BCRVietnam
Active Member
- 485
- 16
Chỉ số Đô la Mỹ
Chỉ số đô la Mỹ đã tạo đáy tại mức 97.83 vào tuần trước và hồi phục lên trên mức 98.00. Với sáu ngày còn lại cho đến khi lệnh ngừng bắn Mỹ-Iran hết hạn, các rủi ro địa chính trị và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ đang phát huy tác dụng. Ba tuyên bố của Fed cung cấp sự hỗ trợ, và sự hồi phục mạnh mẽ của đồng đô la cho thấy một dòng vốn trú ẩn an toàn mới đang đổ vào. Liệu một đợt điều chỉnh trong các tài sản cổ phiếu toàn cầu có sắp xảy ra? Mặc dù Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng xung đột "gần kết thúc", và cả hai bên xác nhận sẽ tái khởi động đàm phán để chấm dứt xung đột, nhưng cả Mỹ và Iran đều phủ nhận việc đạt được sự đồng thuận về việc gia hạn lệnh ngừng bắn. Ngày cụ thể cho vòng đàm phán tiếp theo vẫn chưa được ấn định, và nhịp độ của cuộc chiến vẫn còn nhiều bất ổn đáng kể. Thị trường đã suy đoán rằng lệnh ngừng bắn có thể được gia hạn thêm hai tuần, nhưng ông Trump đã hạ thấp sự cần thiết của việc này, nhấn mạnh rằng các cuộc đàm phán đang tiến triển đều đặn. Tín hiệu mơ hồ này đã khiến các dòng vốn trú ẩn an toàn áp dụng cách tiếp cận chờ đợi và quan sát.
Hiện tại, Eo biển Hormuz vẫn đang bị phong tỏa kép. Là tuyến đường vận tải quan trọng cho khoảng 20% lượng dầu và khí hóa lỏng của thế giới, việc lưu thông bị hạn chế tiếp tục đẩy phí bảo hiểm rủi ro trong thị trường năng lượng lên cao. Các khí tài quân sự của Mỹ vẫn tập trung trong khu vực, và khả năng về một cuộc tấn công trên bộ vẫn chưa hoàn toàn bị loại trừ. Rủi ro địa chính trị kéo dài này đóng vai trò như một "lưới an toàn" ngắn hạn cho đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, nếu một bước đột phá đạt được trong đàm phán Mỹ-Iran và một thỏa thuận được ký kết để tránh leo thang, Iran có thể cho phép tàu bè đi qua Oman. Tại thời điểm đó, nhu cầu trú ẩn an toàn sẽ giảm bớt hơn nữa, và đồng đô la sẽ đối mặt với một vòng áp lực mất giá mới. Ngược lại hoàn toàn với sự bất ổn của tình hình địa chính trị, khả năng phục hồi của nền kinh tế và thị trường việc làm Mỹ tiếp tục vượt mong đợi, trở thành lực lượng then chốt hỗ trợ đồng đô la và kìm hãm tâm lý bán khống một chiều. Sự đồng thuận của thị trường hiện nay là Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất không đổi trong tháng này và trong phần còn lại của năm. Trong bối cảnh này, động lực cốt lõi từ chênh lệch lãi suất sẽ không tác động tiêu cực đến đồng đô la.
Hiệu suất gần đây của chỉ số đô la Mỹ đã cho thấy mối tương quan nghịch rõ rệt với vàng. Sau khi đạt mức cao 100.64 vào cuối tháng 3, chỉ số đô la đã trải qua một đợt sụt giảm một chiều. Về cơ bản, với những kỳ vọng lạc quan cho tình hình Trung Đông và dữ liệu sản xuất vừa phải, "phí bảo hiểm trú ẩn an toàn" của chỉ số đô la đang dần bị loại bỏ. Chỉ số đô la Mỹ đã cho thấy những dấu hiệu hồi phục ban đầu sau khi chạm các mức hỗ trợ trước đó, nhưng đà hồi phục của nó dự kiến sẽ bị hạn chế do sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Điểm mấu chốt cần theo dõi là liệu nó có thể bứt phá qua mức kháng cự của đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 98.53 hay không.
Các đặc điểm kỹ thuật cốt lõi của chỉ số đô la Mỹ tuần trước là: ổn định và tích lũy ở mức thấp, động lượng giảm giá yếu đi, và hồi phục yếu. Nhìn chung, nó vẫn nằm trong giai đoạn điều chỉnh trong một xu hướng giảm trung hạn. Giá đã giảm liên tục từ khoảng 99.00 trong tuần, chạm mức thấp 97.80-98.00 vào giữa tuần, trước khi ổn định quanh mức 98.20 vào thứ Sáu. Biểu đồ tuần có khả năng đóng cửa với một cây nến giảm nhỏ có bóng nến dưới, cho thấy sự hỗ trợ mua tại mức 98.00, nhưng đà hồi phục dự kiến sẽ bị hạn chế. Chỉ số tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động 5, 10 và 20 ngày, và cấu trúc giảm giá trung hạn (từ mức cao 100.64 vào đầu tháng 4) vẫn không đổi. Thị trường đang bị phe bán thống trị. Sau những đợt sụt giảm liên tục, dấu hiệu tạo đáy đầu tiên đã xuất hiện vào tuần trước, nhưng cấu trúc đảo chiều vẫn chưa hình thành. Chỉ báo kỹ thuật RSI đã bật tăng từ vùng quá bán (<30) lên khoảng 40.55, cho thấy động lượng giảm ngắn hạn suy yếu và cần một đợt điều chỉnh. Trong khi đó, biểu đồ histogram của MACD cho thấy sự sụt giảm đáng kể của các thanh màu xanh, và đường nhanh có dấu hiệu quay đầu đi lên, cho thấy áp lực bán giảm bớt. Vì xu hướng tăng trên biểu đồ tuần đã bị phá vỡ với hai tuần giảm liên tiếp, một đợt điều chỉnh trung hạn từ mức cao 100.60 đã được xác nhận. Do đó, về phía giảm, mức đầu tiên cần theo dõi là 97.82 (mức thấp tuần trước), tiếp theo là 97.35 (mức thấp ngày 23 tháng 2), và mức 97.00 (mức tâm lý). Về phía tăng, đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 98.53 nên được xem xét, tiếp theo là 99.00 (mức tâm lý), và sau đó là vùng 99.06 (mức cao tuần trước).
Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ tại 98.34, với mức cắt lỗ tại 98.45 và các mục tiêu tại 97.90 và 97.80.
Dầu thô WTI (WTI Crude Oil)
Giá dầu thô WTI đã lao dốc hơn 7% vào tuần trước, rơi xuống dưới mức $79.00 mỗi thùng, mức thấp nhất trong gần năm tuần, sau khi Ngoại trưởng Iran Abbas Araqchi thông báo rằng Eo biển Hormuz đã được mở lại hoàn toàn cho hàng hải thương mại trong thời gian ngừng bắn. Động thái này đã thúc đẩy sự lạc quan của các nhà đầu tư, gợi ý rằng sự gián đoạn cung ứng năng lượng toàn cầu nghiêm trọng nhất trong lịch sử gần đây có thể đang dịu bớt. Tuyên bố này diễn ra sau những nhận định trước đó của Tổng thống Trump, người đã chỉ ra rằng những nhượng bộ từ Iran có thể mở đường cho một thỏa thuận hòa bình rộng lớn hơn. Giá đã giảm sâu hơn sau các báo cáo rằng Mỹ có thể trao đổi $2 billion trong số các quỹ bị phong tỏa của Iran để lấy các kho dự trữ uranium đã làm giàu, với các cuộc đàm phán tiếp theo dự kiến diễn ra vào cuối tuần này. Thị trường đang ngày càng định giá cho việc kết thúc xung đột cung ứng, điều đã tác động nghiêm trọng đến một phần đáng kể dòng chảy dầu toàn cầu sau gần 50 ngày bị gián đoạn. Thị trường đang cân bằng giữa phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị cao với sự không chắc chắn của ngoại giao, và biến động ngắn hạn dự kiến sẽ vẫn ở mức cao. Căng thẳng ở Trung Đông đã trở thành động lực chính cho giá dầu hiện tại.
Thị trường dầu thô hiện tại được đặc trưng bởi sự kết hợp giữa phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị cao và sự cân bằng yếu tố cơ bản thắt chặt. Việc thực thi đầy đủ lệnh phong tỏa Hormuz và sự gia tăng hiện diện quân sự của Mỹ đã khuếch đại đáng kể những lo ngại về gián đoạn nguồn cung, trong khi báo cáo của EIA đã có sự xác nhận dựa trên dữ liệu cho mối lo ngại này. Sự tăng vọt trong xuất khẩu dầu thô của Mỹ là phản ứng trực tiếp từ thị trường toàn cầu đối với các rủi ro Trung Đông. Nếu lệnh phong tỏa dẫn đến thêm những gián đoạn nguồn cung thực tế, hoặc nếu các cuộc đàm phán cho thấy các tín hiệu tích cực rõ ràng, giá dầu có thể trải qua những biến động hai chiều đáng kể. Xét đến tình hình địa chính trị cực kỳ bất ổn và cửa sổ ngoại giao vẫn còn mong manh, giá dầu thô sẽ tiếp tục bị dẫn dắt chủ yếu bởi tin tức.
Dầu thô WTI hiện đang trong giai đoạn tạo đáy tích lũy yếu sau đợt giảm mạnh từ các mức đỉnh. Tâm lý giảm giá ngắn hạn chiếm ưu thế, trong khi xu hướng trung hạn đang yếu đi, với phạm vi cốt lõi từ $80-$100. Quan sát các chuyển động giá gần đây, phạm vi giao dịch của dầu thô WTI đã dần mở rộng: từ mức $70-$100 ban đầu đến phạm vi động hiện tại là $90-$120+, với các biến động chủ yếu từ $20-$30. Hiện tại, một đợt biến động biên độ rộng có khả năng sẽ chiếm ưu thế – sự tác động qua lại giữa nguồn cung thắt chặt và nhu cầu yếu đang khiến giá dao động thường xuyên trong một phạm vi rộng, thay vì hội tụ. Nhìn vào khung thời gian dài hơn, quanh các mốc hàng tháng (như ngày 1 tháng 5): nếu các cuộc đàm phán không đạt được tiến triển thực sự hoặc xung đột chỉ leo thang ở mức độ hạn chế, giá dầu có thể tăng lên các mức cao hơn (120+ hoặc thậm chí 130 USD), nhưng nhu cầu sụt giảm mạnh sẽ nhanh chóng kéo giá trở lại, hình thành một giới hạn trên mới cho "phạm vi đã mở rộng".
