Thị trường ngày 29/06/2026: Khi thị trường ngừng phản ứng với tin tức, chỉ một con số quyết định cuộc chơi!

1. Tổng quan thị trường​

Có một quy luật rất thú vị trên thị trường tài chính: khi một thông tin xuất hiện lần đầu, nó có thể tạo ra những biến động rất mạnh. Lần thứ hai, tác động bắt đầu nhỏ hơn. Đến lần thứ ba, thị trường gần như không còn phản ứng.

Các nhà giao dịch gọi đó là hiện tượng bão hòa thông tin và đó chính xác là trạng thái của thị trường lúc này. Căng thẳng giữa Mỹ và Iran một lần nữa leo thang.

Nếu điều này xảy ra vài tháng trước, giá vàng có thể tăng vọt, dầu mỏ bứt phá và chứng khoán toàn cầu chịu áp lực bán mạnh. Nhưng lần này, phản ứng của thị trường lại khá bình tĩnh.

Theo báo cáo, dù xung đột Mỹ - Iran trở nên căng thẳng hơn, phần lớn các tài sản chỉ dao động trong biên độ hẹp. Lý do là nhà đầu tư đã định giá phần lớn rủi ro địa chính trị và đang tập trung gần như hoàn toàn vào dữ liệu việc làm của Mỹ trong tuần này.

Điều đó cho thấy thị trường không còn giao dịch theo tiêu đề tin tức. Thị trường đang giao dịch theo kỳ vọng về nền kinh tế Mỹ.

Vì sao Nonfarm Payrolls trở thành tâm điểm?​

Trong số hàng chục dữ liệu kinh tế được công bố mỗi tháng, Nonfarm Payrolls luôn có vị trí đặc biệt. Nó không chỉ phản ánh số lượng việc làm mới được tạo ra, báo cáo này còn giúp trả lời một câu hỏi lớn hơn.

Liệu nền kinh tế Mỹ có còn đủ mạnh để duy trì tốc độ tăng trưởng hiện tại?

Nếu thị trường lao động tiếp tục khỏe mạnh thì:

• Người tiêu dùng sẽ còn chi tiêu.
• Doanh nghiệp sẽ còn tuyển dụng.
• Tăng trưởng sẽ còn được duy trì.

Và khi đó, FED sẽ không chịu áp lực phải cắt giảm lãi suất quá sớm.

Chính vì vậy, thay vì phản ứng với từng diễn biến địa chính trị, dòng tiền hiện nay đang chờ một con số có khả năng thay đổi toàn bộ kỳ vọng về chính sách tiền tệ.

*Giao dịch với XM

Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây

Đăng ký Copy Trading- Giao dịch theo các chuyên gia ngay tại đây

Mời bạn bè - nhận thưởng lên đến $100 cho mỗi lượt giới thiệu ngay tại đây

Tổng thưởng nạp tiền hàng tháng lên đến $5,000 với 6 mốc thưởng hấp dẫn. Nạp ngay tại đây

Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây

2. Phân tích các sản phẩm chính​

Đồng USD vẫn là trung tâm của mọi câu chuyện​

Một trong những tài sản phản ánh rõ nhất tâm lý hiện tại là đồng USD.

EURUSD đã có nhịp hồi trong những phiên cuối tuần trước, nhưng bức tranh lớn gần như không thay đổi.

Theo đánh giá trong báo cáo, cặp tiền này vẫn đang duy trì xu hướng giảm và vùng 1.14300–1.15000 tiếp tục đóng vai trò là kháng cự quan trọng. Chừng nào chưa vượt qua khu vực này, áp lực giảm vẫn chiếm ưu thế.

Điều đó phản ánh niềm tin của dòng tiền vào kinh tế Mỹ. Thị trường không mua USD chỉ vì lãi suất. Thị trường mua USD vì họ tin nền kinh tế Mỹ vẫn đang vận hành tốt hơn phần lớn các nền kinh tế phát triển khác.

Nhật Bản đang đối mặt với bài toán khó​

USDJPY tiếp tục là một trong những cặp tiền được theo dõi nhiều nhất. Không phải vì biến động lớn, mà vì những gì nó phản ánh.

Trong nhiều tháng qua, thị trường liên tục lo ngại Chính phủ Nhật Bản sẽ can thiệp để hỗ trợ đồng Yên, nhưng nỗi lo đó vẫn đang dần suy giảm.

