BCRVietnam
Active Member
- 492
- 16
Chỉ số Đô la Mỹ
Chỉ số Đô la Mỹ đã giảm ngắn hạn xuống dưới mức 98.00 trước cuối tuần qua, sau khi hồi phục trước đó lên mức cao gần ba tuần quanh 99.10. Sự sụt giảm này phần lớn do sự lên giá mạnh mẽ của đồng yên Nhật, giữa những nghi ngờ về việc can thiệp vào thị trường ngoại hối của các cơ quan chức năng Nhật Bản. Các báo cáo chỉ ra rằng các quan chức Mỹ đã biết trước về động thái này, phù hợp với sự đồng thuận của G7 rằng việc can thiệp vào các đồng tiền lớn thường được thông báo giữa các quốc gia thành viên.
Về mặt vĩ mô, dữ liệu gần đây cho thấy nền kinh tế Mỹ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 2% trong Quý 1, hồi phục sau đợt chậm lại do chính phủ đóng cửa vào cuối năm 2025. Chi tiêu tiêu dùng tăng 1.6%, nhờ nhu cầu dịch vụ kiên cường, trong khi dữ liệu lao động riêng biệt cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ. Sau các công bố này, Cục Dự trữ Liên bang đã giữ nguyên lãi suất, mặc dù các nhà hoạch định chính sách thừa nhận sự chia rẽ nội bộ ngày càng tăng khi sự bất ổn liên quan đến xung đột Trung Đông vẫn tồn tại.
Hướng tới cuối tuần, đồng đô la đã lấy lại được một số động lực tích cực, đảo ngược một phần đợt thoái lui mạnh từ mức cao nhất trong ba tuần ngay trên 99.10. Nó duy trì mức tăng khiêm tốn trong phiên giao dịch châu Âu. Trong bối cảnh các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran đình trệ, Tổng thống Donald Trump tuyên bố rằng Mỹ sẽ tiếp tục phong tỏa hàng hải đối với Iran cho đến khi đạt được một thỏa thuận giải quyết các lo ngại về hạt nhân. Các báo cáo cho thấy Mỹ đang cân nhắc các hành động quân sự mới đã làm gia tăng căng thẳng, bổ sung vào nhu cầu trú ẩn an toàn cho đồng đô la cùng với thiên hướng diều hâu của Fed.
Dầu thô WTI
Dầu thô WTI đã leo trở lại trên mức $100 mỗi thùng vào tuần trước và đang trên đà ghi nhận tuần tăng giá thứ hai liên tiếp, do triển vọng về một thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran mờ nhạt và kỳ vọng rằng Eo biển Hormuz sẽ tiếp tục bị đóng cửa trong ngắn hạn. Các lo ngại bổ sung về nguồn cung xuất hiện sau khi UAE rút khỏi OPEC, làm tăng khả năng kiểm tra lại các mức cao gần đây.
Tổng thống Trump nhắc lại rằng Mỹ sẽ duy trì lệnh phong tỏa hàng hải đối với các cảng của Iran để tăng cường áp lực kinh tế. Lãnh đạo tối cao của Iran, Mojtaba Khamenei, đã hạ thấp khả năng đạt được một thỏa thuận, thề sẽ không từ bỏ năng lực hạt nhân hoặc tên lửa và tuyên bố rằng Tehran sẽ tiếp tục kiểm soát eo biển. Trong khi đó, các nhà phân tích cảnh báo rằng một số quốc gia có thể sớm đối mặt với tình trạng thiếu dầu trầm trọng, vì những chuyến hàng cuối cùng từ Vịnh Ba Tư đã đến được điểm đích.
Tuần trước, xuất khẩu dầu thô của Mỹ đã tăng vọt lên mức kỷ lục, khi những người mua toàn cầu ngày càng chuyển hướng sang các nhà sản xuất Mỹ để bù đắp cho sự gián đoạn nguồn cung ở Trung Đông. Tuy nhiên, giá đã lùi về khoảng $99.55 trước cuối tuần, thu hẹp mức tăng tuần khi các nhà đầu tư trở nên lạc quan thận trọng rằng một lệnh ngừng bắn mong manh có thể dẫn đến hòa bình lâu dài. Mỹ đã nhận được đề xuất hòa bình cập nhật từ Iran, với việc ông Trump ghi nhận một số tiến triển nhưng vẫn còn bất định về kết quả cuối cùng.