Các chỉ báo kỹ thuật như MACD/RSI trong vùng dao động trung tính và khối lượng giao dịch thu hẹp hỗ trợ cho mô hình mở rộng động này. Hiện tại, giá dầu đang giao dịch dưới các đường trung bình động 5/10/20 ngày, với các đường trung bình động trong sự sắp xếp giảm giá. Đường trung bình động 20 tuần đã bị vi phạm, chỉ ra một xu hướng giảm. Biểu đồ tuần cho thấy một cây nến giảm lớn, nhấn chìm mức tăng của hai tuần trước đó và phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 20 tuần, do đó làm gián đoạn cấu trúc xu hướng tăng trung hạn. Trên biểu đồ hàng ngày, sau đợt giảm một chiều, giá đang tích lũy ở các mức thấp, đại diện cho mô hình tiếp diễn/hồi phục yếu trong một xu hướng giảm, mà không có tín hiệu đảo chiều rõ ràng. Do đó, trong tuần này, giá dầu phải thiết lập vững chắc trên mức $84.67 ( đường trung bình động 45 ngày) và $85.00 (mức tâm lý), đồng thời bứt phá qua $90.28 ( đường trung bình động 35 ngày) và $90.12 (mức cao tuần trước) để có tiềm năng đảo ngược sự yếu kém và tiến tới $98.15 (mức cao tuần trước), hoặc thậm chí là mức tâm lý $100. Ngược lại, nếu giá dầu rơi xuống dưới $80 (mức tâm lý), mục tiêu tiếp theo là $78.88 (mức thấp tuần trước); một sự phá vỡ xa hơn sẽ mở ra mục tiêu $72.40 ( đường trung bình động 89 ngày).
Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô tại $83.70, với mức cắt lỗ tại $83.50 và các mục tiêu tại $85.00 và $86.00.
Vàng giao ngay
Tuần trước, giá vàng giao ngay duy trì ổn định trên mức $4,700 mỗi ounce trong phần lớn thời gian, sau khi đã chạm mức cao nhất trong một tháng là $4,890 trước đó. Tâm lý thị trường tổng thể đã dần hồi phục sau đợt sụt giảm trong tháng 3. Sự thay đổi này không phải là một sự kiện riêng lẻ, mà liên kết chặt chẽ với bước ngoặt kịch tính của các sự kiện ở Trung Đông—sau khi nổ ra cuộc chiến giữa Mỹ và Israel chống lại Iran, giá vàng ban đầu chịu áp lực bởi lo ngại lạm phát và thắt chặt thanh khoản. Tuy nhiên, tuyên bố ngừng bắn của Tổng thống Trump và các tín hiệu tích cực từ đàm phán hòa bình Mỹ-Iran hiện đang bơm động lực mạnh mẽ vào thị trường vàng. Các nhà đầu tư đang bắt đầu đánh giá lại: nếu chiến tranh kết thúc, giá năng lượng giảm, áp lực lạm phát dịu bớt, và lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed trở nên rõ ràng hơn, sức hấp dẫn của vàng sẽ một lần nữa được làm nổi bật.
Nhìn lại các xu hướng gần đây, vàng giao ngay đã cho thấy khả năng phục hồi đáng kinh ngạc trong các phiên giao dịch tuần trước. Mặc dù biến động nhẹ sau khi chạm mức cao nhất một tháng trong ngày giao dịch trước đó, nó vẫn duy trì trong phạm vi cao nhìn chung, trái ngược hoàn toàn với sự sụt giảm đáng kể của giá vàng trong tháng 3. Tại thời điểm đó, Mỹ và Israel đã phát động cuộc chiến chống lại Iran vào cuối tháng 2, và những lo ngại của các nhà đầu tư về lạm phát tăng vọt cùng thanh khoản thị trường đã gia tăng, dẫn đến sự sụt giảm sức hấp dẫn của vàng không sinh lãi, và một dòng vốn lớn chảy ra khỏi thị trường kim loại quý. Tuy nhiên, giá vàng đã bắt đầu âm thầm hồi phục khi xuất hiện các dấu hiệu cho thấy đàm phán Mỹ-Iran đã nhanh chóng nối lại sau đợt đổ vỡ cuối tuần trước. Tin tức các nhà lãnh đạo Israel và Lebanon đã đồng ý một lệnh ngừng bắn 10 ngày bắt đầu lúc 5 giờ chiều giờ Miền Đông (5 giờ sáng thứ Sáu giờ Bắc Kinh) đã lan truyền nhanh chóng trên toàn thế giới. Sau đó, Trump nói với các phóng viên bên ngoài Nhà Trắng rằng cuộc gặp tiếp theo giữa Mỹ và Iran có thể được tổ chức tại Pakistan vào cuối tuần này.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và chỉ số đô la Mỹ đã liên tục giảm kể từ đầu tháng 4, đây là môi trường kinh tế vĩ mô cần thiết để vàng tăng giá. Chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lợi suất giảm khi lợi suất trái phiếu giảm, trong khi đồng đô la yếu hơn khiến việc mua vàng trở nên rẻ hơn đối với những người mua nước ngoài; cả hai yếu tố đồng thời có lợi cho giá vàng. Hiện tại, xu hướng dài hạn của vàng đang ở trạng thái trái chiều (RSI(14) ở mức 54). Vào ngày 23 tháng 3, giá vàng đã tìm thấy hỗ trợ thành công và ổn định tại đường trung bình động đơn giản 200 ngày mức $4096, xác nhận hiệu ứng hỗ trợ mạnh mẽ của đường trung bình này; tuy nhiên, sự ổn định này diễn ra sau khi biểu đồ dao động quay đầu đi xuống. Đánh giá xu hướng ngắn hạn bằng đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại $4,897.20, giá vẫn nằm trong một xu hướng giảm. Tuy nhiên, kể từ mức thấp $4,098 vào ngày 23 tháng trước, giá vàng đã liên tục hình thành mô hình đỉnh sau cao hơn đỉnh trước và đáy sau cao hơn đáy trước, cho thấy sự chuyển dịch sang xu hướng tăng trong ngắn hạn, vốn là nguồn chính của động lượng đi lên hiện tại.
Bất chấp xu hướng mâu thuẫn này, tôi vẫn giữ quan điểm tăng giá, chủ yếu vì giá vàng đang giao dịch trên vùng hỗ trợ thoái lui dài hạn từ $4,744.30 (mức thấp thứ Ba tuần trước) đến $4,541.80, vốn là một mức hỗ trợ then chốt. Để một xu hướng tăng mạnh được thiết lập, vàng giao ngay cần trước tiên thiết lập mức hỗ trợ mạnh hơn trên vùng đường trung bình động đơn giản 40 ngày từ $4,871.30 (mức cao tuần trước) đến $4,872.60, và sau đó bứt phá qua mức kháng cự của đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại $4,897.20. Nếu phe mua có thể bứt phá mạnh mẽ mức then chốt này, giá vàng dự kiến sẽ tăng xa hơn, nhắm tới mức tâm lý $5,000.00. Ngược lại, nếu giá vàng chuyển từ xu hướng giảm mạnh sang yếu, vàng giao ngay trước tiên có thể rơi về vùng $4,715 ( đường trung bình động đơn giản 100 ngày) và sau đó là vùng $4,700 (mức tâm lý). Nếu phe bán có thể bứt phá mạnh mẽ mức hỗ trợ then chốt này, giá vàng dự kiến sẽ giảm thêm, nhắm tới mức hỗ trợ ngắn hạn $4,632.60 (mức thấp tuần trước).
Cân nhắc mua vào vàng giao ngay hôm nay tại $4,825, với mức cắt lỗ tại $4,820 và các mục tiêu tại $4,870 và $4,880.
AUD/USD
Đồng đô la Úc đã tạm dừng xu hướng tăng so với đô la Mỹ, tích lũy trên mức 0.7150 vào tuần trước do đồng đô la Mỹ mạnh hơn. Trong khi đó, lệnh ngừng bắn giữa Israel và Lebanon đã tiếp thêm hy vọng cho hòa bình ở Trung Đông. Điều này, kết hợp với kỳ vọng thị trường về việc Fed tăng lãi suất giảm xuống, có thể hạn chế đà tăng của đồng đô la và hỗ trợ cặp tiền giữa bối cảnh triển vọng diều hâu từ Ngân hàng Dự trữ Úc. Đồng đô la Úc đã giữ trên mức US$0.7100 vào tuần trước, gần mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2022, và nhìn chung đã tăng so với các cặp tiền tệ chính. Đô la Úc vượt trội hơn các đồng tiền khác khi tâm lý thị trường vẫn thuận lợi cho các tài sản rủi ro và hy vọng về một lệnh ngừng bắn vĩnh viễn giữa Mỹ và Iran vẫn mạnh mẽ. Nó đang trên đà ghi nhận tuần tăng điểm thứ ba liên tiếp, được thúc đẩy bởi tâm lý rủi ro cải thiện nhờ hy vọng về khả năng hạ nhiệt trong xung đột Trung Đông. Tổng thống Mỹ Trump tiếp tục ám chỉ về tiến triển của một thỏa thuận với Iran, nói thêm rằng Iran hiện sẵn sàng hơn trong việc từ bỏ tham vọng hạt nhân và bàn giao uranium đã làm giàu. Trong khi đó, không bên nào công bố thời gian biểu cho vòng đàm phán mới. Bất chấp các chi tiết then chốt chưa được xác nhận, Eo biển Hormuz tiếp tục đối mặt với những gián đoạn, dẫn đến biến động gia tăng trong giá năng lượng.
