Vàng thận trọng dưới $4.700 trước tuần quyết định với FOMC và GDP

Diễn biến trước đó​

Phiên giao dịch ngày 27/04 chứng kiến giá vàng XAU/USD mở cửa quanh vùng $4.709, sau đó phục hồi ngắn lên mức đỉnh trong ngày $4.721 trong phiên Á trước khi đối mặt với áp lực bán mạnh. Bước sang phiên Âu và Mỹ, kỳ vọng hỗ trợ từ căng thẳng địa chính trị tại Eo biển Hormuz đã được định giá vào thị trường trước đó, khiến lực cầu không đủ để giữ giá trên ngưỡng $4.700. Giá vàng lao dốc và đóng cửa ngày xuống vùng $4.681, giảm khoảng 0,58% so với phiên trước.

Nguyên nhân chính khiến vàng chịu áp lực là sức mạnh của đồng USD khi chỉ số DXY duy trì ổn định trên mức 98, cộng với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đứng mức 4,34%. Tình huống nghịch lý đang diễn ra: mặc dù căng thẳng địa chính trị Trung Đông vẫn leo thang, nhưng sức hấp dẫn an toàn của vàng đã suy giảm rõ ràng. Iran hạn chế tàu thuyền qua lại tại Eo biển Hormuz đẩy giá dầu Brent vượt $100/thùng, tạo ra kỳ vọng lạm phát cao hơn và theo đó là kịch bản Fed giữ lãi suất cao lâu dài - điều này tiêu cực với vàng vốn không sinh lời.

Nhìn rộng hơn, trong tuần trước (21-25/04), vàng đã mất gần 2,5% giá trị, lùi từ vùng $4.831 về $4.710 trong bối cảnh biến động nhiều chiều. Xu hướng tầm trung vẫn nghiêng về phía tăng, song pha điều chỉnh đang nằm trong tay các bên bán.

Bối cảnh kinh tế hôm nay (28/04)​

Lịch kinh tế hôm nay tương đối nhẹ, nhưng một sự kiện quan trọng cần theo dõi:

- Niềm Tin Tiêu Dùng CB (CB Consumer Confidence, tháng 4) - 21:00 giờ Việt Nam: dự báo khoảng 91,8, giảm nhẹ so với kỳ trước. Đây là chỉ báo hàng đầu phản ánh mức độ tự tin của người tiêu dùng Mỹ.

- FOMC bắt đầu phiên họp hai ngày (28-29/04): Kết quả sẽ được công bố vào cuối phiên họp, dự kiến rạng sáng thứ Năm (30/04) giờ Việt Nam, cùng bản tuyên bố của FOMC và họp báo của Chủ tịch Powell.

Chỉ số Niềm Tin Tiêu Dùng CB có thể tác động ngắn hạn lên DXY và vàng: nếu số liệu yếu hơn kỳ vọng, USD có thể giảm nhẹ và hỗ trợ phục hồi ngắn cho vàng; ngược lại, số liệu cao hơn sẽ củng cố kịch bản USD mạnh, đè nén XAU/USD thêm.

Đồng USD ( DXY) hiện duy trì vùng trên 98, phản ánh kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất (FedWatch: 99,5% khả năng giữ nguyên ở 3,75%). Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đang ở mức 4,34%, tiếp tục làm giảm sức hấp dẫn của vàng so với các tài sản sinh lời. Căng thẳng tại Eo biển Hormuz dịu bớt nhưng chưa được giải quyết, trong khi bối cảnh địa chính trị (thuế quan tariff) từ phía Mỹ vẫn được theo dõi sát.

Nhìn tới phần còn lại của tuần, đây là tuần có nhiều sự kiện trọng đại: phiên ngày 30/04 (thứ Năm) sẽ có GDP Quý 1 lần công bố đầu và lạm phát PCE lõi - hai chỉ tiêu mà các nhà giao dịch đang chờ đợi. Ngày 01/05 sẽ ra số PMI Sản xuất và ISM PMI, có thể xác nhận thêm xu hướng nền kinh tế Mỹ.

