Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 450): Chỉ Báo Know Sure Thing - KST (phần iii)

Tóm tắt bài trước:

• Được phát triển bởi Martin Pring, Know Sure Thing (KST) là một bộ dao động động lượng (Momentum Oscillator) được xây dựng dựa trên Tỷ lệ Thay đổi (Rate-of-Change - ROC) đã được làm mượt trên 4 khung thời gian khác nhau. Pring lần đầu tiên giới thiệu chỉ báo này trong bài báo "Summed Rate of Change (KST)" vào năm 1992 trên tạp chí Stocks & Commodities. Tóm lại, KST đo lường động lượng giá cho 4 chu kỳ giá khác nhau và kết hợp chúng lại thành một bộ dao động động lượng duy nhất.
• Giống như bất kỳ bộ dao động động lượng không giới hạn (unbound) nào khác, các nhà phân tích kỹ thuật có thể sử dụng KST để tìm kiếm các tín hiệu:
  • Phân kỳ (Divergences)
  • Giao cắt đường tín hiệu (Signal line crossovers)
  • Giao cắt đường trung tâm (Centerline crossovers)
• Pring cũng thường xuyên kết hợp các đường xu hướng (Trend lines) vào chỉ báo KST. Mặc dù các tín hiệu phá vỡ đường xu hướng trên KST không xảy ra thường xuyên, nhưng Pring lưu ý rằng những cú phá vỡ như vậy sẽ củng cố sức mạnh rất lớn cho các tín hiệu giao cắt đường tín hiệu.
• Mặc dù công thức của KST thoạt nhìn có vẻ phức tạp, nhưng về bản chất, nó chỉ là mức trung bình gia quyền của 4 giá trị Tỷ lệ Thay đổi (ROC) khác nhau đã được làm mượt. Ví dụ: Bạn tính toán Tỷ lệ Thay đổi trong 10 chu kỳ, sau đó làm mượt nó bằng một đường Trung bình Động Đơn giản ( SMA) 10 chu kỳ.
• Công thức bên dưới thể hiện 4 tổ hợp khác nhau với các cài đặt mặc định. Các tổ hợp này sau đó được gắn trọng số và cộng lại với nhau. Khung thời gian ngắn nhất mang trọng số nhỏ nhất (1) và khung thời gian dài nhất mang trọng số lớn nhất (4). Một đường SMA 9 chu kỳ được thêm vào để đóng vai trò làm Đường tín hiệu (Signal Line).
  Công thức chi tiết:
  • RCMA1 = SMA 10 chu kỳ của ROC 10 chu kỳ
  • RCMA2 = SMA 10 chu kỳ của ROC 15 chu kỳ
  • RCMA3 = SMA 10 chu kỳ của ROC 20 chu kỳ
  • RCMA4 = SMA 15 chu kỳ của ROC 30 chu kỳ
  • KST = (RCMA1 x 1) + (RCMA2 x 2) + (RCMA3 x 3) + (RCMA4 x 4)
  • Signal Line = SMA 9 chu kỳ của KST
• Các thông số mặc định trên biểu đồ thường được viết dưới dạng: KST (10, 15, 20, 30, 10, 10, 10, 15, 9). Trong đó:
  • 4 con số đầu tiên: Đại diện cho các thông số chu kỳ của Tỷ lệ thay đổi (ROC).
  • 4 con số tiếp theo: Đại diện cho các đường Trung bình động (SMA) dùng để làm mượt các chỉ báo ROC tương ứng.
  • Con số cuối cùng: Là chu kỳ Trung bình động của Đường tín hiệu (Signal Line).
• KST dao động quanh đường zero (đường 0). Về cơ bản nhất, động lượng sẽ ủng hộ phe bò (bên mua) khi KST mang giá trị dương, và ủng hộ phe gấu(bên bán) khi KST mang giá trị âm.
  • KST Dương: Cho thấy các giá trị Tỷ lệ thay đổi (Rate-of-Change - ROC) được gia quyền và làm mượt phần lớn là số dương, đồng nghĩa với việc giá đang trong đà tăng.
  • KST Âm: Chỉ báo rằng giá đang trong đà giảm.
• Sau các tín hiệu giao cắt cơ bản với đường trung tâm (đường 0), các trader có thể quan sát thêm các pha giao cắt với đường tín hiệu (signal line)để xác định hướng đi chung của thị trường. KST thường tăng khi nằm trên đường tín hiệu và giảm khi nằm dưới đường tín hiệu.
  • Đường KST nằm dưới mức 0 (âm) nhưng đang dốc lên cho thấy động lượng giảm đang dần suy yếu.
  • Ngược lại, đường KST nằm trên mức 0 (dương) nhưng dốc xuống báo hiệu động lượng tăng đang cạn kiệt.
• Mặc dù KST có thể tạo ra nhiều loại tín hiệu khác nhau, các pha giao cắt với đường trung tâm và đường tín hiệu thường là những tín hiệu mạnh mẽ và đáng tin cậy nhất. Không giống như RSI hay Stochastic, KST không có giới hạn trên hay giới hạn dưới. Đặc tính này khiến nó không thực sự phù hợp để tìm kiếm các tín hiệu quá mua (overbought) hay quá bán (oversold).
• Các tín hiệu phân kỳ tăng (bullish divergence) và phân kỳ giảm (bearish divergence) cũng có thể xảy ra, nhưng trader cần chắt lọc kỹ khi giao dịch. Hầu hết các tín hiệu phân kỳ trên chỉ báo ROC cơ bản đều không dẫn đến sự đảo chiều của giá. Tương tự, phân kỳ trên MACD và RSI cũng rất dễ bị nhiễu. Tốt nhất là bạn chỉ nên sử dụng phân kỳ khi đó là một tín hiệu cực kỳ lớn và rõ ràng.
• Trader nên đặc biệt cẩn thận với các tín hiệu giao cắt cắt xuống (bearish) trong một xu hướng tăng mạnh, cũng như giao cắt cắt lên (bullish) trong một xu hướng giảm mạnh. KST có thể tiến vào vùng dương và duy trì ở đó trong một thời gian dài khi thị trường có xu hướng tăng mạnh. Chỉ báo này sẽ đạt một mức tương đối cao rồi quay đầu giảm, nhưng không bao giờ rớt xuống vùng âm. Điều này đơn giản chỉ báo hiệu rằng động lượng tăng đang chậm lại; nó vẫn mạnh hơn động lượng giảm nhưng không còn bứt phá như giai đoạn trước đó.

