Quỹ ETF Bitcoin giao ngay ở Mỹ đầu tiên đóng cửa

Dòng vốn và sự quan tâm của nhà đầu tư thấp khiến DEFI đóng cửa, trở thành quỹ ETF Bitcoin giao ngay ở Mỹ đầu tiên rút khỏi thị trường.

Hashdex, công ty quản lý tài sản số, sẽ đóng cửa và thanh lý quỹ ETF Bitcoin giao ngay của họ có quy mô 14,7 triệu USD. Đây có thể là quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên ở Mỹ phải giải thể.

Trước đây, một số quỹ ETF hợp đồng tương lai Bitcoin từng đóng cửa, như XBTF của VanEck vào năm 2024, nhưng chưa có quỹ ETF tại Mỹ nắm giữ Bitcoin trực tiếp nào bị thanh lý.

Hashdex cho biết quyết định này được đưa ra sau khi đánh giá nhiều yếu tố như quy mô tài sản quản lý (AUM), thanh khoản, chi phí vận hành, mức độ quan tâm của nhà đầu tư và vai trò của quỹ trong danh mục sản phẩm của công ty.

Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) hiện là quỹ ETF Bitcoin giao ngay nhỏ nhất tại Mỹ xét theo giá trị tài sản ròng, đồng thời ghi nhận lượng vốn hút vào thấp nhất trong nhóm, theo SoSoValue. Quỹ đứng thứ hai từ dưới lên là WisdomTree BTCW, với quy mô 142,4 triệu USD, trong khi quỹ dẫn đầu BlackRock IBIT quản lý tới 47,08 tỷ USD.

Theo hồ sơ gửi Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC), 17/8 sẽ là ngày giao dịch cuối cùng của DEFI. Sau đó, quỹ sẽ bán toàn bộ số Bitcoin còn nắm giữ và phân phối tiền mặt cho các nhà đầu tư.

Việc DEFI không thu hút được dòng vốn trái ngược với sự phát triển chung của thị trường ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ. Toàn bộ nhóm quỹ này hiện quản lý khoảng 77,6 tỷ USD tài sản và đã thu hút tổng cộng 51,5 tỷ USD vốn ròng kể từ khi ra mắt.




Hashdex gia nhập thị trường ETF Bitcoin giao ngay muộn hơn so với nhiều đối thủ. Công ty ra mắt DEFI dưới dạng ETF hợp đồng tương lai Bitcoin từ tháng 9/2022, nhưng đến cuối tháng 3/2024 mới chuyển đổi thành ETF giao ngay, tức gần 3 tháng sau khi IBIT của BlackRock đi vào hoạt động.

Tại thời điểm chuyển đổi, DEFI áp dụng mức phí quản lý 0,25%, tương đương BlackRock và Fidelity, nên không tạo được lợi thế về chi phí để bù đắp quy mô nhỏ và thanh khoản thấp.

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay được Mỹ phê duyệt từ tháng 1/2024 từng được xem như bước ngoặt giúp định hình lại cách thị trường crypto trưởng thành, khi bắc cầu cho dòng vốn của các tổ chức tài chính lớn tham gia. Tuy nhiên, dòng vốn gần đây suy yếu khi nhà đầu tư chuyển sang các khoản liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) có mức sinh lời hấp dẫn hơn. Theo SoSoValue, nhóm quỹ này đã ghi nhận dòng vốn rút ròng trong 3 tháng liên tiếp.

"Phần lớn thị trường cho rằng chi phí cơ hội của việc nắm giữ Bitcoin hiện quá cao, trong khi các tài sản liên quan đến AI liên tục tăng giá", ông Vetle Lunde, Trưởng bộ phận nghiên cứu của K33 Research, nhận định trong báo cáo hồi tháng 6.

Tính đến hết tháng 7, quỹ iShares Future AI & Tech ETF của BlackRock tăng 39% và quản lý 3,6 tỷ USD tài sản. Trong khi đó, toàn thị trường tiền số giảm khoảng 36% nếu tính theo CoinDesk 20 - chỉ số của 20 loại tiền số hàng đầu theo vốn hóa thị trường, ngoại trừ stablecoin, memecoin và exchange token.

Dù vậy, động thái của Hashdex không đồng nghĩa với việc thị trường ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đang suy yếu. Phần lớn dòng vốn của nhóm quỹ này vẫn tập trung vào IBIT của BlackRock với 60,5 tỷ USD vốn ròng, tiếp đến là FBTC của Fidelity với 9,95 tỷ USD. Trong khi đó, GBTC của Grayscale đã bị rút ròng 27,47 tỷ USD kể từ khi chuyển đổi sang ETF giao ngay.

Hashdex cũng khẳng định không rút lui khỏi thị trường ETF tiền số tại Mỹ. Công ty hiện vẫn quản lý hơn 200 triệu USD tài sản thông qua các sản phẩm khác, bao gồm quỹ Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF (NCIQ).

Việc đóng cửa ETF tiền số giao ngay từng xảy ra ngoài Mỹ. Tháng 11/2022, Cosmos Asset Management đã rút hai quỹ ETF Bitcoin và Ether niêm yết tại Australia chỉ sau 6 tháng hoạt động, do tổng tài sản chỉ đạt khoảng 1,1 triệu AUD (710.000 USD).