Vì sao giao dịch lại khó khăn đến vậy và cách thức để giảm bớt độ khó của nó - Phần 2

Xem lại phần 1...

---

Khi tôi viết về lý do tại sao giao dịch lại khó khăn hơn mức cần thiết, tôi đã tập trung vào cái mà tôi gọi là vùng 80%. Đó là nơi mà nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư biết đủ để hiểu những gì đang xảy ra trên thị trường, nhưng lại không đủ để thực hiện giao dịch một cách bình tĩnh và nhất quán khi áp lực gia tăng.

Họ có thể hiểu về biểu đồ, chỉ báo, xu hướng và chiến lược. Họ có thể giải thích được những gì nên xảy ra. Nhưng khi tiền thật, biến động thực sự và cảm xúc thật xuất hiện, những vấn đề cũ thường quay trở lại - nghi ngờ bản thân, do dự, giao dịch quá nhiều, hành động quá sớm hoặc chờ đợi quá lâu.

Bài viết đầu tiên đó nói về khoảng cách giữa kiến thức và hành động. Từ đó, tôi đã suy nghĩ về một khía cạnh khác của vấn đề này, một khía cạnh trở nên quan trọng hơn khi các nhà đầu tư tiến gần đến tuổi nghỉ hưu hoặc bắt đầu bước vào giai đoạn đó.

Các vấn đề về thực thi không chỉ gây tốn kém tiền bạc mà còn có thể gây tốn thời gian.

Đó là phần mà nhiều nhà đầu tư ban đầu không nhận ra đầy đủ. Một sai lầm trên thị trường có thể trông giống như một giao dịch tồi, bỏ lỡ điểm vào lệnh, thoát lệnh quá sớm hoặc sự sụt giảm quá mức. Nhưng khi những sai lầm đó gây ra thua lỗ mà phải mất nhiều tháng hoặc nhiều năm mới phục hồi được, chi phí sẽ lớn hơn nhiều so với con số trên bảng sao kê. Thời gian đó trở thành thời gian dành cho việc khắc phục hậu quả thay vì tập trung vào sự phát triển.

Khi "vùng 80%" trở nên đắt đỏ hơn​

Khi còn trẻ, những sai lầm trong giao dịch đôi khi có thể giống như bài học kinh nghiệm. Chúng gây đau đớn, nhưng có thể sẽ có thêm thu nhập phía trước, nhiều năm để phục hồi và nhiều thời gian hơn để lãi kép bù đắp thiệt hại. Điều đó không làm cho những sai lầm trở nên vô hại, nhưng nó thay đổi cách bạn trải nghiệm chúng.

Khi về già, những sai lầm tương tự lại mang đến cảm giác khác. Một khoản lỗ lớn ở tuổi 35 không giống như một khoản lỗ lớn ở tuổi 60 hay 70. Tỷ lệ phần trăm có thể giống nhau, nhưng ý nghĩa thì thay đổi. Ở giai đoạn đó, số tiền đó có thể đại diện cho thu nhập, du lịch, hỗ trợ gia đình, sự linh hoạt trong chăm sóc sức khỏe, sự độc lập, hoặc đơn giản là khả năng tận hưởng những năm tháng lẽ ra phải an toàn hơn.

Đây là lý do tại sao việc mắc kẹt ở vùng 80% lại có thể gây tốn kém đến vậy. Không chỉ là việc giao dịch trở nên khó khăn hơn bình thường, mà chu kỳ lặp đi lặp lại của việc nhận biết, do dự, phản ứng và phục hồi có thể tiêu tốn nhiều năm mà các nhà đầu tư không muốn dành ra để quay trở lại vị trí ban đầu.

Tôi đã chứng kiến điều này nhiều lần. Nhà đầu tư đủ hiểu biết để nhìn thấy cơ hội, nhưng không đủ hiểu biết để tin tưởng vào quy trình. Họ đủ hiểu biết để nhận ra rủi ro, nhưng không đủ hiểu biết để hành động một cách nhất quán. Họ đủ hiểu biết để cảm thấy có trách nhiệm với mọi quyết định, nhưng không đủ hiểu biết để ngăn chặn áp lực tâm lý ngày càng gia tăng.

Theo thời gian, điều đó có thể trở nên mệt mỏi. Và khi mọi người mệt mỏi vì thị trường, họ thường dễ mắc sai lầm hơn.

Học hỏi thêm không phải lúc nào cũng đồng nghĩa với việc tiến bộ​

Một trong những điều khó chấp nhận nhất đối với những người có năng lực là việc học hỏi thêm không phải lúc nào cũng giải quyết được vấn đề.