Khung Thời Gian (Timeframes)

Ngắn hạn (Biểu đồ Ngày) = KST (10, 15, 20, 30, 10, 10, 10, 15, 9)

Trung hạn (Biểu đồ Tuần) = KST (10, 13, 15, 20, 10, 13, 15, 20, 9)

Dài hạn (Biểu đồ Tháng) = KST (9, 12, 18, 24, 6, 6, 6, 9, 9)

Như Martin Pring đã lưu ý trong các bài viết của mình, KST có thể được ứng dụng trên cả ba khung thời gian: ngắn hạn, trung hạn và dài hạn. Thay vì chỉ chuyển đổi góc nhìn giữa biểu đồ ngày, tuần và tháng, Pring đề xuất thay đổi trực tiếp các thông số cài đặt (settings) để phù hợp với từng khung thời gian cụ thể.

KST thậm chí còn mượt mà hơn khi sử dụng cấu hình cho biểu đồ tuần và tháng. Điều này có nghĩa là trader nên sử dụng giao cắt với đường tín hiệu để phát hiện sự thay đổi về hướng đi của giá, bởi vì độ trễ (lag) của các giao cắt với đường trung tâm trên các khung lớn thường là quá lớn. Bảng dưới đây hiển thị các thông số tỷ lệ thay đổi (ROC) và đường trung bình động cho các phân tích đa khung thời gian.

Tinh Chỉnh Thêm (Further Tweaks)

Chính tác giả Martin Pring cũng thừa nhận rằng KST không phải là một chỉ báo hoàn hảo. Thực tế là không có "chén thánh" nào cả. Tuy nhiên, KST vẫn mang lại những giá trị ứng dụng rất lớn. Pring khuyến khích các trader nên linh hoạt thử nghiệm nhiều thông số khác nhau vì "không có một công thức chung nào đúng cho mọi thị trường".

Các cổ phiếu nhóm tiện ích và hàng tiêu dùng thiết yếu thường ít biến động hơn, do đó có thể cần các thông số nhạy hơn; trong khi cổ phiếu công nghệ biến động mạnh lại cần các thông số ít nhạy hơn để lọc bớt nhiễu.

Trader cũng có thể kết hợp và điều chỉnh các thông số ROC và đường trung bình động. Biểu đồ dưới đây hiển thị chỉ báo KST mặc định ở cửa sổ đầu tiên, và KST được tinh chỉnh để gia quyền nhiều hơn cho ROC ngắn hạn ở cửa sổ thứ hai.

Thay vì sử dụng cấu hình KST (10,15,20,30, 10,10,10,15, 9), bạn có thể mở thêm cửa sổ thứ hai sử dụng cấu hình KST (30,20,15,10, 10,10,10,10, 9).

4 số đầu tiên: Đại diện cho các chu kỳ ROC. Mức cài đặt ROC đầu tiên có trọng số thấp nhất và mức thứ tư có trọng số cao nhất.

4 số tiếp theo: Là các đường trung bình động dùng để làm mượt 4 ROC tương ứng.

Số cuối cùng: Là đường tín hiệu (signal line).

Tổng Kết (The Bottom Line)

Know Sure Thing (KST) là một chỉ báo dao động động lượng dựa trên tỷ lệ thay đổi (ROC) được làm mượt qua bốn chu kỳ khác nhau. Nhờ vậy, nó được thiết kế để nắm bắt 4 chu kỳ giá riêng biệt.

KST có thể được sử dụng tương tự như các chỉ báo động lượng không giới hạn khác như MACD, PPO và TRIX. Đặc biệt, KST có sự tương đồng rất lớn với TRIX. Do không bị giới hạn biên độ, KST không phù hợp để đánh giá các vùng quá mua và quá bán. Cha đẻ của chỉ báo này — Martin Pring — ưu tiên sử dụng các tín hiệu giao cắt với đường tín hiệu và phá vỡ đường xu hướng (trendline breaks).

Cuối cùng, giống như bất kỳ công cụ kỹ thuật nào khác, KST nên được kết hợp cùng các phương pháp phân tích khác để tối ưu hóa hiệu quả giao dịch.