Vàng tích lũy quanh 4050, chờ quyết định lãi suất Fed

Diễn biến trước đó​

Vàng tiếp tục có nhịp hồi phục sau khi phản ứng mạnh tại vùng hỗ trợ tâm lý 4000. Trong phiên trước, giá bật lên và tiếp cận vùng kháng cự cũ 4070-4080, nhưng lực mua chưa đủ mạnh để tạo breakout rõ ràng. Sau phản ứng tại khu vực này, vàng quay trở lại trạng thái tích lũy và hiện dao động quanh 4050.

Trên biểu đồ H4, cấu trúc trung hạn vẫn nghiêng về giảm sau chuỗi đỉnh thấp dần và đáy thấp dần kéo dài từ cuối tháng 8. Tuy nhiên, nhịp giảm gần nhất đã chậm lại đáng kể khi giá tiếp cận khu vực 3975-4000. Việc vàng nhiều lần giữ được vùng tâm lý 4000 cho thấy lực bán đang có dấu hiệu suy yếu trong ngắn hạn và thị trường bắt đầu chuyển sang trạng thái cân bằng hơn.

Price action gần nhất cho thấy biên độ nến thu hẹp sau nhịp hồi từ đáy. Vùng 4070-4080 hiện đóng vai trò kháng cự gần, trong khi 4000-4020 tiếp tục là vùng hỗ trợ chính. Tâm lý thị trường đang thận trọng rõ rệt khi nhà đầu tư hạn chế mở vị thế lớn trước quyết định chính sách tiền tệ của Fed.

Bối cảnh kinh tế hôm nay (28/10)​

Hôm nay không có dữ liệu kinh tế Mỹ quan trọng được công bố trong khung giờ đầu phiên. Tâm điểm của thị trường chuyển hoàn toàn sang cuộc họp FOMC và quyết định lãi suất diễn ra vào rạng sáng ngày 29/10 theo giờ Việt Nam.

Fed được thị trường kỳ vọng cao sẽ giữ nguyên lãi suất trong vùng 3.75%-4.00%. Reuters cho biết thị trường đang định giá xác suất khoảng 90% Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp lần này. Tuy nhiên, yếu tố có khả năng tạo biến động mạnh cho vàng không chỉ nằm ở quyết định lãi suất mà còn ở thông điệp chính sách và quan điểm của Chủ tịch Fed Kevin Warsh đối với các bước đi tiếp theo.

Bối cảnh hiện tại vẫn tương đối bất lợi đối với vàng khi lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao và đồng USD vẫn giữ được sức mạnh. Khảo sát mới nhất của Reuters cho thấy giới phân tích tiếp tục xem lợi suất cao, đồng USD mạnh và kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao là những yếu tố gây áp lực chính lên giá vàng trong ngắn hạn.

Dữ liệu Mỹ công bố ngày 27/10 cũng cho thấy nền kinh tế chưa suy yếu rõ rệt. Chỉ số Niềm tin tiêu dùng CB tháng 10 tăng mạnh lên 91.7 từ 84.2, cao hơn đáng kể kỳ vọng thị trường. Doanh số bán nhà mới đạt 676K, cao hơn dự báo 651K nhưng thấp hơn mức 680K trước đó. Niềm tin tiêu dùng cải thiện và hoạt động kinh tế vẫn tương đối ổn định có thể khiến Fed chưa cần sớm chuyển sang lập trường mềm hơn.

Sau cuộc họp Fed, thị trường sẽ tiếp tục theo dõi Core PCE, GDP quý III và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp vào ngày 29/10. Core PCE được dự báo tăng 0.3% theo tháng và 3.1% theo năm, trong khi GDP quý III được dự báo tăng 3.2%. Nếu lạm phát tiếp tục cao trong khi tăng trưởng vẫn mạnh, kỳ vọng Fed giữ chính sách thắt chặt lâu hơn có thể tiếp tục gây áp lực lên vàng.

Phân tích kỹ thuật​

• Xu hướng ngắn hạn: Sideway hồi phục quanh vùng 4000-4080.
• Xu hướng trung hạn: Giảm, cấu trúc chính chưa bị phá vỡ.
• Vùng kháng cự gần: 4070-4080.
• Vùng kháng cự mạnh: 4100-4120.
• Vùng hỗ trợ gần: 4020-4030.
• Vùng hỗ trợ mạnh: 3975-4000.

