Góc luận Cơ bản 23/04: Giá trị hợp lý!

Hello anh em,

Hy vọng anh em vẫn ổn Chứ tui thấy giai đoạn hiện tại, giá cả chạy đang tào lao xí mứng thì thôi nhé luôn! Chả có gì tương quan gì rõ ràng hết trơn trọi. Mỗi đứa chạy một kiểu, dù cùng đón nhận chung câu chuyện cơ bản.

Mỹ và Iran vẫn tiếp tục series "cô dâu 8 tuổi" của mình thôi. Vẫn cù nhây xí mứng, ông nói gà còn bà nói vịt. Nhưng khắc nghiệt thay: Chứng cháo lại tăng điểm chủ đạo trong hôm qua, bất chấp việc giá Dầu tăng theo luôn mới ghê chứ Điều này cho thấy market đang định giá rằng: Rủi ro hổng có leo thang thêm và Eo biển Hormuz còn lâu mới được khơi thông bế tắc. Cả 2 điều này, hiển nhiên chỉ có 1 điều duy nhất được market tham chiếu và vận động sau cùng. Cá nhân tui sẽ có phần thiên về vế thứ 2 hơn, khi Hormuz mới thực sự là điểm nghẽn chính của market hiện tại.

Cụ thể hơn thì:

- Hôm qua market lại bắt đầu đồn, đồn rằng Mỹ-Iran sẽ gặp nhau vào thứ 6 để "nối lại tình xưa".
- Iran vẫn như thường khi, bác bỏ thông tin trên khiến thời gian và cả độ tin cậy của lệnh thỏa thuận ngừng bắn thêm mong manh. Đặc biệt là ngay sau đó, Iran đã bắt giữ và bắn vào các tàu chở hàng dù Mỹ đã "đơn phương" trong hôm qua. Không gì khó hiểu khi OIL tăng giá chủ đạo trong hôm qua hen.


(SPX500 khung Daily, thật bất ngờ khi sau tất cả market vẫn lựa chọn "xanh" để kết thúc ngày giao dịch hôm qua!)


Sáng nay mọi thứ vận động cực đoan, tăng/giảm không ra cái giống ôn gì hết trơn trọi. Nguồn cơn có lẽ là xoay quanh việc market đang "định giá" lại sự thật câu chuyện là gì? Và nên lựa chọn vận động theo vấn đề nào?

Cá nhân tui nghĩ: Lệnh ngừng bắn không phải là vấn đề chính. Ngừng bắn như là "phương tiện" để dẫn đến kết quả mà market mong đợi nhất là: Eo biển Hormuz sẽ hoạt động lại bình thường. Khi đó, giá Dầu giảm trở lại thì mới thật sự đúng nghĩa là thiên hạ thái bình được.

Chứ ngừng bắn mà eo biển vẫn thế, vẫn như những ngày qua thì hổng có ý nghĩa gì hết trơn trọi.

Lệnh ngừng bắn sẽ thật sự có giá trị khi 1 trong 2 phía Mỹ và Iran có nhã ý nhùng, chấp nhận lùi bước về sau để cởi bỏ nút thắt. Hệt như cách anh Trump hôm trước chấp nhận đơn phương. Market thấy được nhã ý chân thành từ 1 bên thì mới có thể kỳ vọng rằng: Sẽ có sự thúc đẩy mãnh liệt nhằm khai thông thế bế tắc tại Hormuz được chứ.

Còn ở hiện tại, Mỹ có gia hạn lệnh ngừng bắn nhưng vẫn kiểm soát 1 phần eo biển Hormuz.

Iran thì chả nói chả rằng gì, cứ tàu bè nào qua đây thì bằng chéo một phát. Đố ông nào dám căng buồm cho tàu qua đây


(USD khung Daiy, giá tăng lại trong hôm qua, cho thấy market định giá tình hình Mỹ-Iran chả có tý gì khởi sắc!)


Lợi suất Trái phiếu cũng tăng lại trong hôm qua, cho thấy market đang dần mất kiên nhẫn - này là cách nói nhẹ nhàng. Chứ thực tế là: Bà con hổng tin rằng mọi thứ sẽ khả quan. Giả bộ như nay Lợi suất tăng tiếp thì bức tranh chung của market sẽ gớm òm ngay liền.

Ở đây tui hổng vịn vào bước giá Dầu như là thước đo tiêu chuẩn để đo lường tâm lý chung của thị trường. Vì dù OIL tăng nhưng khó kỳ vọng tăng mãnh liệt được lắm. Do phe Mua hiện tại ít nhiều cũng nhùng rồi, rủi ro đã có màu bước qua được giai đoạn cao trào nhất. Nên tham chiếu bước giá bên Trái phiếu sẽ có phần khách quan hơn.

Nói cách khác, OIL không cần phải mở rộng đà tăng quá nhanh quá mạnh nữa. Chỉ cần xà quằn phạm vi $90-$100 là market đủ mệt mỏi rồi. Ở bối cảnh này, Lợi suất sẽ thể hiện được câu chuyện "thật" hơn.

Còn xu cà na, bứt phá >$100 thì mọi thứ đổ đèo hết. Ông bị bán tháo đầu tiên là GOLD, vì ổng một lần nữa trở thành "ATM Tiền mặt" của thị trường.

Tui thì vẫn cho rằng market sẽ nhìn vào giá Dầu tăng trong hôm qua để mà thận trọng chứ khó kỳ vọng giá tăng rần rần tiếp được. Tâm lý thị trường có thể sẽ Risk off nhẹ và USD dự kiến được lợi tương ứng. Đại loại là vẫn mua USD, vậy đó!

Goodluck and Safe Trading anh em!