Mặc dù vậy, đồng đô la Úc đã hồi phục mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi sự lạc quan, tăng hơn 5% từ các mức thấp do căng thẳng địa chính trị kích hoạt vào cuối tháng 3. Trong khi đó, thị trường lao động của Úc vẫn kiên cường trong tháng 3, càng củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể tiếp tục thắt chặt chính sách. Thị trường hiện dự báo xác suất 70% cho đợt tăng lãi suất thứ ba liên tiếp vào tháng 5, với dữ liệu lạm phát quý đầu tiên sắp tới được coi là chìa khóa cho triển vọng này. Đồng thời, sự tăng trưởng mạnh mẽ của Trung Quốc trong quý đầu tiên, được thúc đẩy bởi xuất khẩu và hỗ trợ chính sách, đã thúc đẩy triển vọng nhu cầu đối với hàng hóa của Úc. Tổng thể đồng đô la Úc vẫn mạnh, và RBA khó có khả năng thay đổi lập trường trong ngắn hạn, điều này sẽ hỗ trợ trước những áp lực bán tháo thỉnh thoảng xảy ra. Hơn nữa, đồng đô la Úc hoạt động tốt khi lòng tin của nhà đầu tư cao, nhưng đồng đô la Mỹ có xu hướng lấy lại vị thế trong thời kỳ thị trường hỗn loạn. Do đó, bất chấp triển vọng dài hạn nhìn chung là tích cực, một số bất ổn vẫn còn trong ngắn hạn.
Đồng đô la Úc so với đô la Mỹ tuần trước đã thể hiện mô hình kỹ thuật tích lũy ở mức cao, biến động và mạnh mẽ. Sau vài tuần tăng điểm, tỷ giá đã gặp kháng cự tại mức 0.7200 tuần này, bước vào giai đoạn chốt lời ngắn hạn và tích lũy trong biên độ, nhưng xu hướng tăng trung hạn vẫn nguyên vẹn. Đô la Úc hiện đang tích lũy trong một xu hướng tăng mạnh so với đô la Mỹ. Xu hướng dài hạn và trung hạn vẫn rõ ràng là tăng giá, nhưng những biến động ngắn hạn là do nó đang ở gần các mức cao lịch sử. Mức 0.7100 là chìa khóa để đánh giá sức mạnh, trong khi 0.7200 là yếu tố quyết định liệu một chuyển động đi lên mới có thể xảy ra hay không. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 65, cho thấy động lượng tích cực vững chắc đang tiến gần vùng quá mua, mặc dù chỉ số định hướng trung bình (14) ở gần 20, gợi ý sức mạnh xu hướng tổng thể vẫn ở mức vừa phải. Trên biểu đồ hàng ngày, đô la Úc duy trì thiên hướng tăng ngắn hạn khi giá giao ngay đã giữ vững trên các đường trung bình động đơn giản 55 ngày, 100 ngày và 200 ngày trong khoảng từ 0.70 đến 0.67.
Đồng đô la Úc hiện đang giao dịch quanh mức 0.7170, giữ vững thiên hướng ngắn hạn mang tính xây dựng, với giá giao ngay giữ trên đường trung bình động đơn giản 9 ngày tại 0.7098, hỗ trợ kỹ thuật cho đợt hồi phục mới nhất từ vùng giữa 0.68. Về phía tăng, kháng cự ngắn hạn nằm ở vùng 0.7197 (mức cao tuần trước) và 0.7200 (mức tâm lý); một mức đóng cửa ngày trên mức này sẽ mở đường tới kháng cự tại 0.7283 (mức cao tháng 5 năm 2022) và sau đó là 0.7300. Hỗ trợ ban đầu nằm tại đường trung bình động đơn giản 9 ngày ở mức 0.7098; một mức đóng cửa ngày dưới mức này sẽ chỉ ra sự kiểm soát của phe mua đang yếu đi và có thể kích hoạt đợt thoái lui sâu hơn về mức thấp gần đây 0.7000 (mức tâm lý). Miễn là phe mua giữ được mức then chốt này, thiên hướng rộng hơn có khả năng vẫn là đi lên, với các chỉ báo động lượng gợi ý rằng các đợt thoái lui về mức hỗ trợ vẫn có thể thu hút lực mua. Một sự bứt phá dứt khoát trên mức cao nhiều năm 0.7197-0.7200 nhiều khả năng sẽ nới rộng đà tăng tới 0.7300.
Cân nhắc mua vào đồng đô la Úc tại 0.7160 hôm nay, với mức cắt lỗ tại 0.7150 và các mục tiêu tại 0.7210 và 0.7200.
GBP/USD
Đồng bảng Anh đã giảm trở lại ngay trên mức $1.35 trước khi kết thúc tuần trước khi các nhà giao dịch hạ thấp kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh và gia tăng sự lạc quan rằng xung đột Trung Đông có thể sắp kết thúc. Từ góc độ cơ bản, sự ổn định ngắn hạn của đồng đô la Mỹ là nguyên nhân trực tiếp dẫn đến sự sụt giảm của tỷ giá. Mặc dù thị trường vẫn lạc quan về việc hạ nhiệt căng thẳng ở Trung Đông, với việc Mỹ và Iran chuẩn bị cho vòng đàm phán mới trước khi lệnh ngừng bắn hết hạn, khẩu vị rủi ro tổng thể đã cải thiện, nhưng đồng đô la có nhu cầu hồi phục sau những đợt sụt giảm liên tục. Chỉ số đô la Mỹ đã tăng nhẹ, gây áp lực ngắn hạn lên GBP/USD. Trong khi đó, dữ liệu lạm phát của Mỹ tiếp tục ảnh hưởng đến các đánh giá của thị trường về lộ trình chính sách. Dữ liệu PPI mới nhất nhìn chung thấp hơn dự kiến, với mức tăng hàng tháng chỉ 0.5%, thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng thị trường là 1.2%. Dữ liệu này củng cố đánh giá của thị trường rằng lạm phát đang hạ nhiệt và giảm bớt sự cần thiết cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng đô la.
Các yếu tố ảnh hưởng đến đồng bảng Anh phức tạp hơn. Một mặt, lợi suất trái phiếu chính phủ Anh đã giảm, với lợi suất kỳ hạn 10 năm rơi xuống quanh mức 4.7%, điều này đã làm yếu đi sự hỗ trợ lãi suất của đồng bảng ở một mức độ nào đó. Sự sụt giảm lợi suất chủ yếu do giá dầu giảm, giúp xoa dịu lo ngại của thị trường về áp lực lạm phát, từ đó làm giảm kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất quyết liệt của Ngân hàng Trung ương Anh. Tuy nhiên, trong trung hạn, thị trường vẫn kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ thực hiện khoảng hai đợt tăng lãi suất trước năm 2026, nghĩa là lợi thế lãi suất của đồng bảng vẫn tồn tại. Ngoài ra, nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ Anh vẫn mạnh mẽ, với đợt phát hành trái phiếu 10 năm mới nhất thu hút lượng đăng ký khoảng £148 tỷ, cho thấy lòng tin của nhà đầu tư vào các tài sản của Anh vẫn tương đối vững chắc, điều này cung cấp một số sự hỗ trợ cho đồng bảng.
Đồng bảng so với đô la tuần trước nhìn chung thể hiện mô hình kỹ thuật biến động ở mức cao, tạm dừng xu hướng tăng, và sự thăm dò của phe bán. Giá đã thoáng bứt phá mức 1.3500 vào giữa tuần, đạt mức cao nhất trong bảy tuần, nhưng đã gặp kháng cự tại mức cản mạnh 1.3600 vào cuối tuần và lùi bước. Biểu đồ tuần cho thấy một cây nến dương nhỏ/ doji, với mức tăng hạn chế và áp lực đáng kể ở các mức cao. Trên biểu đồ hàng ngày, GBP/USD duy trì xu hướng tăng, với giá liên tục đạt các mức cao mới, và cấu trúc tăng giá tổng thể vẫn nguyên vẹn. Sau đợt tăng nhanh, tỷ giá đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, với các đường trung bình động ngắn hạn đang đi ngang, cho thấy động lượng suy yếu. Các chỉ báo động lượng cho thấy dấu hiệu sụt giảm, gợi ý còn dư địa cho việc điều chỉnh trong ngắn hạn.
GBP/USD hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh sau đà tăng, với sự hồi phục ngắn hạn của đô la Mỹ và sự sụt giảm lợi suất của Anh cùng dẫn dắt đợt thoái lui này. Trong ngắn hạn, tỷ giá có thể biến động quanh phạm vi 1.35-1.36, chờ đợi các động lực cơ bản mới. Chìa khóa cho chuyển động tương lai nằm ở sự thay đổi kỳ vọng vào chính sách của Fed và lộ trình lạm phát cùng lãi suất của Anh. Nếu đô la Mỹ yếu đi một lần nữa, tỷ giá vẫn còn dư địa để tăng. Tuy nhiên, tỷ giá đã gặp áp lực đáng kể gần mức 1.3600, cho thấy kháng cự mạnh tại khu vực này. Việc bứt phá sau đó trên mức này có thể dẫn đến các mức tăng xa hơn về phía vùng 1.3620 (dải trên Bollinger trên biểu đồ ngày) và 1.3671 (mức cao ngày 12 tháng 2); bứt phá trên mức này sẽ nhắm tới 1.3700 (mức tâm lý). Vùng 1.3500 (mức tâm lý) - 1.3472 ( đường trung bình động 9 ngày) phía dưới hình thành một mức hỗ trợ đáng kể. Một sự phá vỡ dưới mức này có thể kích hoạt đợt điều chỉnh sâu hơn về mức 1.3412 ( đường trung bình động đơn giản 200 ngày).
Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP tại 1.3505, với mức cắt lỗ tại 1.3494 và các mục tiêu tại 1.3560 và 1.3570.
USD/JPY
Bất chấp sự bất ổn xung quanh tình hình Trung Đông, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn có thể tăng lãi suất chính sách lên 1% vào tháng 4, một mức độ vẫn dưới phạm vi trung tính. Mức độ này không mang tính thắt chặt cũng không mang tính kích thích, không thu hẹp cũng không mở rộng đối với nền kinh tế. Do sự bất ổn ở Trung Đông, kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 4 đang yếu đi. Biến số cốt lõi hiện đang ảnh hưởng đến tỷ giá vẫn là sự tác động qua lại giữa căng thẳng địa chính trị và kỳ vọng chính sách kinh tế vĩ mô. Mặc dù thị trường duy trì một số lạc quan về triển vọng ngoại giao Mỹ-Iran, sự bất ổn ở Trung Đông vẫn gây ra áp lực tiềm tàng lên nền kinh tế Nhật Bản. Đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng tiếp diễn tại Eo biển Hormuz, việc Hải quân Mỹ phong tỏa các cảng của Iran đã làm căng thẳng thêm các chuyến hàng dầu vốn đã bị hạn chế.
