Vì sao tháng 9 là tháng tồi tệ nhất trong năm để giao dịch?

Việc bổ sung món latte hương bí ngô vào thực đơn báo hiệu mùa hè sắp kết thúc, cùng với đó là những cảm xúc tích cực. Nghĩ đến việc nhâm nhi những ly cà phê latte hương bí ngô nóng hổi (PSL) bên đống lửa báo hiệu mùa hè sắp kết thúc.

Các nhà đầu tư cần phải cảnh giác với hiệu ứng "cà phê latte hương bí ngô", một hiệu ứng tiềm ẩn nguy hiểm sắp sửa xuất hiện.

Tôi đang nói đến việc tâm trạng của chúng ta trở nên tồi tệ hơn khi mùa hè kết thúc và các chuỗi cửa hàng cà phê quảng bá các loại đồ uống. Các nhà nghiên cứu đã phát hiện ra rằng, trong hầu hết các trường hợp, tâm trạng chán nản cuối hè dẫn đến sự suy yếu của thị trường chứng khoán.

Nhiều người trong số các bạn sẽ phản đối rằng mùa hè vẫn chưa kết thúc. Dù sao thì Ngày Lao động vẫn còn hơn ba tuần nữa. Nhâm nhi những ly cà phê latte hương bí ngô nóng hổi (PSL) bên đống lửa là điều cuối cùng chúng ta nghĩ đến.




Tuy nhiên, tiềm thức của chúng ta biết rằng 'ngày tận thế' đang đến gần. Dunkin' sẽ ra mắt thực đơn PSL (Pumpkin Spice Latte) vào tuần tới, và Starbucks (SBUX) sẽ ra mắt vào tuần sau đó. Và nếu PSL vẫn chưa đủ để báo hiệu cho tiềm thức của chúng ta rằng mùa thu đang đến gần, thì còn có Halloween. Các nhà bán lẻ lớn như Target (TGT) và Home Depot (HD) đã chính thức ra mắt các mặt hàng dành cho Halloween vào giữa tháng 7.

Theo các nhà tâm lý học, tâm trạng chán nản của chúng ta khi mùa hè nhường chỗ cho mùa thu là một triệu chứng của rối loạn cảm xúc theo mùa (SAD). Và chúng ta biết rằng SAD có tác động lớn đến thị trường chứng khoán. Một nghiên cứu, "Phân bổ tài sản theo mùa: Bằng chứng từ dòng vốn quỹ tương hỗ," đã tìm thấy mối tương quan nghịch mạnh mẽ giữa thị trường chứng khoán và SAD.

Hội chứng rối loạn cảm xúc theo mùa (SAD) thường gắn liền với những tháng mùa đông, chẳng hạn như tháng Giêng và tháng Hai. Nhưng không phải mức độ tuyệt đối của SAD ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán, mà là sự thay đổi từ tháng này sang tháng khác. Theo Raymond Lam, giáo sư và chủ nhiệm bộ môn nghiên cứu về trầm cảm tại Đại học British Columbia, không có sự thay đổi nào về SAD giữa các tháng lớn bằng sự thay đổi diễn ra từ tháng Tám đến tháng Chín.

SAD giải mã bí ẩn tháng Chín​

Hiệu ứng cà phê latte hương bí ngô giải đáp một bí ẩn bấy lâu nay: Tại sao tháng Chín lại là tháng tồi tệ nhất trong năm đối với thị trường chứng khoán?

Mặc dù lợi nhuận trung bình thấp thảm hại của tháng Chín đã được biết đến từ nhiều năm nay, các nhà thống kê vẫn liên tục nhắc nhở chúng ta rằng, nếu không có lý do hợp lý, việc đặt cược vào một tháng Chín tồi tệ là quá rủi ro. Hội chứng rối loạn cảm xúc theo mùa (SAD) và hiệu ứng cà phê latte hương bí ngô có thể cung cấp cho chúng ta một số lý do đó.

Mức trung bình của tháng Chín tệ đến mức nào?​

Kể từ khi chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) được thành lập vào cuối những năm 1890, tháng Chín chứng kiến cổ phiếu kết thúc ở mức cao hơn trong 43%, khác xa so với 60% trong 11 tháng còn lại. Mức lợi nhuận trung bình của Dow trong tháng Chín là -1,1%, so với mức tăng trung bình +0,8% trong 11 tháng còn lại. Sự khác biệt giữa các mức trung bình này là đáng kể ở mức độ tin cậy 95% mà các nhà thống kê thường sử dụng để đánh giá xem một xu hướng có thực sự tồn tại hay không.

Như những số liệu thống kê này cũng cho thấy, không có gì đảm bảo rằng thị trường chứng khoán sẽ hoạt động kém trong tháng 9 này. Xác suất tăng 40% không phải là bằng không. Và chỉ số Dow Jones đã tăng trong cả hai tháng 9 gần đây nhất.

Nhưng đầu tư là vấn đề xác suất, và thị trường chứng khoán tháng 9 có xác suất tăng trưởng thấp nhất so với bất kỳ thị trường nào khác trong năm.