Đồng thời, ông Trump đối mặt với thời hạn 60 ngày của Đạo luật Quyền hạn Chiến tranh liên quan đến hành động quân sự tiềm tàng chống lại Iran. Theo luật pháp Mỹ, quân đội phải được rút về trong vòng 60 ngày trừ khi Quốc hội cho phép triển khai, và hiện chưa có sự cho phép nào được đưa ra. Chính quyền tuyên bố rằng lệnh ngừng bắn đạt được ba tuần trước đã "chấm dứt" các hành động thù địch một cách hiệu quả. Kể từ khi xung đột bắt đầu vào ngày 28 tháng 2, giá dầu đã tăng vọt gần 60%, với việc đóng cửa Eo biển Hormuz làm gián đoạn khoảng một phần năm lưu lượng dầu toàn cầu.
Vàng giao ngay
Vào ngày giao dịch cuối cùng của tháng 4, vàng đã tăng giá nhờ đồng đô la Mỹ yếu hơn và giá dầu hạ nhiệt, mặc dù nó vẫn ghi nhận tháng giảm thứ hai liên tiếp khoảng 1%.
Căng thẳng địa chính trị và việc đóng cửa Eo biển Hormuz đã làm gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu, đẩy lạm phát tăng mạnh và buộc các ngân hàng trung ương lớn phải duy trì lập trường diều hâu. Lãi suất tăng cao đã làm giảm sức hấp dẫn của vàng. Trong ngắn hạn, vàng dự kiến sẽ vẫn chịu áp lực, mặc dù triển vọng trung hạn vẫn là tăng giá, với các mục tiêu cao tới mức $5,000.
Trong ngày, vàng đã chứng kiến biến động mạnh, lao dốc từ mức cao gần $4,700 xuống mức thấp nhất trong một tháng quanh $4,510 trước khi bật tăng trở lại. Điều này phản ánh sự tương tác phức tạp hiện tại giữa địa chính trị và kinh tế vĩ mô: đồng đô la yếu hơn và giá dầu hạ nhiệt cung cấp sự hỗ trợ ngắn hạn, trong khi lo ngại lạm phát và lãi suất duy trì ở mức cao gây áp lực lên sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của vàng.
Tuần trước, vàng giao ngay cho thấy mô hình "suy yếu ban đầu sau đó hồi phục," với những dao động rộng. Nó vẫn nằm trong giai đoạn điều chỉnh trung hạn sau khi thoái lui từ các mức cao gần đây. Bất chấp áp lực bán ngắn hạn, triển vọng trung hạn vẫn mang tính xây dựng. Sự bất ổn gia tăng ở Trung Đông có thể tiếp tục gây áp lực lên vàng trong ngắn hạn, nhưng nó được kỳ vọng cuối cùng sẽ lấy lại sức hấp dẫn trú ẩn an toàn.
Về mặt kỹ thuật, sau ba phiên giảm liên tiếp, vàng đã hình thành mô hình nến "sao mai" (morning star) tăng giá, gợi ý một nỗ lực hồi phục ngắn hạn. Tuy nhiên, giá vẫn nằm trong kênh điều chỉnh kể từ mức cao 4,890 ngày 17 tháng 4. Các đường trung bình động 5, 10 và 20 ngày vẫn đang trong sự sắp xếp giảm giá, với kháng cự ở phía trên, trong khi đường MA 5 ngày quanh 4,611.90 đã chuyển thành hỗ trợ ngắn hạn.
USD/JPY
USD/JPY đã trải qua biến động mạnh bất thường vào cuối tuần trước trong phiên giao dịch châu Á. Sau khi chạm mức cao tuần tại 160.72, nó đã lao dốc hơn 500 pips xuống mức thấp gần 155.50, trước khi ổn định quanh mức 157. Động thái này diễn ra sau những cảnh báo mạnh mẽ từ các quan chức Nhật Bản, kích hoạt những suy đoán về khả năng can thiệp.
Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản đã phát tín hiệu rằng thời điểm cho "hành động quyết đoán" đang đến gần, trong khi nhà ngoại giao tiền tệ cấp cao Atsushi Mimura đã đưa ra "cảnh báo cuối cùng" tại Tokyo, nhấn mạnh sự phối hợp chặt chẽ với các đối tác Mỹ.
Một số tổ chức quốc tế đã đưa ra phân tích, lưu ý rằng mặc dù chưa rõ liệu có sự can thiệp thực tế hay không, nhưng tính cấp thiết của kỳ vọng can thiệp đã tăng lên đáng kể. Động thái này có vẻ giống một phản ứng khuếch đại đối với các cảnh báo chính thức hơn là một hành động thị trường trực tiếp, với báo cáo cho thấy một số nhà giao dịch châu Âu và Anh đã đóng các vị thế bán khống yên trước kỳ nghỉ lễ, kích hoạt hoạt động mua bù thiếu (short covering).
Với kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng đang đến gần, những đợt can thiệp bằng lời nói như vậy thường có tác động lớn trong điều kiện thanh khoản mỏng. Trong lịch sử, khi USD/JPY tiếp cận mức tâm lý quan trọng 160, việc can thiệp bằng lời nói trong các giai đoạn thanh khoản thấp có thể kích hoạt các phản ứng dây chuyền và hiện tượng quá đà trong ngắn hạn. Thị trường vẫn còn bất ổn, và USD/JPY có khả năng sẽ bước vào một giai đoạn điều chỉnh rõ rệt hơn trong ngắn hạn.
EUR/USD
Đồng euro giao dịch trên mức $1.17 vào đầu tháng 5, hồi phục từ mức thấp nhất trong ba tuần khi các thị trường đánh giá quyết định chính sách mới nhất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và giá dầu tăng trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông.
ECB đã giữ nguyên lãi suất nhưng duy trì sự linh hoạt cho tháng 6 và xa hơn nữa, nhấn mạnh rủi ro lạm phát gia tăng cùng với những lo ngại về tăng trưởng. Trong cuộc họp báo, Chủ tịch ECB Christine Lagarde xác nhận rằng quyết định là sự đồng thuận nhất trí, mặc dù việc tăng lãi suất đã được thảo luận. Các quan chức ECB khác cảnh báo rằng việc thắt chặt có thể diễn ra sớm nhất là vào tháng 6, viện dẫn triển vọng lạm phát tồi tệ hơn. Các thị trường hiện đang định giá có tới ba đợt tăng lãi suất trong năm 2026, với đợt đầu tiên được định giá đầy đủ vào tháng 7.
Trong khi đó, việc ông Trump tiếp tục phong tỏa hàng hải đối các cảng của Iran đã đẩy giá dầu Brent lên cao. Tuy nhiên, các thông điệp gần đây của ECB có tác động hạn chế đến lãi suất đồng euro và chính bản thân đồng tiền này. Thị trường vẫn dành xác suất gần 90% cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 6.
Biến động giá dầu đã dẫn dắt phần lớn chuyển động của lãi suất hoán đổi (swap rates) đồng euro, và EUR/USD dự kiến sẽ giao dịch trong phạm vi 1.1650–1.1800 cho đến khi có sự rõ ràng hơn về căng thẳng ở vùng Vịnh. Xét đến biến động của thị trường dầu tuần trước, rất khó để tách biệt ảnh hưởng của ECB đối với lãi suất đồng euro ngắn hạn. Kết luận là tác động có khả năng chỉ ở mức hạn chế.
Dù vậy, lập trường tương đối cứng rắn của ECB giúp hỗ trợ đồng euro bằng cách neo giữ các kỳ vọng thắt chặt và giữ lãi suất thị trường ở mức đủ cao, ngăn chặn sự sụt giảm không mong muốn của lãi suất thực tế.
