn mạnh tiềm năng cho một sự chuyển biến cứng rắn hơn nữa. Ước tính theo Quy tắc Taylor cao hơn khoảng 80 điểm cơ bản so với giá thị trường hiện tại, cung cấp cơ sở định lượng cho những người ủng hộ chính sách thắt chặt. Mặc dù vậy, khuyến nghị của Deutsche Bank vẫn là giữ lãi suất ở mức gần trung lập vô thời hạn, vì kỳ vọng lạm phát đang giảm song song với giá dầu, và biểu đồ chấm trung bình chỉ dự báo một lần tăng lãi suất tiếp theo là đảo chiều vào năm tới, trái ngược với mức tăng 48 điểm cơ bản hiện đang được thị trường định giá đến tháng 3 năm 2027.
Các yếu tố về nhu cầu đầu tư hiện đang thiếu vắng một cách rõ rệt. Việc bán tháo ETF vẫn tiếp diễn sau báo cáo NFP tháng 5, khối lượng hợp đồng tương lai mở đang ở mức thấp nhất trong 17 năm, và vị thế mua ròng đang ở gần mức thấp nhất trong năm hơn là mức cao nhất, khiến vàng dễ bị tổn thương cho đến khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thay đổi chính sách hoặc nhu cầu vàng vật chất xuất hiện trở lại để hỗ trợ giá.
---
Goldman Sachs: Rủi ro nghiêng về phía tăng giá đối với USD/JPY nhưng việc mua vào lại kém hấp dẫn
Goldman Sachs thảo luận về triển vọng của đồng JPY và cho rằng nên bán khống JPY so với các đồng tiền thị trường mới nổi có lãi suất cao:- "Chúng tôi tiếp tục nhận thấy rủi ro nghiêng về phía tăng đối với USD / JPY do dữ liệu kinh tế Mỹ sắp tới vẫn khả quan , khả năng Fed tăng lãi suất đã tăng lên và rủi ro tài chính trong nước vẫn còn tồn tại . Một sự đảo chiều giảm mạnh có thể sẽ đòi hỏi rủi ro suy thoái gia tăng hoặc sự chuyển hướng sang chính sách tiền tệ cứng rắn hơn của BOJ , cả hai điều này đều có vẻ ít khả thi trong thời gian ngắn", GS nhận định.
- "Tuy nhiên, khả năng can thiệp thêm vẫn khiến các vị thế mua USD/JPY trực tiếp trở nên kém hấp dẫn hơn, bất chấp bối cảnh rộng hơn cho thấy đồng Yên đang yếu. Vì lý do đó , chúng tôi đã chọn vị thế bán khống JPY so với các đồng tiền thị trường mới nổi có lãi suất cao", GS bổ sung.
---
JP Morgan: Đồng JPY đang ở điểm uốn và có thể yếu nhanh hơn đáng kể
JP Morgan thảo luận về phạm vi của một đợt can thiệp tiếp theo vào đồng JPY của Bộ Tài chính Nhật Bản:- "Cuối tuần trước, tỷ giá đã tăng tốc vượt qua mốc 161 và đột nhiên chúng ta đang tiến sát ngưỡng 162 - một mốc mà USDJPY chưa từng đạt tới trong 40 năm. Diễn biến giá sôi động mang dấu hiệu của một đợt kiểm tra lãi suất, nhưng cũng giống như trường hợp được nghi ngờ trước đó (vượt qua mốc 160 sau báo cáo việc làm phi nông nghiệp hồi đầu tháng), tốc độ phục hồi khá mạnh mẽ ," JPM nhận định.
- "Chúng ta đang tiến gần đến một bước ngoặt và Bộ Tài chính chắc chắn biết rằng bất kỳ hành động nào ngoài quyết định táo bạo đều sẽ dẫn đến nguy cơ làm giảm giá trị đồng JPY một cách đáng kể . Chúng ta liên tục nghe ý kiến từ Katayama nhưng thực sự chúng ta cần nghe ý kiến từ Mimura . Tôi không nắm giữ vị thế nào ở đây nhưng sẽ rất ngạc nhiên nếu họ bỏ qua cơ hội này; họ sẽ cảm thấy rằng lĩnh vực năng lượng đang đứng về phía họ và họ cũng nhận thức được rằng các lệnh bán khống JPY hiện đã đạt đến mức khá cao ", JPM bổ sung.
