Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 443): Chỉ báo dao động giá theo phần trăm PPO (phần ii)

Tóm tắt bài trước:

• Chỉ báo dao động giá theo phần trăm (PPO) là một chỉ báo động lượng đo lường sự khác biệt giữa hai đường trung bình động dưới dạng phần trăm của đường trung bình động lớn hơn. Nó được sử dụng để xác định hướng xu hướng giá, động lượng và các tín hiệu mua và bán tiềm năng. Cũng giống như chỉ báo MACD, PPO được hiển thị bằng một đường tín hiệu, một biểu đồ cột và một đường trung tâm. Các tín hiệu giao dịch được tạo ra khi các đường tín hiệu giao nhau, các đường trung tâm giao nhau hoặc dựa trên sự phân kỳ. Các tín hiệu này tương tự như các tín hiệu liên quan đến MACD, vì vậy chúng ta sẽ tập trung vào một vài điểm khác biệt giữa hai chỉ báo này: Thứ nhất, các chỉ số PPO không phụ thuộc vào mức giá của chứng khoán; Thứ hai, các chỉ số PPO của các chứng khoán khác nhau có thể được so sánh, ngay cả khi có sự khác biệt lớn về giá.
• Cách tính:
  • Chỉ báo dao động giá phần trăm (PPO): {( EMA 12 ngày - EMA 26 ngày)/ EMA 26 ngày} x 100
  • Đường tín hiệu: EMA 9 ngày của PPO
  • PPO Histogram: PPO - Đường tín hiệu
    Trong khi MACD đo lường sự khác biệt tuyệt đối giữa hai đường trung bình động, PPO biến điều này thành giá trị tương đối bằng cách chia sự khác biệt cho đường trung bình động chậm hơn ( EMA 26 ngày). PPO là giá trị MACD chia cho đường trung bình động dài hơn. Kết quả được nhân với 100 để dịch chuyển dấu thập phân hai vị trí.
• Chỉ báo PPO tiêu chuẩn dựa trên đường trung bình động hàm mũ 12 ngày ( EMA) và EMA 26 ngày, nhưng các tham số này có thể được thay đổi theo sở thích của nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch. Giá đóng cửa được sử dụng để tính toán các đường trung bình động và do đó, tín hiệu PPO nên được đo lường dựa trên giá đóng cửa. Đường EMA 9 ngày của PPO được vẽ dưới dạng đường tín hiệu để xác định các điểm tăng và giảm trong chỉ báo.

Làm thế nào để diễn giải chỉ báo dao động giá phần trăm (PPO)?

Cũng giống như MACD, PPO phản ánh sự hội tụ và phân kỳ của hai đường trung bình động. PPO dương khi đường trung bình động ngắn hơn nằm trên đường trung bình động dài hơn. Chỉ báo càng chuyển sang vùng dương khi đường trung bình động ngắn hơn càng cách xa đường trung bình động dài hơn. Điều này phản ánh đà tăng mạnh. PPO âm khi đường trung bình động ngắn hơn nằm dưới đường trung bình động dài hơn. Các chỉ số âm càng tăng khi đường trung bình động ngắn hơn càng cách xa đường trung bình động dài hơn (càng âm hơn). Điều này phản ánh đà giảm mạnh. Biểu đồ cột thể hiện sự khác biệt giữa PPO và đường EMA 9 ngày, đường tín hiệu. Biểu đồ cột dương khi PPO nằm trên đường EMA 9 ngày và âm khi PPO nằm dưới đường EMA 9 ngày. Biểu đồ cột PPO có thể được sử dụng để dự đoán các điểm giao cắt của đường tín hiệu trong PPO. Xem bài viết của ChartSchool về biểu đồ cột MACD để biết chi tiết về tín hiệu.

MACD, PPO và Giá

Mức MACD bị ảnh hưởng bởi giá của một chứng khoán. Một chứng khoán có giá cao sẽ có giá trị MACD cao hơn hoặc thấp hơn so với một chứng khoán có giá thấp, ngay cả khi độ biến động về cơ bản là bằng nhau. Điều này là do MACD dựa trên sự khác biệt tuyệt đối giữa hai đường trung bình động. Biểu đồ 2 cho thấy Google với MACD và PPO để so sánh. Đường EMA 12 ngày ở mức khoảng 495, đường EMA 26 ngày ở mức khoảng 512 và sự khác biệt là -17 (hai chữ số). Lưu ý rằng MACD của Google đạt mức hai chữ số ở cả chiều tăng và chiều giảm, nhưng Chỉ báo Dao động Giá theo Phần trăm (PPO) dao động từ +2,5 đến -3,5. Giá trị MACD có vẻ cao hơn vì Google được định giá ở mức tương đối cao. MACD của chỉ số Dow Jones Industrials, có điểm số trên 10.000, thường xuyên đạt mức ba chữ số. Tuy nhiên, PPO dao động từ -2 đến +2, đây là phạm vi xác định rõ ràng hơn nhiều.


Mặc dù các đường chỉ báo trông giống nhau, nhưng thường có những khác biệt nhỏ giữa MACD và PPO. Trong ví dụ của Google, hãy chú ý cách PPO đã phá vỡ mức thấp nhất của tháng Hai, nhưng MACD vẫn chưa phá vỡ mức thấp nhất của tháng Hai. Mức thấp hơn trong PPO cho thấy đà giảm đang mở rộng.