Theo phân tích kỹ thuật, USDJPY đã bứt phá khỏi vùng 159.500–160.500 và duy trì phía trên vùng hỗ trợ mới. Điều này cho thấy phe mua vẫn đang kiểm soát xu hướng trong ngắn hạn.

Đây không chỉ là câu chuyện của tỷ giá. Nó phản ánh sự khác biệt về sức mạnh giữa hai nền kinh tế. Trong khi Mỹ vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định, Nhật Bản tiếp tục gặp khó khăn trong việc bình thường hóa chính sách tiền tệ mà không gây tổn hại đến nền kinh tế.

Bitcoin đang bước vào giai đoạn trưởng thành hơn​

Một điểm đáng chú ý trong báo cáo là cách nhìn về Bitcoin.

Thay vì tập trung vào các biến động ngắn hạn, báo cáo nhấn mạnh rằng việc Bitcoin trở thành tài sản dự trữ của Mỹ đã làm thay đổi cách thị trường đánh giá đồng tiền số này. Đồng thời, trước thời điểm Nonfarm được công bố, chiến lược giao dịch theo biên độ được đánh giá phù hợp hơn so với việc theo đuổi xu hướng.

Điều này phản ánh một thực tế mới. Bitcoin ngày càng gắn chặt với câu chuyện kinh tế vĩ mô.

Nếu dữ liệu việc làm cho thấy kinh tế Mỹ tiếp tục khỏe mạnh mà không tạo áp lực lạm phát quá lớn, khẩu vị rủi ro có thể được cải thiện và Bitcoin sẽ là một trong những tài sản phản ứng đầu tiên.

Vàng đang đứng trước một phép thử lớn​

Trong những giai đoạn bất ổn địa chính trị, vàng thường là lựa chọn đầu tiên của dòng tiền phòng thủ.

Nhưng hiện nay, điều đó không còn tuyệt đối.

Báo cáo cho thấy vàng đã xuất hiện tín hiệu kỹ thuật tích cực, song triển vọng tăng vẫn phụ thuộc rất lớn vào kết quả của Nonfarm. Nếu dữ liệu việc làm vượt kỳ vọng, áp lực bán có thể quay trở lại khi thị trường giảm kỳ vọng về việc FED sớm nới lỏng chính sách.

Điều này cho thấy vai trò của vàng đang thay đổi. Địa chính trị vẫn quan trọng, nhưng kỳ vọng về lãi suất và tăng trưởng kinh tế đang có ảnh hưởng lớn hơn.

Thị trường đang ở trạng thái "chờ xác nhận"​

Có những thời điểm nhà đầu tư sẵn sàng đặt cược lớn, nhưng cũng có những thời điểm họ chỉ quan sát. Hiện tại là trường hợp thứ hai, không phải vì thiếu thông tin, mà vì tất cả đều đang chờ một dữ liệu đủ sức xác nhận hoặc bác bỏ câu chuyện hiện tại.

Nếu Nonfarm mạnh hơn kỳ vọng, niềm tin vào sức mạnh của kinh tế Mỹ sẽ được củng cố.

Nếu Nonfarm yếu đi đáng kể, thị trường sẽ phải định giá lại khả năng FED cắt giảm lãi suất trong những tháng tới.

Cho đến khi câu trả lời xuất hiện, phần lớn các tài sản nhiều khả năng vẫn dao động trong biên độ hẹp.

3. Kết luận​

Thị trường tài chính luôn có một đặc điểm thú vị. Nó không phải lúc nào tin tức lớn cũng tạo ra biến động lớn.

Khi một thông tin đã được hấp thụ nhiều lần, tác động của nó sẽ giảm dần. Đó là lý do căng thẳng Mỹ - Iran không còn khiến thị trường hoảng loạn như trước.

Dòng tiền hiện đã chuyển sự chú ý sang một yếu tố có ảnh hưởng trực tiếp hơn đến chính sách tiền tệ và triển vọng tăng trưởng. Đó là thị trường lao động Mỹ.

Trong tuần này, Nonfarm Payrolls sẽ không chỉ là một báo cáo về số lượng việc làm. Nó sẽ là thước đo cho sức khỏe của nền kinh tế lớn nhất thế giới. Và cũng có thể là chất xúc tác quyết định hướng đi tiếp theo của USD, vàng, Bitcoin và nhiều lớp tài sản khác trong những tuần tới.