Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 24/08/2026

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng gần 98.56 vào tuần trước khi chính phủ Mỹ hai lần mở rộng chương trình mua lại trái phiếu để kiểm soát chi phí đi vay dài hạn. Bộ Tài chính Mỹ thông báo sẽ tăng ít nhất gấp đôi quy mô các hoạt động mua lại hỗ trợ thanh khoản bao gồm các chứng khoán có kỳ hạn từ 10 đến 30 năm, do sự gia tăng lợi suất gần đây đã làm trầm trọng thêm những lo ngại về thanh khoản và tính ổn định của thị trường. Động thái này cho thấy Bộ Tài chính đã sẵn sàng đóng vai trò tích cực hơn trên thị trường trái phiếu để hạn chế lợi suất dài hạn, có khả năng cải thiện thanh khoản đồng đô la trong hệ thống tài chính toàn cầu. Trong khi đó, biên bản cuộc họp tháng 7 của Cục Dự trữ Liên bang xác nhận rằng một số nhà hoạch định chính sách ủng hộ việc tăng lãi suất trong năm nay để ngăn chặn áp lực lạm phát mạnh hơn trong tương lai. Ở những nơi khác, sự bất ổn gia tăng ở Trung Đông và sự bế tắc đang diễn ra giữa Mỹ và Iran đã làm dấy lên những lo ngại về rủi ro lạm phát.

Vào thứ Ba tuần trước, Bộ Tài chính Mỹ thông báo sẽ tăng cường các hoạt động mua lại trái phiếu dài hạn, gửi đi hai tín hiệu rõ ràng. Thứ nhất, sự gia tăng gần đây của lợi suất dài hạn lên mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ đã đạt đến điểm giới hạn mà Mỹ không còn có thể gánh chịu được nữa. Thứ hai, và quan trọng hơn nhiều, là Mỹ không có ý định giải quyết nguyên nhân gốc rễ — chính sách tài khóa đã vượt khỏi tầm kiểm soát và có nhu cầu cấp bách phải giảm thâm hụt tài khóa. Thay vào đó, thông báo ngày hôm qua chỉ đơn thuần là một công cụ tài chính nhằm che đậy áp lực đang leo thang trên thị trường Kho bạc Mỹ. Trên thực tế, tín hiệu rõ ràng nhất cho đến nay cho thấy Mỹ đang lặp lại những sai lầm của Nhật Bản và bắt tay vào con đường phá giá tiền tệ. Khi chính sách tài khóa vượt khỏi tầm kiểm soát, mặc dù các chính phủ chắc chắn có thể sử dụng nhiều biện pháp khác nhau để kìm hãm lợi suất, nhưng điều này lại gây áp lực giảm lên đồng nội tệ vì thị trường không thể đạt được phần bù rủi ro mà họ mong muốn. Những gì đáng lẽ phải là một cuộc khủng hoảng nợ do đó đã tiến triển thành một cuộc khủng hoảng tiền tệ, nguyên nhân gốc rễ dẫn đến sự suy yếu kéo dài của đồng yên trong những năm qua.

Tuần trước, chỉ số đô la Mỹ đã thể hiện một mô hình phá vỡ các mức kháng cự, giảm mạnh, và sau đó củng cố ở các mức thấp. Nó đã chạm đáy ở 98.56, mức thấp nhất kể từ giữa tháng 5. Trước thời điểm cuối tuần, nó đã tìm thấy sự hỗ trợ mua vào trong khoảng từ 98.50 đến 98.60. Đồng thời, các nhà đầu tư đã đánh giá rủi ro địa chính trị ở Eo biển Hormuz trong khi tiêu hóa đợt bán tháo tiếp diễn trên thị trường trái phiếu, khiến đồng đô la thiếu một hướng đi rõ ràng và bước vào giai đoạn củng cố ở mức thấp. Các chỉ báo kỹ thuật: Stoch-RSI hàng ngày đã giảm xuống khoảng 18, tiến vào vùng quá bán, nhưng chưa hình thành tín hiệu đảo chiều giao cắt vàng rõ ràng; đây là một quá trình tạo đáy sau các điều kiện quá bán, không phải là một mức đáy được xác nhận. Đường trung bình động 50 ngày đã giảm xuống trên mức 100, và đường EMA 200 đang ở mức 99.75, với hệ thống đường trung bình động biến thành một mức kháng cự. Nhìn về triển vọng kỹ thuật của tuần tới, phe bán vẫn đang kiểm soát, dẫn đến một sự sụt giảm nhanh và mạnh. Tuy nhiên, các chỉ báo kỹ thuật cho thấy Stoch-RSI hàng ngày đã lùi về quanh mức 18, tiến vào vùng quá bán, nhưng tín hiệu đảo chiều giao cắt vàng rõ ràng vẫn chưa hình thành. Điều này chỉ ra một quá trình tạo đáy sau các điều kiện quá bán, không phải là một mức đáy được xác nhận. Đường trung bình động 50 ngày đã giảm xuống trên mức 100, và đường EMA 200 đang ở mức 99.75, với hệ thống đường trung bình động đang chuyển hướng sang kìm hãm giá. Các đường trung bình động ngắn hạn đang trong trạng thái đồng thuận giảm giá. Tuy nhiên, một đợt phục hồi kỹ thuật ngắn hạn là không thể loại trừ. Các mức kỹ thuật quan trọng cho tuần tới: Kháng cự – Kháng cự đầu tiên: 99.00 (mức hỗ trợ/ kháng cự ngắn hạn, mức đã bị phá vỡ trong tuần này); Kháng cự mạnh: 99.75-99.80 ( EMA 200 ngày, kháng cự trung hạn quan trọng); Hỗ trợ – Hỗ trợ đầu tiên: 98.56 (đáy của đợt củng cố cuối tuần); Mục tiêu giảm giá cực độ: 98.00 (mức thấp của tháng 5, phòng tuyến trung hạn then chốt). Triển vọng Tuần tới – Phân tích Hai Kịch bản: Kịch bản Cơ sở Giảm giá: Nếu sự phục hồi không thể giữ vững trên mức 99.00, đồng đô la Mỹ sẽ duy trì xu hướng yếu ớt, kiểm tra mức 98.50. Nếu biểu đồ hàng ngày phá vỡ dưới mức 98.50, nó sẽ tiếp tục thách thức mức hỗ trợ quan trọng 98.00. Kịch bản Phục hồi Điều chỉnh: Nếu đồng đô la Mỹ tăng lên trên 99.00, mục tiêu phục hồi là 99.75-99.80. Chỉ khi giá đóng cửa hàng ngày nằm trên 99.80 mới có thể đảo ngược cấu trúc giảm giá ngắn hạn và kiểm tra lại mức 100.