Tôi tin vào giáo dục. Tôi đã dành cả sự nghiệp của mình để nghiên cứu thị trường, xây dựng chiến lược, giảng dạy phân tích kỹ thuật và giúp các nhà đầu tư hiểu về biến động giá, rủi ro, động lượng và hành vi thị trường. Học hỏi rất quan trọng. Nhưng đến một lúc nào đó, việc có quá nhiều thông tin lại trở thành một hình thức trì hoãn khác.

Một chỉ báo khác, một khóa học khác, một video khác, một ý kiến khác, và một nỗ lực khác để cuối cùng cảm thấy chắc chắn đều có thể mang lại cảm giác hiệu quả. Vấn đề là thị trường hiếm khi mang lại sự chắc chắn. Chúng chỉ cung cấp bằng chứng, xác suất, rủi ro và các điều kiện thay đổi. Nếu một nhà đầu tư cứ chờ đợi cho đến khi mọi thứ cảm thấy hoàn toàn rõ ràng, họ có thể mất nhiều năm học hỏi mà không bao giờ xây dựng được sự nhất quán cần thiết để hành động.

Đó là lúc vùng 80% trở nên nguy hiểm. Nó có thể tạo cảm giác hiệu quả vì nhà đầu tư vẫn đang tham gia. Họ vẫn đang nghiên cứu. Họ vẫn đang quan sát. Họ vẫn đang cố gắng. Nhưng nếu kết quả là nhiều sự nghi ngờ hơn, nhiều quyết định dựa trên cảm xúc hơn, và nhiều thời gian hơn để khắc phục những sai lầm có thể tránh được, thì việc học hỏi vẫn chưa trở thành tiến bộ.

Tiến bộ bắt đầu khi kiến thức được chuyển hóa thành quy trình.

Sự chuyển đổi từ giao dịch tốt hơn sang bảo vệ tốt hơn​

Đối với nhiều nhà đầu tư, mục tiêu cuối cùng cũng thay đổi. Ban đầu, câu hỏi có thể là, “Làm thế nào để trở thành một nhà giao dịch giỏi hơn?” Sau này, đặc biệt là khi gần đến tuổi nghỉ hưu, câu hỏi thường trở thành, “Làm thế nào để bảo vệ những gì mình đã gây dựng được?”

Sự thay đổi đó rất quan trọng.

Trở thành một nhà giao dịch giỏi hơn vẫn là một mục tiêu đáng giá, nhưng đối với các nhà đầu tư sắp hoặc đã nghỉ hưu, vấn đề lớn hơn có thể không phải là nắm vững mọi biến động của thị trường. Vấn đề chính là giảm thiểu những sai lầm có thể dẫn đến thua lỗ lớn, thời gian phục hồi kéo dài và nhiều năm căng thẳng về mặt tinh thần.

Đó là lý do tại sao việc thực thi lại quan trọng đến vậy. Thực thi không chỉ đơn thuần là tham gia giao dịch vào đúng thời điểm. Nó là về việc biết khi nào nên chờ đợi. Nó là về việc biết khi nào các điều kiện không còn hỗ trợ mức độ rủi ro tương tự nữa. Nó là về việc tuân theo một quy trình ngay cả khi một tin tức, một đợt tăng giá, một đợt điều chỉnh giảm giá, hoặc một nỗi sợ hãi đột ngột cố gắng kéo bạn ra khỏi nó.

Kỹ năng thực sự không phải là hành động liên tục. Kỹ năng thực sự là hành vi nhất quán.

Đó là lúc nhiều nhà đầu tư bắt đầu cảm nhận được sự khác biệt giữa hoạt động giao dịch và kỷ luật vốn. Một bên tạo ra sự biến động. Bên kia tạo ra cấu trúc. Và cấu trúc chính là thứ giúp bảo vệ thời gian.

Thời gian thay đổi điều gì về rủi ro?​

Thời gian thay đổi mọi thứ về rủi ro. Khi thời gian dường như dồi dào, những tổn thất có thể chỉ là tạm thời. Suy nghĩ khá đơn giản: thị trường giảm, thị trường phục hồi, và cuối cùng mọi thứ sẽ tự ổn định.

Nhưng khi thời gian trở nên quý giá hơn, niềm tin đó bắt đầu cảm thấy không trọn vẹn. Danh mục đầu tư có thể phục hồi, nhưng những năm tháng chờ đợi sẽ không thể quay trở lại. Thị trường cuối cùng có thể quay trở lại mức đỉnh trước đó, nhưng gánh nặng về mặt cảm xúc khi phải trải qua quá trình đó có thể thay đổi cách các nhà đầu tư đưa ra quyết định, cách họ chi tiêu tiền và cách họ trải nghiệm những năm tháng phía trước.