Chỉ số Đô la Mỹ đã giảm ngắn hạn xuống dưới mức 98.00 trước cuối tuần qua, sau khi hồi phục trước đó lên mức cao gần ba tuần quanh 99.10. Sự sụt giảm này phần lớn do sự lên giá mạnh mẽ của đồng yên Nhật, giữa những nghi ngờ về việc can thiệp vào thị trường ngoại hối của các cơ quan chức năng Nhật Bản. Các báo cáo chỉ ra rằng các quan chức Mỹ đã biết trước về động thái này, phù hợp với sự đồng thuận của G7 rằng việc can thiệp vào các đồng tiền lớn thường được thông báo giữa các quốc gia thành viên.
Về mặt vĩ mô, dữ liệu gần đây cho thấy nền kinh tế Mỹ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 2% trong Quý 1, hồi phục sau đợt chậm lại do chính phủ đóng cửa vào cuối năm 2025. Chi tiêu tiêu dùng tăng 1.6%, nhờ nhu cầu dịch vụ kiên cường, trong khi dữ liệu lao động riêng biệt cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ. Sau các công bố này, Cục Dự trữ Liên bang đã giữ nguyên lãi suất, mặc dù các nhà hoạch định chính sách thừa nhận sự chia rẽ nội bộ ngày càng tăng khi sự bất ổn liên quan đến xung đột Trung Đông vẫn tồn tại.
Hướng tới cuối tuần, đồng đô la đã lấy lại được một số động lực tích cực, đảo ngược một phần đợt thoái lui mạnh từ mức cao nhất trong ba tuần ngay trên 99.10. Nó duy trì mức tăng khiêm tốn trong phiên giao dịch châu Âu. Trong bối cảnh các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran đình trệ, Tổng thống Donald Trump tuyên bố rằng Mỹ sẽ tiếp tục phong tỏa hàng hải đối với Iran cho đến khi đạt được một thỏa thuận giải quyết các lo ngại về hạt nhân. Các báo cáo cho thấy Mỹ đang cân nhắc các hành động quân sự mới đã làm gia tăng căng thẳng, bổ sung vào nhu cầu trú ẩn an toàn cho đồng đô la cùng với thiên hướng diều hâu của Fed.
Dầu thô WTI
Dầu thô WTI đã leo trở lại trên mức $100 mỗi thùng vào tuần trước và đang trên đà ghi nhận tuần tăng giá thứ hai liên tiếp, do triển vọng về một thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran mờ nhạt và kỳ vọng rằng Eo biển Hormuz sẽ tiếp tục bị đóng cửa trong ngắn hạn. Các lo ngại bổ sung về nguồn cung xuất hiện sau khi UAE rút khỏi OPEC, làm tăng khả năng kiểm tra lại các mức cao gần đây.
Tổng thống Trump nhắc lại rằng Mỹ sẽ duy trì lệnh phong tỏa hàng hải đối với các cảng của Iran để tăng cường áp lực kinh tế. Lãnh đạo tối cao của Iran, Mojtaba Khamenei, đã hạ thấp khả năng đạt được một thỏa thuận, thề sẽ không từ bỏ năng lực hạt nhân hoặc tên lửa và tuyên bố rằng Tehran sẽ tiếp tục kiểm soát eo biển. Trong khi đó, các nhà phân tích cảnh báo rằng một số quốc gia có thể sớm đối mặt với tình trạng thiếu dầu trầm trọng, vì những chuyến hàng cuối cùng từ Vịnh Ba Tư đã đến được điểm đích.
Tuần trước, xuất khẩu dầu thô của Mỹ đã tăng vọt lên mức kỷ lục, khi những người mua toàn cầu ngày càng chuyển hướng sang các nhà sản xuất Mỹ để bù đắp cho sự gián đoạn nguồn cung ở Trung Đông. Tuy nhiên, giá đã lùi về khoảng $99.55 trước cuối tuần, thu hẹp mức tăng tuần khi các nhà đầu tư trở nên lạc quan thận trọng rằng một lệnh ngừng bắn mong manh có thể dẫn đến hòa bình lâu dài. Mỹ đã nhận được đề xuất hòa bình cập nhật từ Iran, với việc ông Trump ghi nhận một số tiến triển nhưng vẫn còn bất định về kết quả cuối cùng.