Hôm nay, hãy cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ ở mức 98.95, với mức cắt lỗ ở 99.05 và các mục tiêu tại 98.50 và 98.40.

Dầu thô WTI

Tuần trước, giá dầu thô quốc tế đã tăng mạnh, với dầu thô WTI tăng vọt gần 6% trong tuần! Vào thứ Sáu, giá dầu thô giao dịch trên mức 86 USD/thùng, và dự kiến sẽ tăng trong tuần thứ hai liên tiếp, tăng gần 6% cho đến nay trong tuần này. Sự gia tăng này là do căng thẳng tiếp diễn giữa Mỹ và Iran, với việc cả hai bên đều bế tắc ở Eo biển Hormuz. Mỹ đang thực hiện các bước để cô lập nền kinh tế Iran, điều mà Tổng thống Trump đã mô tả là một "Ngày D kinh tế", với các chi tiết của kế hoạch dự kiến sẽ được công bố vào thứ Hai. Các biện pháp được đề xuất có thể nhằm cắt đứt mối quan hệ của Tehran với các kênh tài chính và thương mại quốc tế, bao gồm các ngân hàng, doanh nghiệp, cơ quan đăng ký vận tải biển, chuyển tiền mặt và các mạng lưới buôn lậu. Mục tiêu của Washington là gia tăng áp lực kinh tế đối với Iran, buộc Tehran phải đàm phán về cuộc xung đột, chương trình hạt nhân của họ, và quyền kiểm soát Eo biển Hormuz. Ở những nơi khác, hàng loạt các cuộc tấn công của Ukraine vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Nga đã dẫn đến tình trạng thiếu hụt nhiên liệu ở một số khu vực, càng làm tăng thêm áp lực lên thị trường dầu mỏ toàn cầu.

Hôm nay, thị trường toàn cầu bị chi phối bởi hai chủ đề chính: địa chính trị Trung Đông và an ninh hàng hải, cùng với việc đồng đô la suy yếu do các hoạt động thanh khoản của Bộ Tài chính Mỹ. Trong ngắn hạn, cuộc khủng hoảng con tin ở Vịnh Aden, các tín hiệu hòa giải của Qatar, và sự biến động của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng đô la có khả năng gây ra sự biến động tần suất cao, đặc biệt là trong các phiên mở cửa của châu Á/châu Âu. Giá dầu cực kỳ nhạy cảm với bất kỳ tín hiệu nào liên quan đến kiểm soát không lưu hoặc quan hệ ngoại giao, trong khi vàng và bạc được hỗ trợ bởi một đồng đô la yếu. Về dài hạn hơn, nếu các hạn chế được áp đặt bởi Eo biển Hormuz vẫn tồn tại, kỳ vọng về việc sụt giảm hàng tồn kho toàn cầu có thể làm tăng thêm phần bù rủi ro cho giá dầu, dẫn đến các cuộc thảo luận trên thị trường về một động thái tiến tới các mức cao hơn. Nếu đồng đô la vẫn yếu, các kim loại quý có thể duy trì sức mạnh tương đối. Các rủi ro đuôi (tail risks) bao gồm sự đình trệ hoàn toàn tại Eo biển Hormuz, một cuộc hòa giải thất bại dẫn đến leo thang quân sự, và sự lan rộng của cuộc xung đột Vịnh Aden. Những diễn biến địa chính trị vào cuối tuần cần được theo dõi sát sao.

Tuần trước, dầu thô WTI được thúc đẩy bởi phần bù rủi ro địa chính trị ở Trung Đông, nhìn chung xu hướng đi lên. Giá dầu đã tăng từ phạm vi 82-83 USD, đạt mức cao 87.37 USD, và hiện đang củng cố quanh mức 86 USD. Biểu đồ hàng tuần: Cây nến tuần đóng cửa với một cây nến tăng lớn, ổn định trên nhiều đường trung bình động trung hạn, cho thấy sự chuyển đổi từ đợt thoái lui trước đó sang một mô hình phục hồi. Tuy nhiên, giá đang tiến gần đến một vùng kháng cự trước đó, và động lượng tăng đã yếu đi, tạo ra một bóng nến trên và sự tích lũy của hoạt động chốt lời ở các mức cao hơn. Biểu đồ hàng ngày: Giá đã ổn định trên mức thoái lui Fibonacci 61.8% của đợt giảm tháng 7-tháng 8 tại 85.02 USD, với tất cả các đường trung bình động trung hạn hướng lên trên, cho thấy một cấu trúc tổng thể tăng giá. RSI đã đi vào vùng phạm vi cao, cho thấy các dấu hiệu của sự phân kỳ giảm giá, chỉ ra sự chậm lại trong động lượng tăng và một khoảng thời gian củng cố ở các mức cao hơn, không có bất kỳ sự tăng tốc đơn phương nào. Đặc điểm thị trường: Các tin tức địa chính trị chi phối sự biến động; tin tức tích cực dẫn đến các đợt tăng giá, trong khi tin tức làm dịu căng thẳng dẫn đến các đợt thoái lui nhanh chóng, làm tăng sự biến động và làm xấu đi tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận cho việc đuổi theo các đợt tăng giá.

