Thị trường ngày 08/06/2026: Sau Nonfarm, thị trường đang đặt cược vào một FED cứng rắn hơn!

1. Tổng quan thị trường​

Chỉ trong một phiên giao dịch, bức tranh thị trường đã thay đổi đáng kể.

Báo cáo Nonfarm Payrolls mới nhất cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn duy trì sức mạnh vượt kỳ vọng. Điều này ngay lập tức làm dấy lên lo ngại rằng FED sẽ tiếp tục duy trì lập trường diều hâu lâu hơn dự kiến, thay vì sớm chuyển sang chu kỳ nới lỏng như kỳ vọng của nhiều nhà đầu tư trước đó.

Hệ quả xuất hiện gần như ngay lập tức:

• USD tăng mạnh.
• Chứng khoán Mỹ chịu áp lực.
• Vàng tiếp tục suy yếu.
• Bitcoin đánh mất động lực phục hồi.

Nhưng điều quan trọng hơn cả là thị trường đang bắt đầu định giá lại toàn bộ kỳ vọng về lãi suất trong nửa cuối năm 2026.

Nonfarm mạnh hơn dự kiến và nỗi lo lãi suất cao quay trở lại​

Trong nhiều tháng qua, câu chuyện lớn nhất của thị trường xoay quanh một giả định:

"Nền kinh tế Mỹ sẽ dần chậm lại và FED cuối cùng phải cắt giảm lãi suất."

Tuy nhiên, dữ liệu việc làm vừa công bố lại cho thấy điều ngược lại.

Thị trường lao động vẫn duy trì sức nóng đáng kể, đồng nghĩa với việc áp lực lạm phát chưa thực sự biến mất. Đối với FED, đây là tín hiệu khiến việc nới lỏng chính sách trở nên khó khăn hơn rất nhiều.

Đó là lý do USD được hỗ trợ mạnh mẽ ngay sau báo cáo.

Trong khi đó, thị trường chứng khoán lại bắt đầu xuất hiện áp lực bán khi nhà đầu tư nhận ra rằng môi trường lãi suất cao có thể kéo dài lâu hơn dự kiến.

Tuy nhiên, tâm lý thị trường hiện vẫn chưa hoàn toàn rõ ràng.

Lý do là tất cả vẫn đang chờ cuộc họp FOMC ngày 17/06 và đặc biệt là định hướng chính sách mà FED sẽ đưa ra sau cuộc họp.

CPI ngày 10/06 mới là bài kiểm tra tiếp theo​

Nếu Nonfarm là dữ liệu đầu tiên khiến thị trường điều chỉnh kỳ vọng, thì CPI ngày 10/06 sẽ là bài kiểm tra quan trọng tiếp theo.

Bởi vì:

• Nonfarm phản ánh sức khỏe của thị trường lao động.
• CPI phản ánh trực tiếp áp lực lạm phát.

Nếu CPI tiếp tục tăng cao, kịch bản FED giữ lãi suất cao sẽ càng được củng cố.

Ngược lại, nếu lạm phát bất ngờ hạ nhiệt, thị trường có thể nhanh chóng quay lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong những tháng tới.

Đó là lý do hiện tại nhiều tổ chức lớn đang giảm dần quy mô vị thế trước thời điểm công bố CPI và cuộc họp FED.

*Giao dịch với XM

Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây

Đăng ký Copy Trading- Giao dịch theo các chuyên gia ngay tại đây

Mời bạn bè - nhận thưởng lên đến $100 cho mỗi lượt giới thiệu ngay tại đây

Tổng thưởng nạp tiền hàng tháng lên đến $5,000 với 6 mốc thưởng hấp dẫn. Nạp ngay tại đây

Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây

2. Phân tích các sản phẩm chính​

EUR/USD — Đồng Euro tiếp tục chịu áp lực​

Một trong những phản ứng rõ ràng nhất sau Nonfarm xuất hiện trên EURUSD.

Cặp tiền này đã giảm mạnh khi dữ liệu việc làm Mỹ vượt kỳ vọng, đồng thời hình thành vùng kháng cự mới quanh khu vực 1.15930.

Điều này phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường:

• trước đó nhà đầu tư kỳ vọng USD suy yếu dần,
• hiện tại họ bắt đầu đặt cược rằng FED sẽ duy trì lãi suất cao lâu hơn.

Theo đánh giá kỹ thuật, EURUSD có thể tiếp tục chịu áp lực giảm cho đến khi dữ liệu CPI được công bố vào ngày 10/06.

Điều đó cho thấy, đồng USD hiện vẫn đang là lựa chọn được ưu tiên hơn so với đồng Euro.

USD/JPY — Thị trường quan tâm đến USD hơn là BOJ​

USDJPY tiếp tục là ví dụ rõ ràng nhất về sức mạnh hiện tại của đồng bạc xanh.

