Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 488): Chỉ báo Ultimate Oscillator (phần ii)

Tóm tắt bài trước:

• Được phát triển bởi Larry Williams vào năm 1976 và chính thức giới thiệu trên Tạp chí Stocks & Commodities vào năm 1985, Ultimate Oscillator (UO) là một chỉ báo động lượng (momentum oscillator) được thiết kế để nắm bắt động lượng giá trên ba khung thời gian khác nhau. Mục tiêu của việc kết hợp đa khung thời gian này là nhằm khắc phục những nhược điểm cố hữu của các chỉ báo dao động khác. Rất nhiều chỉ báo động lượng thường tăng vọt ngay khi xu hướng tăng mạnh vừa bắt đầu, nhưng sau đó lại nhanh chóng tạo ra phân kỳ âm ( phân kỳ giảm giá) khi xu hướng đó tiếp diễn. Nguyên nhân là do chúng bị bó buộc trong một khung thời gian duy nhất. Chỉ báo Ultimate Oscillator cố gắng sửa chữa sai lầm này bằng cách tích hợp các khung thời gian dài hơn vào công thức cơ bản. Larry Williams đã xác định tín hiệu mua dựa trên phân kỳ dương ( phân kỳ tăng giá) và tín hiệu bán dựa trên phân kỳ âm.
• Cách tính toán Ultimate Oscillator: Quy trình tính toán chỉ báo Ultimate Oscillator (UO) bao gồm khá nhiều bước. Ví dụ dưới đây được dựa trên bộ thông số cài đặt mặc định là (7, 14, 28). Đầu tiên, chúng ta tính Lực mua (Buying Pressure - BP) để xác định hướng đi tổng thể của hành động giá. Thứ hai, đo lường Lực mua tương quan với Biên độ thực tế (True Range - TR) để biết được mức độ thực sự của một nhịp tăng hoặc giảm. Thứ ba, tính toán các đường trung bình dựa trên ba khung thời gian được chọn (7, 14, 28). Thứ tư, tính đường trung bình trọng số từ ba đường trung bình vừa tạo ra ở bước trên.
  1. Tính Lực mua (BP) và Biên độ thực tế (TR):
  BP = Giá đóng cửa - Mức thấp nhất (Giá thấp nhất phiên hiện tại hoặc Giá đóng cửa phiên trước)
  TR = Mức cao nhất (Giá cao nhất phiên hiện tại hoặc Giá đóng cửa phiên trước) - Mức thấp nhất (Giá thấp nhất phiên hiện tại hoặc Giá đóng cửa phiên trước)
  2. Tính Giá trị Trung bình (Average) cho 3 chu kỳ:
  Average7 = (Tổng BP trong 7 phiên) / (Tổng TR trong 7 phiên)
  Average14 = (Tổng BP trong 14 phiên) / (Tổng TR trong 14 phiên)
  Average28 = (Tổng BP trong 28 phiên) / (Tổng TR trong 28 phiên)
  3. Công thức tính UO cuối cùng (Tính trung bình trọng số):
  UO = 100 x {(4 x Average7) + (2 x Average14) + Average28}/{4 + 2 + 1}
• Lực mua (BP) đo lường mức độ của giá đóng cửa hiện tại so với giá thấp nhất hiện tại hoặc giá đóng cửa phiên trước (chọn mức thấp hơn trong hai mức). Biên độ thực tế (TR) đo lường khoảng cách giá từ mức cao nhất hiện tại hoặc giá đóng cửa phiên trước (chọn mức cao hơn) đến mức thấp nhất hiện tại hoặc giá đóng cửa phiên trước (chọn mức thấp hơn). Cả Lực mua và Biên độ thực tế đều kết hợp giá đóng cửa phiên trước đó để tính đến các khoảng trống giá (gap) có thể xuất hiện giữa các phiên. Tiếp theo, Lực mua được thể hiện tương quan với Biên độ thực tế bằng cách chia tổng BP của chu kỳ X cho tổng TR của chu kỳ X. Các đường trung bình sẽ được tính cho các chu kỳ 7, 14 và 28. Các con số này tương ứng với các tham số mặc định của chỉ báo. Sau đó, một mức trung bình trọng số được tạo ra bằng cách nhân đường trung bình ngắn nhất (chu kỳ 7) với 4, đường trung bình giữa (chu kỳ 14) với 2, và đường trung bình dài nhất (chu kỳ 28) với 1. Các giá trị trọng số này được cộng lại và chia cho tổng các trọng số (4+2+1).