Từ góc độ kỹ thuật, dầu thô WTI trước đó đã bứt phá qua mốc 80 USD và nhanh chóng mở rộng hướng lên trên, nhưng hiện đã lùi lại về các mức trước mốc 80 USD, có nghĩa là 80 USD đã chuyển từ một rào cản tâm lý thành một chiến trường ngắn hạn giữa phe mua và phe bán. Từ góc độ trung hạn, giá dầu trước đó đã phá vỡ qua các đường trung bình động quan trọng và ngưỡng kháng cự của xu hướng giảm gần đây, cho thấy sự cải thiện đáng kể trong mô hình kỹ thuật của chúng. Tuy nhiên, sự sụt giảm liên tục gần đây chỉ ra rằng động lượng tăng đang yếu đi. Nếu biểu đồ hàng ngày có thể lấy lại chỗ đứng vững chắc gần mức 82.50 USD, thử thách tiềm năng tiếp theo là 85 USD và 87 USD. Một sự bứt phá dứt khoát trên 85 USD có thể mở ra tiềm năng tăng giá xa hơn trong trung hạn. Ngược lại, nếu biểu đồ hàng ngày tiếp tục đóng cửa dưới mức 78.86 USD ( đường trung bình động 9 ngày) và 80.00 USD (một mức tâm lý), cần thận trọng vì đợt phục hồi này có thể bước vào một đợt điều chỉnh sâu hơn, với mức hỗ trợ tiếp theo cần theo dõi là khu vực 76.07 USD ( đường trung bình động 200 ngày). Sự cải thiện kỹ thuật theo sau việc WTI bứt phá lên trên đường trung bình động 200 ngày là một nền tảng quan trọng cho đợt tăng giá này. Mức 83.75 USD ( đường trung bình động 75 ngày) tạo thành vùng kháng cự đầu tiên, trong khi khu vực quanh 86.54 USD ( đường trung bình động 100 ngày) đại diện cho một mục tiêu ở cấp độ cao hơn.

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên dầu thô ở mức 86.18, với mức cắt lỗ ở 86.00 và các mục tiêu tại 89.00 và 88.00.

Vàng giao ngay

Tuần trước, giá vàng đã vượt mốc 4,600 USD mỗi ounce và đang trên đà ghi nhận tuần tăng thứ ba liên tiếp khi các nhà đầu tư chuyển sang kim loại trú ẩn an toàn trong bối cảnh sự biến động gia tăng trên thị trường tiền tệ và trái phiếu, trong khi giá dầu tăng tiếp tục nêu bật các rủi ro lạm phát. Giá kim loại quý đã tăng vọt hơn 4% vào thứ Tư sau khi Bộ Tài chính Mỹ công bố kế hoạch ít nhất tăng gấp đôi quy mô chương trình mua lại nợ dài hạn nhằm kiểm soát chi phí đi vay, gây ra sự sụt giảm mạnh của lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la. Những lo ngại của thị trường vẫn tồn tại rằng những nỗ lực của chính phủ nhằm kiểm soát chi phí đi vay dài hạn có thể chỉ là một giải pháp tạm thời. Trong khi đó, giá dầu tiếp tục tăng khi Mỹ chuẩn bị áp đặt các lệnh trừng phạt kinh tế mới toàn diện đối với Iran. Ở một diễn biến khác, vàng vẫn được hỗ trợ bởi nhu cầu đầu tư mạnh mẽ và hoạt động mua vào liên tục của các ngân hàng trung ương, đặc biệt là từ Trung Quốc.

Giá vàng đang bị mắc kẹt trong cuộc giằng co giữa hoạt động can thiệp mua lại trái phiếu kho bạc và các rủi ro lạm phát từ địa chính trị, và dự kiến sẽ tiếp tục giao dịch trong một phạm vi ở các mức cao trong ngắn hạn. Thị trường đang tiêu hóa những kỳ vọng về một "giao dịch phá giá tiền tệ" và sự không chắc chắn xung quanh chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, trong khi giá dầu cao và những lo ngại về nợ đang tạo nền tảng cho một thị trường giá lên dài hạn, với việc các ngân hàng đầu tư đã dự báo khả quan về mốc 5,000 USD. Vàng, vốn đã tăng vọt hơn 4% vào giữa tuần sau khi Bộ Tài chính Mỹ bất ngờ thông báo tăng quy mô chương trình mua lại Trái phiếu Kho bạc dài hạn, đã dần phục hồi lại những mất mát sau khi Bộ trưởng Tài chính Bessent nhắc lại rằng chương trình mua lại có thể vượt quá 4 tỷ USD, đạt mức cao 4,600 USD trong phiên giao dịch, một mức cao mới trong hơn ba tháng qua. Đằng sau mức giá đóng cửa có vẻ bình lặng là một cuộc chiến khốc liệt giữa những lo ngại về lạm phát và kỳ vọng về sự sụt giảm của lãi suất thực, cũng như sự tác động qua lại sâu sắc của nhiều thế lực bao gồm can thiệp tài khóa, tính độc lập của chính sách tiền tệ và các cuộc xung đột địa chính trị.

