Thị trường ngày 01/06/2026: FED và USD dẫn dắt thị trường giữa lo ngại giảm tốc!

1. Tổng quan thị trường​

Bước sang tháng 6, thị trường tài chính toàn cầu đang đứng trước một trong những thời điểm quan trọng nhất của quý II.

Tăng trưởng kinh tế Mỹ có dấu hiệu chậm lại. Áp lực thanh khoản tiếp tục được nhắc đến. Trong khi đó, các tín hiệu tích cực từ tiến trình đàm phán giữa Mỹ và Iran đang phần nào làm dịu bớt căng thẳng địa chính trị.

Tuy nhiên, thay vì tạo ra một xu hướng rõ ràng, tất cả những yếu tố trên lại đang đẩy thị trường vào trạng thái chờ đợi.

Và tâm điểm của sự chờ đợi đó chính là cuộc họp lãi suất của FED vào ngày 17/06 tới.

Kinh tế Mỹ đang phát tín hiệu chậm lại​

Một trong những thông tin đáng chú ý nhất tuần qua là việc GDP quý I của Mỹ sau điều chỉnh lần thứ nhất chỉ còn tăng trưởng 1,6%.

Con số này cho thấy nền kinh tế lớn nhất thế giới vẫn đang tăng trưởng, nhưng tốc độ đã suy giảm đáng kể so với giai đoạn trước.

Điều đáng chú ý là trong khi tăng trưởng kinh tế chậm lại, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn liên tục lập các mức đỉnh mới.

Sự trái ngược này phản ánh một thực tế:

Dòng tiền hiện đang tập trung vào một số nhóm ngành và doanh nghiệp lớn thay vì lan tỏa đồng đều trong toàn bộ nền kinh tế.

Điều đó làm gia tăng những lo ngại về chất lượng tăng trưởng cũng như những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến thanh khoản trong hệ thống tài chính Mỹ.

Đó cũng là lý do Tổng thống Donald Trump tiếp tục gây áp lực lên FED nhằm thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất để hỗ trợ doanh nghiệp và nền kinh tế.

Tuy nhiên, với áp lực lạm phát vẫn còn hiện hữu, khả năng FED hành động ngay trong tháng này vẫn là một dấu hỏi lớn.

Thị trường đang giao dịch theo kỳ vọng hơn là dữ liệu​

Điểm đặc biệt của giai đoạn hiện tại là phần lớn tài sản không còn phản ứng quá mạnh với các dữ liệu kinh tế ngắn hạn.

Thay vào đó, dòng tiền đang tập trung vào những kỳ vọng cho tương lai:

• FED có giảm lãi suất hay không?
• Kinh tế Mỹ có tránh được suy thoái?
• Thỏa thuận Mỹ – Iran có được ký kết?
• Thanh khoản toàn cầu sẽ thay đổi như thế nào trong nửa cuối năm?

Chính điều đó khiến thị trường bước vào trạng thái thiếu xu hướng rõ ràng.

Các đợt tăng hoặc giảm mạnh hiện nay thường nhanh chóng bị triệt tiêu bởi lực chốt lời hoặc các dòng tiền đối ứng.

Đây là dấu hiệu điển hình của một thị trường đang chờ chất xúc tác mới.

*Giao dịch với XM

Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây

Đăng ký Copy Trading- Giao dịch theo các chuyên gia ngay tại đây

Chạm nhẹ, vào lệnh ngay. Bắt nhịp giao dịch với ứng dụng XM tại đây

Thưởng nạp tiền đầu tiên 100% đến $100, 50% tiếp theo đến $500, và 20% lên đến $5,000. Nạp ngay: tại đây

Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây

Đăng nhập tài khoản XM và trải nghiệm Giao diện Trading mới ngay hôm nay: tại đây

2. Phân tích các sản phẩm chính​

EUR/USD hồi phục nhưng áp lực đối với đồng USD vẫn còn​

Những tín hiệu tích cực từ các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran đang hỗ trợ tâm lý thị trường và làm giảm nhu cầu nắm giữ USD trong ngắn hạn.

Nhờ đó, EURUSD đã hình thành một cây nến tăng mạnh về mặt kỹ thuật và có khả năng tiếp tục mở rộng đà tăng lên khu vực 1.17400.

Tuy nhiên, đà phục hồi này vẫn đối mặt với nhiều thách thức.