Xét đến sự phụ thuộc nặng nề của Nhật Bản vào nhập khẩu dầu Trung Đông, tình hình này đã làm trầm trọng thêm lo ngại của thị trường về triển vọng kinh tế của nước này, từ đó làm yếu đi sức hấp dẫn của đồng yên. Phản hồi từ thị trường chỉ ra rằng "rủi ro nhập khẩu" này đang dần biểu hiện vào tỷ giá. Các nhà đầu tư lo ngại rằng chi phí năng lượng tăng cao có thể kéo lùi tăng trưởng kinh tế của Nhật Bản và thậm chí ảnh hưởng đến cán cân thương mại, làm yếu đi đáng kể sự hỗ trợ từ yếu tố cơ bản của đồng yên bên cạnh các thuộc tính trú ẩn của nó. Trong bối cảnh đó, cặp USD/JPY đã giành được một số động lượng đi lên.
Hiệu suất kém của đồng yên gần đây chủ yếu do chênh lệch lãi suất dai dẳng và tác động tạm thời của các sự kiện rủi ro toàn cầu đối với nhu cầu trú ẩn an toàn. Ngay cả với đợt thoái lui của chỉ số đô la Mỹ, đồng yên vẫn thất bại trong việc hồi phục hiệu quả, phản ánh sự tương tác phức tạp giữa các yếu tố cơ bản và kỳ vọng chính sách. Nhà chức trách Nhật Bản đối mặt với thách thức kép: duy trì sự ổn định tỷ giá trong khi cân bằng giữa tăng trưởng kinh tế và các mục tiêu giá cả. Cặp USD/JPY hiện đang ở trong giai đoạn điển hình của "sự phân kỳ yếu tố cơ bản", với việc cả động lực tăng giá và giảm giá đều không giành được lợi thế áp đảo. Tình hình Trung Đông đang làm yếu đồng yên qua các kênh năng lượng, trong khi lạm phát Mỹ giảm đang giới hạn đà tăng của đô la, khiến tỷ giá biến động trong một biên độ. Trong ngắn hạn, việc bứt phá trên giới hạn trên của phạm vi 159-160 hoặc giảm xuống dưới mức hỗ trợ 155-156 sẽ là những tín hiệu then chốt để xác định hướng đi của xu hướng.
Từ góc độ kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY vẫn đang trong giai đoạn tích lũy ở mức cao, với xu hướng chuyển dịch từ đà tăng một chiều trước đó sang chuyển động đi ngang. Mức giá hiện tại đang giao dịch ở phần trên của phạm vi, cho thấy phe mua vẫn có một số lợi thế, nhưng động lượng đã chậm lại rõ rệt. Biểu đồ tuần cho thấy tuần tăng điểm thứ ba liên tiếp, với tỷ giá giữ vững trên tất cả các đường trung bình động tuần, duy trì xu hướng tăng giá trung và dài hạn lành mạnh. Các đường trung bình động ngắn hạn (5/10/20 ngày) đang trong sự sắp xếp tăng giá, cung cấp hỗ trợ mạnh cho giá. Chỉ số RSI (14 ngày) nằm trong khoảng 55-60, từ trung tính đến hơi tăng, và chưa đi vào vùng quá mua (>70), cho thấy động lượng tăng vẫn còn nhưng không ở mức cực đoan. Các đường DIFF và DEA của MACD đã hình thành giao cắt vàng trên đường không, và biểu đồ histogram đã chuyển sang màu đỏ, báo hiệu động lượng tăng trưởng mới. Do đó, mục tiêu giảm giá đầu tiên là 158.27 (mức thấp tuần trước), tiếp theo là 157.63 ( đường trung bình động đơn giản 50 ngày). Về phía tăng, mức tâm lý 160 là một kháng cự then chốt; bứt phá trên mức này sẽ nhắm tới 160.35 (mức cao tháng 4 năm 2024) và sau đó là 161.29 (mức cao tháng 6 năm 2024).
Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ tại 158.82, với mức cắt lỗ tại 159.00 và các mục tiêu tại 158.00 và 157.80.
EUR/USD
Tuần trước, đồng euro biến động quanh mức $1.18, gần các mức cao trước chiến tranh, được hỗ trợ bởi đồng đô la nhìn chung yếu khi các nhà đầu tư ngày càng lạc quan rằng các nỗ lực ngoại giao có thể chấm dứt xung đột Mỹ-Iran. Báo cáo chỉ ra rằng cả hai bên đang cân nhắc gia hạn thỏa thuận ngừng bắn thêm hai tuần để có thêm thời gian đàm phán, với vòng hội đàm thứ hai dự kiến sớm diễn ra. Trong bối cảnh này, giá dầu đã lùi bước từ các mức cao gần đây, giúp xoa dịu áp lực lạm phát và thúc đẩy các nhà giao dịch hạ thấp kỳ vọng về việc thắt chặt tiền tệ trong ngắn hạn của Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Thị trường hiện dự báo có hai đợt tăng lãi suất trong năm nay, mỗi đợt 25 điểm cơ bản, giảm so với con số ba đợt được dự kiến vài tuần trước. Đầu tuần, Chủ tịch ECB Lagarde đã thừa nhận rằng chi phí năng lượng tăng cao đã làm chệch hướng khu vực đồng euro khỏi quỹ đạo kinh tế chuẩn, nhưng bà không ám chỉ về bất kỳ đợt tăng lãi suất sắp tới nào.
Thị trường đã giữ lập trường tích cực đối với đồng euro kể từ cuối tuần trước. Trong nhận định mới nhất cách đây hai ngày (ngày 15 tháng 4, giá hiện tại 1.1800), động lượng đi lên hiện tại của thị trường vẫn ở mức khiêm tốn. Tuy nhiên, đồng euro có thể tiếp tục tăng, nhưng liệu nó có thể chạm tới mức 1.1850 hay không vẫn còn phải chờ xem. Đồng euro đã tăng lên mức cao mới 1.1824 trước khi lùi bước. " Hành động giá hiện tại có khả năng là một phần của giai đoạn tích lũy. Đồng euro dự kiến sẽ giao dịch giữa 1.1760 và 1.1805 trước khi kết thúc tuần. Động lượng tăng đã yếu đi, nhưng chỉ một sự phá vỡ dưới 1.1735 mới chỉ ra rằng đồng euro không sẵn sàng cho các mức tăng xa hơn." Trong khi đó, tỷ giá euro/đô la đang giao dịch quanh mức 1.1800 lần đầu tiên kể từ tháng 2 năm ngoái, khi sự lạc quan đã làm giảm đáng kể nhu cầu đối với đô la. Các nhà đầu tư hoan nghênh tin tức rằng Mỹ và Iran sẽ quay lại bàn đàm phán tại Islamabad vào cuối tuần này hoặc đầu tuần tới, nghĩa là căng thẳng khó có thể leo thang, ít nhất là trong vài ngày tới.
Cặp euro/đô la nhìn chung đã giao dịch theo mô hình tích lũy ở mức cao trong tuần này, với động lượng đi lên yếu đi, và phạm vi giao dịch cốt lõi nằm giữa 1.1750 và 1.1824. Hiện tại, euro/đô la đang biến động nhẹ, với biểu đồ hàng ngày cho thấy sự tích lũy liên tục ở mức cao và độ dốc đi lên đã chậm lại đáng kể. Xu hướng ngắn hạn là hơi tăng, với giá giao dịch trên các đường trung bình động 5/10/20 ngày, và cấu trúc tăng giá trung hạn vẫn nguyên vẹn. Tuy nhiên, chỉ báo MACD cho thấy sự co lại của động lượng tăng, báo hiệu sức mạnh đi lên đang yếu đi. Chỉ số RSI (14 ngày) ở mức..." Cặp tiền đang dao động trong khoảng 60-65, từ trung tính đến hơi tăng nhưng chưa quá mua, thiếu một động lực định hướng rõ ràng. Ngắn hạn có khả năng sẽ tích lũy, cần một đợt bứt phá để xác nhận.
Từ góc độ kỹ thuật, cặp EUR/USD đang trong xu hướng tăng trên biểu đồ hàng ngày, đã tăng ngày thứ bảy liên tiếp. Giá giao ngay nằm trên các đường trung bình động đơn giản 100 ngày và 200 ngày, lần lượt tại 1.1703 và 1.1674, trong khi đường trung bình động đơn giản 20 ngày ngắn hạn hơn ở mức 1.1631, dưới cả hai đường trên. Các chỉ báo động lượng ủng hộ việc tăng thêm, trong khi RSI ở mức 63.44, khá cao, cho thấy áp lực mua. Áp lực giá vẫn chiếm ưu thế vào lúc này. Kháng cự ngay lập tức nằm quanh 1.1830, điểm cao của tỷ giá vào cuối tháng 2. Một sự bứt phá trên mức này sẽ nhắm tới 1.1900 (mức tâm lý). Một sự bứt phá xa hơn trên mức này sẽ nhắm tới 1.20 (mức tâm lý). Hỗ trợ ban đầu được thấy tại đường trung bình động đơn giản 100 ngày ở mức 1.1703, trong khi đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 1.1674 củng cố vùng hỗ trợ sâu hơn. Nếu đợt hồi phục hiện tại tạm dừng hoặc thoái lui, phe mua dự kiến sẽ gia nhập lại khu vực này.
Cân nhắc mua vào đồng Euro hôm nay tại 1.1755, với mức cắt lỗ tại 1.1743 và các mục tiêu tại 1.1810 và 1.1820.