Đồng thời, ông Trump đối mặt với thời hạn 60 ngày của Đạo luật Quyền hạn Chiến tranh liên quan đến hành động quân sự tiềm tàng chống lại Iran. Theo luật pháp Mỹ, quân đội phải được rút về trong vòng 60 ngày trừ khi Quốc hội cho phép triển khai, và hiện chưa có sự cho phép nào được đưa ra. Chính quyền tuyên bố rằng lệnh ngừng bắn đạt được ba tuần trước đã "chấm dứt" các hành động thù địch một cách hiệu quả. Kể từ khi xung đột bắt đầu vào ngày 28 tháng 2, giá dầu đã tăng vọt gần 60%, với việc đóng cửa Eo biển Hormuz làm gián đoạn khoảng một phần năm lưu lượng dầu toàn cầu.
Vàng giao ngay
Vào ngày giao dịch cuối cùng của tháng 4, vàng đã tăng giá nhờ đồng đô la Mỹ yếu hơn và giá dầu hạ nhiệt, mặc dù nó vẫn ghi nhận tháng giảm thứ hai liên tiếp khoảng 1%.
Căng thẳng địa chính trị và việc đóng cửa Eo biển Hormuz đã làm gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu, đẩy lạm phát tăng mạnh và buộc các ngân hàng trung ương lớn phải duy trì lập trường diều hâu. Lãi suất tăng cao đã làm giảm sức hấp dẫn của vàng. Trong ngắn hạn, vàng dự kiến sẽ vẫn chịu áp lực, mặc dù triển vọng trung hạn vẫn là tăng giá, với các mục tiêu cao tới mức $5,000.
Trong ngày, vàng đã chứng kiến biến động mạnh, lao dốc từ mức cao gần $4,700 xuống mức thấp nhất trong một tháng quanh $4,510 trước khi bật tăng trở lại. Điều này phản ánh sự tương tác phức tạp hiện tại giữa địa chính trị và kinh tế vĩ mô: đồng đô la yếu hơn và giá dầu hạ nhiệt cung cấp sự hỗ trợ ngắn hạn, trong khi lo ngại lạm phát và lãi suất duy trì ở mức cao gây áp lực lên sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của vàng.
Tuần trước, vàng giao ngay cho thấy mô hình "suy yếu ban đầu sau đó hồi phục," với những dao động rộng. Nó vẫn nằm trong giai đoạn điều chỉnh trung hạn sau khi thoái lui từ các mức cao gần đây. Bất chấp áp lực bán ngắn hạn, triển vọng trung hạn vẫn mang tính xây dựng. Sự bất ổn gia tăng ở Trung Đông có thể tiếp tục gây áp lực lên vàng trong ngắn hạn, nhưng nó được kỳ vọng cuối cùng sẽ lấy lại sức hấp dẫn trú ẩn an toàn.
Về mặt kỹ thuật, sau ba phiên giảm liên tiếp, vàng đã hình thành mô hình nến "sao mai" (morning star) tăng giá, gợi ý một nỗ lực hồi phục ngắn hạn. Tuy nhiên, giá vẫn nằm trong kênh điều chỉnh kể từ mức cao 4,890 ngày 17 tháng 4. Các đường trung bình động 5, 10 và 20 ngày vẫn đang trong sự sắp xếp giảm giá, với kháng cự ở phía trên, trong khi đường MA 5 ngày quanh 4,611.90 đã chuyển thành hỗ trợ ngắn hạn.
USD/JPY
USD/JPY đã trải qua biến động mạnh bất thường vào cuối tuần trước trong phiên giao dịch châu Á. Sau khi chạm mức cao tuần tại 160.72, nó đã lao dốc hơn 500 pips xuống mức thấp gần 155.50, trước khi ổn định quanh mức 157. Động thái này diễn ra sau những cảnh báo mạnh mẽ từ các quan chức Nhật Bản, kích hoạt những suy đoán về khả năng can thiệp.
Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản đã phát tín hiệu rằng thời điểm cho "hành động quyết đoán" đang đến gần, trong khi nhà ngoại giao tiền tệ cấp cao Atsushi Mimura đã đưa ra "cảnh báo cuối cùng" tại Tokyo, nhấn mạnh sự phối hợp chặt chẽ với các đối tác Mỹ.
Một số tổ chức quốc tế đã đưa ra phân tích, lưu ý rằng mặc dù chưa rõ liệu có sự can thiệp thực tế hay không, nhưng tính cấp thiết của kỳ vọng can thiệp đã tăng lên đáng kể. Động thái này có vẻ giống một phản ứng khuếch đại đối với các cảnh báo chính thức hơn là một hành động thị trường trực tiếp, với báo cáo cho thấy một số nhà giao dịch châu Âu và Anh đã đóng các vị thế bán khống yên trước kỳ nghỉ lễ, kích hoạt hoạt động mua bù thiếu (short covering).
Với kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng đang đến gần, những đợt can thiệp bằng lời nói như vậy thường có tác động lớn trong điều kiện thanh khoản mỏng. Trong lịch sử, khi USD/JPY tiếp cận mức tâm lý quan trọng 160, việc can thiệp bằng lời nói trong các giai đoạn thanh khoản thấp có thể kích hoạt các phản ứng dây chuyền và hiện tượng quá đà trong ngắn hạn. Thị trường vẫn còn bất ổn, và USD/JPY có khả năng sẽ bước vào một giai đoạn điều chỉnh rõ rệt hơn trong ngắn hạn.
EUR/USD
Đồng euro giao dịch trên mức $1.17 vào đầu tháng 5, hồi phục từ mức thấp nhất trong ba tuần khi các thị trường đánh giá quyết định chính sách mới nhất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và giá dầu tăng trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông.
ECB đã giữ nguyên lãi suất nhưng duy trì sự linh hoạt cho tháng 6 và xa hơn nữa, nhấn mạnh rủi ro lạm phát gia tăng cùng với những lo ngại về tăng trưởng. Trong cuộc họp báo, Chủ tịch ECB Christine Lagarde xác nhận rằng quyết định là sự đồng thuận nhất trí, mặc dù việc tăng lãi suất đã được thảo luận. Các quan chức ECB khác cảnh báo rằng việc thắt chặt có thể diễn ra sớm nhất là vào tháng 6, viện dẫn triển vọng lạm phát tồi tệ hơn. Các thị trường hiện đang định giá có tới ba đợt tăng lãi suất trong năm 2026, với đợt đầu tiên được định giá đầy đủ vào tháng 7.
Trong khi đó, việc ông Trump tiếp tục phong tỏa hàng hải đối các cảng của Iran đã đẩy giá dầu Brent lên cao. Tuy nhiên, các thông điệp gần đây của ECB có tác động hạn chế đến lãi suất đồng euro và chính bản thân đồng tiền này. Thị trường vẫn dành xác suất gần 90% cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 6.
Biến động giá dầu đã dẫn dắt phần lớn chuyển động của lãi suất hoán đổi (swap rates) đồng euro, và EUR/USD dự kiến sẽ giao dịch trong phạm vi 1.1650–1.1800 cho đến khi có sự rõ ràng hơn về căng thẳng ở vùng Vịnh. Xét đến biến động của thị trường dầu tuần trước, rất khó để tách biệt ảnh hưởng của ECB đối với lãi suất đồng euro ngắn hạn. Kết luận là tác động có khả năng chỉ ở mức hạn chế.
Dù vậy, lập trường tương đối cứng rắn của ECB giúp hỗ trợ đồng euro bằng cách neo giữ các kỳ vọng thắt chặt và giữ lãi suất thị trường ở mức đủ cao, ngăn chặn sự sụt giảm không mong muốn của lãi suất thực tế.
Giới thiệu sách Trading hay
Naked Forex - Phương Pháp Price Action Tinh Gọn
Naked Forex được đánh giá cao trên toàn cầu (theo Amazon) vì đã cung cấp một cẩm nang thực thụ cho những nhà giao dịch theo trường phái Price Action
Bài viết liên quan