Tuần trước, vàng đã trải qua một quá trình tạo đáy đầy biến động theo sau là một đợt tăng giá mạnh mẽ do sự kiện thúc đẩy, đóng cửa với một cây nến tăng lớn trên biểu đồ hàng tuần, cho thấy sự thống trị tổng thể của phe mua, nhưng giá ngắn hạn đã đi vào vùng quá mua. Việc Bộ Tài chính Mỹ thông báo mở rộng chương trình mua lại trái phiếu dài hạn đã dẫn đến sự sụt giảm của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ dài hạn và đồng đô la suy yếu, kích hoạt một đợt tăng vọt nhanh chóng của giá vàng, với mức tăng trong một ngày hơn 100 USD. Các đường trung bình động hàng ngày đang ở trạng thái đồng thuận tăng giá, với các đường trung bình động 5/10/20 ngày đều hướng lên trên, và giá vàng đang giao dịch gần Dải Bollinger. Biểu đồ MACD đang mở rộng, nhưng RSI đã đi vào vùng quá mua, cho thấy có sự chốt lời ngắn hạn đáng kể và khả năng xảy ra một đợt thoái lui kỹ thuật. Việc đuổi theo mức giá cao hơn là không được khuyến khích. Trên biểu đồ hàng tuần: một cây nến tăng lớn đã phá vỡ lên trên nhiều đường trung bình động hàng tuần, cho thấy xu hướng trung hạn tăng giá. Tuy nhiên, giá đang tiến gần đến vùng kháng cự lịch sử, cho thấy sự biến động gia tăng sau đợt tăng vọt ban đầu.

Triển vọng Kỹ thuật Tuần tới: Cấu trúc tăng giá dài hạn tổng thể vẫn còn nguyên vẹn, nhưng tình trạng quá mua ngắn hạn gợi ý một giai đoạn củng cố để tiêu hóa việc chốt lời. Kịch bản có khả năng xảy ra là một đợt thoái lui để xác nhận mức hỗ trợ trước khi chọn hướng đi, mặc dù một đợt thoái lui theo sau là một chuyển động đi lên tiếp theo là có thể xảy ra. Biểu đồ hàng ngày cho thấy vàng giao ngay giữ vững trên các đường trung bình động 50 ngày và 100 ngày, xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn rõ ràng. Hiện tại, giá vàng đã tăng lên 4,600 USD, trực tiếp thách thức mức kháng cự then chốt của Dải Bollinger tại 4,633 USD. Giá đã bứt phá lên trên mức này, nhưng một mức giá đóng cửa hàng ngày hợp lệ vẫn chưa xác nhận điều này. Chiều tăng: Nếu giá đóng cửa hàng ngày duy trì vững chắc trên đường trung bình động 200 ngày ở mức 4,514.50 USD, giá vàng sẽ mở ra tiềm năng tăng giá, với mục tiêu tiếp theo ở mức kháng cự 4,633 USD (Dải Bollinger Trên) và mức 4,750 USD. Kháng cự chiều giảm: Mức hỗ trợ đầu tiên là đường trung bình động 200 ngày ở mức 4,514.50 USD, tiếp theo là mức 4,450 USD (mức thấp của thứ Năm tuần trước).

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên vàng ở mức 4,598 USD, với mức cắt lỗ ở 4,594 USD và các mục tiêu là 4,650 USD và 4,660 USD.

AUD/USD

Cặp AUD/USD đã lấy lại động lượng tăng sau một đợt giảm nhẹ vào ngày hôm trước do dữ liệu việc làm yếu kém của Úc, vươn lên mức cao mới kể từ đầu tháng 6 trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu. Giá giao ngay hiện đang giao dịch thấp hơn một chút so với mức 0.7200 và vẫn đang trên đà ghi nhận tuần tăng thứ bảy liên tiếp, được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản. Đồng đô la Úc đã tăng lên trên mức 0.71 USD, đạt mức cao nhất trong mười một tuần và đánh dấu tuần tăng thứ tám liên tiếp, đợt phục hồi hàng tuần dài nhất kể từ năm 2020, khi đồng đô la Mỹ suy yếu trên diện rộng. Đồng đô la Mỹ đã chịu áp lực khi một chương trình mua lại bất ngờ trên các thị trường tài khóa của Mỹ không thể xoa dịu được thị trường trái phiếu. Các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu sự can thiệp này có thể mang lại sự cứu trợ lâu dài cho chi phí đi vay dài hạn đang ở mức cao hay không, dẫn đến sự phục hồi của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ và làm trầm trọng thêm những lo ngại về thâm hụt tài khóa đang ngày càng nới rộng và gánh nặng nợ nần chồng chất của quốc gia này. Đồng đô la yếu hơn phần lớn đã bù đắp được áp lực từ dữ liệu lao động yếu kém của Úc, cho thấy việc làm sụt giảm trong tháng 6 và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên mức cao nhất trong gần năm năm là 4.5%. Tuy nhiên, dữ liệu này không được coi là đủ yếu để loại bỏ hoàn toàn kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách. Thị trường ngụ ý chỉ có 13% cơ hội tăng lãi suất lên 4.6% vào tháng tới, nhưng kỳ vọng khoảng 68% vào tháng 2 năm sau.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mohammed Mussaleem đã có một bài phát biểu vào tuần trước, nhất quán với các kịch bản cơ sở đã được thiết lập và mức trung bình lịch sử, dự báo một lập trường ổn định, mang sắc thái diều hâu vừa phải. Bài phát biểu nhấn mạnh tăng trưởng mạnh mẽ, các điều kiện tài chính nới lỏng, lạm phát cơ bản dao động quanh mức 2.5%-3%, và khả năng việc tăng lãi suất ngay bây giờ có thể ngăn chặn các hành động quyết liệt hơn sau này, tất cả đều làm nổi bật rủi ro tăng lạm phát. Đồng thời, Mussaleem nhấn mạnh uy tín của Fed và sự độc lập của chính sách khỏi những áp lực tài khóa. Việc ông thừa nhận những cú sốc nguồn cung tiềm ẩn mới, chẳng hạn như hiện tượng "siêu El Niño", và tình trạng thắt chặt tín dụng ở một số khu vực của nền kinh tế đã bổ sung thêm sắc thái cảnh giác rủi ro, phần nào làm dịu bớt xu hướng diều hâu, nhưng nhìn chung vẫn nghiêng về việc thắt chặt phòng ngừa hơn là tự mãn.