Phân tích kỹ thuật​

Xu hướng ngắn hạn: Điều chỉnh giảm sau khi chạm đỉnh lịch sử, áp lực bán tập trung chính vào vùng $4.700-4.720.

Xu hướng trung hạn: Tăng mạnh từ đầu năm, đang trong pha hồi về kiểm tra vùng hỗ trợ chính trước khi có khả năng tiếp tục tăng.

Kháng cự gần: $4.762 (vùng từng là hỗ trợ, nay đảo vai thành kháng cự).

Kháng cự mạnh: $4.865 (vùng Fib 0.382/200-MA hội tụ - ngưỡng kiểm soát trung hạn quan trọng nhất).

Hỗ trợ gần: $4.672-4.700 (vùng đáy phiên hôm qua, hỗ trợ tức thời).

Hỗ trợ mạnh: $4.603 (Fib 0.618 - vùng nếu bị phá vỡ sẽ kéo giá xuống $4.406).


Nhìn vào biểu đồ H4, vàng đang giao dịch trong cấu trúc giảm ngắn hạn sau khi xuất hiện nến giảm mạnh từ vùng kháng cự $4.865. Vùng $4.700 - nơi từng là hỗ trợ tâm lý - hiện đóng vai trò ngưỡng kiểm định trực tiếp. Giá cần đứng trên $4.700 để dập tắt rủi ro kiểm tra lại vùng $4.603. Hành động giá cho thấy bên mua chưa tạo được nền tảng vững chắc; các nhịp phục hồi ngắn về vùng kháng cự $4.762 vẫn có thể bị tận dụng để bán.

Kịch bản trong ngày​

Kịch bản 1 - Phục hồi thận trọng (ưu tiên): Nếu CB Consumer Confidence buổi tối hôm nay công bố yếu hơn dự báo (dưới 90), đồng USD có thể hạ nhiệt, tạo cơ hội cho vàng phục hồi ngắn về vùng $4.740-4.762. Tuy nhiên, khả năng phá vỡ kháng cự trước sự kiện FOMC là hạn chế; bên mua cần thận trọng, tránh bị bẫy mua tại vùng kháng cự.

Kịch bản 2 - Tiếp tục giảm: Nếu đồng USD duy trì đà mạnh và Consumer Confidence cao hơn kỳ vọng, vàng sẽ chịu áp lực phá vỡ vùng đáy $4.672, hướng xuống kiểm tra tiếp vùng hỗ trợ $4.630-4.603. Không nên đặt lệnh mua theo đà khi giá đang tiếp cận vùng kháng cự.

Kịch bản 3 - Dao động trong biên chờ xúc tác: Vàng duy trì trong dải $4.672-4.762, không có xu hướng rõ ràng. Thị trường chờ xúc tác từ FOMC và GDP - cơ hội giao dịch trong ngày tập trung ở cả hai đầu biên.

Nhận định chung​

Vàng đang ở tư thế thận trọng trước một tuần có nhiều sự kiện quan trọng nhất trong lịch kinh tế. Quyết định lãi suất của Fed (dự kiến không thay đổi), GDP Quý 1 và lạm phát PCE lõi sẽ là những xúc tác quan trọng nhất trong 48 giờ tới. Dưới góc độ kỹ thuật, cấu trúc giá chưa xác nhận xu hướng tăng trở lại; chỉ khi vàng phục hồi và đóng cửa trên $4.865 mới có thể đưa câu chuyện tăng trưởng của vàng tiếp tục.

Trong phiên hôm nay, giao dịch thận trọng và chọn lọc được ưu tiên. Có thể theo dõi phản ứng của giá khi Consumer Confidence ra số để định hướng giao dịch phù hợp. Mọi diễn biến cần được đánh giá lại sau khi FOMC ra tuyên bố vào sáng sớm thứ Năm.

Disclaimer​

Bài viết trên được thực hiện bởi bộ phận Phân tích của Markets4you. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không cấu thành lời khuyên tài chính hay khuyến nghị đầu tư. Thị trường tài chính tiềm ẩn rủi ro cao; nhà đầu tư cần tự cân nhắc trước khi đưa ra quyết định. Markets4you và tác giả không chịu trách nhiệm với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung trong báo cáo này.