- 3,190
- 5,792
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh18-1785464833.png
- Chủ đề liên quan
- 35214,31356,
Morgan Stanley: Chúng tôi vẫn giữ quan điểm trung lập với USD, nhưng rủi ro nghiêng hẳn về phía giảm
Bộ phận nghiên cứu của Morgan Stanley duy trì quan điểm trung lập đối với chỉ số USD ( DXY) trong ngắn hạn:- "Nhìn chung, chúng tôi vẫn giữ quan điểm trung lập đối với chỉ số DXY, nhưng chúng tôi nhận thấy rủi ro nghiêng hẳn về phía giảm sau hai chỉ số giá cả thấp hơn dự kiến trong tháng 6 gồm CPI và PPI," MS nhận định.
- "Sự chậm lại của áp lực giá cả tại Mỹ thể hiện rủi ro giảm giá đối với mức tăng lãi suất khoảng 29 điểm cơ bản của Fed dự kiến đến tháng 12 năm 2026 (và do đó đối với đồng USD ), vì đến tháng 9, chúng tôi dự đoán áp lực giảm phát trên diện rộng sẽ ngày càng rõ rệt hơn trong các dữ liệu sắp tới - bất chấp bất kỳ tác động tiềm tàng nào đến giá năng lượng do bất ổn địa chính trị", MS bổ sung.
---
Bank of America: EUR/USD - Mô hình tiếp diễn xu hướng giảm đã hình thành, mục tiêu là 1.1240
Nhóm nghiên cứu toàn cầu của Bank of America thảo luận về triển vọng kỹ thuật của cặp EUR/USD và nhận thấy khả năng giảm sâu hơn nữa xuống mức 1.1240 trong thời gian ngắn sắp tới:- Sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (US) công bố số liệu về yêu cầu trợ cấp thất nghiệp vào ngày 23 tháng 7, đồng euro đã giảm và phá vỡ mức hỗ trợ của đường xu hướng. Điều này cho thấy mô hình tiếp tục xu hướng giảm đã hình thành.
- Ngân hàng BofA nhận định: "Nếu xu hướng giảm tiếp tục, chúng ta có thể dự đoán đồng euro sẽ kiểm tra lại mức thấp nhất từ đầu năm là 1.1325, mức 1.13 và có thể cả mức thoái lui Fibonacci ở 1.1240 ."
- "Chúng tôi vẫn ủng hộ thiết lập ngắn hạn này chừng nào đồng euro vẫn ở dưới mức cao nhất vào ngày 23 tháng 7, tức là 1,1436 ," BofA cho biết thêm.
---
Refinitive: EUR/USD - Thị trường quyền chọn vẫn đang báo động giảm giá
Các giao dịch đảo chiều rủi ro EUR/USD là cấu trúc quyền chọn ngoại hối được hưởng lợi từ sự biến động theo một hướng nhất định, và sự thay đổi trong giá của chúng cung cấp những manh mối quý giá về tâm lý rủi ro theo hướng nhất định trên thị trường ngoại hối rộng lớn hơn. Bản thân biến động ngầm định là thước đo tâm lý chính của thị trường. Bởi vì biến động thực tế, hay biến động đã xảy ra, là không thể biết trước – nhưng lại là yếu tố trung tâm trong cách định giá một quyền chọn – các nhà giao dịch sử dụng biến động ngầm định như một chỉ số dự báo rủi ro giá cả.
Hiện tại, chỉ số này đang ở mức thấp bất thường: biến động ngầm định EUR/USD vẫn ở mức thấp, do biến động thực tế trên thị trường giao ngay ở mức thấp bất chấp căng thẳng đang diễn ra ở Trung Đông, điều mà lẽ ra có thể tạo ra thêm phí bảo hiểm rủi ro cho cặp tiền này. Nhưng biến động ngầm định trung bình chỉ nói lên một nửa câu chuyện. Các giao dịch đảo chiều rủi ro – kết hợp vị thế mua ở một mức giá thực hiện với vị thế bán ở mức giá thực hiện ngược lại – cho thấy sự lệch hướng trong biến động đó, cho thấy liệu các nhà giao dịch kỳ vọng các động thái tăng hay giảm có nhiều khả năng làm tăng biến động ngầm định hơn. Phí bảo hiểm tăng lên ở một phía báo hiệu rằng thị trường quyền chọn đang định vị và định giá rủi ro lớn hơn cho một động thái theo hướng đó.
Hiện tại, chỉ số này đang ở mức thấp bất thường: biến động ngầm định EUR/USD vẫn ở mức thấp, do biến động thực tế trên thị trường giao ngay ở mức thấp bất chấp căng thẳng đang diễn ra ở Trung Đông, điều mà lẽ ra có thể tạo ra thêm phí bảo hiểm rủi ro cho cặp tiền này. Nhưng biến động ngầm định trung bình chỉ nói lên một nửa câu chuyện. Các giao dịch đảo chiều rủi ro – kết hợp vị thế mua ở một mức giá thực hiện với vị thế bán ở mức giá thực hiện ngược lại – cho thấy sự lệch hướng trong biến động đó, cho thấy liệu các nhà giao dịch kỳ vọng các động thái tăng hay giảm có nhiều khả năng làm tăng biến động ngầm định hơn. Phí bảo hiểm tăng lên ở một phía báo hiệu rằng thị trường quyền chọn đang định vị và định giá rủi ro lớn hơn cho một động thái theo hướng đó.