Tuần trước, đồng đô la Úc tiếp tục xu hướng tăng giá so với đồng đô la Mỹ, bắt đầu từ mức 0.6880 vào cuối tháng 6, đạt mức cao 0.7180 trong tuần, một mức cao mới trong gần 11 tuần, đóng cửa chung cuộc ở mức cao hơn. Biểu đồ hàng tuần đang trên đà ghi nhận tuần tăng thứ tư liên tiếp. Đồng đô la Úc đã giữ vững trên đường trung bình động 100 ngày là 0.7069 và đường trung bình của Dải Bollinger là 0.6993 so với đồng đô la Mỹ, duy trì xu hướng tăng của nó. Chỉ số RSI (14) đang giao dịch trong khoảng 67-70, tiến gần đến mức quá mua nhưng chưa bị quá mua nghiêm trọng. Chỉ báo MACD ở trên đường 0, nhưng động lượng tăng đang yếu đi, với một số nỗ lực bứt phá cao hơn dẫn đến các nến có bóng trên, cho thấy áp lực bán. Sự suy yếu của đồng đô la Mỹ là động lực chính vào tuần trước, với việc doanh số bán lẻ yếu của Mỹ và các thỏa thuận mua lại Trái phiếu Kho bạc Mỹ đã kìm hãm lợi suất và làm giảm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của Fed. Dữ liệu việc làm của Úc và các bình luận diều hâu từ Ngân hàng Dự trữ Úc cung cấp sự hỗ trợ, nhưng dữ liệu nội bộ bị hạn chế, và tỷ giá hối đoái phần lớn đi theo diễn biến của đồng đô la Mỹ.

Triển vọng kỹ thuật cho tuần tới trên biểu đồ hàng ngày: Cặp đồng đô la Úc/đô la Mỹ duy trì xu hướng tăng giá ngắn hạn khi giữ vững trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày là 0.7069 và đường trung bình của Dải Bollinger là 0.7053. Cặp tiền tệ này đang tiến gần đến biên trên của Dải Bollinger tại 0.7049, cho thấy xu hướng tăng gần đây có thể sẽ tiếp tục mở rộng. Trong khi đó, các mức kỹ thuật quan trọng là: Kháng cự thứ nhất: 0.7200-0.7223 (mức tâm lý; mức cao ngày 5 tháng 5); Kháng cự thứ hai: 0.7273-0.7300 (mức cao ngày 13 tháng 5; mức tâm lý). Việc phá vỡ thành công lên trên phạm vi này sẽ mở ra tiềm năng tăng giá xa hơn. Các mức hỗ trợ là: Hỗ trợ đầu tiên: 0.7069-0.7090 ( đường trung bình động 100 ngày, hỗ trợ tăng giá ngắn hạn); Hỗ trợ thứ hai: 0.7053-0.7055 (đường trung tuyến của Dải Bollinger, ranh giới sức mạnh/điểm yếu trung hạn). Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ làm vô hiệu hóa cấu trúc tăng giá hiện tại và dẫn đến một sự điều chỉnh sâu hơn.

Cân nhắc mua lên đối với đồng đô la Úc ở mức 0.7160 hôm nay, với mức cắt lỗ ở 0.7150 và các mục tiêu tại 0.7195 và 0.7210.

GBP/USD

Đồng bảng Anh đã tăng lên trên mức 1.3650 so với đồng đô la vào tuần trước, đạt mức cao nhất trong sáu tháng, do đồng đô la yếu hơn đã thúc đẩy các đồng tiền chính. Đồng bảng Anh được hưởng lợi từ sự sụt giảm mạnh của đồng đô la sau khi Bộ Tài chính Mỹ bất ngờ thông báo kế hoạch tăng ít nhất gấp đôi việc mua lại Trái phiếu Kho bạc dài hạn. Động thái này nhằm mục đích hỗ trợ thanh khoản và kiểm soát chi phí đi vay dài hạn ở mức cao, qua đó thúc đẩy các đồng tiền G10 trên diện rộng. Các yếu tố trong nước cũng hỗ trợ cho đồng bảng Anh, với việc lạm phát của Anh vẫn ở mức tương đối cao, củng cố thêm các kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Lạm phát giá tiêu dùng đã tăng lên mức cao nhất trong 4 tháng vào tháng 7, mặc dù dữ liệu thị trường lao động gần đây cho thấy việc làm đang nguội đi. Thị trường tiếp tục kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tăng lãi suất một lần nữa trước cuối năm nay, với một đợt tăng 0.25 điểm phần trăm nữa được dự kiến sẽ định giá đầy đủ vào tháng 4 năm sau.