Cách đọc và phân tích Ultimate Oscillator

Lực mua và mối quan hệ của nó với Biên độ thực tế chính là nền tảng cốt lõi của Ultimate Oscillator. Larry Williams tin rằng cách tốt nhất để đo lường Lực mua là lấy giá Đóng cửa trừ đi giá Thấp nhất hoặc giá Đóng cửa phiên trước (tùy thuộc vào mức nào thấp hơn). Điều này sẽ phản ánh chính xác quy mô thực tế của đà tăng, và do đó, phản ánh đúng lực mua. Ultimate Oscillator sẽ tăng khi Lực mua mạnh và giảm khi Lực mua yếu.

Ultimate Oscillator đo lường động lượng cho ba khung thời gian riêng biệt. Anh em có thể chú ý là khung thời gian thứ hai sẽ gấp đôi khung thời gian thứ nhất, và khung thời gian thứ ba sẽ gấp đôi khung thời gian thứ hai. Mặc dù khung thời gian ngắn nhất chiếm trọng số cao nhất, nhưng khung thời gian dài nhất vẫn không bị bỏ qua, điều này giúp giảm bớt số lượng tín hiệu phân kỳ giả. Đây là một yếu tố rất quan trọng vì tín hiệu mua cơ bản của chỉ báo dựa trên phân kỳ dương và tín hiệu bán cơ bản dựa trên phân kỳ âm.

Tín hiệu Mua (Buy Signal)

Có ba bước để xác nhận một tín hiệu mua. Đầu tiên, một phân kỳ dương ( phân kỳ tăng giá) hình thành giữa chỉ báo và giá của tài sản. Điều này có nghĩa là Ultimate Oscillator tạo một đáy sau cao hơn (higher low) trong khi giá lại dò đáy sau thấp hơn (lower low). Đường đáy sau cao hơn của chỉ báo dao động cho thấy động lượng giảm đang yếu đi. Thứ hai, đáy của phân kỳ dương này phải nằm dưới mức 30. Điều này đảm bảo rằng giá đang ở trong trạng thái quá bán hoặc ở một vùng biên độ cực đoan. Thứ ba, chỉ báo dao động bứt phá lên trên đỉnh của phân kỳ dương để xác nhận.

Biểu đồ của mã Best Buy (BBY) là một ví dụ, với việc Ultimate Oscillator (7,14,28) rơi vào vùng quá bán vào cuối tháng 6 và hình thành một vùng phân kỳ dương lớn với đáy sau cao hơn vào cuối tháng 8. Xét về mặt kỹ thuật, chỉ báo không xác nhận phân kỳ cho đến tận giữa tháng 9. Tuy nhiên, phân tích kỹ thuật đòi hỏi sự linh hoạt một chút. Các chartist (nhà phân tích kỹ thuật) thay vào đó có thể sử dụng hành động chỉ báo cắt lên trên mức 50 làm điểm kích hoạt cho Ultimate Oscillator. Đường giữa (centerline) này đóng vai trò như ranh giới phân định xu hướng tăng/giảm (bull-bear threshold) của chỉ báo. Khi chỉ báo nằm trên mức 50, thị trường đang có thiên hướng tăng (bias tăng) và ngược lại, khi nằm dưới mức 50, thị trường có thiên hướng giảm (bias giảm). Ngoài ra, anh em cũng có thể thấy cổ phiếu này đã phá vỡ đường trendline từ tháng 6 và tăng mạnh vượt qua vùng kháng cự ngắn hạn vào đầu tháng 9 để có thêm tín hiệu xác nhận.


Biểu đồ bên dưới hiển thị mã American Eagle (AEO) với một tín hiệu phân kỳ dương nhỏ hơn. Ultimate Oscillator đã dịch chuyển vào vùng quá bán (<30) khi cổ phiếu này sụt giảm vào đầu tháng 6. Trong khi giá cổ phiếu liên tục giảm sâu và tạo các đáy mới vào cuối tháng 6, chỉ báo vẫn giữ được mức cao hơn đáy trước đó và duy trì trên mức 30. Cú bứt phá tiếp theo vượt qua đỉnh ngắn hạn giữa hai đáy đã xác nhận tín hiệu phân kỳ dương. Anh em cũng có thể thấy AEO đã phá vỡ ngưỡng kháng cự bằng một nhịp tăng mạnh kéo dài 4 ngày. Ngay cả những trader bỏ lỡ cú breakout đó vẫn có cơ hội thứ hai khi cổ phiếu kéo ngược (pullback) trong tháng 8 và một lần nữa phá vỡ kháng cự để đi lên.