Điều đáng chú ý là:

• BOJ đã nhiều lần phát tín hiệu can thiệp thị trường.
• Thống đốc Kazuo Ueda vẫn khẳng định lộ trình nâng lãi suất của Nhật Bản.

Nhưng bất chấp những yếu tố đó, USDJPY vẫn tiếp tục tăng.

Điều này cho thấy một thực tế rất quan trọng. Thị trường hiện quan tâm đến sức mạnh của USD nhiều hơn là triển vọng của JPY.

Khi dòng tiền toàn cầu tập trung vào câu chuyện FED giữ lãi suất cao, những nỗ lực hỗ trợ đồng Yên của BOJ đang bị lu mờ đáng kể.

Theo kịch bản hiện tại, USDJPY hoàn toàn có khả năng vượt mốc 160.500 trong ngắn hạn nếu USD tiếp tục được hỗ trợ bởi các dữ liệu kinh tế tích cực.

Vàng đang mất dần sức hấp dẫn​

Có lẽ tài sản chịu áp lực rõ ràng nhất sau Nonfarm chính là Vàng.

Thông thường, lo ngại suy thoái kinh tế, bất ổn địa chính trị, hoặc rủi ro tài chính sẽ hỗ trợ vàng tăng giá. Nhưng hiện tại, điều đó không xảy ra. Lý do rất đơn giản, USD đang hấp dẫn hơn.

Theo báo cáo, sức mạnh của đồng bạc xanh đang tạo áp lực đáng kể lên Vàng trong ngắn hạn.

Thậm chí ngay cả khi việc FED giữ lãi suất cao có thể làm gia tăng nguy cơ suy thoái trong tương lai, vàng vẫn chưa nhận được dòng tiền trú ẩn đủ mạnh để đảo chiều xu hướng hiện tại.

Điều đó cho thấy, nhà đầu tư hiện ưu tiên nắm giữ tiền mặt và USD hơn là vàng.

Bitcoin đang giao dịch như một tài sản tài chính thuần túy​

Một trong những điểm thú vị nhất của báo cáo lần này nằm ở Bitcoin.

Theo đánh giá, phản ứng của BTC trước và sau Nonfarm cho thấy Bitcoin ngày càng vận động giống một tài sản tài chính gắn liền với triển vọng kinh tế Mỹ hơn là một tài sản trú ẩn như vàng.

Điều này hoàn toàn phù hợp với những gì thị trường đang chứng kiến.

Khi kỳ vọng lãi suất cao kéo dài:

• Bitcoin suy yếu.
• Tài sản rủi ro chịu áp lực.
• Dòng tiền đầu cơ trở nên thận trọng hơn.

Báo cáo nhận định BTC có thể xuất hiện nhịp hồi nhẹ trong ngắn hạn, nhưng sẽ đối mặt với áp lực giảm trở lại nếu CPI ngày 10/06 tăng mạnh hơn kỳ vọng.

Nói cách khác, Bitcoin hiện không giao dịch theo câu chuyện công nghệ hay phi tập trung, mà Bitcoin đang giao dịch theo kỳ vọng về lãi suất và thanh khoản.

Từ nay đến ngày 17/06 — Xu hướng vẫn là ưu tiên​

Theo đánh giá tổng quan của báo cáo, từ nay đến cuộc họp FED ngày 17/06, trader nên ưu tiên giao dịch thuận theo xu hướng hiện tại thay vì cố gắng bắt đáy hoặc dự đoán đảo chiều.

Lý do là:

• USD đang mạnh.
• Vàng đang yếu.
• Bitcoin vẫn chịu áp lực.
• EURUSD tiếp tục giảm.

Tuy nhiên, khi càng tiến gần cuộc họp FED, biên độ lợi nhuận kỳ vọng cũng nên được thu hẹp lại do rủi ro biến động bất ngờ sẽ tăng lên đáng kể.

3. Kết luận​

Trong nhiều tháng qua, thị trường liên tục bị chi phối bởi chiến tranh, địa chính trị, và các biến động ngắn hạn.

Nhưng hiện tại, mọi sự chú ý đang quay trở lại với vấn đề cốt lõi nhất: Lạm phát có thực sự được kiểm soát hay chưa?

Nonfarm đã cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn đủ mạnh. Bây giờ thị trường cần câu trả lời từ CPI. Nếu lạm phát tiếp tục duy trì ở mức cao, FED sẽ có thêm lý do để giữ lập trường diều hâu, USD sẽ tiếp tục được hỗ trợ, trong khi vàng và Bitcoin có thể còn chịu thêm áp lực.

Và cho đến khi cuộc họp FED ngày 17/06 diễn ra, đó vẫn sẽ là câu chuyện dẫn dắt gần như toàn bộ thị trường tài chính toàn cầu.