Chỉ số đô la Mỹ đã tạo đáy tại mức 97.83 vào tuần trước và hồi phục lên trên mức 98.00. Với sáu ngày còn lại cho đến khi lệnh ngừng bắn Mỹ-Iran hết hạn, các rủi ro địa chính trị và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ đang phát huy tác dụng. Ba tuyên bố của Fed cung cấp sự hỗ trợ, và sự hồi phục mạnh mẽ của đồng đô la cho thấy một dòng vốn trú ẩn an toàn mới đang đổ vào. Liệu một đợt điều chỉnh trong các tài sản cổ phiếu toàn cầu có sắp xảy ra? Mặc dù Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng xung đột "gần kết thúc", và cả hai bên xác nhận sẽ tái khởi động đàm phán để chấm dứt xung đột, nhưng cả Mỹ và Iran đều phủ nhận việc đạt được sự đồng thuận về việc gia hạn lệnh ngừng bắn. Ngày cụ thể cho vòng đàm phán tiếp theo vẫn chưa được ấn định, và nhịp độ của cuộc chiến vẫn còn nhiều bất ổn đáng kể. Thị trường đã suy đoán rằng lệnh ngừng bắn có thể được gia hạn thêm hai tuần, nhưng ông Trump đã hạ thấp sự cần thiết của việc này, nhấn mạnh rằng các cuộc đàm phán đang tiến triển đều đặn. Tín hiệu mơ hồ này đã khiến các dòng vốn trú ẩn an toàn áp dụng cách tiếp cận chờ đợi và quan sát.
Hiện tại, Eo biển Hormuz vẫn đang bị phong tỏa kép. Là tuyến đường vận tải quan trọng cho khoảng 20% lượng dầu và khí hóa lỏng của thế giới, việc lưu thông bị hạn chế tiếp tục đẩy phí bảo hiểm rủi ro trong thị trường năng lượng lên cao. Các khí tài quân sự của Mỹ vẫn tập trung trong khu vực, và khả năng về một cuộc tấn công trên bộ vẫn chưa hoàn toàn bị loại trừ. Rủi ro địa chính trị kéo dài này đóng vai trò như một "lưới an toàn" ngắn hạn cho đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, nếu một bước đột phá đạt được trong đàm phán Mỹ-Iran và một thỏa thuận được ký kết để tránh leo thang, Iran có thể cho phép tàu bè đi qua Oman. Tại thời điểm đó, nhu cầu trú ẩn an toàn sẽ giảm bớt hơn nữa, và đồng đô la sẽ đối mặt với một vòng áp lực mất giá mới. Ngược lại hoàn toàn với sự bất ổn của tình hình địa chính trị, khả năng phục hồi của nền kinh tế và thị trường việc làm Mỹ tiếp tục vượt mong đợi, trở thành lực lượng then chốt hỗ trợ đồng đô la và kìm hãm tâm lý bán khống một chiều. Sự đồng thuận của thị trường hiện nay là Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất không đổi trong tháng này và trong phần còn lại của năm. Trong bối cảnh này, động lực cốt lõi từ chênh lệch lãi suất sẽ không tác động tiêu cực đến đồng đô la.
Hiệu suất gần đây của chỉ số đô la Mỹ đã cho thấy mối tương quan nghịch rõ rệt với vàng. Sau khi đạt mức cao 100.64 vào cuối tháng 3, chỉ số đô la đã trải qua một đợt sụt giảm một chiều. Về cơ bản, với những kỳ vọng lạc quan cho tình hình Trung Đông và dữ liệu sản xuất vừa phải, "phí bảo hiểm trú ẩn an toàn" của chỉ số đô la đang dần bị loại bỏ. Chỉ số đô la Mỹ đã cho thấy những dấu hiệu hồi phục ban đầu sau khi chạm các mức hỗ trợ trước đó, nhưng đà hồi phục của nó dự kiến sẽ bị hạn chế do sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Điểm mấu chốt cần theo dõi là liệu nó có thể bứt phá qua mức kháng cự của đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 98.53 hay không.
Các đặc điểm kỹ thuật cốt lõi của chỉ số đô la Mỹ tuần trước là: ổn định và tích lũy ở mức thấp, động lượng giảm giá yếu đi, và hồi phục yếu. Nhìn chung, nó vẫn nằm trong giai đoạn điều chỉnh trong một xu hướng giảm trung hạn. Giá đã giảm liên tục từ khoảng 99.00 trong tuần, chạm mức thấp 97.80-98.00 vào giữa tuần, trước khi ổn định quanh mức 98.20 vào thứ Sáu. Biểu đồ tuần có khả năng đóng cửa với một cây nến giảm nhỏ có bóng nến dưới, cho thấy sự hỗ trợ mua tại mức 98.00, nhưng đà hồi phục dự kiến sẽ bị hạn chế. Chỉ số tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động 5, 10 và 20 ngày, và cấu trúc giảm giá trung hạn (từ mức cao 100.64 vào đầu tháng 4) vẫn không đổi. Thị trường đang bị phe bán thống trị. Sau những đợt sụt giảm liên tục, dấu hiệu tạo đáy đầu tiên đã xuất hiện vào tuần trước, nhưng cấu trúc đảo chiều vẫn chưa hình thành. Chỉ báo kỹ thuật RSI đã bật tăng từ vùng quá bán (<30) lên khoảng 40.55, cho thấy động lượng giảm ngắn hạn suy yếu và cần một đợt điều chỉnh. Trong khi đó, biểu đồ histogram của MACD cho thấy sự sụt giảm đáng kể của các thanh màu xanh, và đường nhanh có dấu hiệu quay đầu đi lên, cho thấy áp lực bán giảm bớt. Vì xu hướng tăng trên biểu đồ tuần đã bị phá vỡ với hai tuần giảm liên tiếp, một đợt điều chỉnh trung hạn từ mức cao 100.60 đã được xác nhận. Do đó, về phía giảm, mức đầu tiên cần theo dõi là 97.82 (mức thấp tuần trước), tiếp theo là 97.35 (mức thấp ngày 23 tháng 2), và mức 97.00 (mức tâm lý). Về phía tăng, đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 98.53 nên được xem xét, tiếp theo là 99.00 (mức tâm lý), và sau đó là vùng 99.06 (mức cao tuần trước).
Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ tại 98.34, với mức cắt lỗ tại 98.45 và các mục tiêu tại 97.90 và 97.80.
Dầu thô WTI (WTI Crude Oil)
Giá dầu thô WTI đã lao dốc hơn 7% vào tuần trước, rơi xuống dưới mức $79.00 mỗi thùng, mức thấp nhất trong gần năm tuần, sau khi Ngoại trưởng Iran Abbas Araqchi thông báo rằng Eo biển Hormuz đã được mở lại hoàn toàn cho hàng hải thương mại trong thời gian ngừng bắn. Động thái này đã thúc đẩy sự lạc quan của các nhà đầu tư, gợi ý rằng sự gián đoạn cung ứng năng lượng toàn cầu nghiêm trọng nhất trong lịch sử gần đây có thể đang dịu bớt. Tuyên bố này diễn ra sau những nhận định trước đó của Tổng thống Trump, người đã chỉ ra rằng những nhượng bộ từ Iran có thể mở đường cho một thỏa thuận hòa bình rộng lớn hơn. Giá đã giảm sâu hơn sau các báo cáo rằng Mỹ có thể trao đổi $2 billion trong số các quỹ bị phong tỏa của Iran để lấy các kho dự trữ uranium đã làm giàu, với các cuộc đàm phán tiếp theo dự kiến diễn ra vào cuối tuần này. Thị trường đang ngày càng định giá cho việc kết thúc xung đột cung ứng, điều đã tác động nghiêm trọng đến một phần đáng kể dòng chảy dầu toàn cầu sau gần 50 ngày bị gián đoạn. Thị trường đang cân bằng giữa phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị cao với sự không chắc chắn của ngoại giao, và biến động ngắn hạn dự kiến sẽ vẫn ở mức cao. Căng thẳng ở Trung Đông đã trở thành động lực chính cho giá dầu hiện tại.
Thị trường dầu thô hiện tại được đặc trưng bởi sự kết hợp giữa phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị cao và sự cân bằng yếu tố cơ bản thắt chặt. Việc thực thi đầy đủ lệnh phong tỏa Hormuz và sự gia tăng hiện diện quân sự của Mỹ đã khuếch đại đáng kể những lo ngại về gián đoạn nguồn cung, trong khi báo cáo của EIA đã có sự xác nhận dựa trên dữ liệu cho mối lo ngại này. Sự tăng vọt trong xuất khẩu dầu thô của Mỹ là phản ứng trực tiếp từ thị trường toàn cầu đối với các rủi ro Trung Đông. Nếu lệnh phong tỏa dẫn đến thêm những gián đoạn nguồn cung thực tế, hoặc nếu các cuộc đàm phán cho thấy các tín hiệu tích cực rõ ràng, giá dầu có thể trải qua những biến động hai chiều đáng kể. Xét đến tình hình địa chính trị cực kỳ bất ổn và cửa sổ ngoại giao vẫn còn mong manh, giá dầu thô sẽ tiếp tục bị dẫn dắt chủ yếu bởi tin tức.
Dầu thô WTI hiện đang trong giai đoạn tạo đáy tích lũy yếu sau đợt giảm mạnh từ các mức đỉnh. Tâm lý giảm giá ngắn hạn chiếm ưu thế, trong khi xu hướng trung hạn đang yếu đi, với phạm vi cốt lõi từ $80-$100. Quan sát các chuyển động giá gần đây, phạm vi giao dịch của dầu thô WTI đã dần mở rộng: từ mức $70-$100 ban đầu đến phạm vi động hiện tại là $90-$120+, với các biến động chủ yếu từ $20-$30. Hiện tại, một đợt biến động biên độ rộng có khả năng sẽ chiếm ưu thế – sự tác động qua lại giữa nguồn cung thắt chặt và nhu cầu yếu đang khiến giá dao động thường xuyên trong một phạm vi rộng, thay vì hội tụ. Nhìn vào khung thời gian dài hơn, quanh các mốc hàng tháng (như ngày 1 tháng 5): nếu các cuộc đàm phán không đạt được tiến triển thực sự hoặc xung đột chỉ leo thang ở mức độ hạn chế, giá dầu có thể tăng lên các mức cao hơn (120+ hoặc thậm chí 130 USD), nhưng nhu cầu sụt giảm mạnh sẽ nhanh chóng kéo giá trở lại, hình thành một giới hạn trên mới cho "phạm vi đã mở rộng".