---
Refinitive: USD/JPY - Hướng tới đỉnh điểm năm 2024 khi đà tăng trưởng mạnh mẽ
Đà tăng của chỉ số S&P và sự mạnh lên của đồng đô la đã đẩy tỷ giá USD/JPY lên mức cao mới trong năm 2026, tiến gần đến mức đỉnh năm 2024 ở mức 161,96. Mặc dù các chỉ số cho thấy rủi ro can thiệp gia tăng, nhưng phản bác bằng lời nói của Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama hôm thứ Hai hầu như không có tác động lâu dài, và nhìn chung, các phát ngôn về ngoại hối từ các quan chức Nhật Bản vẫn tương đối trầm lắng.
Việc nhà ngoại giao hàng đầu về tiền tệ Atsushi Mimura không đưa ra bình luận nào về ngoại hối củng cố quan điểm rằng các nhà chức trách có thể thích cách tiếp cận chờ đợi và quan sát, đặc biệt là trong bối cảnh đồng đô la mạnh lên, tỷ giá USD/JPY tăng đều đặn và áp lực hạn chế lên khu vực doanh nghiệp Nhật Bản do đồng yên suy yếu. Một số yếu tố tiếp tục hỗ trợ cặp tỷ giá này.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm vẫn ở mức cao sau giọng điệu cứng rắn của Chủ tịch Fed Kevin Warsh sau cuộc họp FOMC tuần trước, ngay cả khi giá dầu giảm trong bối cảnh đàm phán Mỹ-Iran. Trong khi đó, dòng vốn chảy ra từ Nhật Bản sang Mỹ cũng hỗ trợ thêm, được nhấn mạnh bởi các báo cáo về một khoản đầu tư lớn của nhà sản xuất điện lớn nhất Nhật Bản. Ngoài ra, Phó Thống đốc Ryozo Himino đã xác nhận lập trường nới lỏng của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ), với chính sách dự kiến sẽ phối hợp nhịp nhàng với bối cảnh mở rộng kinh tế của chính phủ.
Với các dữ liệu lạm phát quan trọng, chỉ số PMI, báo cáo tóm tắt tháng 6 của BOJ và các bài phát biểu, bao gồm cả của Thống đốc Kazuo Ueda, có nguy cơ BOJ sẽ càng tụt hậu hơn nữa. Mặc dù vị thế có vẻ đã bị căng thẳng và chỉ số RSI báo hiệu tình trạng mua quá mức, việc thiếu tín hiệu tăng giá mạnh mẽ cho đồng yên trong dài hạn vẫn tạo điều kiện cho tỷ giá vượt qua mức 162 hướng tới 165, mặc dù khoảng cách dưới 150 có thể vẫn là một trở ngại.
Việc nhà ngoại giao hàng đầu về tiền tệ Atsushi Mimura không đưa ra bình luận nào về ngoại hối củng cố quan điểm rằng các nhà chức trách có thể thích cách tiếp cận chờ đợi và quan sát, đặc biệt là trong bối cảnh đồng đô la mạnh lên, tỷ giá USD/JPY tăng đều đặn và áp lực hạn chế lên khu vực doanh nghiệp Nhật Bản do đồng yên suy yếu. Một số yếu tố tiếp tục hỗ trợ cặp tỷ giá này.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm vẫn ở mức cao sau giọng điệu cứng rắn của Chủ tịch Fed Kevin Warsh sau cuộc họp FOMC tuần trước, ngay cả khi giá dầu giảm trong bối cảnh đàm phán Mỹ-Iran. Trong khi đó, dòng vốn chảy ra từ Nhật Bản sang Mỹ cũng hỗ trợ thêm, được nhấn mạnh bởi các báo cáo về một khoản đầu tư lớn của nhà sản xuất điện lớn nhất Nhật Bản. Ngoài ra, Phó Thống đốc Ryozo Himino đã xác nhận lập trường nới lỏng của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ), với chính sách dự kiến sẽ phối hợp nhịp nhàng với bối cảnh mở rộng kinh tế của chính phủ.
Với các dữ liệu lạm phát quan trọng, chỉ số PMI, báo cáo tóm tắt tháng 6 của BOJ và các bài phát biểu, bao gồm cả của Thống đốc Kazuo Ueda, có nguy cơ BOJ sẽ càng tụt hậu hơn nữa. Mặc dù vị thế có vẻ đã bị căng thẳng và chỉ số RSI báo hiệu tình trạng mua quá mức, việc thiếu tín hiệu tăng giá mạnh mẽ cho đồng yên trong dài hạn vẫn tạo điều kiện cho tỷ giá vượt qua mức 162 hướng tới 165, mặc dù khoảng cách dưới 150 có thể vẫn là một trở ngại.
Giới thiệu sách Trading hay
Bộ sách Giao Dịch Thực Chiến của Trader Chuyên Nghiệp
Bộ sách tổng hợp những phương pháp giao dịch hiệu quả cao của những Trader chuyên nghiệp
Bài viết liên quan
