- 850
- 1,142
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/COVERBAIWYCKOFF50-1781328529.png
- Chủ đề liên quan
- 31710, 87847,87684,87652
Tiếp tục cho bài viết trước, hôm nay tôi xin đi sâu vào phần kiến thức cốt lõi của môn "Alternative Investments" có trong kỳ thi CFA Level 1. Có 5 loại hình đầu tư khác nhau và loại hình đầu tiên tôi muốn chia sẻ đó là: Hedge fund (Đầu tư vào quỹ phòng hộ).
Anh em nào chưa xem phần 1 có thể bấm vào link dưới:
traderviet.tv
Đặc điểm của kiểu đầu tư này đó là:
+ Mục tiêu lợi nhuận cao, có thể sử dụng đòn bẩy và hai vị thế long, short.
+ Bị giới hạn số lượng nhà đầu tư bởi không phải ai cũng có thể tham gia quỹ phòng hộ
+ Yêu cầu số vốn lớn, thu nhập trên mức 200.000 đô trong 2 năm hoặc có giá trị tài sản ròng đạt trên 1 triệu đô.
traderviet.tv
+ Có cấu trúc phí khác nhau dành cho "Limited partner" (Người góp vốn) và "General partner" (Giám đốc điều hành). Phần này tôi sẽ nói rõ hơn ở bên dưới
+ Hai khoảng thời gian nhà đầu tư cần chú ý đó là : "Lock up period" và "Notice period". Trong đó "Lock up period" là khoảng thời gian không được rút vốn (khoảng 1 năm) và "Notice period" là khoảng thời gian được phép rút vốn + tiền lãi nhưng phải báo trước 30 - 90 ngày.
Như vậy có thể thấy đây là kênh đầu tư rất "kén" nhà đầu tư bởi số vốn quá lớn khó có thể đáp ứng với đại đa số chúng ta.
Tuy nhiên một khi được tham gia thì lợi nhuận đạt được cao hơn nhiều so với đầu tư cá nhân và người góp công lớn trong việc này đó là "General partner - Giám đốc điều hành." Vì vậy sẽ có một khoản phí mà người góp vốn phải trả cho Giám đốc điều hành, cụ thể như sau:
Sự khác biệt giữa Limited partner và General partner trong Hedge fund
+ Management fee = 2% * AUM (Assets under management - Vốn ban đầu). Đây là khoản phí trả cho GP để họ quản lý tài sản của quỹ phòng hộ.
+ Incentive fee = 20% * NI (Net income): Đây là khoản phí được trả cho bất cứ lợi nhuận nào được tạo ra từ quỹ phòng hộ.
Ví dụ như GP tạo ra được 20% lợi nhuận từ quỹ phòng hộ thì họ sẽ được nhận 4% và 16% còn lại chia cho LP (Limited partner). Tuy nhiên, khoản phí này chỉ được trả nếu như GP tạo được lợi nhuận vượt mức cao của kì trước. Có nghĩa nếu như năm trước lỗ 10% thì GP sẽ không được nhận khoản phí này dù tạo ra lợi nhuận 20% trong năm nay.
Ngoài ra trong "Hedge fund" còn có việc đầu tư kép hay còn gọi là "Fund of funds" cho phép một quỹ phòng hộ mang vốn đi đầu tư vào một quỹ phòng hộ khác.
Trên đây là kiến thức anh em cần nhớ về loại hình đầu tư thứ nhất "Hedge fund", trong những bài viết sau tôi sẽ tiếp tục chia sẻ những phần còn lại trong môn học "Alternative Investments", anh em nhớ theo dõi nhé...
traderviet.tv
Anh em nào chưa xem phần 1 có thể bấm vào link dưới:
Học CFA (bài 41): Môn Alternative Investments
Đặc điểm của kiểu đầu tư này đó là:
+ Mục tiêu lợi nhuận cao, có thể sử dụng đòn bẩy và hai vị thế long, short.
+ Bị giới hạn số lượng nhà đầu tư bởi không phải ai cũng có thể tham gia quỹ phòng hộ
+ Yêu cầu số vốn lớn, thu nhập trên mức 200.000 đô trong 2 năm hoặc có giá trị tài sản ròng đạt trên 1 triệu đô.
Học CFA (bài 40): Interest Conflict - Xung đột lợi ích
+ Có cấu trúc phí khác nhau dành cho "Limited partner" (Người góp vốn) và "General partner" (Giám đốc điều hành). Phần này tôi sẽ nói rõ hơn ở bên dưới
+ Hai khoảng thời gian nhà đầu tư cần chú ý đó là : "Lock up period" và "Notice period". Trong đó "Lock up period" là khoảng thời gian không được rút vốn (khoảng 1 năm) và "Notice period" là khoảng thời gian được phép rút vốn + tiền lãi nhưng phải báo trước 30 - 90 ngày.
Như vậy có thể thấy đây là kênh đầu tư rất "kén" nhà đầu tư bởi số vốn quá lớn khó có thể đáp ứng với đại đa số chúng ta.
Tuy nhiên một khi được tham gia thì lợi nhuận đạt được cao hơn nhiều so với đầu tư cá nhân và người góp công lớn trong việc này đó là "General partner - Giám đốc điều hành." Vì vậy sẽ có một khoản phí mà người góp vốn phải trả cho Giám đốc điều hành, cụ thể như sau:
Sự khác biệt giữa Limited partner và General partner trong Hedge fund
+ Management fee = 2% * AUM (Assets under management - Vốn ban đầu). Đây là khoản phí trả cho GP để họ quản lý tài sản của quỹ phòng hộ.
+ Incentive fee = 20% * NI (Net income): Đây là khoản phí được trả cho bất cứ lợi nhuận nào được tạo ra từ quỹ phòng hộ.
Ví dụ như GP tạo ra được 20% lợi nhuận từ quỹ phòng hộ thì họ sẽ được nhận 4% và 16% còn lại chia cho LP (Limited partner). Tuy nhiên, khoản phí này chỉ được trả nếu như GP tạo được lợi nhuận vượt mức cao của kì trước. Có nghĩa nếu như năm trước lỗ 10% thì GP sẽ không được nhận khoản phí này dù tạo ra lợi nhuận 20% trong năm nay.
Ngoài ra trong "Hedge fund" còn có việc đầu tư kép hay còn gọi là "Fund of funds" cho phép một quỹ phòng hộ mang vốn đi đầu tư vào một quỹ phòng hộ khác.
Trên đây là kiến thức anh em cần nhớ về loại hình đầu tư thứ nhất "Hedge fund", trong những bài viết sau tôi sẽ tiếp tục chia sẻ những phần còn lại trong môn học "Alternative Investments", anh em nhớ theo dõi nhé...
Nguồn: Kakata
Học CFA (bài 39): CFA tản mạn ký
Giới thiệu sách Trading hay
Naked Forex - Phương Pháp Price Action Tinh Gọn
Naked Forex được đánh giá cao trên toàn cầu (theo Amazon) vì đã cung cấp một cẩm nang thực thụ cho những nhà giao dịch theo trường phái Price Action
Bài viết liên quan