Các chỉ báo kỹ thuật như MACD/RSI trong vùng dao động trung tính và khối lượng giao dịch thu hẹp hỗ trợ cho mô hình mở rộng động này. Hiện tại, giá dầu đang giao dịch dưới các đường trung bình động 5/10/20 ngày, với các đường trung bình động trong sự sắp xếp giảm giá. Đường trung bình động 20 tuần đã bị vi phạm, chỉ ra một xu hướng giảm. Biểu đồ tuần cho thấy một cây nến giảm lớn, nhấn chìm mức tăng của hai tuần trước đó và phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 20 tuần, do đó làm gián đoạn cấu trúc xu hướng tăng trung hạn. Trên biểu đồ hàng ngày, sau đợt giảm một chiều, giá đang tích lũy ở các mức thấp, đại diện cho mô hình tiếp diễn/hồi phục yếu trong một xu hướng giảm, mà không có tín hiệu đảo chiều rõ ràng. Do đó, trong tuần này, giá dầu phải thiết lập vững chắc trên mức $84.67 ( đường trung bình động 45 ngày) và $85.00 (mức tâm lý), đồng thời bứt phá qua $90.28 ( đường trung bình động 35 ngày) và $90.12 (mức cao tuần trước) để có tiềm năng đảo ngược sự yếu kém và tiến tới $98.15 (mức cao tuần trước), hoặc thậm chí là mức tâm lý $100. Ngược lại, nếu giá dầu rơi xuống dưới $80 (mức tâm lý), mục tiêu tiếp theo là $78.88 (mức thấp tuần trước); một sự phá vỡ xa hơn sẽ mở ra mục tiêu $72.40 ( đường trung bình động 89 ngày).
Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô tại $83.70, với mức cắt lỗ tại $83.50 và các mục tiêu tại $85.00 và $86.00.
Vàng giao ngay
Tuần trước, giá vàng giao ngay duy trì ổn định trên mức $4,700 mỗi ounce trong phần lớn thời gian, sau khi đã chạm mức cao nhất trong một tháng là $4,890 trước đó. Tâm lý thị trường tổng thể đã dần hồi phục sau đợt sụt giảm trong tháng 3. Sự thay đổi này không phải là một sự kiện riêng lẻ, mà liên kết chặt chẽ với bước ngoặt kịch tính của các sự kiện ở Trung Đông—sau khi nổ ra cuộc chiến giữa Mỹ và Israel chống lại Iran, giá vàng ban đầu chịu áp lực bởi lo ngại lạm phát và thắt chặt thanh khoản. Tuy nhiên, tuyên bố ngừng bắn của Tổng thống Trump và các tín hiệu tích cực từ đàm phán hòa bình Mỹ-Iran hiện đang bơm động lực mạnh mẽ vào thị trường vàng. Các nhà đầu tư đang bắt đầu đánh giá lại: nếu chiến tranh kết thúc, giá năng lượng giảm, áp lực lạm phát dịu bớt, và lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed trở nên rõ ràng hơn, sức hấp dẫn của vàng sẽ một lần nữa được làm nổi bật.
Nhìn lại các xu hướng gần đây, vàng giao ngay đã cho thấy khả năng phục hồi đáng kinh ngạc trong các phiên giao dịch tuần trước. Mặc dù biến động nhẹ sau khi chạm mức cao nhất một tháng trong ngày giao dịch trước đó, nó vẫn duy trì trong phạm vi cao nhìn chung, trái ngược hoàn toàn với sự sụt giảm đáng kể của giá vàng trong tháng 3. Tại thời điểm đó, Mỹ và Israel đã phát động cuộc chiến chống lại Iran vào cuối tháng 2, và những lo ngại của các nhà đầu tư về lạm phát tăng vọt cùng thanh khoản thị trường đã gia tăng, dẫn đến sự sụt giảm sức hấp dẫn của vàng không sinh lãi, và một dòng vốn lớn chảy ra khỏi thị trường kim loại quý. Tuy nhiên, giá vàng đã bắt đầu âm thầm hồi phục khi xuất hiện các dấu hiệu cho thấy đàm phán Mỹ-Iran đã nhanh chóng nối lại sau đợt đổ vỡ cuối tuần trước. Tin tức các nhà lãnh đạo Israel và Lebanon đã đồng ý một lệnh ngừng bắn 10 ngày bắt đầu lúc 5 giờ chiều giờ Miền Đông (5 giờ sáng thứ Sáu giờ Bắc Kinh) đã lan truyền nhanh chóng trên toàn thế giới. Sau đó, Trump nói với các phóng viên bên ngoài Nhà Trắng rằng cuộc gặp tiếp theo giữa Mỹ và Iran có thể được tổ chức tại Pakistan vào cuối tuần này.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và chỉ số đô la Mỹ đã liên tục giảm kể từ đầu tháng 4, đây là môi trường kinh tế vĩ mô cần thiết để vàng tăng giá. Chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lợi suất giảm khi lợi suất trái phiếu giảm, trong khi đồng đô la yếu hơn khiến việc mua vàng trở nên rẻ hơn đối với những người mua nước ngoài; cả hai yếu tố đồng thời có lợi cho giá vàng. Hiện tại, xu hướng dài hạn của vàng đang ở trạng thái trái chiều (RSI(14) ở mức 54). Vào ngày 23 tháng 3, giá vàng đã tìm thấy hỗ trợ thành công và ổn định tại đường trung bình động đơn giản 200 ngày mức $4096, xác nhận hiệu ứng hỗ trợ mạnh mẽ của đường trung bình này; tuy nhiên, sự ổn định này diễn ra sau khi biểu đồ dao động quay đầu đi xuống. Đánh giá xu hướng ngắn hạn bằng đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại $4,897.20, giá vẫn nằm trong một xu hướng giảm. Tuy nhiên, kể từ mức thấp $4,098 vào ngày 23 tháng trước, giá vàng đã liên tục hình thành mô hình đỉnh sau cao hơn đỉnh trước và đáy sau cao hơn đáy trước, cho thấy sự chuyển dịch sang xu hướng tăng trong ngắn hạn, vốn là nguồn chính của động lượng đi lên hiện tại.
Bất chấp xu hướng mâu thuẫn này, tôi vẫn giữ quan điểm tăng giá, chủ yếu vì giá vàng đang giao dịch trên vùng hỗ trợ thoái lui dài hạn từ $4,744.30 (mức thấp thứ Ba tuần trước) đến $4,541.80, vốn là một mức hỗ trợ then chốt. Để một xu hướng tăng mạnh được thiết lập, vàng giao ngay cần trước tiên thiết lập mức hỗ trợ mạnh hơn trên vùng đường trung bình động đơn giản 40 ngày từ $4,871.30 (mức cao tuần trước) đến $4,872.60, và sau đó bứt phá qua mức kháng cự của đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại $4,897.20. Nếu phe mua có thể bứt phá mạnh mẽ mức then chốt này, giá vàng dự kiến sẽ tăng xa hơn, nhắm tới mức tâm lý $5,000.00. Ngược lại, nếu giá vàng chuyển từ xu hướng giảm mạnh sang yếu, vàng giao ngay trước tiên có thể rơi về vùng $4,715 ( đường trung bình động đơn giản 100 ngày) và sau đó là vùng $4,700 (mức tâm lý). Nếu phe bán có thể bứt phá mạnh mẽ mức hỗ trợ then chốt này, giá vàng dự kiến sẽ giảm thêm, nhắm tới mức hỗ trợ ngắn hạn $4,632.60 (mức thấp tuần trước).
Cân nhắc mua vào vàng giao ngay hôm nay tại $4,825, với mức cắt lỗ tại $4,820 và các mục tiêu tại $4,870 và $4,880.
AUD/USD
Đồng đô la Úc đã tạm dừng xu hướng tăng so với đô la Mỹ, tích lũy trên mức 0.7150 vào tuần trước do đồng đô la Mỹ mạnh hơn. Trong khi đó, lệnh ngừng bắn giữa Israel và Lebanon đã tiếp thêm hy vọng cho hòa bình ở Trung Đông. Điều này, kết hợp với kỳ vọng thị trường về việc Fed tăng lãi suất giảm xuống, có thể hạn chế đà tăng của đồng đô la và hỗ trợ cặp tiền giữa bối cảnh triển vọng diều hâu từ Ngân hàng Dự trữ Úc. Đồng đô la Úc đã giữ trên mức US$0.7100 vào tuần trước, gần mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2022, và nhìn chung đã tăng so với các cặp tiền tệ chính. Đô la Úc vượt trội hơn các đồng tiền khác khi tâm lý thị trường vẫn thuận lợi cho các tài sản rủi ro và hy vọng về một lệnh ngừng bắn vĩnh viễn giữa Mỹ và Iran vẫn mạnh mẽ. Nó đang trên đà ghi nhận tuần tăng điểm thứ ba liên tiếp, được thúc đẩy bởi tâm lý rủi ro cải thiện nhờ hy vọng về khả năng hạ nhiệt trong xung đột Trung Đông. Tổng thống Mỹ Trump tiếp tục ám chỉ về tiến triển của một thỏa thuận với Iran, nói thêm rằng Iran hiện sẵn sàng hơn trong việc từ bỏ tham vọng hạt nhân và bàn giao uranium đã làm giàu. Trong khi đó, không bên nào công bố thời gian biểu cho vòng đàm phán mới. Bất chấp các chi tiết then chốt chưa được xác nhận, Eo biển Hormuz tiếp tục đối mặt với những gián đoạn, dẫn đến biến động gia tăng trong giá năng lượng.