Đây là lúc tín hiệu trở nên hữu hiệu: khi giá giao ngay di chuyển cùng hướng với độ lệch đảo chiều rủi ro, nó có xu hướng xác nhận và củng cố mức giá đó, thường trùng với một đợt tăng giá mới của biến động ngụ ý khi biến động thực tế bắt kịp với những gì thị trường quyền chọn đã báo hiệu.
Tình hình hiện tại phù hợp với mô hình này. Chỉ báo đảo chiều rủi ro EUR/USD kỳ hạn 1 tháng với delta 25 đang duy trì gần mức cao gần đây, với chênh lệch giữa quyền chọn bán và quyền chọn mua EUR (giảm giá so với tăng giá) ở mức khoảng 0,55. Đó là một sự chênh lệch đáng kể, và điều này cho thấy thị trường quyền chọn vẫn đang cảnh giác với sự suy yếu trở lại của EUR/USD ngay cả khi biến động giao ngay hiện vẫn được kiềm chế.
Điểm mấu chốt là sự duy trì của mức phí rủi ro giảm giá đó — thay vì giảm dần về mức ổn định. Điều này ngụ ý rằng các nhà giao dịch không coi sự phục hồi gần đây của cặp EUR/USD là lý do để giảm bớt các vị thế phòng ngừa rủi ro giảm giá. Nếu tỷ giá giao ngay bắt đầu giảm theo hướng phù hợp với xu hướng này, điều đó có thể trùng hợp với việc biến động ngụ ý (implied volatility) thức tỉnh khỏi trạng thái trầm lắng hiện tại, biến bối cảnh biến động yên tĩnh ngày hôm nay thành cơ hội giao dịch bù đắp vào ngày mai.
Rủi ro đảo chiều delta 25 của EUR/USD: ---
Goldman Sachs: GBP suy yếu trong tuần đầu tiên, tiếp tục giữ vị thế bán khống GBP/USD
Bộ phận nghiên cứu của Goldman Sachs duy trì vị thế chiến thuật bán khống GBP/USD, nhắm mục tiêu giảm xuống mức 1.3250:- "Các thông báo về chi tiêu trong tuần đầu tiên của chính phủ Burnham có quy mô tương đối nhỏ. Tuy nhiên, những nghi vấn xung quanh nguồn tài trợ dự kiến - cùng với triển vọng về các sáng kiến chi tiêu lớn hơn trong tương lai - đã khiến các nhà đầu tư tập trung trở lại vào những rủi ro và hạn chế trên mặt trận tài chính của Vương quốc Anh . Chúng tôi nhận thấy sự giám sát chặt chẽ trở lại này đã khiến đồng bảng Anh giảm bớt một phần đà tăng vượt trội trong tháng 7 tuần trước, cùng với sự sụt giảm do giá năng lượng tăng trở lại và tâm lý né tránh rủi ro liên quan," GS nhận định.
- "Một phần sự lệch hướng của đồng Sterling so với các yếu tố chu kỳ cơ bản trong tháng 7 đã được điều chỉnh lại , nhưng chúng tôi nhận thấy rủi ro nghiêng về khả năng tiếp tục diễn biến giá và xu hướng của tuần qua trong ngắn hạn, và vẫn duy trì khuyến nghị bán khống GBP/USD mang tính chiến thuật ", GS bổ sung.
---
Nomura: Chúng tôi đang xem xét mua vào cặp tỷ giá chéo JPY sau can thiệp tiềm năng
Nomura Research thường mua các cặp tỷ giá chéo JPY sau khi có khả năng Bộ Tài chính can thiệp:- "Ở thời điểm hiện tại, không có tín hiệu mạnh mẽ nào cho thấy các yếu tố cơ bản này sẽ thay đổi trong ngắn hạn, vì vậy chúng tôi cho rằng việc thiết lập lệnh mua chéo JPY là hợp lý. Tuy nhiên, với tỷ giá USD/JPY đang tiến gần đến mức 164-165, chúng tôi cho rằng rủi ro can thiệp đang gia tăng, khiến việc ngay lập tức tham gia lệnh bán JPY trở nên không hấp dẫn. Do đó, chiến lược ưu tiên của chúng tôi là bắt đầu lệnh mua chéo JPY sau khi Bộ Tài chính có sự can thiệp, nếu có, " Nomura bổ sung.
- "Chúng tôi tin rằng bán khống JPY sau mỗi đợt giảm giá là một chiến lược hợp lý. Nhìn chung, chúng tôi thích giữ vị thế mua EUR/JPY với mức độ tin cậy 2/5, chờ đợi mức giá vào lệnh tốt hơn ", Nomura bổ sung.
Giao dịch phân kỳ - Từ đơn giản đến phức tạp
Giới thiệu sách Trading hay
Bộ sách Giao Dịch Thực Chiến của Trader Chuyên Nghiệp
Bộ sách tổng hợp những phương pháp giao dịch hiệu quả cao của những Trader chuyên nghiệp
Bài viết liên quan