Đồng bảng Anh đã tăng vọt lên mức cao nhất trong sáu tháng so với đồng đô la, được thúc đẩy bởi dữ liệu hoạt động kinh doanh mạnh hơn kỳ vọng của Anh, trong khi đồng đô la vẫn chịu áp lực sau kế hoạch tăng cường mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ. GBP/USD đã vượt mức 1.3660 lần đầu tiên kể từ tháng 2 và đang giao dịch trên mức 1.3670 tại thời điểm viết bài. Đầu tuần này, dữ liệu từ Văn phòng Thống kê Quốc gia cho thấy doanh số bán lẻ của Anh đã giảm 0.5% so với tháng trước trong tháng 7, phù hợp với kỳ vọng của thị trường, sau mức tăng 0.7% trong tháng 6. So với cùng kỳ năm ngoái, mức tăng trưởng doanh số bán hàng là 1.6%, thấp hơn mức 3.8% của tháng 6 và cũng thấp hơn mức đồng thuận của thị trường là 2.2%. Hơn nữa, hoạt động vay ròng của khu vực công Anh đã tăng thêm 1.8 tỷ bảng trong tháng 7, thấp hơn mức 12.78 tỷ bảng của tháng 6 nhưng cao hơn mức kỳ vọng của thị trường là 300 triệu bảng.

Đồng bảng Anh tiếp tục xu hướng tăng so với đồng đô la vào tuần trước, chạm mức cao mới trong gần sáu tháng. Nó bắt đầu tăng từ khoảng 1.3520 và đạt mức cao 1.3675 trong tuần, chủ yếu giao dịch giữa 1.3516 và 1.3675. Biểu đồ hàng tuần: Một cây nến tăng cỡ trung bình đóng cửa, giữ vững trên các đường trung bình động 50 và 200 chu kỳ, cho thấy một cấu trúc tăng giá trung hạn lành mạnh. Tuy nhiên, chỉ báo RSI hàng ngày đã tăng lên khoảng 70, tiến vào vùng quá mua nhẹ, cho thấy khả năng có áp lực thoái lui ngắn hạn. Biểu đồ hàng ngày: Giá tiếp tục giao dịch gần Dải Bollinger trên, với chỉ báo MACD duy trì trên đường 0 trong vùng tăng giá và các mức đáy đang tăng dần lên. Tuy nhiên, nó đã liên tục gặp kháng cự tại vùng 1.3650-1.3670, trải qua áp lực bán đáng kể và bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao sau đợt tăng vọt ban đầu.

Triển vọng Kỹ thuật cho Tuần tới; Nhận định Cốt lõi: Cấu trúc tổng thể trung hạn vẫn mang tính tăng giá, nhưng biểu đồ hàng ngày đã đi vào tình trạng quá mua. Tuần tới, chúng tôi kỳ vọng sẽ có sự tích lũy ở các mức cao hơn, với hai kịch bản có thể xảy ra: 1. Kịch bản Tiếp tục Tăng giá: Một sự phá vỡ mạnh lên trên mức 1.3670 với khối lượng đáng kể sẽ mở ra tiềm năng tăng giá xa hơn, với mục tiêu tiếp theo ở phạm vi 1.3730-1.3780; 2. Kịch bản Thoái lui Điều chỉnh: Việc không thể phá vỡ 1.3670 và sự sụt giảm sau đó xuống dưới 1.3600 sẽ kích hoạt hoạt động chốt lời, dẫn đến việc kiểm tra lại mức hỗ trợ quan trọng tại 1.3500. Nếu mức 1.3500 bị xuyên thủng, xu hướng tăng ngắn hạn hiện tại sẽ suy yếu, với một đợt suy giảm xa hơn hướng tới 1.3430-1.3450. Về các mức hỗ trợ và kháng cự then chốt: Kháng cự thứ nhất: 1.3700-1.3714 (mức tâm lý; mức cao ngày 12 tháng 5); Kháng cự thứ hai: 1.3751-1.3800 (hỗ trợ mức cao ngày 11 tháng 5: mức tâm lý); Hỗ trợ đầu tiên: 1.3600-1.3594 (mức tâm lý; mức thấp của thứ Tư tuần trước); Hỗ trợ mạnh thứ hai: 1.3526-1.3500 ( đường trung bình động 14 ngày; mức tâm lý).

Cân nhắc mua lên đối với GBP/USD ở mức 1.3655 hôm nay, với mức cắt lỗ ở 1.3645 và các mục tiêu tại 1.3690 và 1.3700.

USD/JPY

Đồng yên tương đối không thay đổi quanh mức 159 so với đồng đô la vào tuần trước, sau khi trải qua những biến động đáng kể vào đầu tuần khi dữ liệu cho thấy tỷ lệ lạm phát của Nhật Bản tăng tốc trong tháng thứ hai liên tiếp, củng cố thêm khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất trong thời gian tới. Các thị trường đang suy đoán về các động thái có thể xảy ra vào tháng 9, với việc Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda gợi ý rằng các cơ quan chức năng có thể bắt đầu bình thường hóa chính sách với tốc độ nhanh hơn. Vào giữa tuần, đồng yên đã tăng gần 1% sau khi Bộ Tài chính Mỹ công bố chương trình mua lại nợ quy mô lớn hơn để kiểm soát chi phí đi vay, nhưng đã trả lại hơn một nửa mức tăng đó một ngày sau đó do những lo ngại rằng kế hoạch của chính phủ Mỹ có thể chỉ mang lại một giải pháp tạm thời. Đồng nội tệ cũng phải đối mặt với áp lực dài hạn do chênh lệch lãi suất, các mối quan ngại về tài khóa gia tăng, cũng như chi phí nhập khẩu và năng lượng ở mức cao.