Mặc dù vậy, đồng đô la Úc đã hồi phục mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi sự lạc quan, tăng hơn 5% từ các mức thấp do căng thẳng địa chính trị kích hoạt vào cuối tháng 3. Trong khi đó, thị trường lao động của Úc vẫn kiên cường trong tháng 3, càng củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể tiếp tục thắt chặt chính sách. Thị trường hiện dự báo xác suất 70% cho đợt tăng lãi suất thứ ba liên tiếp vào tháng 5, với dữ liệu lạm phát quý đầu tiên sắp tới được coi là chìa khóa cho triển vọng này. Đồng thời, sự tăng trưởng mạnh mẽ của Trung Quốc trong quý đầu tiên, được thúc đẩy bởi xuất khẩu và hỗ trợ chính sách, đã thúc đẩy triển vọng nhu cầu đối với hàng hóa của Úc. Tổng thể đồng đô la Úc vẫn mạnh, và RBA khó có khả năng thay đổi lập trường trong ngắn hạn, điều này sẽ hỗ trợ trước những áp lực bán tháo thỉnh thoảng xảy ra. Hơn nữa, đồng đô la Úc hoạt động tốt khi lòng tin của nhà đầu tư cao, nhưng đồng đô la Mỹ có xu hướng lấy lại vị thế trong thời kỳ thị trường hỗn loạn. Do đó, bất chấp triển vọng dài hạn nhìn chung là tích cực, một số bất ổn vẫn còn trong ngắn hạn.
Đồng đô la Úc so với đô la Mỹ tuần trước đã thể hiện mô hình kỹ thuật tích lũy ở mức cao, biến động và mạnh mẽ. Sau vài tuần tăng điểm, tỷ giá đã gặp kháng cự tại mức 0.7200 tuần này, bước vào giai đoạn chốt lời ngắn hạn và tích lũy trong biên độ, nhưng xu hướng tăng trung hạn vẫn nguyên vẹn. Đô la Úc hiện đang tích lũy trong một xu hướng tăng mạnh so với đô la Mỹ. Xu hướng dài hạn và trung hạn vẫn rõ ràng là tăng giá, nhưng những biến động ngắn hạn là do nó đang ở gần các mức cao lịch sử. Mức 0.7100 là chìa khóa để đánh giá sức mạnh, trong khi 0.7200 là yếu tố quyết định liệu một chuyển động đi lên mới có thể xảy ra hay không. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 65, cho thấy động lượng tích cực vững chắc đang tiến gần vùng quá mua, mặc dù chỉ số định hướng trung bình (14) ở gần 20, gợi ý sức mạnh xu hướng tổng thể vẫn ở mức vừa phải. Trên biểu đồ hàng ngày, đô la Úc duy trì thiên hướng tăng ngắn hạn khi giá giao ngay đã giữ vững trên các đường trung bình động đơn giản 55 ngày, 100 ngày và 200 ngày trong khoảng từ 0.70 đến 0.67.
Đồng đô la Úc hiện đang giao dịch quanh mức 0.7170, giữ vững thiên hướng ngắn hạn mang tính xây dựng, với giá giao ngay giữ trên đường trung bình động đơn giản 9 ngày tại 0.7098, hỗ trợ kỹ thuật cho đợt hồi phục mới nhất từ vùng giữa 0.68. Về phía tăng, kháng cự ngắn hạn nằm ở vùng 0.7197 (mức cao tuần trước) và 0.7200 (mức tâm lý); một mức đóng cửa ngày trên mức này sẽ mở đường tới kháng cự tại 0.7283 (mức cao tháng 5 năm 2022) và sau đó là 0.7300. Hỗ trợ ban đầu nằm tại đường trung bình động đơn giản 9 ngày ở mức 0.7098; một mức đóng cửa ngày dưới mức này sẽ chỉ ra sự kiểm soát của phe mua đang yếu đi và có thể kích hoạt đợt thoái lui sâu hơn về mức thấp gần đây 0.7000 (mức tâm lý). Miễn là phe mua giữ được mức then chốt này, thiên hướng rộng hơn có khả năng vẫn là đi lên, với các chỉ báo động lượng gợi ý rằng các đợt thoái lui về mức hỗ trợ vẫn có thể thu hút lực mua. Một sự bứt phá dứt khoát trên mức cao nhiều năm 0.7197-0.7200 nhiều khả năng sẽ nới rộng đà tăng tới 0.7300.
Cân nhắc mua vào đồng đô la Úc tại 0.7160 hôm nay, với mức cắt lỗ tại 0.7150 và các mục tiêu tại 0.7210 và 0.7200.
GBP/USD
Đồng bảng Anh đã giảm trở lại ngay trên mức $1.35 trước khi kết thúc tuần trước khi các nhà giao dịch hạ thấp kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh và gia tăng sự lạc quan rằng xung đột Trung Đông có thể sắp kết thúc. Từ góc độ cơ bản, sự ổn định ngắn hạn của đồng đô la Mỹ là nguyên nhân trực tiếp dẫn đến sự sụt giảm của tỷ giá. Mặc dù thị trường vẫn lạc quan về việc hạ nhiệt căng thẳng ở Trung Đông, với việc Mỹ và Iran chuẩn bị cho vòng đàm phán mới trước khi lệnh ngừng bắn hết hạn, khẩu vị rủi ro tổng thể đã cải thiện, nhưng đồng đô la có nhu cầu hồi phục sau những đợt sụt giảm liên tục. Chỉ số đô la Mỹ đã tăng nhẹ, gây áp lực ngắn hạn lên GBP/USD. Trong khi đó, dữ liệu lạm phát của Mỹ tiếp tục ảnh hưởng đến các đánh giá của thị trường về lộ trình chính sách. Dữ liệu PPI mới nhất nhìn chung thấp hơn dự kiến, với mức tăng hàng tháng chỉ 0.5%, thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng thị trường là 1.2%. Dữ liệu này củng cố đánh giá của thị trường rằng lạm phát đang hạ nhiệt và giảm bớt sự cần thiết cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng đô la.
Các yếu tố ảnh hưởng đến đồng bảng Anh phức tạp hơn. Một mặt, lợi suất trái phiếu chính phủ Anh đã giảm, với lợi suất kỳ hạn 10 năm rơi xuống quanh mức 4.7%, điều này đã làm yếu đi sự hỗ trợ lãi suất của đồng bảng ở một mức độ nào đó. Sự sụt giảm lợi suất chủ yếu do giá dầu giảm, giúp xoa dịu lo ngại của thị trường về áp lực lạm phát, từ đó làm giảm kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất quyết liệt của Ngân hàng Trung ương Anh. Tuy nhiên, trong trung hạn, thị trường vẫn kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ thực hiện khoảng hai đợt tăng lãi suất trước năm 2026, nghĩa là lợi thế lãi suất của đồng bảng vẫn tồn tại. Ngoài ra, nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ Anh vẫn mạnh mẽ, với đợt phát hành trái phiếu 10 năm mới nhất thu hút lượng đăng ký khoảng £148 tỷ, cho thấy lòng tin của nhà đầu tư vào các tài sản của Anh vẫn tương đối vững chắc, điều này cung cấp một số sự hỗ trợ cho đồng bảng.
Đồng bảng so với đô la tuần trước nhìn chung thể hiện mô hình kỹ thuật biến động ở mức cao, tạm dừng xu hướng tăng, và sự thăm dò của phe bán. Giá đã thoáng bứt phá mức 1.3500 vào giữa tuần, đạt mức cao nhất trong bảy tuần, nhưng đã gặp kháng cự tại mức cản mạnh 1.3600 vào cuối tuần và lùi bước. Biểu đồ tuần cho thấy một cây nến dương nhỏ/ doji, với mức tăng hạn chế và áp lực đáng kể ở các mức cao. Trên biểu đồ hàng ngày, GBP/USD duy trì xu hướng tăng, với giá liên tục đạt các mức cao mới, và cấu trúc tăng giá tổng thể vẫn nguyên vẹn. Sau đợt tăng nhanh, tỷ giá đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, với các đường trung bình động ngắn hạn đang đi ngang, cho thấy động lượng suy yếu. Các chỉ báo động lượng cho thấy dấu hiệu sụt giảm, gợi ý còn dư địa cho việc điều chỉnh trong ngắn hạn.
GBP/USD hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh sau đà tăng, với sự hồi phục ngắn hạn của đô la Mỹ và sự sụt giảm lợi suất của Anh cùng dẫn dắt đợt thoái lui này. Trong ngắn hạn, tỷ giá có thể biến động quanh phạm vi 1.35-1.36, chờ đợi các động lực cơ bản mới. Chìa khóa cho chuyển động tương lai nằm ở sự thay đổi kỳ vọng vào chính sách của Fed và lộ trình lạm phát cùng lãi suất của Anh. Nếu đô la Mỹ yếu đi một lần nữa, tỷ giá vẫn còn dư địa để tăng. Tuy nhiên, tỷ giá đã gặp áp lực đáng kể gần mức 1.3600, cho thấy kháng cự mạnh tại khu vực này. Việc bứt phá sau đó trên mức này có thể dẫn đến các mức tăng xa hơn về phía vùng 1.3620 (dải trên Bollinger trên biểu đồ ngày) và 1.3671 (mức cao ngày 12 tháng 2); bứt phá trên mức này sẽ nhắm tới 1.3700 (mức tâm lý). Vùng 1.3500 (mức tâm lý) - 1.3472 ( đường trung bình động 9 ngày) phía dưới hình thành một mức hỗ trợ đáng kể. Một sự phá vỡ dưới mức này có thể kích hoạt đợt điều chỉnh sâu hơn về mức 1.3412 ( đường trung bình động đơn giản 200 ngày).
Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP tại 1.3505, với mức cắt lỗ tại 1.3494 và các mục tiêu tại 1.3560 và 1.3570.
USD/JPY
Bất chấp sự bất ổn xung quanh tình hình Trung Đông, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn có thể tăng lãi suất chính sách lên 1% vào tháng 4, một mức độ vẫn dưới phạm vi trung tính. Mức độ này không mang tính thắt chặt cũng không mang tính kích thích, không thu hẹp cũng không mở rộng đối với nền kinh tế. Do sự bất ổn ở Trung Đông, kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 4 đang yếu đi. Biến số cốt lõi hiện đang ảnh hưởng đến tỷ giá vẫn là sự tác động qua lại giữa căng thẳng địa chính trị và kỳ vọng chính sách kinh tế vĩ mô. Mặc dù thị trường duy trì một số lạc quan về triển vọng ngoại giao Mỹ-Iran, sự bất ổn ở Trung Đông vẫn gây ra áp lực tiềm tàng lên nền kinh tế Nhật Bản. Đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng tiếp diễn tại Eo biển Hormuz, việc Hải quân Mỹ phong tỏa các cảng của Iran đã làm căng thẳng thêm các chuyến hàng dầu vốn đã bị hạn chế.