Vàng đang trong giai đoạn tích lũy sau khi hồi phục từ vùng đáy quanh 3975-4000. Việc giá chưa thể vượt rõ 4070-4080 cho thấy lực mua vẫn chưa đủ mạnh để xác nhận một nhịp đảo chiều lớn hơn.

Trong ngắn hạn, khu vực 4020-4050 là vùng cân bằng quan trọng. Nếu giá tiếp tục giữ phía trên khu vực này, áp lực hồi phục có thể duy trì và vàng có khả năng kiểm tra lại 4070-4080, sau đó là 4100-4120.

Ngược lại, nếu giá phá trở lại dưới 4020, lực bán có thể nhanh chóng quay lại kiểm tra 4000. Việc mất 3975 sẽ làm cấu trúc giảm được củng cố và mở lại mục tiêu xuống các vùng thấp hơn.

Volume và biên độ nến đang giảm dần trước thời điểm Fed công bố quyết định, cho thấy dòng tiền đang có xu hướng đứng ngoài chờ tín hiệu. Vì vậy, khả năng xuất hiện false-break quanh 4000 hoặc 4080 trong thời điểm tin ra cần được đặc biệt lưu ý.

Kịch bản trong ngày​

Kịch bản 1 (ưu tiên nhất): Vàng tiếp tục tích lũy trong vùng 4020-4080 trước cuộc họp Fed. Nếu 4020-4030 được giữ vững, giá có thể tiếp tục kiểm tra 4070-4080. Nếu phá được vùng này và giữ phía trên, mục tiêu tiếp theo nằm quanh 4100-4120.

Kịch bản 2: Nếu vàng phản ứng mạnh tại 4070-4080 và xuất hiện lực bán trở lại, giá có thể quay về 4030-4020. Trong trường hợp hỗ trợ vẫn được giữ, thị trường có thể tiếp tục sideway trong biên trước khi hình thành xu hướng rõ hơn sau tin.

Kịch bản 3: Nếu vàng phá 4000 và đóng nến H4 rõ ràng phía dưới 3975, xu hướng giảm trung hạn sẽ được xác nhận tiếp diễn. Khi đó, mục tiêu giảm tiếp theo nằm quanh 3950 và xa hơn là khu vực 3900.

Nhận định chung​

Vàng đang bước vào giai đoạn nhạy cảm khi giá tích lũy quanh 4050 ngay trước quyết định lãi suất của Fed. Xu hướng trung hạn vẫn nghiêng về giảm, nhưng phản ứng mạnh tại vùng 3975-4000 cho thấy phe bán chưa thể duy trì áp lực giảm liên tục như giai đoạn trước.

Trong ngày, biên 4000-4080 tiếp tục là vùng quan trọng nhất. Việc phá một trong hai đầu biên có thể tạo tín hiệu sớm cho hướng đi kế tiếp, nhưng cần thận trọng với các cú quét thanh khoản và false-break trước thời điểm FOMC.

Nếu Fed giữ nguyên lãi suất nhưng phát tín hiệu cứng rắn về khả năng tiếp tục tăng lãi suất trong tháng 12, USD và lợi suất có thể tăng trở lại, gây áp lực lên vàng và đưa giá quay về kiểm tra 4000. Ngược lại, nếu thông điệp của Fed mềm hơn kỳ vọng, vàng có thể bứt qua 4080 và mở rộng nhịp hồi lên 4100-4120, thậm chí cao hơn.

Biến động được dự báo tăng mạnh trong phiên Mỹ và đặc biệt sau quyết định của Fed, vì vậy cần hạn chế đuổi giá khi các cây nến đầu tiên sau tin xuất hiện.

Disclaimer​

Bài viết được thực hiện bởi Bộ phận Phân tích của Markets4you. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không cấu thành lời khuyên tài chính hay khuyến nghị đầu tư. Thị trường tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro; nhà đầu tư cần tự cân nhắc trước khi ra quyết định. Markets4you và tác giả không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung trong báo cáo này.