Đồng đô la suy yếu, một phần do hoạt động mua lại trái phiếu đã đẩy lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ xuống thấp, và một phần do chênh lệch lãi suất chính sách đang tiếp diễn giữa Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, điều đã kìm hãm tỷ giá hối đoái USD/JPY. Sự can thiệp thị trường một cách chủ động từ phía các cơ quan chức năng của hai nền kinh tế lớn đã dẫn đến logic vận hành ngày càng giống nhau cho hai loại tài sản này. Nhìn từ khía cạnh cơ bản, sự sụt giảm của cặp USD/JPY thiếu đi sự hỗ trợ hợp lý. Chênh lệch lãi suất đáng kể giữa Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã dẫn đến việc đồng yên bị bán tháo ồ ạt với tư cách là đồng tiền tài trợ trong các giao dịch chênh lệch lãi suất. Chính phủ Nhật Bản chỉ có thể sử dụng các quỹ một cách cơ hội để kìm hãm đà tăng của USD/JPY. Giờ đây, Bộ Tài chính Mỹ đã bị buộc phải đưa ra các hành động trái với các yếu tố cơ bản, tích cực can thiệp vào thị trường trái phiếu để điều chỉnh đường cong lợi suất, do đó ngăn chặn tình trạng lãi suất dài hạn quá cao ảnh hưởng đến chi phí trả lãi nợ chính phủ và tốc độ phục hồi kinh tế trong nước.

Tuần trước, cặp USD/JPY đã trải qua một xu hướng tăng đầy biến động, giao dịch từ 158.00 đến 159.78. Sau khi tìm thấy mức hỗ trợ tại mức thấp hàng tuần là 158.00, nó đã phục hồi trong nhiều ngày, tiến gần đến 159.80 vào thứ Sáu, đạt mức cao nhất trong hai tuần trước khi rút lui về dưới 158. Nhìn chung, cây nến hàng tuần đóng cửa ở mức dương, cho thấy phe mua đang thống trị trong ngắn hạn, nhưng động lượng tăng đã bắt đầu chững lại gần mức tâm lý 160. Trên biểu đồ hàng ngày: giá đã ổn định trên các đường trung bình động ngắn hạn, với các mức đáy thoái lui dần nhích lên, hình thành cấu trúc đáy cao hơn; chỉ báo RSI đã tăng lên khoảng 42, cho thấy động lượng tăng vẫn tồn tại nhưng đã yếu đi. Mức kháng cự mạnh tập trung ở khu vực mức tâm lý 159.80-160.00. Dữ liệu kinh tế Mỹ có khả năng phục hồi tốt và sự phục hồi của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ làm giảm bớt những kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Chỉ số CPI tháng 7 của Nhật Bản đã tăng, làm gia tăng kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất trong tháng 9 từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, hạn chế xu hướng tăng một chiều của cặp tiền tệ này. Thị trường tiếp tục định giá rủi ro can thiệp của Nhật Bản gần mức 160, kìm hãm tâm lý tăng giá.

Phân tích xu hướng của tuần tới, trên biểu đồ hàng ngày, cặp USD/JPY giao dịch dưới mức 159 đang duy trì xu hướng giảm giá ngắn hạn, vì nó vẫn nằm dưới đường trung bình động hàm mũ ( EMA) 20 ngày tại 159.43. Diễn biến giá tiếp tục bị giới hạn bởi mức kháng cự động này, cho thấy những nỗ lực tăng giá có thể gặp phải lực cản khi cặp tiền tệ này giao dịch dưới các chỉ báo xu hướng ngắn hạn. Triển vọng kỹ thuật tuần tới: Mức kháng cự đầu tiên quan trọng là 159.80-160.00; mức kháng cự tiếp theo là 161.00 ( đường trung bình động 50 ngày) sau một sự bứt phá hợp lệ. Mức hỗ trợ đầu tiên là 158.03 (mức thấp của tuần trước); hỗ trợ mạnh nằm ở 157.43 ( đường trung bình động 234 ngày). Nếu biểu đồ hàng ngày phá vỡ xuống dưới mức này, cấu trúc phục hồi ngắn hạn hiện tại sẽ bị phá vỡ, và thị trường sẽ quay trở lại xu hướng giảm. Mức hỗ trợ xa hơn nằm ở mức tâm lý 157.00. Các kịch bản cho tuần tới—kịch bản tăng giá (kịch bản cơ sở): Giữ vững mức hỗ trợ 158.50, thị trường sẽ cố gắng bứt phá qua mốc 160. Nếu cây nến hàng ngày đóng cửa trên mức 160, phe mua sẽ có thêm không gian để tăng giá; tuy nhiên, một đợt thoái lui nhanh chóng do kỳ vọng can thiệp có khả năng xảy ra gần mốc 160, khiến một đợt thoái lui sau đợt tăng giá có rủi ro cao. Kịch bản thoái lui dao động: Gặp kháng cự ở khu vực 159.80-160, thị trường sẽ kiểm tra lại mức hỗ trợ 158.50. Tuần tới có thể sẽ chứng kiến một phạm vi biến động lớn giữa 158.00 và 160.00. Kịch bản Suy yếu: Một sự phá vỡ dứt khoát dưới mức 158.00 sẽ làm vô hiệu hóa cấu trúc phục hồi, xoay chiều tỷ giá hối đoái đi xuống hướng tới khu vực 157.20. Triển vọng Tổng thể cho Tuần tới: Xu hướng ngắn hạn là tăng giá, nhưng mốc 160 là rào cản rủi ro mạnh mẽ, làm dấy lên những nghi ngờ về tính bền vững của bất kỳ sự gia tăng đáng kể nào. Một kịch bản có nhiều khả năng hơn là sự củng cố ở mức cao, và việc chạy theo giá cao hơn là không nên.

Hôm nay, hãy cân nhắc bán khống đồng đô la Mỹ ở mức 159.10, với mức cắt lỗ ở 159.30 và các mục tiêu tại 158.30 và 158.20.