Lạm phát PCE của Mỹ duy trì ở mức cao khiến FED khó có thể sớm cắt giảm lãi suất.

Điều đó đồng nghĩa với việc USD vẫn còn nền tảng hỗ trợ tương đối vững chắc trong trung hạn.

Nói cách khác, EUR hiện đang được hỗ trợ bởi tâm lý thị trường tích cực, nhưng chưa đủ cơ sở để xác nhận một xu hướng tăng dài hạn.

USDJPY tiếp tục cho thấy sức mạnh của đồng bạc xanh​

Một trong những tín hiệu rõ nhất về sức mạnh của USD hiện nay nằm ở USDJPY.

Dù đã tiến sát vùng kháng cự quan trọng 159.300–160.600, cặp tỷ giá này vẫn duy trì được trạng thái tích lũy tăng khá bền vững.

Việc USDJPY dao động trong biên độ hẹp suốt gần 10 ngày cho thấy lực mua vẫn đang được duy trì thay vì suy yếu.

Điều này phản ánh niềm tin của thị trường rằng nền kinh tế Mỹ vẫn đủ mạnh để duy trì mặt bằng lãi suất cao trong thời gian dài hơn.

Chừng nào kỳ vọng đó còn tồn tại, USD vẫn sẽ tiếp tục được hưởng lợi.

Vàng thiếu động lực để hình thành xu hướng lớn​

Vàng đã có phản ứng tích cực từ vùng hỗ trợ quanh 4.360 vào cuối tuần trước với hai phiên tăng liên tiếp.

Tuy nhiên, triển vọng dài hơn của kim loại quý này vẫn chưa thực sự rõ ràng.

Nguyên nhân đến từ hai yếu tố:

• Tiến trình đàm phán Mỹ – Iran vẫn chưa có kết quả cuối cùng.
• Cuộc họp lãi suất FED vẫn còn khoảng ba tuần nữa mới diễn ra.

Điều này khiến thị trường thiếu một động lực đủ mạnh để đẩy vàng hình thành xu hướng bền vững.

Trong bối cảnh đó, vàng nhiều khả năng sẽ tiếp tục dao động trong biên độ rộng thay vì bứt phá theo một hướng rõ ràng.

Đây là môi trường phù hợp hơn với các giao dịch ngắn hạn và giao dịch trong ngày.

Bitcoin vẫn đặt cược vào khả năng FED nới lỏng​

Bitcoin tiếp tục cho thấy khả năng chống chịu khá tốt khi vùng hỗ trợ 69.000–73.000 vẫn được giữ vững.

Việc đà giảm chững lại cho thấy thị trường crypto vẫn duy trì niềm tin vào kịch bản thanh khoản sẽ được cải thiện trong tương lai.

Khác với vàng, Bitcoin hiện được nhìn nhận như một tài sản gắn liền với kỳ vọng tăng trưởng và thanh khoản của nền kinh tế Mỹ.

Nếu thị trường bắt đầu tin rằng FED sẽ phải giảm lãi suất để hỗ trợ tăng trưởng, Bitcoin có thể là một trong những tài sản hưởng lợi sớm nhất.

Chừng nào vùng hỗ trợ 69.000 chưa bị phá vỡ, triển vọng trung hạn của BTC vẫn được duy trì tích cực và các vị thế bán xuống cần được cân nhắc thận trọng.

3. Kết luận​

Điểm quan trọng nhất của thị trường hiện tại không nằm ở Iran, cũng không nằm ở dữ liệu kinh tế ngắn hạn.

Tâm điểm thực sự là FED.

Tăng trưởng kinh tế Mỹ đang chậm lại. Thanh khoản trở thành chủ đề được quan tâm nhiều hơn. Trong khi đó, lạm phát vẫn chưa giảm đủ để FED có thể dễ dàng thay đổi lập trường.

Điều đó khiến phần lớn tài sản rơi vào trạng thái chờ đợi.

EUR hồi phục nhưng chưa xác nhận xu hướng mới.

USD vẫn giữ được sức mạnh tương đối.

Vàng thiếu động lực bứt phá.

Bitcoin tiếp tục đặt cược vào khả năng nới lỏng tiền tệ trong tương lai.

Cho tới khi FED đưa ra tín hiệu rõ ràng hơn vào giữa tháng 6, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục vận động trong trạng thái thận trọng, với những biến động ngắn hạn nhưng thiếu một xu hướng đủ mạnh để dẫn dắt dòng tiền toàn cầu.