Đây là lúc nhiều nhà đầu tư bắt đầu hiểu rủi ro theo một cách khác. Rủi ro không chỉ là sự biến động. Nó còn là thời gian phục hồi, sự mất niềm tin, sự linh hoạt bị giảm sút và cảm giác cuộc sống bị đình trệ trong khi tài khoản đang cố gắng tự phục hồi.

Đó là lý do tại sao vùng 80% không thể xem nhẹ. Nếu nhà đầu tư cứ lặp đi lặp lại những sai lầm trong quá trình thực hiện, mối nguy hiểm thực sự không phải là một quyết định sai lầm duy nhất. Mối nguy hiểm thực sự là chi phí tích lũy qua nhiều năm loay hoay với cùng một vấn đề.

Mục đích thực sự của một quy trình là gì?​

Không có quy trình nào được thiết kế để làm cho thị trường trở nên dễ dàng. Thị trường sẽ không bao giờ dễ dàng. Luôn luôn sẽ có sự không chắc chắn, những cơ hội bị bỏ lỡ, những khoảng dừng gây khó chịu và những giai đoạn mà việc tuân thủ kỷ luật trở nên khó khăn.

Quy trình được thiết lập để ngăn chặn sự không chắc chắn biến thành sự hỗn loạn cảm xúc. Nó mang lại cấu trúc cho các quyết định. Nó xác định khi nào các điều kiện hỗ trợ sự tham gia. Nó giúp xác định khi nào rủi ro cần được xem xét cẩn trọng hơn. Nó cho phép sự kiên nhẫn phát huy tác dụng thay vì khiến mỗi khoảng thời gian yên tĩnh đều cảm thấy như một thất bại.

Với tôi, đây là lúc công việc chúng ta làm thông qua ACS trở nên quan trọng. Không phải vì nó loại bỏ rủi ro hay làm cho mọi quyết định đều hoàn hảo, mà vì nó tạo ra một cấu trúc dựa trên quy tắc để thực thi khi điều kiện trở nên khó khăn.

Cấu trúc đó rất quan trọng vì nhà đầu tư không còn phải tự mình gánh vác mọi quyết định trên thị trường nữa. Họ không cần phải phản ứng với mọi tin tức, đoán mọi đỉnh hay đáy, hoặc biến mọi biến động thị trường thành một bài kiểm tra ý chí. Họ có thể tuân theo một quy trình. Và đối với nhiều nhà đầu tư, đó là lúc việc giao dịch và đầu tư bắt đầu mang lại cảm giác khác biệt.

Ý nghĩa của từ "Dễ hơn" trong Phần 2​

Trong phần 1 , tôi đã nói về lý do tại sao giao dịch lại khó khăn hơn mức cần thiết. Trong phần 2 này, điểm mấu chốt không phải là thị trường trở nên dễ dàng hơn khi có quy trình được thiết lập. Điều đó không đúng.

Điều thay đổi chính là cái giá phải trả khi cứ mãi dậm chân tại chỗ. Khi việc thực hiện không nhất quán, thị trường có thể lấy đi nhiều hơn cả tiền bạc. Nó có thể lấy đi sự chú ý, lòng tự tin, năng lượng cảm xúc và thời gian. Nó có thể biến việc đầu tư thành thứ đeo bám mọi người đến tận tối muộn, đến cuối tuần, và đến những năm tháng mà họ lẽ ra sẽ được tận hưởng với nhiều tự do hơn.

Đó không phải là mục tiêu.

Mục tiêu không phải là giao dịch nhiều hơn, theo dõi nhiều hơn, hay biết nhiều hơn mọi người khác. Mục tiêu là xây dựng một cấu trúc đủ vững chắc để vốn, sự tự tin và thời gian không còn bị đặt vào rủi ro bởi những khuôn mẫu cảm xúc lặp đi lặp lại.

Đó là ý nghĩa của sự "dễ dàng hơn" hiện nay. Nó có nghĩa là ít đưa ra quyết định cảm tính hơn, ít thời gian dành cho việc cố gắng giải thích từng động thái, tôn trọng rủi ro hơn khi điều kiện xấu đi, kiên nhẫn hơn khi bằng chứng chưa rõ ràng, và tập trung hơn vào việc bảo vệ những thành quả đã đạt được trước khi phục hồi trở thành nhiệm vụ chính.

Đối với các nhà đầu tư đã dành hàng thập kỷ để tích lũy tài sản, đó có thể là sự thay đổi quan trọng nhất. Giao dịch trở nên khó khăn hơn mức cần thiết khi kiến thức không được hỗ trợ bởi quy trình. Nhưng nó còn gây thiệt hại lớn hơn khi khoảng cách đó bắt đầu làm tiêu hao những năm tháng mà số tiền đó được tích lũy để bảo vệ.