EUR/USD

Đồng euro đã tăng vượt mức 1.17 USD, mức cao nhất trong ba tháng qua, theo sau một cú nhảy vọt của các đồng tiền G10 sau khi Bộ Tài chính Mỹ tăng giới hạn mua lại trái phiếu, gây ra sự sụt giảm mạnh đối với đồng đô la. Bộ Tài chính Mỹ đã tăng gấp đôi hạn mức đối với tín phiếu và trái phiếu dài hạn có thể được mua lại trong quý tài chính tới, điều này có thể làm tăng thanh khoản đồng đô la từ tài khoản chung của Bộ Tài chính. Những biện pháp này chỉ ra rằng Washington ưu tiên mức lợi suất dài hạn thấp hơn, chọn cách tăng nguồn cung đô la để củng cố các loại tiền tệ trong rổ DXY. Trong khi đó, giá khí đốt tự nhiên tại châu Âu đã tăng vọt do tình trạng thiếu hụt nguồn cung ở Trung Đông, điều được cho là sẽ duy trì các rủi ro làm tăng lạm phát. Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm trong năm nay để giải quyết vấn đề tăng giá.

Tuần trước, đồng euro đã biến động ở các mức cao so với đồng đô la, hiện đang giao dịch quanh mức 1.1700, gần với mức cao nhất của nó kể từ ngày 14 tháng 5 ở mức 1.1711. Nhìn chung, đồng đô la vẫn ở gần mức thấp nhất trong ba tháng. Các kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của Fed tiếp tục hạ nhiệt, trong khi ECB có khả năng sẽ duy trì lập trường diều hâu do những áp lực lạm phát bị chi phối bởi năng lượng. Sự khác biệt này trong chênh lệch lãi suất tiếp tục cung cấp sự hỗ trợ về mặt cấu trúc cho đồng euro. Tuy nhiên, những rủi ro lạm phát từ việc giá năng lượng tăng cao vẫn giữ cho các kỳ vọng tăng lãi suất vào cuối năm hiện hữu, và lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ ở mức cao vẫn cung cấp hỗ trợ cho đồng đô la. Tình trạng bế tắc đang diễn ra giữa Mỹ và Iran tại Eo biển Hormuz tiếp tục hạn chế các vị thế bán khống đối với đồng đô la do phần bù rủi ro địa chính trị.

Tuần trước, đồng euro đã giao dịch trong trạng thái biến động nhưng theo xu hướng đi lên so với đồng đô la Mỹ, trước khi thoái lui và bước vào giai đoạn đi ngang. Biên độ giao dịch hàng tuần là 1.1550-1.1710, với biểu đồ nến tuần đóng cửa ở mức dương nhưng hiển thị một bóng nến trên đáng kể. Chỉ số RSI hàng ngày đã đi vào vùng quá mua, cho thấy động lượng tăng giá đang yếu dần và một giai đoạn đi ngang ngắn hạn. Được thúc đẩy bởi chính sách, đồng euro đã hoạt động mạnh mẽ so với đồng đô la, lấy lại được vị trí trên đường trung bình động 200 ngày kể từ tháng 5. Sau khi chạm mức trên 1.1710, nó đã gặp phải kháng cự, một mức đã nhiều lần đóng vai trò vừa là hỗ trợ vừa là kháng cự trong năm nay, khiến nó trở thành một mốc ngắn hạn quan trọng cần theo dõi. Các chỉ báo dao động nhìn chung thiên về xu hướng tăng giá, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày tăng lên 73, đi vào vùng quá mua và cho thấy rủi ro thoái lui trong ngắn hạn. Chỉ báo MACD vẫn duy trì giá trị dương, tiếp tục củng cố thêm triển vọng tăng giá.

Triển vọng Kỹ thuật Tuần tới: Biểu đồ hàng tuần: Trung hạn tăng giá, nhưng ngắn hạn quá mua, nhiều khả năng sẽ đi ngang củng cố trước khi cuộc họp ngân hàng trung ương tại Jackson Hole đưa ra định hướng. Các mốc kỹ thuật quan trọng cho tuần tới: Kháng cự thứ nhất: 1.1710-1.1741 (mức cao của tuần trước; mức cao ngày 13 tháng 5); Kháng cự mạnh: 1.1788-1.1800 (mức cao ngày 8 tháng 5; mức tâm lý). Hỗ trợ đầu tiên: 1.1641-1.1600 ( đường trung bình động 300 ngày; mức tâm lý); Hỗ trợ mạnh: 1.1544 ( đường trung bình động 20 ngày). Chiến lược giao dịch cho tuần này: Giá lên (ưu tiên mua vào khi giá giảm, tránh đuổi theo các mức giá cao): Nếu giá thoái lui về phạm vi 1.1640-1.1660 và xuất hiện mô hình nến đảo chiều, hãy cân nhắc một vị thế mua nhỏ; đặt mức cắt lỗ dưới 1.1615. Mục tiêu đầu tiên: 1.1700-1.1710; một sự bứt phá trên mức này sẽ hướng đến mục tiêu 1.1730-1.1760, với việc chốt lời theo từng giai đoạn ở các mức kháng cự. Chiến lược bán khống (đánh theo đợt thoái lui, chỉ giao dịch ở các mức kháng cự, không cố gắng đoán đỉnh): Nếu giá phục hồi về vùng 1.1700-1.1710 và xuất hiện các dấu hiệu đình trệ rõ ràng cùng với bóng nến trên dài, có thể thử mở một vị thế bán khống nhỏ; mức cắt lỗ trên 1.1735. Mục tiêu đầu tiên: 1.1660-1.1640; một sự phá vỡ dưới mức này sẽ nhắm mục tiêu quanh mức 1.1580.

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên đồng Euro ở mức 1.1670, cắt lỗ: 1.1660; mục tiêu: 1.1730; 1.1740