Xét đến sự phụ thuộc nặng nề của Nhật Bản vào nhập khẩu dầu Trung Đông, tình hình này đã làm trầm trọng thêm lo ngại của thị trường về triển vọng kinh tế của nước này, từ đó làm yếu đi sức hấp dẫn của đồng yên. Phản hồi từ thị trường chỉ ra rằng "rủi ro nhập khẩu" này đang dần biểu hiện vào tỷ giá. Các nhà đầu tư lo ngại rằng chi phí năng lượng tăng cao có thể kéo lùi tăng trưởng kinh tế của Nhật Bản và thậm chí ảnh hưởng đến cán cân thương mại, làm yếu đi đáng kể sự hỗ trợ từ yếu tố cơ bản của đồng yên bên cạnh các thuộc tính trú ẩn của nó. Trong bối cảnh đó, cặp USD/JPY đã giành được một số động lượng đi lên.
Hiệu suất kém của đồng yên gần đây chủ yếu do chênh lệch lãi suất dai dẳng và tác động tạm thời của các sự kiện rủi ro toàn cầu đối với nhu cầu trú ẩn an toàn. Ngay cả với đợt thoái lui của chỉ số đô la Mỹ, đồng yên vẫn thất bại trong việc hồi phục hiệu quả, phản ánh sự tương tác phức tạp giữa các yếu tố cơ bản và kỳ vọng chính sách. Nhà chức trách Nhật Bản đối mặt với thách thức kép: duy trì sự ổn định tỷ giá trong khi cân bằng giữa tăng trưởng kinh tế và các mục tiêu giá cả. Cặp USD/JPY hiện đang ở trong giai đoạn điển hình của "sự phân kỳ yếu tố cơ bản", với việc cả động lực tăng giá và giảm giá đều không giành được lợi thế áp đảo. Tình hình Trung Đông đang làm yếu đồng yên qua các kênh năng lượng, trong khi lạm phát Mỹ giảm đang giới hạn đà tăng của đô la, khiến tỷ giá biến động trong một biên độ. Trong ngắn hạn, việc bứt phá trên giới hạn trên của phạm vi 159-160 hoặc giảm xuống dưới mức hỗ trợ 155-156 sẽ là những tín hiệu then chốt để xác định hướng đi của xu hướng.
Từ góc độ kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY vẫn đang trong giai đoạn tích lũy ở mức cao, với xu hướng chuyển dịch từ đà tăng một chiều trước đó sang chuyển động đi ngang. Mức giá hiện tại đang giao dịch ở phần trên của phạm vi, cho thấy phe mua vẫn có một số lợi thế, nhưng động lượng đã chậm lại rõ rệt. Biểu đồ tuần cho thấy tuần tăng điểm thứ ba liên tiếp, với tỷ giá giữ vững trên tất cả các đường trung bình động tuần, duy trì xu hướng tăng giá trung và dài hạn lành mạnh. Các đường trung bình động ngắn hạn (5/10/20 ngày) đang trong sự sắp xếp tăng giá, cung cấp hỗ trợ mạnh cho giá. Chỉ số RSI (14 ngày) nằm trong khoảng 55-60, từ trung tính đến hơi tăng, và chưa đi vào vùng quá mua (>70), cho thấy động lượng tăng vẫn còn nhưng không ở mức cực đoan. Các đường DIFF và DEA của MACD đã hình thành giao cắt vàng trên đường không, và biểu đồ histogram đã chuyển sang màu đỏ, báo hiệu động lượng tăng trưởng mới. Do đó, mục tiêu giảm giá đầu tiên là 158.27 (mức thấp tuần trước), tiếp theo là 157.63 ( đường trung bình động đơn giản 50 ngày). Về phía tăng, mức tâm lý 160 là một kháng cự then chốt; bứt phá trên mức này sẽ nhắm tới 160.35 (mức cao tháng 4 năm 2024) và sau đó là 161.29 (mức cao tháng 6 năm 2024).
Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ tại 158.82, với mức cắt lỗ tại 159.00 và các mục tiêu tại 158.00 và 157.80.
EUR/USD
Tuần trước, đồng euro biến động quanh mức $1.18, gần các mức cao trước chiến tranh, được hỗ trợ bởi đồng đô la nhìn chung yếu khi các nhà đầu tư ngày càng lạc quan rằng các nỗ lực ngoại giao có thể chấm dứt xung đột Mỹ-Iran. Báo cáo chỉ ra rằng cả hai bên đang cân nhắc gia hạn thỏa thuận ngừng bắn thêm hai tuần để có thêm thời gian đàm phán, với vòng hội đàm thứ hai dự kiến sớm diễn ra. Trong bối cảnh này, giá dầu đã lùi bước từ các mức cao gần đây, giúp xoa dịu áp lực lạm phát và thúc đẩy các nhà giao dịch hạ thấp kỳ vọng về việc thắt chặt tiền tệ trong ngắn hạn của Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Thị trường hiện dự báo có hai đợt tăng lãi suất trong năm nay, mỗi đợt 25 điểm cơ bản, giảm so với con số ba đợt được dự kiến vài tuần trước. Đầu tuần, Chủ tịch ECB Lagarde đã thừa nhận rằng chi phí năng lượng tăng cao đã làm chệch hướng khu vực đồng euro khỏi quỹ đạo kinh tế chuẩn, nhưng bà không ám chỉ về bất kỳ đợt tăng lãi suất sắp tới nào.
Thị trường đã giữ lập trường tích cực đối với đồng euro kể từ cuối tuần trước. Trong nhận định mới nhất cách đây hai ngày (ngày 15 tháng 4, giá hiện tại 1.1800), động lượng đi lên hiện tại của thị trường vẫn ở mức khiêm tốn. Tuy nhiên, đồng euro có thể tiếp tục tăng, nhưng liệu nó có thể chạm tới mức 1.1850 hay không vẫn còn phải chờ xem. Đồng euro đã tăng lên mức cao mới 1.1824 trước khi lùi bước. " Hành động giá hiện tại có khả năng là một phần của giai đoạn tích lũy. Đồng euro dự kiến sẽ giao dịch giữa 1.1760 và 1.1805 trước khi kết thúc tuần. Động lượng tăng đã yếu đi, nhưng chỉ một sự phá vỡ dưới 1.1735 mới chỉ ra rằng đồng euro không sẵn sàng cho các mức tăng xa hơn." Trong khi đó, tỷ giá euro/đô la đang giao dịch quanh mức 1.1800 lần đầu tiên kể từ tháng 2 năm ngoái, khi sự lạc quan đã làm giảm đáng kể nhu cầu đối với đô la. Các nhà đầu tư hoan nghênh tin tức rằng Mỹ và Iran sẽ quay lại bàn đàm phán tại Islamabad vào cuối tuần này hoặc đầu tuần tới, nghĩa là căng thẳng khó có thể leo thang, ít nhất là trong vài ngày tới.
Cặp euro/đô la nhìn chung đã giao dịch theo mô hình tích lũy ở mức cao trong tuần này, với động lượng đi lên yếu đi, và phạm vi giao dịch cốt lõi nằm giữa 1.1750 và 1.1824. Hiện tại, euro/đô la đang biến động nhẹ, với biểu đồ hàng ngày cho thấy sự tích lũy liên tục ở mức cao và độ dốc đi lên đã chậm lại đáng kể. Xu hướng ngắn hạn là hơi tăng, với giá giao dịch trên các đường trung bình động 5/10/20 ngày, và cấu trúc tăng giá trung hạn vẫn nguyên vẹn. Tuy nhiên, chỉ báo MACD cho thấy sự co lại của động lượng tăng, báo hiệu sức mạnh đi lên đang yếu đi. Chỉ số RSI (14 ngày) ở mức..." Cặp tiền đang dao động trong khoảng 60-65, từ trung tính đến hơi tăng nhưng chưa quá mua, thiếu một động lực định hướng rõ ràng. Ngắn hạn có khả năng sẽ tích lũy, cần một đợt bứt phá để xác nhận.
Từ góc độ kỹ thuật, cặp EUR/USD đang trong xu hướng tăng trên biểu đồ hàng ngày, đã tăng ngày thứ bảy liên tiếp. Giá giao ngay nằm trên các đường trung bình động đơn giản 100 ngày và 200 ngày, lần lượt tại 1.1703 và 1.1674, trong khi đường trung bình động đơn giản 20 ngày ngắn hạn hơn ở mức 1.1631, dưới cả hai đường trên. Các chỉ báo động lượng ủng hộ việc tăng thêm, trong khi RSI ở mức 63.44, khá cao, cho thấy áp lực mua. Áp lực giá vẫn chiếm ưu thế vào lúc này. Kháng cự ngay lập tức nằm quanh 1.1830, điểm cao của tỷ giá vào cuối tháng 2. Một sự bứt phá trên mức này sẽ nhắm tới 1.1900 (mức tâm lý). Một sự bứt phá xa hơn trên mức này sẽ nhắm tới 1.20 (mức tâm lý). Hỗ trợ ban đầu được thấy tại đường trung bình động đơn giản 100 ngày ở mức 1.1703, trong khi đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 1.1674 củng cố vùng hỗ trợ sâu hơn. Nếu đợt hồi phục hiện tại tạm dừng hoặc thoái lui, phe mua dự kiến sẽ gia nhập lại khu vực này.
Cân nhắc mua vào đồng Euro hôm nay tại 1.1755, với mức cắt lỗ tại 1.1743 và các mục tiêu tại 1.1810 và 1.1820.
Giới thiệu sách Trading hay
Nhật Ký Giao Dịch Thực Chiến của Phù Thủy Thị trường Tài Chính
Sách chia sẻ 05 tháng giao dịch thực tế trên thị trường tài chính, sử dụng Price Action và Mô hình Biểu đồ của Phù thủy trader Peter Brandt, người có gần 50 năm kinh nghiệm trading và đạt lợi nhuận bình quân 68% lợi nhuận mỗi năm
Bài viết liên quan
